Формирование рынка ценных бумаг в России положило свое начало не более 10 лет назад. Чаще всего данное понятие отождествляют с «фондовым рынком», однако его вернее рассматривать в качестве более обширного понятия финансового рынка. Благодаря результатам последних исследований, специалисты могут с уверенностью сказать, что рынок ценных бумаг в настоящее время является наиболее динамично развивающейся и высокодоходной отраслью в экономике.
Что представляют собой ценные бумаги
Ценные бумаги являются особым объектом гражданских прав, который представлен в виде документа, удостоверяющий собой, при соблюдении определенных законов форм и реквизитов, имущественные или другие права, осуществление или передача которых возможна лишь в случае его предъявления.
В настоящее время они нашли широкое применение в коммерческой деятельности.
Их появление датируют ранним средневековьем. Данный процесс и дальнейшее активное развитие обусловлены взаимодействием таких факторов, как товар и деньги. С увеличением объемов производства, владельцам все сложнее было осуществлять их хранение, транспортировать, а также реализовывать. Таким образом и возникла необходимость в документе, который свидетельствовал о наличии того или иного товара у владельца в определенном объеме, и отвечал на основные вопросы касательно продукта. Однако полезность данного вида документа сошла на нет: денег не всегда хватало, а такой вид ценных бумаг, заменяющий сам товар, все чаще становился легкой добычей для воров и карманников. Стал вопрос о создании более надежного документа, который представлял бы собой своеобразный денежный суррогат, подтверждающий денежные возможности его обладателя.
Следует отметить, что сами ценные бумаги не представляют собой особой материальной ценности, однако они являются своеобразной гарантией права на действительные и фактические ценности, такие как деньги, товары, услуги. Они призваны служить в качестве средств платежа, кредита, образования сокровищ, распределения прибыли и т.п., заменяя настоящие товары и деньги. Они благоприятно влияют на формирование условий для более эффективного развития рынка: хранения и обращения денежных средств, а также их передачи от одного владельца к другому.
Свойства ценных бумаг
В коммерческой деятельности существует огромное количество документов, которые свидетельствуют о различного рода гражданских правах, однако их не относят к ценным бумагам. Для определения ценных бумаг среди прочих документов важно знать об основных их свойствах:
- Званием ценной бумаги документ наделяется государством. Определенные виды ценных бумаг приведены в Гражданском кодексе, однако существуют и другие. Основным условием их принадлежности к ценным бумагам является соответствие закону о ценных бумагах или в установленном им порядке.
- Любая ценная бумага должна составляться в соответствии с определенной законом форме, также она должна содержать в себе и все необходимые реквизиты. Реквизиты устанавливаются законодательством применительно к каждому из видов ценных бумаг. В случае несоблюдения установленной формы или отсутствие какого-либо из необходимых реквизитов ценная бумага является недействительной.
- В любом из видов ценных бумаг должна быть указана та юридическая возможность, которая открывается перед владельцем документа, например, получение дивиденда, денежной суммы или же другого материального блага. Стоит отметить, что наличие возможных прав также определяются соответствующим законом.
- Права, определенные ценной бумагой, могут принадлежать предъявителю данного документа, названному лицу или названному лицу, который сам может осуществить предоставленные ему права или передать их другому физическому или юридическому лицу.
- Возможность передачи ценной бумаги из рук в руки. В зависимости от ее типа сам процесс передачи может отличаться. Вместе с передачей ценной бумаги другому лицу также осуществляется и передача прав в совокупности.
- Публичная достоверность ценных бумаг. В данном случае суть заключается в невозможности оспаривания должником оформленной, согласно всем требованиям, ценной бумаги в связи с отсутствием оснований возникновения у него обязательства или на недействительность этого основания.
- Осуществление предоставленного в ценной бумаге права возможна лишь при предоставлении самого документа. В случае утери ценной бумаги, как правило, реализация гражданских прав становится невозможной.
Виды ценных бумаг
Рисунок 1. Виды ценных бумаг. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
В коммерческой деятельности все ценные бумаги делятся на 2 типа:
- Инвестиционные ценные бумаги – представляют собой объект вложения капитала.
- Неинвестиционные ценные бумаги – обслуживают денежные расчеты на товарных и других рынках.
Если рассматривать рынок ценных бумаг с точки зрения коммерческой деятельности, то первостепенное значение здесь имеют инвестиционные ценные бумаги, являющиеся объемом вложенных средств, к которым относят акции, облигации, депозитные сертификаты, варранты, фьючерсные контракты и опционы.
Акции получили наибольшее распространение на современном рынке ценных бумаг. Они представляют собой эмиссионную ценную бумагу, которая закрепляет права ее владельца на получение доли прибыли акционерного обществе в виде дивидентов, также владение этим документом позволяет ее владельцу принимать участие в управлении компанией, а также дает право на получение части имущества после ликвидации акционерного общества.
Облигации – вид ценных бумаг, который определяет право их владельца на получение от эмитента облигации в указанный в документ срок номинальной стоимости и фиксированной в них процентной ставки от этой суммы или имущественного эквивалента.
Следует отметить их огромную значимость на современном рынке ценных бумаг.
Депозитный сертификат представляет собой ценную бумагу, что заверяет сумму вклада, полученного кредитной организацией, и права, предоставляемые вкладчику, на получение спустя определенный промежуток времени суммы вклада и указанных в сертификате процентов в той кредитной организации, осуществившей выдачу сертификата или же в ее филиале.
Варрант – это ценная бумага, которая гарантирует ее владельцу преимущества в праве на покупку акций или облигаций какой-либо организации на протяжении определенного времени по установленной стоимости.
Опцион – это эмиссионная ценная бумага, которая гарантирует права ее собственника на покупку в указанный срок при наступлении предусмотренных в ней обстоятельств определенного количества акций такого опциона за сумму, указанную в опционе.
Следует отметить, что данный вид ценных бумаг является именным. Принятие решения о размещение опционов и сама процедура их размещения должны осуществляться в строгом соответствии с законом.
В данном случае предприятие может выступать не только в качестве инвестора, но и как пользователь инвестиций. Современный рынок позволяет предприятиям одновременно финансировать инвестиции в выгодные проекты других организаций, а также привлекать инвесторов в свои начинания.
Уровень риска ценных бумаг напрямую зависит от их уровня дохода и предоставляемых гарантий: чем больше доход, тем больше будет риск, на который идет владелец ценной бумаги, соответственно, чем ниже риск – тем менее выгодной будет сделка.
