Понятие ликвидности
Ликвидность хозяйствующего субъекта – это один из экономических показателей, который характеризует способность экономического субъекта оперативно погашать собственные долговые обязательства.
В связи с тем, что ликвидность экономической единицы является строго определенным показателем, необходимо оперировать конкретными величинами. Поэтому на современном этапе развития выделяют ликвидность бухгалтерского баланса экономического субъекта в качестве важнейшего показателя, который можно реально измерить на основании сведений бухгалтерской отчетности.
Под ликвидностью баланса экономической единицы понимают уровень покрытия долговых обязательств хозяйствующей единицы его активами, при это период трансформации таких активов в денежную форму в обязательном порядке должен соответствовать сроку погашения долговых обязательств.
Стоит отметить, что в отличии от ликвидности, выступающей в качестве показателя платёжеспособности, управление ликвидностью представляет собой процесс систематического, сознательного, целенаправленного воздействия руководства хозяйствующего субъекта непосредственно на уровень его ликвидности посредством познания и применение общепринятых закономерностей и прогрессивных тенденций для обеспечения наиболее эффективного функционирования и развития хозяйствующего субъекта.
На современном этапе развития управление ликвидностью стоит рассматривать как один из видов интеллектуального труда, который представляет собой систему последовательных управленческих функций, циклов, процессов, способных обеспечивать необходимую координацию и регулирование уровня ликвидностью хозяйствующего субъекта.
Также управление уровнем ликвидности хозяйствующего субъекта нужно рассматривать как одну из составляющих финансового менеджмента, которая подразумевает некоторый комплекс взаимосвязанных знаний, существующих в форме концепций, теорий, принципов, различного рода методик и форм управления уровнем ликвидностью хозяйствующего субъекта.
Некоторые специалисты в области теории общего менеджмента предлагают рассматривать управление уровнем ликвидности как искусство, обосновывая свою точку зрению тем, что управление любым процессом в значительной мере субъективного, а итоговый результат в большей степени зависит от способностей руководителей хозяйствующего субъекта управлять. Под искусством управления в данном случае понимают способность наиболее эффективно использовать в определенной ситуации наиболее работающие механизмы управления.
На сегодняшний день управление можно рассматривать как некоторый управленческий механизм, который состоит из системы структур и компетентных специалистов, которые способны в полной мере обеспечить использование и координацию всех имеющихся ресурсов у хозяйствующего субъекта для увеличения уровня ликвидности.
В настоящее время особую роль в управлении уровнем ликвидности приобретает анализ ликвидности, позволяющий получить исходные сведения о ее текущем состоянии. В свою очередь, выводы, которые можно получить в результате проведения такого анализа дают возможность выбирать возможные пути повышения уровня ликвидности.
Методика анализа ликвидности хозяйствующего субъекта
Анализ ликвидности хозяйствующей единицы стоит рассматривать как анализ потенциальных возможностей для хозяйствующей единицы покрыть все его долговые обязательства.
Финансовая стабильность и текущая ликвидность выступают в качестве наиболее важных финансовых показателей, которые находятся в зоне внимания руководителя хозяйствующей единицы и финансовой службы. Именно эти показатели анализируются при оценке финансового состояния хозяйствующего субъекта, его финансовой стабильности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства.
Стоит отметить, что особенностью показателей финансовой стабильности и текущей ликвидности можно назвать наличие определённые их изменения, поэтому, сравнивая их прогнозируемые или фактические значения, которые были получены расчетным методом, с общепринятыми критериями, можно контролировать и последующее регулирование ликвидности хозяйствующего субъекта и его финансового состояния.
В рамках анализа уровня ликвидности хозяйствующей единицы наибольшее распространение получили следующие методики:
- анализ ликвидности бухгалтерского баланса;
- расчет коэффициентов ликвидности. Расчет показателей ликвидности дает возможность устанавливать уровень обеспеченности текущих обязательств наиболее ликвидными активами;
- анализ движения финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта прямым или косвенным методом. Основной целью такого анализа является оценка способности хозяйствующей единицы генерировать чистые денежные потоки в размере и в сроки, которые необходимы для обеспечения выполнения планируемых расходов.
Для увеличения уровня текущей ликвидности хозяйствующей единицы необходимо:
- обеспечить рентабельность деятельности хозяйствующей единицы и обеспечение ее постоянного роста;
- соблюдать важнейшее финансовое правило, а именно осуществлять финансирование инвестиционных проектов предприятия за счет привлечения именно долгосрочных, но не краткосрочных кредитов и займов;
- реализовывать финансирование инвестиционных проектов в большей степени в рамках полученной прибыли;
- оптимизировать величину запасов незавершенного производства, который представляют собой активы с низким уровнем ликвидности.
Наиболее типичная причина снижения ликвидности — финансирование инвестиционных программ за счет коротких кредитов, что приводит к дополнительной нагрузке по обслуживанию долга. Привлекая краткосрочный кредит, компания надеется, что в пределах текущего года у нее будет возможность погашения данного кредита, а это зачастую не характерно для масштабных инвестиционных вложений, срок окупаемости которых превышает год.
