Вексель – это ценная бумага, держатель которой имеет право на получение указанной в ней суммы денежных средств либо от векселедателя, либо от иного лица, указанного в векселе.
Общее представление о векселе
Последние десятилетия характеризуются увеличением масштабов функционирования и ростом значения финансового сектора мировой экономики. Данный сектор, прежде всего, представлен фондовым рынком, т.е. рынком ценных бумаг. Ценные бумаги – это особые финансовые инструменты, которые обеспечивают перемещение имущественных ценностей в обществе, а потому – сами представляют для экономических субъектов определенную ценность.
На сегодняшний день экономика знает большое число разновидностей ценных бумаг, обращающихся на рынке. Одной из таких разновидностей является вексель.
Вексель представляет собой оформленную по установленной форме ценную бумагу, которой закреплено право держателя векселя на получение от должника оговоренной в векселе суммы денежных средств. В зависимости от того, кто выступает должником, выделяют простой и переводной векселя.
- По простому векселю должником является векселедатель (т.е. эмитент ценной бумаги; лицо, которое выпустило ее в обращение).
- По переводному векселю должником является, так называемый, трассат, т.е. то лицо, которое указано в векселе, потому что оно является должником векселедателя.
Характерными чертами векселя являются формальность и обязательность. Т.е. происходит формальное закрепление того, что должник имеет непогашенные обязательства, что уже не зависит от причины его возникновения. Наличие этих двух особенностей у векселя превращает данный документ из простой долговой расписки в специфическую ценную бумагу, которая во многих случаях может выполнять функции денег как средства обращения.
Общее представление о кризисе платежей
Экономическая система подвержена большому числу разнородных кризисных ситуаций. В частности, нередко в экономике возникают кризисы платежей.
Кризис платежей заключается в нарушении финансовых потоков, которые существуют в экономике. В силу определенных причин предприятия оказываются неспособными исполнить взятые ими ранее (или возложенные на них) денежные обязательства. Это значит, что предприятия, во-первых, не перечисляют в государственный бюджет налоговые платежи, во-вторых, не выплачивают своим сотрудникам заработную плату, в-третьих, не исполняют перед партнерами свои обязательства по договорам поставки.
Вследствие этого у предприятий-поставщиков возникают подобные финансовые затруднения. Сокращение денежных доходов населения и государственных расходов (из-за уменьшившихся налоговых доходов) находит выражение в сокращении совокупного спроса, т. е. продукция некоторых предприятий оказывается нереализованной, и они также не могут полностью и своевременно совершать свои платежи.
Таким образом, кризис платежей выражается в цепочке отказов экономических субъектов исполнять свои денежные обязательства перед своими контрагентами (эту ситуацию характеризуют как «порочный круг»). А дополнительными негативными последствиями кризиса платежей являются увеличение теневого сектора экономики, расхищение менеджерами акционерного капитала, нецелевое использование бюджетных средств и т.д.
История показывает, что основными причинами возникновения и развития кризиса платежей являются:
- Широкое использование товарообмена (бартера) в расчетах между предприятиями;
- Невыполнение государством обязательств по государственным заказам;
- Непомерное налоговое бремя предприятий.
Преодоление кризиса платежей с помощью векселей
Кризис платежей может быть устранен несколькими способами. Например, можно организовать банкротство предприятий-должников, осуществить дополнительную эмиссию денег, принудительно снизить общий уровень цен, объявить о списании долгов и т.д. Еще один способ заключается в более активном использовании предприятиями векселей.
Органы государственного регулирования экономики зачастую обращаются к использованию мер принуждения в отношении предприятий (в форме угроз наложения штрафов или применения других санкций). Предприятия принуждают к оформлению и выпуску в рыночное обращение простых векселей. Кроме того, переводные векселя могут оформляться теми субъектами, которым определенное предприятие является должным.
Векселя (и простой, и переводной) после выпуска их в обращение могут использоваться экономическими субъектами в качестве средства осуществления расчетов между собой. Соответственно, «порочный круг» не образуется, и экономика продолжит функционировать нормально.
Однако необходимо иметь в виду, что эмиссия векселей как способ преодоления кризиса платежей имеет ограниченный временной период действия. Векселя, как правило, в подобном виде могут использоваться только в краткосрочной перспективе и в не слишком больших объёмах.
Объяснение этого кроется в том, что с течением времени, если финансовое состояние предприятия не будет улучшаться, векселя перестанут восприниматься экономическими субъектами как реальное средство платежа. Они осознают, что данный бумажный документ на самом деле не подтвержден какими-либо имущественными ценностями. Таким образом, ликвидность векселей будет стремительно падать.
Таким образом, такая ценная бумага, как вексель может быть использована в качестве средства преодоления кризиса платежей. Однако период времени его эффективного действия является ограниченным, поэтому оформление векселей стоит воспринимать исключительно как временную меру, которая лишь устраняет «симптомы болезни», но не устраняет ее причины. Поэтому требуется как высокая финансовая грамотность хозяйствующих субъектов в этом вопросе, так и тщательный государственный контроль.
