Модели оптимизации расчетов на предприятиях

Общие сведения об оптимизации расчетов на предприятиях

В основном, расчёты связаны с поступлением на предприятие денежных средств, с осуществлением их выплат на погашение обязательств, с формированием их ежедневных остатков и резервных фондов.

Предприятие посредством оптимизации расчетов, как правило, пытается достичь ряда целей, которые заключаются в обеспечении:

• сбалансированного поступления и сбалансированного выбытия денежных средств (как во времени, так и по структурным подразделениям);
• синхронного формирования доходов и расходов;
• увеличения чистого денежного потока;
• пополнения резервных и иных целевых фондов.

Оптимизация расчетов является тем способом, к которому зачастую прибегают предприятия, вынужденные улучшить показатели своей коммерческой и финансовой деятельности. При этом оптимизационные мероприятия могут быть сгруппированы в различные комплексы – так называемые, модели.

Модели долгосрочной и краткосрочной оптимизации расчётов на предприятиях

Процесс оптимизации расчётов во многом зависит от временного горизонта, на который планируется улучшение финансового состояния предприятия.

Модель краткосрочной (как правило, до одного года) оптимизации расчётов предполагает, с одной стороны, ускорение привлечения денежных средств и, с другой стороны, замедление их расходования (выплат).

Первое направление этой деятельности осуществляется благодаря тому, что продукция, которая пользуется у потребителей повышенным спросом, реализуется по предоплате в полном размере. Кроме того, покупателям товаров всё чаще начинают предоставлять кредит на минимальные сроки. Также рекомендуется рефинансировать различными способами дебиторскую задолженность предприятия (например, через форфейтинг, факторинг, учет и залог векселей).

Выплаты денежных средств могут быть замедлены посредством применения лизинга (финансовой аренды) оборудования вместо его приобретения, согласованного увеличения сроков, на которые предприятия берёт коммерческие (товарные) кредиты, а также перевода взятых ранее краткосрочных кредитов в долгосрочные.

Модель долгосрочной (то есть на срок более одного года) оптимизации расчётов также направлена на увеличение объема положительного и на снижение объема дефицитного денежного потока. Решение этих задач в долгосрочной перспективе может быть обеспечено за счёт применения следующих методов:

• эмиссия дополнительного объема акций;
• заключение сделок с инвесторами о стратегическом сотрудничестве;
• взятие в коммерческих банках долгосрочных кредитов;
• уменьшение инвестиционного портфеля предприятия посредством продажи части финансовых активов;
• продажа или передача во временное возмездное пользование неиспользуемых основных средств;
• консервация объектов незавершенного строительства;
• наложение вето на реализацию новых инвестиционных проектов предприятия;
• отказ от осуществления долгосрочных финансовых вложений;
• другие способы снижения сумм постоянных издержек предприятия.

Характеристика авторских моделей оптимизации расчетов на предприятиях

В современной экономической теории и в практике финансового менеджмента сформировалось несколько авторских моделей, описывающих процесс оптимизации расчетов на предприятиях. Наиболее распространёнными из них являются следующие модели:

• модель Баумоля (Baumol-Allais-Tobin — BAT) – это модель оптимальной партии заказа (EOQ), которая заключается в использовании предприятием всех поступающих средств от реализации товаров и услуг для приобретения краткосрочных ценных бумаг, чья продажа в будущем позволит восполнить дефицит денежных средств;
• модель Беранека – это модификация модели экономичного заказа EOQ, нацеленная на определение момента времени и уровня денежного остатка, при котором он инвестируется в финансовые инструменты;
• модель Миллера–Орра – это стохастический метод, согласно которому денежные притоки и оттоки предприятия ежедневно меняются случайным образом в определенных пределах, чье превышение нивелируется изъятием денежных средств со счета в легко реализуемые ценные бумаги, а снижение – их реализацией;
• модель Стоуна – это стохастический метод, который в отличие от модели Миллера—Орра предлагает уделять больше внимания управлению целевым остатком, нежели его определению;
• имитационное моделирование по методу Монте-Карло – это стохастический метод, который заключается в проведении специальным программным обеспечением на компьютере численных экспериментов, призванных получить эмпирические оценки степени влияния различных факторов (исходных величин) на некоторые зависящие от них результаты (показатели).

Таким образом, действующие в современной экономике хозяйствующие субъекты имеют в своём распоряжении детально разработанную методологическую базу, состоящую из нескольких моделей и методов, которые в своей совокупности ориентированы на улучшение в организации финансовой ситуации (в частности, в сфере расчётов).