Реструктуризация и финансовое оздоровление предприятия

Финансовое оздоровление предприятия

Потеря объектом хозяйствования устойчивости повышает риск убыточности. В какой-то момент оно перестает платить по своим обязательствам, поэтому кредиторы могут потребовать выплат, либо обратиться к третьему лицу для разрешения конфликтной ситуации.

Финансовое оздоровление проводится после назначения арбитражным судом административного управляющего. В его задачи входит реорганизация процессов. Решение принимается совместно с собранием кредиторов.

Инициаторами начала процедуры могут выступать:

• Учредители.
• Орган, уполномоченный собственником имущества должника.
• Третьи лица.

Ходатайство о финансовом оздоровлении включает в себя финансовый план, график по погашению задолженности, протокол собрания учредителей. Санация длится не более 2 лет. Сам должник теряет право принимать какие-либо решения. Например, он не может провести реорганизацию без согласия совета кредиторов. Необходимо договариваться и с административным управляющим, который назначается арбитражным судом для проведения процедуры финансового оздоровления.

В задачи административного управляющего входит составление реестра требований кредиторов, предоставление собранию информации о ходе выполнения плана и выплат. Он контролирует своевременность и полноту оплат. Деятельность административного управляющего может включать в себя мероприятия экономического, организационно-управленческого, финансовой и информационной природы. Если есть возможность, то финансовое оздоровление заканчивается раньше установленного срока. В результате арбитражный суд принимает решение о прекращении производства по делу о банкротстве, определяет возможность восстановить платежеспособность или выносит решение о признании должника банкротом.

Реструктуризация

Реструктуризация представляет собой целенаправленное изменение структуры предприятия. Она затрагивает все элементы, которые формируют бизнес, связи и влияние внешних и внутренних факторов. Процесс реструктуризации определяет следующие изменения:

1. Изменение финансово-экономической политики.
2. Операционную деятельность.
3. Систему маркетинга.
4. Сбыт.
5. Управление персоналом.

Реструктуризация зависит от целей и стратегии предприятия. Она может быть комплексной или частичной. Оперативная реструктуризация ведет к существенному изменению. Она применяется при финансовом оздоровлении для того, чтобы повысить платежеспособность компании. Стратегическая реструктуризация направлена на повышение репутации и имиджа компании. Комплексная реструктуризация затрагивает все аспекты работы компании и проводится в несколько этапов. Частичная вносит изменения в отдельные элементы.

С помощью реструктуризации решаются вопросы по защите имущественных интересов, обеспечение безопасности бизнеса, построение эффективной структуры компании, оптимизация бизнес-процессов, повышается эффективность использования ресурсов, снижается вероятность банкротства, оптимизируется движение финансовых средств, увеличивается прибыльность, бизнес освобождается от неликвидных активов.

Изменение структуры бизнеса происходит под влиянием рынка, изменения потребительских ожиданий, изменения конкурентных сил, снижения или роста инвестиционной привлекательности, изменения уровня качества продукции.

Виды реструктуризации

Виды реструктуризации зависят от имеющихся внутренних возможностей и целей владельца имущества. С помощью изменения структуры можно изменить масштаб деятельности или даже сферу деятельности предприятия, изменить внутреннюю структуру, а также внести изменения в структуру собственности.

Влияние на масштаб происходит через слияние, поглощение или присоединения. То есть происходит консолидация имущества. Сюда относят приобретение другой компании или использование лизинговых услуг. Возможна противоположная работа по уменьшению масштаба предприятия. Тогда оно делится на отдельные мелкие фирмы, что ведет к сокращению капитала, передаче имущества в аренду и так далее.

Организационная реструктуризация проводится при финансовом оздоровлении. Она позволяет наладить внутренние процессы для того, чтобы улучшить положение предприятия и наладить его финансовую стабильность.

Изменение структуры собственности необходимо для того, чтобы провести интеграцию. В этом случае структура может изменяться через состав собственников, изменение состава активов и пассивов, реструктурирования задолженностей. Возможна так же интеграция предприятий - горизонтальная объединяет предприятия, производящие одинаковые типы товаров, а вертикальная связывает предприятия, являющиеся звеньями общей производственной цепи 9корпоративный толлинг и франчайзинг).

Этапы реструктуризации включают в себя:

1. Постановку цели.
2. Диагностику текущего состояния компании.
3. Оценку возможностей и рисков проведения реструктуризации.
4. Разработку стратегии и плана мероприятий.
5. Установление сроков реализации и ответственных лиц.

Диагностика предприятия включает в себя исследование всех параметров от стратегического маркетинга до изучения сервиса потребителей. Создается прогноз реструктуризации, вырабатывается механизм и проводится анализ эффективности проводимых мероприятий. Разработка концепции реструктуризации включает в себя выбор миссии, культуры, структуры, бизнес-процессов. Проект реструктуризации включает в себя бизнес-план, планы действия по направлениям, описание новых функций и процессов, стратегию. Реализация программы основывается на детализации плана, информировании персонала, обучении сотрудников, реформировании структуры, внедрении новых функций, контроле сроков.