Формирование субфедеральных заимствований – это процесс реализации инструмента долговой политики региона, который опосредует общественные отношения, возникающие в связи с использованием регионом временно свободных финансовых ресурсов физических лиц и организаций для покрытия бюджетного дефицита, обеспечения сбалансированности регионального бюджета и привлечения инвестиционных ресурсов в приоритетные для социально-экономического развития региона сферы.
Значение формирования субфедеральных заимствований
Федеративное устройство государства предполагает распределение властных полномочий по обеспечению социально-экономического развития между федеральным и региональным уровнем. При этом сегодня в большинстве современных государств наблюдается тенденция, когда вопросы социально-экономического регулирования решаются региональными системами управления.
Указанное, в свою очередь, актуализирует роль финансов территории, за счет которых происходит реализация стратегических и оперативных мероприятий, обеспечивающих культурное, социальное, коммунальное, бытовое обслуживание регионального населения.
Значительное число региональных территорий сегодня испытывают острую потребность в финансовых ресурсах для реализации собственных полномочий, что требует поиска новых финансовых ресурсов обеспечения бюджетного дефицита и обязательств регионального управления.
Таким образом, субфедеральные заимствования следует рассматривать как инструменты бюджетной политики региональной территории, представляющие собой общественные отношения по привлечению свободных финансовых ресурсов физических лиц и организаций для:
- покрытия бюджетного дефицита;
- обеспечения баланса доходной и расходной части бюджета;
- привлечения финансовых ресурсов в приоритетные для социально-экономического развития региональной территории области.
Управление региональным государственным долгом реализуется органами исполнительной власти регионального уровня.
Задачи формирования субфедеральных заимствований
Субфедеральные заимствования выступают финансовыми инструментами привлечения финансовых ресурсов за счет государственных заимствований для финансирования расходов бюджета.
При этом для эффективного формирования субфедеральных заимствований, такие заимствования нужно разграничивать в соответствии с целью привлечения финансовых ресурсов:
- если финансовые ресурсы в рамках субфедеральных заимствований привлекаются для финансирования временных, оперативных разрывов бюджета, или временного превышения расходов над доходами бюджета, финансирования бюджетных расходов на капитальные нужды, когда они превысили бюджетные доходы, то привлечение финансовых ресурсов за счет субфедеральных заимствований в этом случае направлено на финансирование капитальных расходов;
- если финансовые ресурсы привлекались в рамках субфедеральных заимствований для реализации стратегических документов, концепций инновационного обновления экономики, целевых программ и пр., то можно говорить о привлечении заимствований для финансирования инвестиционных расходов.
Формирование федеральных заимствований для привлечения инвестиционных расходов регионального бюджета рассматривается как наиболее перспективный вариант управления бюджетным долгом, поскольку в таком случае доходы бюджета будут обеспечены ростом экономики региональной территории.
Методы применения субфедеральных заимствований
Как отмечалось выше, приоритетной сферой для направления привлеченных в рамках субфедеральных заимствований финансовых ресурсов выступают инвестиционные проекты.
При этом сегодня система регионального управления осуществляет полномочия публичного управления за счет финансирования собственных обязательств, закрепленных в виде системы мероприятий целевыми программами. Финансовые ресурсы, привлеченные в рамках федеральных заимствований, направляются в инвестиционно привлекательные проекты социально-экономического развития территории.
Указанное позволяет рассматривать федеральные заимствования в бюджетном региональном управлении в качестве элементов программно-целевого управления, поскольку сегодня большинство инвестиционных проектов реализуются в рамках целевых инвестиционных программ. Это позволяет обеспечить открытость в системе управления региональным долгом: средства, привлеченные в рамках субфедеральных заимствований, направляются на реализацию конкретных мероприятий развития.
Основы управления субфедеральными заимствованиями
Управление субфедеральными заимствованиями предполагает реализацию инструментов бюджетного, финансового, организационного характера с целью эффективного регулирования государственного долга и сокращения влияния долговой нагрузки на региональную экономику и национальную экономику в целом.
В качестве основных задач управления государственным долгом в стране выделяются:
- сохранение такого долга на безопасном для национальной экономики уровне;
- сокращение объемов финансирования обслуживания государственного долга;
- обеспечение исполнения государственных обязательств государства в полном объеме по возможно наименьшей стоимости.
Главные задачи управления государственным долгом находят выражение в основах управления субфедеральными заимствованиями, к числу которых можно отнести:
- сокращение расходов на обслуживание регионального долга;
- обеспечение увеличения доли внутреннего долга в структуре государственного долга;
- ограничение объемов обязательства на привлечение финансовых ресурсов в виде заимствований зарубежных государств и финансовых международных организаций;
- прекращение неэффективных заимствований;
- размещение привлекаемых в рамках заимствований финансовых ресурсов в качестве инвестиций в приоритетных для развития территории проектах;
- управление структурой и размером государственного долга для обеспечения исполнения обязательств по погашению и обслуживанию такого долга независимо от бюджетной ситуации и прогнозируемых изменений конъюнктуры мирового рынка.
