Понятие финансового рынка
Финансовый рынок – это экономические отношения между субъектами, складывающиеся относительно процесса общественного воспроизводства.
На нем осуществляется движение денег и финансовых средств между экономическими агентами. Здесь происходит аккумуляция денежных средств, их перераспределение между участниками рынка с помощью специализированных финансовых институтов. Распределение осуществляется для достижения баланса между предложением и спросом на финансы.
Основным товаром финансового рынка выступают деньги. Они обращаются в следующих секторах рынка:
- Кредитный сектор представлен системой отношений, строящихся на передаче прав собственности за ссудный процент на условиях возврата и срочности.
- Валютный сектор основывается на экономическом взаимодействии между банками, а также между банками и клиентами относительно сделок купли-продажи иностранных валют.
- Фондовый рынок представляет собой хозяйственные отношения между экономическими агентами, возникающие относительно ценных бумаг.
- Страховой сектор является местом покупки и продажи услуг страхования.
- Инвестиционный сектор.
Основная функция финансового рынка – перераспределение денежных средств в экономике. Он выступает индикатором общего состояния национальной экономической системы. Именно здесь определяются наиболее эффективные сферы приложения финансовых ресурсов. Ключевым показателем эффективности финансового рынка является его состояние. Оно определяется посредством набора показателей. К ним часто относят расходы и доходы государства, дефицит и профицит бюджета, госдолг, курс фондовых инструментов, объем сбережений и долгов, уровень процентных ставок, курс валют, уровень инфляции и так далее.
На финансовом рынке действуют финансовые посредники. Это организации, предоставляющие различные услуги относительно перераспределения денег и получающие за это определенный процент.
Система финансового рынка России
До 2013 года надзор за деятельность финансового рынка России был распределен между несколькими независимыми организациями. Регулированием занимались:
- Правительство РФ.
- Министерство финансов РФ.
- Федеральная служба по финансовым рынкам.
- Центральный банк.
Центробанк России контролирует банковский сектор, участников платежной национальной системы. Служба по финансовым рынкам контролирует не только рынок фондовых инструментов, но и рынок страховых услуг, следит за деятельностью микрофинансовых организаций, пенсионных фондов. Министерство финансов уполномочено контролировать эмиссию ценных бумаг крупных корпораций и государства. Такая система регулирования вела к разногласиям и отсутствию эффективности функционирования финансового рынка в целом. В 2013 году ФСФР была упразднена, а ее задачи перешли к Банку России. В нем были созданы соответствующие подразделения, отвечающие за развитие фондового рынка в стране.
Финансовый рынок России традиционно делится на сегменты в зависимости от срочности фондовых инструментов, так же он подразделяется на денежный рынок и рынок капитала. первый подразделяется на рынки векселей, евровалют, депозитных сертификатов, инвестиционных металлов и межбанковских кредитов. Второй включает в себя рынки акций, паевых фондов, займа, банковских ссуд и инструментов займа.
Участниками денежного или финансового рынка выступают Центральный банк, местные и федеральные органы исполнительной власти, кредитные и финансовые организации, организации, имеющие дефицит свободных денежных средств. Эти участники могут быть как эмитентами фондовых инструментов, так и их покупателями.
Финансовый рынок оказывает прямое воздействие на эффективность функционирования экономики в целом. Формирование результативного механизма кредитного и денежного воздействия на экономику осуществляется силами Центрального банка страны.
Влияние Центробанка на финансовый рынок РФ
Банк России воздействует на денежный рынок и рынок капиталов через процентную ставку. Формирование и фиксирование ее величины банк получает возможность регулировать процентные ставки всех финансовых инструментов, а также ставки по кредитам, депозитам и государственным облигациями.
Цель Центрального банка заключается в ограничении воздействия инфляции и девальвации на стабильность финансового рынка. Снижение ставки ведет к общему снижению стоимости кредитов для банковской системы. В свою очередь это влияет на рост доходов и резервов, количестве денег в обращении. Напротив, повышение процентной ставки влияет на рост сбережений и накоплений. Кредитная активность постепенно снижается, уменьшается потребительский спрос на экономические блага. Таким образом, через изменение процентной ставки Банк России воздействует на финансовый рынок и на экономику страны в целом.
Укрепление национальной валюты так же входит в сферу интересов Центрального банка. Оно осуществляется за счет предоставления кредитных средств коммерческим банкам. Независимость Центробанка от государственного аппарата управления помогает ему проявлять самостоятельность при реализации собственных целей и задач.
В функции Банка России входит:
- Контроль над выпуском и регистрацией ценных бумаг.
- Лицензирование профессиональных участников фондового рынка.
- Контроль над деятельностью финансовых и кредитных организаций.
- Ведение реестров ценных бумаг.
- Выдача лицензий организациям, проводящим аттестацию специалистов фондового рынка.
- Полномочия по присвоению статуса центрального депозитария.
Чтобы повысить эффективность российского финансового рынка предпринимаются действия по совершенствованию работы государственных регуляторов. Система надзора и контроля создавалась поэтапно, учитывая характеристики кризисных событий в финансовой системе страны. Приоритетной задачей остается повышение качества работы инфраструктуры финансового рынка, способствующей ускорению выпуска и обращения фондовых инструментов.
