Типы финансовых систем в России

Типы финансовых систем

Финансирование экономики может осуществляться через фондовый или через банковский сектор.

Рассмотри эти способы подробнее.

При финансировании экономики через банки очень велика доля банковского сектора в финансовой системе. Примерами такой финансовой системы являются экономики Японии и Германии. В Японии большинство банков работают по принципу установления длительных отношений с клиентами, основанных на взаимном доверии и высоком уровне репутации. В немецкой банковской системе население сдает на хранении свои акции в банки, а банки в свою очередь получают право голоса на собраниях акционеров. Таким образом, банки располагают достаточно крупными пакетами акций, позволяющими оказывать влияние на работу компаний. Поскольку банки становятся собственниками предприятий, то обе стороны заинтересованы с развитии бизнеса и тесно контактируют друг с другом.

Преимуществами финансирования экономики посредством банковской системы являются:

• Установление банками тесных долгосрочных отношений с компаниями-должниками, что дает право доступа к информации о всей деятельности последних. Также банки могут влиять на корпоративную политику компаний. Такая власть гарантирует вкладчикам возвратность денег и процентов;
• Банки, выступая посредником между заемщиками и владельцами сбережений, решают в определенной степени проблему асимметричности информации в экономической системе;
• Способность банков распределять систематические риски в финансовой системе. Под систематическими рисками следует понимать негативные макроэкономические явления, влияющие на все экономические активы.

Наряду с положительными сторонами, финансирование экономики через банковскую систему имеет и отрицательные:

• Тесное сотрудничество банка с компаниями-должниками, что проявляется, когда банку со временем труднее отказать в кредите фирме. Проявление данного недостатка особенно критично в случае возникновения у фирмы проблем с платежеспособностью;
• Банки могут вступать в сговор с менеджментом компаний-клиентов, при этом отсутствует должное регулирование их деятельности. Участники, будучи в сговоре, могут ущемлять права акционеров, при этом снижая эффективность управления.

Финансирование экономики через фондовый рынок предполагает достаточно высокую долю фондового рынка с системе финансов государства. Компании удовлетворяют потребности в финансирование извне при помощи выпуска акций или облигаций. Отношения компаний и инвесторов в данном случае имеют рыночный характер, подвержены существенной конкуренции, нежели при финансировании через банки. Классические примеры рыночной финансовой системы — экономики США и Великобритании. В этих государствах очень развит фондовый рынок.

Главным преимуществом такой системы финансирования является принятие инвестиционных решений, опираясь на рыночные цены. Рыночная цена актива будет справедливо учитывать все выгоды от владения в будущем.

Основным недостатком финансирования экономики посредством фондового рынка — это неспособность решения проблемы морального риска. Данная проблема имеет место даже при строгом регулировании фондового рынка специальными организациями. Иногда компании принимают излишние риски, подделывая отчетность, получая при этом финансирование на рынке.

Финансовая система России и ее особенности

Финансовая система — это совокупность сфер финансовых отношений, для каждой из которых характерны особенности формирования и использования фондов денежных средств, а также различная роль в общественном воспроизводстве.

Финансовая система России состоит из следующих звеньев финансовых отношений:

• Государственного бюджета;
• Внебюджетных фондов;
• Государственного кредита;
• Страхования;
• Фондового рынка;
• Финансов предприятий различной формы собственности.

Все перечисленные финансовые отношения также можно разделить на две группы:

1. Общегосударственные финансы, которые позволяют обеспечить потребности расширенного воспроизводства на уровне макроэкономики;
2. Финансы субъектов хозяйствования, позволяющие обеспечить воспроизводственный процесс денежными средствами на микроуровне.

Деление финансовой системы на звенья объясняется наличием различий в задачах каждого звена, в методах формирования и применения централизованных и децентрализованных денежных фондов. Несмотря на разграничение, финансовая система является единой системой, основанной на общем источнике ресурсов, в качестве которого выступают финансы предприятий, т. к. принимают непосредственное участие в процессе материального производства.

Общегосударственные финансы обеспечивают определенные темпы развития отраслей народного хозяйства, перераспределение финансовых ресурсов между отраслями, регионами, сферами деятельности, формами собственности.

Финансовая система России построена по бюджетному типу и обладает следующими особенностями:

• Регулирование с помощью экономических и административных методов;
• Нестабильность системы в целом;
• Самостоятельность субъектов федерации, муниципалитетов в организации и регулировании соответствующего уровня финансовой системы;
• Существование системы негосударственных финансовых органов, которые принимают участие в перераспределении национального дохода;
• Формирование значительной части ВВП в негосударственном секторе экономики;
• Наличие противоречий в элементах системы федерального и регионального уровня.