Технология управления капиталом предприятия

Понятие капитала и его виды

Производство благ является неотъемлемой частью хозяйственной системы любой страны. Именно, реальный сектор выступает фундаментом стабильности экономики и ее потенциала в будущем. Однако, производство продукции невозможно без определенного объема первоначальных вложений, которые позволят создавать блага, способные в будущем, принести владельцу дополнительный доход и достичь поставленных хозяйственных задач. Эти средства называются капиталом.

Однако, в прикладных направлениях экономики существуют свои определения капитала. Так, в бухгалтерском учете под капиталом понимаются все активы компании.

С экономической точки зрения капитал делят на реальный, финансовый и человеческий. К реальному относят материальные и нематериальные активы, а также имущество предприятия. Финансовый капитал представлен денежными средствами и фондовыми инструментами различной степени ликвидности. Большое внимание в настоящее время уделяется человеческому капиталу, как ресурсу, способному обеспечить долгосрочное стабильное существование компании на рынке.

Реальный капитал используется для получения результата в форме прибыли. Финансовый капитал используется для получения прибыли от акций, либо процента по другим ценным бумагам. Финансовый капитал может предоставляться в ссуду, то есть быть ссудным капиталом.

Существует еще один подход к определению различных видов капитала, среди которых выделяют:

1. Основной, многократно используемый в производстве, часть стоимости которого относится на создаваемый продукт.
2. Оборотный, полностью используемый в производственном цикле.
3. Постоянный, неизменяемый в своей в размере своей стоимости.
4. Переменный, применяемый для выплат наемным работникам.
5. Рабочий, показывающий ликвидность предприятия.

Структура капитала предприятия

От того насколько эффективно использует капитал предприятия зависит результат его хозяйственной деятельности. Под управлением капиталом в современной экономической теории понимается процесс его накопления, оптимизация его функционирования. Так же рассматривается степень оборачиваемости капитала, теория его стоимости, его структура.

Первый этап работы с капиталом заключается в его оценке и установлении целевых направлений его расходования. При этом важно отметить, что часть капитала формируется согласно требованиям государственного аппарата, а другая часть – согласно интересам собственников и учредителей предприятия. В период создания предприятия формируется уставной капитал, который является единственным источником финансирования в период становления компании. Состав уставного капитала закрепляется учредительными документами. Он может изменяться на обще собрании владельцев раз в год, при этом необходимо внести соответствующие изменения в устав предприятия. Кроме того, данный вид капитала показывает минимальные резервы компании, которые выступают гарантом ее платежеспособности кредиторам.

Дополнением к уставному капиталу является добавочный капитал. По сути он представляет собой добавочную стоимость основных средств, возникшую при их дооценке. Иногда такая операция проводится искусственно. Добавочный капитал обычно используется для:

• предотвращения снижения стоимости внеоборотных активов при их переоценке;
• в случае увеличения суммы уставного капитала;
• тогда, когда капитал распределяется между владельцами предприятия.

Резервный капитал представляет собой некую сумму финансовых средств или других активов, которые накапливаются предприятием в случае, если это предусмотрено учредительными документами. Например, российское законодательство требует создания такого резерва для акционерных обществ с целью обеспечения гарантий выплат акционерам в кризисных ситуациях.

Технология управления капиталом

В российской действительности многим предприятиям приходится рассчитывать только на собственные силы. То есть, любые инвестиции, связанные с расширением бизнеса, модернизацией, внедрением новых технологий зачастую реализуются за счет собственных средств и резервов компании. Таким источником выступает прибыль предприятия. Управление оборотными средствами обычно эффективно в случае, если хорошо налажен доступ к всей информации по хозяйственной деятельности и факторам. Внешние источники занимаются сбором данных о тенденциях национальной экономики, об отрасли и финансовом состоянии рынка.

Часто в работе предприятия используется заемный капитал, который обычно представлен в виде кредитных средств, получаемых в банках. Их применение является более выгодным, так как собственный капитал имеет более высокую стоимость. Кроме того, при осуществлении грамотного управления привлечение сторонних средств позволяет расширить потенциал собственного капитала, спланировать и реализовать инвестиционные проекты, снизить хозяйственные риски.

Под управлением капиталом понимается процедура управления финансовыми средствами. Основными задачами данного направления являются:

• Создание такого объема капитала, который позволит осуществлять основную хозяйственную деятельность предприятия, а также создаст условия для его развития. Для этого проводится аналитическая работа, создаются модели финансирования различных элементов компании.
• Оптимизация распределения капитала по подразделениям и видам хозяйственной деятельности. Такой подход позволит повысить эффективность работы всего предприятия в целом.
• Необходимость сформировать такие условия, при которых отдача от капитала будет максимальной. При этом важно соотнести потенциал с рисками и найти оптимальный путь использования финансовых средств.
• Осуществление контроля над финансовым состоянием предприятия в целях своевременного реагирования на любые негативные тенденции.
• Создание долгосрочного равновесия компании для того, чтобы обеспечить стабильность его функционирования.
• Разработка гибкой системы финансирования, позволяющей корректировать работу в данной сфере согласно требованиям внешней среды и планам руководителя.