Инвестиционная привлекательность предприятия - это комплекс объективных и субъективных показателей, отражающих возможную выгоду от вложения денежных средств в данное предприятие.
Факторы инвестиционной привлекательности предприятия
Внешние факторы инвестиционной привлекательности представлены факторами, косвенно влияющими на инвестиционную привлекательность данного предприятия. Иными словами, к этой группе относятся факторы, которые не поддаются прямому воздействию со стороны предприятия. Сюда относят инвестиционную привлекательность государства, инвестиционную привлекательность региона и отдельной отрасли.
Внутренние факторы напрямую воздействуют на инвестиционную привлекательность конкретного предприятия и их можно контролировать. Число внутренних факторов может варьировать в зависимости от целей и пожеланий инвестора. Выделяют основные группы внутренних факторов:
- Производственные факторы – это средства и предметы труда, персонал, совокупность производственных мощностей и технический уровень предприятия.
- Качество менеджмента, значимость данного фактора связана с развитием отношений и становлением нового типа экономики с ведущей ролью человеческих ресурсов, грамотным эффективным управлением ими.
- Финансовые факторы – показатели ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности, оборачиваемости, финансовой устойчивости, качества собственного капитала, структуры капитала, денежного потока и др.
- Инвестиционная деятельность - наличие инвестиционной программы, объем инвестиций, коллективное или единогласное принятие решений, эффективность управления разного рода проектами.
- Инновационная деятельность - приоритетность инновационной политики в стратегии предприятия, наличие системы мотивации инновационной активности внутри предприятия, научно-технический потенциал предприятия и проводимые НИОКР.
- Рыночная устойчивость – это эффективность осуществления маркетинговой деятельности, товарно-территориальная диверсификация, тип и размеры предприятия. При грамотно проводимой маркетинговой политике предприятие может выходить на новый рынок, укреплять и расширять уже завоеванные позиции.
- Юридические факторы – особенности организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта, структуры собственников компании, наличие приватизационной истории предполагаемых объектов инвестирования и закрепленных за данными объектами имущественных и земельных прав.
Инвестиционная привлекательность в зависимости от стадии жизненного цикла
К наиболее инвестиционно-привлекательным предприятия относят фирмы, которые находятся на первой стадии развития, стадии детства и юности. Стадия зрелости также предполагает ситуации, когда предприятие может нуждаться в инвестировании, и в состоянии в полной мере его получить. Среди таких ситуаций - положение на начальных стадиях зрелости, или же, на поздней зрелости, при этом объем поступающих инвестиций зависит от таких факторов, как быстрота окупаемости предприятия. К примеру, инвестор вкладывает средства на непродолжительное время в переоборудование и модернизацию предприятия, или инвестиции связаны с ожидаемо высокой динамикой роста или перспективами в сфере маркетинга.
В периоды спада предприятия зачастую не получают инвесторских вложений, за исключением тех случаев, когда в их планах - смена направлений деятельности или существенная диверсификация ассортимента товаров.
Таким образом, в зависимости от стадии развития предприятия может меняться и цель вложений в него, это выражает немаловажную роль жизненного цикла организации в определении ее инвестиционной привлекательности.
Методы оценки инвестиционного потенциала предприятия
На данный момент совокупность методов оценки инвестиционной привлекательности современного предприятия можно условно разделить на две группы:
- методы оценки, которые в роли основополагающего фактора всестороннего анализа инвестиционной привлекательности используют его финансовое положение;
- методы оценки, которые разделяют исследование инвестиционной привлекательности между внутренними и внешними факторами.
Интегральная оценка инвестиционной привлекательности любого предприятия основана на поэтапном расчете относительных внутренних показателей: эффективность использования основных и оборотных активов, оценка финансового состояния предприятия, эффективность использования трудовых ресурсов, параметры инвестиционной деятельность и эффективность хозяйствования в целом. По каждому из показателей рассчитывается интегральный показатель. Итоговую оценку производят следующим образом: сначала определяется вес каждого показателя, анализируют потенциал возможностей предприятия, а затем выводится комплексная оценка в разрезе всех рассмотренных показателей.
Комплексная модель оценки инвестиционной привлекательности современного предприятия связана с обобщенным анализом различных сфер его деятельности. Эта модель состоит из взаимосвязанных разделов:
- Общий раздел предполагает проведение анализа стратегии и тактики предприятия, оценку ее эффективности, анализ политики менеджмента и ключевых акционеров, исследование степени влияния поставщиков и покупателей, анализ рыночного положения компании и ее деловой репутации. Каждый анализируемый фактор, за исключением фактора стратегической эффективности, оценить по балльной системе. Степень эффективности стратегии предприятия можно оценить, исходя из динамики его финансово-хозяйственной деятельности.
- Специальный раздел связан с оценкой эффективности предприятия в целом, равномерности его экономического развития, инновационной, финансовой и операционной деятельности, прибыли.
- Контрольный раздел – это завершающий этап оценки инвестиционной привлекательности
