Перспективы венчурного инвестирования в РФ

Данный тип инвестиций предполагает запуск стартап-проектов, базирующихся на инновационных, уникальных идеях. Это финансирование инновационной бизнес-идеи, которая в будущем может «выстрелить», захватить свою нишу на рынке, или провалиться, что повлечет за собой потерю всех воженных средств.

Текущие тенденции развития венчурного инвестирования в РФ

Для России венчурное инвестирование является относительно новым инструментом. Нельзя говорить о масштабности данного явления в национальной экономике, но и утверждать, что оно никак не влияет на инновационную среду, также, невозможно.

В настоящее время венчурное инвестирование носит, главным образом, частный характер, поэтому требуется активное участие государства в данной сфере для динамичного развития венчурной индустрии страны.

Основными тенденциями развития венчурного инвестирования РФ являются:

• рост венчурного рынка. По итогам 2021 года российский венчурный рынок вырос в три с половиной раза, объем венчурных инвестиций увеличился до 2,4 млрд. дол.;
• незначительная доля отечественного венчурного рынка в рамках мирового - 0,2 %.
• отсутствие роста количества венчурных сделок в течении последних лет. Как правило, если и отмечается рост венчурного рынка, то он сопряжен с увеличением среднего чека. За шесть последних месяцев 2021 года российские компании закрыли всего 228 сделок на общую сумму 1,9 млрд дол. Это незначительная сумма в сопоставлении с международными показателями;
• активные позиции корпоративных фондов - «Сбер», VK, «Яндекс» и другие. На них пришлось по 31 % выходов для инвесторов в 2021 году;
• низкий уровень привлечения иностранных инвестиций в российские стартапы. Эта тенденция длится уже несколько лет. Вложения в российские стартапы рассматриваются иностранными инвесторами в качестве токсичных и неоправданных;
• в 2022 году в результате мировых политических событий отмечается спад сделок и число инвестиций в инновационные проекты российских компаний. При их и так незначительном количестве, отмечается тенденция снижения инвестиционной активности.

Важно отметить, что в 2022 году отмечаются две основные тенденции развития венчурного рынка РФ, которые обуславливают его дальнейшие перспективы:

1. Изоляция страны от европейских и американских рынков, денег и фондов обусловила недоступность стартап-проектов на международную арену. Многие основатели стартапов не заинтересованы на осуществлении проектов в России и ориентируются на выход на глобальный мировой рынок.
2. Массовые релокации игроков. Многие стартапы для продолжения своей деятельности перебираются в другие страны – СНГ, ЕС, Ближнего Востока. Часть бизнеса может оставаться в России и пытаться продолжать развитие на ее территории, но основной упор делается на развитие в другой стране и привлечение ресурсов из ее источников.

Проблемные аспекты развития венчурного инвестирования в РФ

Развитие венчурного инвестирования сталкивается с рядом проблем не только в последние годы. Они имеют более глубинный характер и отдаленные перспективы. Основными факторами, которые изначально препятствовали развитию венчурного инвестирования и продолжают сказываться на его формировании в стране, являются:

1. Поздний этап развития рыночной экономики. Развитие страны имело социалистическую направленность и опору на командно-административную экономику. Пережитки прошлого не обеспечили быстроты и эффективности адаптации к новым ориентирам развития. Инновации не начали внедряться молниеносно и слаженно. Ранее, экономический рост не был ведущим ориентиром. Потому, было трудно быстро переориентироваться на него.
2. Частный сектор не имеет уверенности в верности социально-экономической политики государства. Отсутствует доверие к эффективности инновационных разработок и старта-проектов. Вложения средств в данную сферу являются минимальными.

В итоге, пережитки прошлого сказываются на инвестиционной активности российской экономики. потому, венчурное инвестирование может плодотворно развиваться только в опоре на масштабную государственную поддержку, которая обеспечит слаженность функционирования венчурных механизмов.

Прогнозы развития венчурного инвестирования в РФ

Исходя из текущих тенденций и проблем развития венчурного инвестирования в России, составляются различные сценарии его дальнейшего будущего.

Основным прогнозом развития венчурного рынка является углубление распада глобального рынка венчурного инвестирования на более мелкие, что обеспечит рост изолированности страны от иностранных инвестиций. Стартапам придется выступать одновременно и венчурными инвесторами в результате, условия реализации венчурных сделок будут ужесточаться. На рынке будут преобладать сделки M&A (mergers and acquisitions, «слияния и поглощения»), предполагающие поглощение компании ради продукта или команды. Естественно, вложения в стартапы будут падать.

Имеются еще и прогнозы, касающиеся поддержки венчурного инвестирования со стороны государства, особенно для тех компаний, которые развивают инновационные продукты или заняты в программах импортозамещения, что приведет к постепенному росту венчурного рынка. Однако, возможности государства не настолько велики в текущих экономических реалиях.

На сегодняшний день отечественная венчурная индустрия сможет пережить кризис и стать главным звеном, который будет стимулировать переход Российской Федерации к инновационной экономике, только за счет поддержки конкурентоспособных отечественных компаний, мощной мобилизации гос. средств на увеличения доступного капитала венчурных фондов, и расширения инновационной инфраструктуры. Важное значение имеет и переход от экстенсивной модели инновационной экономики, которой сейчас придерживается страна, к интенсивной. Важна поддержка высококвалифицированных специалистов, препятствие утечки интеллектуального капитала за границу.