Преимущества и недостатки заемного капитала

Заемный капитал

Каждое предприятие обладает собственными финансовыми средствами (денежными ресурсами), которые находятся в его полном распоряжении и предназначаются для выплат по финансовым обязательствам, обеспечения эффективного производства, а также стимулирования персонала.

Собственные источники состоят из дохода от осуществляемых видов деятельности, выручки от реализации выбывшего имущества, амортизационных отчислений. Формирование финансовых ресурсов также может происходить из устойчивых пассивов, которые приравнены к собственным источникам. Устойчивые пассивы постоянно оборачиваются в организации, но не принадлежат ей.

Виды заемного капитала

В процессе функционирования предприятия потребность в денежных средствах растет, поскольку увеличивается производственная программа, растет износ производственных фондов и др.

По этим причинам необходимо финансировать роста капитала компании. В случае, если предприятию не достаточно собственных средств, оно привлекает их из других организаций.

Собственный капитал состоит из системы финансовых ресурсов, которые формируются средствами учредителей предприятия, а также итогов его деятельности. Заемный капитал представляет собой вид капитала, полученный в форме долгового обязательства и подлежащий обязательному возврату. В пользу кредитора предусмотрены периодические платежи.

Например, в качестве заемного капитала могут выступать кредит банка, различные виды займов, облигации, кредиторская задолженность и др. В балансе собственный и заемный капитал относятся к пассивам. На балансе компании заемные средства отражаются посредством суммы задолженности. В соответствии со сроками погашения принято различать краткосрочную и долгосрочную задолженность. Привлечение заемных средств происходит с целью дополнительного воспроизводства оборотных и внеоборотных активов.

Преимущества и недостатки заемного капитала

Привлечение заемного капитала обладает следующими достоинствами:

• Появление широких возможностей привлечения при наличии гарантии поручителя, внесении залога и положительном кредитном рейтинге предприятия,
• Низкая цена в сравнении с собственным капиталом по причине эффект "налогового щита".
• Рост финансового потенциала при потребности существенного расширения активов и стабилизации хозяйственной деятельности,
• Способность генерирования роста финансовой рентабельности.

Наряду с достоинствами, привлечению заемных средств присущи и отрицательные черты, которые заключаются в:

• Наличии опасных финансовых рисков потери платежеспособности и уменьшение финансовой устойчивости.
• Меньшая норма прибыли от активов, которые формируются посредством заемного капитала,
• Меньшая норма прибыли, которая снижается на величину ссудного процента.
• Сложная процедура привлечения, так как выдача кредита зачастую зависит от решений кредитора, а в некоторых случаях требует посторонних гарантий третьих лиц или внесения залога.
• Возникновение финансовых рисков и угрозы банкротства (несостоятельности)