Рынок денежного капитала - взаимоотношения спроса и предложения на денежный капитал, результатом которых является установление равновесной цены на него.
Источником предложения на рынке служат временно свободные денежные средства его субъектов, спроса - нехватка денежных средств.
Рынок денежного капитала обеспечивает за счет краткосрочных кредитов непрерывное функционирование экономики, а за счет долгосрочного кредитования рост и развитие производственных мощностей.
Субъекты рынка денежного капитала:
- население (домашние хозяйства);
- коммерческие предприятия и организации;
- финансовые посредники (банки, небанковские кредитно-финансовые организации, страховые компании, пенсионные фонды, биржы);
- государство.
В структуре рынка денежного капитала выделяют два сегмента - рынок банковского кредита и рынок ценных бумаг.
Рынок банковского кредита
Рынок банковского кредита предназначен для движения денежного капитала, путем размещения свободных средств кредитно-финансовыми учреждениями в виде кредита, займа, ссуды на условиях срочности, возвратности, и платности.
Доходом является ссудный процент. Различают номинальную (по текущему курсу) и реальную (с учетом инфляции) ставки ссудного процента.
Выделяют два сегмента:
- рынок коммерческих кредитов,
- рынок межбанковских кредитов.
Рынок коммерческих кредитов является наиболее емкой частью рынка банковского кредита. Заемщиками выступают физические и юридические лица, финансовыми посредниками - банки и небанковские кредитно-финансовые организации.
На рынке коммерческих кредитов выделяют несколько однородных групп кредитов: коммерческие кредиты (инвестиции и текущая деятельность предприятий), ипотечные кредиты (на строительство или приобретение жилья под залог недвижимости) и потребительское кредитование.
Рынок межбанковских кредитов предназначен для осуществления кредитно-депозитных операций между банками. В этом сегменте рынка денежного капитала совершаются кредитно-депозитные операции в рамках банковской системы. Основная причина осуществления операций на нем это покупка временно свободных средств одного банка другим, в целях регулирования своей ликвидности.
Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг - сегмент рынка денежного капитала, на котором обращаются акции, облигации, депозитные сертификаты, опционы, фьючерсы и другие ценные бумаги.
Ценные бумаги являются внешним источником финансирования процесса расширения воспроизводства и обращения товаров.
В свою очередь рынок ценных бумаг делится на:
- первичный (эмитент размещает для продажи выпущенные им ценные бумаги),
- вторичный (происходит перераспределение и перепродажа ранее выпущенных бумаг).
Выделяют также биржевой и внебиржевой рынок.
На биржевом рынке обращается, как правило, меньшая часть ценных бумаг, не более 25 -30 % от находящихся в обращении, однако именно он определяет (за счет важности, размещенных на бирже, ценных бумаг) конъюнктуру и процесс развития всего рынка ценных бумаг.
В некоторых источниках существует также деление рынка ценных бумаг на сегменты (рынки) в зависимости от вида ценной бумаги, которая в данном сегменте обращается или в зависимости от эмитента ценной бумаги (государственные и негосударственные).
С помощью инструментов рынка ценных бумаг происходит переход денежных средств из сферы накопления в сферу производства, перераспределение финансовых ресурсов между отраслями. Выпуск и продажа ценных бумаг государством является одним из неинфляционных инструментов финансирования дефицита бюджета.
