Диагностика вероятности банкротства предприятия – это комплекс аналитических работ, которые направлены на определение возможности наступления в развитии предприятия кризисной ситуации, на выявление угроз его банкротства (несостоятельности).
Банкротство предприятия и основы диагностики его вероятности
Согласно теории жизненного цикла, развитие любого предприятия может завершиться наступлением банкротства (несостоятельности). Так называется состояние предприятия, когда оно оказывается неспособным в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по взятым ранее обязательствам и требования государственных органов об уплате обязательных платежей.
Наступление банкротства считается нежелательным способом завершения жизнедеятельности предприятия (для его руководства лучше самостоятельно осуществить ликвидацию или продажу). Чтобы предотвратить наступление банкротства, предприятия осуществляют диагностику его вероятности.
Диагностика вероятности банкротства предприятия представляет собой комплекс систематически проводимых и регулярно повторяющихся аналитических работ, которые заключаются в осуществлении расчетов преимущественно финансового характера. Иными словами, анализируется финансовое состояние предприятия.
Диагностика вероятности банкротства ориентирована на определение возможности наступления в развитии предприятия в течение предстоящих периодов кризисной ситуации, а также на выявление внешних и внутренних угроз его банкротства (несостоятельности). Следовательно, данную диагностику можно охарактеризовать как частный метод прогнозирования финансовых показателей деятельности предприятия.
В процессе диагностики вероятности банкротства предприятия внимание аналитиков обращено на, так называемое, возможное «кризисное поле», которое способно реализовать на практике угрозы банкротства. В группу объектов кризисного поля входят показатели:
- Ликвидности активов (т.е. их способности быть быстро реализованными на рынке / обменянными на денежные средства);
- Структуры используемого капитала (его деление на собственные, заемные и привлеченные средства);
- Срочности финансовых обязательств (выделение краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных обязательств);
- Формирования чистого денежного потока по текущей (производственно-коммерческой), инвестиционной и финансовой деятельности предприятия (определение степени самоокупаемости и самофинансирования).
Методы диагностики вероятности банкротства предприятия
Диагностика вероятности банкротства предприятия осуществляется в соответствии с принципом научности, который предполагает использование научно обоснованных методов диагностики. Угроза возникновения банкротства зачастую оценивается путем анализа системы индикаторов. Эта система включает в себя достаточно большое количество показателей, которые необходимо отслеживать и анализировать в динамике. Всю совокупность показателей, как правило, подразделяют на две группы.
Первая группа состоит из показателей, которые сигнализируют о возможности наступления в недалеком будущем финансовых затруднений и вероятности банкротства. В частности, об этом могут свидетельствовать дефицит собственного оборотного капитала и привлечение заемных средств, снижение капитализации и производственного потенциала, систематическое нарушение сроков возврата кредиторской и дебиторской задолженности и т.д.
Вторая группа составлена из показателей, которые не позволяют определить степень критичности текущей финансовой ситуации. Но они дают сигналы о том, что в будущем в случае отсутствия решений о принятии тех или иных мер возможно резкое ухудшение финансового состояния предприятия. В данном случае об этом могут говорить потери ключевых контрагентов и опытных сотрудников аппарата управления, наличие вынужденных простоев, чрезмерная зависимость предприятия от какого-нибудь одного проекта / контрагента / оборудования / ресурса / рынка сбыта или сырья.
Диагностика вероятности банкротства предприятия также может проводиться на основе использования интегральных показателей для ее оценки. Наибольшее распространение в современной экономике в области интегральной оценки угрозы банкротства имеет модель американского экономиста Э. Альтмана. В ее основе лежит комплексный учет важнейших показателей финансового состояния предприятия (его оборотных активов, нераспределенной прибыли, выручки, прибыли до налогообложения и т.д.), каждому из которых присваивается собственный коэффициент значимости.
Ведущим методом анализа финансовой отчетности предприятия, который используется различными группами пользователей, является коэффициентный метод. Именно на финансовых коэффициентах построено большинство методик диагностики вероятности банкротства предприятия. Ведущая роль данного метода диагностики обусловлена тем, что он обеспечивает простоту расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при диагностике банкротства на долгосрочную перспективу.
В частности, в практике отечественных предприятий оценка удовлетворённости текущим и перспективным финансовым состоянием проводится на основе следующих коэффициентов:
- Коэффициент текущей ликвидности, т.е. обеспеченности оборотными средствами, необходимыми для ведения хозяйственной деятельности предприятия и своевременного погашения его срочных обязательств;
- Коэффициент обеспеченности собственными средствами, необходимыми для обеспечения финансовой устойчивости предприятия;
- Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который характеризует наличие у предприятия реальной возможности восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода времени.
