Понятие банкротства
Банкротство представляет собой процедуру, которая происходит в арбитражном суде, означает неспособность субъекта к выполнению обязанностей по уплате задолженности.
Если предприятие в течение 90 дней не способно выполнять требования кредитора, то это может быть основанием для предбанкротного состояния организации.
Именно после истечения этого срока кредиторы могут подать заявление в арбитражный суд для того, чтобы признать заемщика несостоятельным. Процесс соблюдения дисциплины по платежам очень внимательно контролируется при проведении финансово-экономического анализа, а также при проведении кредитного анализа банка или другого кредитного учреждения.
Диагностика банкротства
Платежная дисциплина и риск возникновения банкротства может контролироваться лизинговыми или страховыми компаниями. Выделяют два вида банкротства:
- Преднамеренное банкротство,
- Действительное банкротство.
При проведении диагностики банкротства можно выяснить показатели потоков платежей, как текущих, так и перспективных. В процессе диагностики происходит оценка производственной, инвестиционной и финансовой деятельности компании. В результате определения вероятности банкротства происходит кредитный анализ заемщика.
Существуют некоторые модели для того, чтобы прогнозировать банкротство, они позволяют сделать оценку из диагностики перспективной степени платежеспособности компании.
Основная задача диагностики - обеспечение своевременного принятия управленческого решения для того, чтобы снизить влияние отрицательных финансово-экономических процессов. Ни одна из моделей банкротства не является совершенной, для объективного анализа необходимо рассматривать несколько моделей банкротства. Лишь при рассмотрении банкротства в комплексе, можно дать объективную полноценную оценку финансового состояния компании.
Можно выделить два подхода при оценке степени вероятности наступления банкротства:
- Количественная оценка,
- Качественная оценка.
Количественные модели банкротства
-
Двухфакторная модель Альтмана, которая представляет собой простую и нетребовательную к большому количеству исходной анализируемой информации модель. Она разработана на основе анализа деятельности около 19 американских предприятий, при этом основным фактором, учитываемым в процессе расчета модели, считается возможность сокращения или прекращения финансирования предприятия за счет заемных средств.
-
Пятифакторная модель Альтмана, разработанная для компаний с акционерной формы собственности, акции которых вращаются на фондовом рынке. Это модель точна на 95% для 1 года, на 83% на протяжении 2 лет, что является ее достоинством.
-
Четырехфакторная модель Таффлера, которая предназначена для того, чтобы оценить предприятия, которые зарегистрированы в качестве Открытого Акционерного Общества. Коэффициенты, которые в совокупности применяются в данной модели, могут отражать объективную картину риска банкротства на перспективу и платежеспособность на данный момент.
-
Четырехфакторная модель Спрингейта, разработанная Гордоном Спрингейтом на основании вышерассмотренных моделей Альтмана. Из 19 показателей, которые рассматривал Альтман, Спрингейт выделил только 4 основных, которые были включены в расчет. Итоговая оценка по данной модели складывалась из каждого показателя, которому был присвоен свой вес.
-
Модель несостоятельности Чессера, которую вывел учёный на основе детального рассмотрения 37 успешных и 37 неуспешных ссуд, которые были выданы банком. При анализе балансовых показателей заемщиков, ученым была выведена формула, которая в трех из четырех случаях верно определяла возврат или невозврат ссуды.
-
Система показателей Бивера, которая была построена без участия интегральных показателей, без учета веса каких-либо коэффициентов. В данной модели не рассчитывалась также и итоговая оценка. В результате рассматриваемой оценки, каждому предприятию присваивалась определённая категория в соответствии с показателями: благоприятного состояния, 5 лет до банкротства, 1 года до банкротства.
