Понятие капитала и его привлечение
Капитал включает в себя накопленные путем сбережений запасы экономических благ денежной формы и реальных капитальных товаров, которые вовлекаются их владельцами в хозяйственный процесс.
Капитал может выступать в качестве инвестиционного ресурса и фактора производства, которые используются для получения дохода. При этом функционирование капитала связано с временным фактором, риском и ликвидностью.
Привлечение капитала (инвестиций) является важнейшим звеном эффективного функционирования мирового хозяйства, создавая благоприятный инвестиционный климат в государстве.
Капитал, который привлекается из внешних источников, характерен для той его части, которая может формироваться вне компании. Это может быть привлеченный со стороны собственный и заемный капитал.
Привлеченный капитал классифицируется на:
- Краткосрочный капитал (на период до одного года),
- Долгосрочный капитал (на более длительный срок).
Факторы привлечения капитала в нашей стране:
- Ускорить экономический и технический прогресс;
- Обновить и модернизировать производственный аппарат;
- Овладеть передовыми методами производственной организации;
- Обеспечить занятость, подготовить кадры, которые отвечают требованиям рыночной экономики.
Положительные факторы привлечения капитала в Российской Федерации:
- Дешевизна и богатство природными ресурсами;
- Величина внутреннего рынка;
- Высокий базовый уровень образования персонала;
- Дешевая рабочая сила;
- Малая конкуренция среди российских производителей;
- Возможное получение большой прибыли.
Инвестиционный климат
Инвестиционный климат включает в себя совокупность политических, финансовых, экономических и правовых условий, которые складываются в определенном государстве и определяют эффективность инвестирования, качество предпринимательской среды и вероятность рисков при вложении капитала.
При привлечении капитала учитываются в основном 2 фактора:
- Степень риска,
- Рентабельность инвестиционного проекта.
Готовность инвесторов к вкладу капитала в хозяйство определенного государства находится в зависимости от существующего в ней инвестиционного климата. На сегодняшний день многонациональные компании, которые осуществляют прямые инвестиции, проводят оценку условий инвестирования за границей в соответствии с некоторыми критериями и на основе многосторонней оценки государственного инвестиционного климата.
Важнейшие критерии выбора рынка:
- наличие ресурсов,
- емкость,
- политическая стабильность в государстве,
- развитие инфраструктуры,
- образование и стоимость рабочей силы,
- местоположение и др.
Отличие заемного и привлеченного капитала
Привлеченный капитал считается более широкой категорией, чем заемный капитал. Привлеченный капитал включает в себя все элементы заемного капитала, но дополнительно в него входят:
- взнос в добавочный капитал,
- взнос в уставной капитал,
- эмиссия акций и др.
Еще одна отличительная черта - условия возврата вложений.
Привлеченные средства, в отличие от заемного капитала, могут быть предоставлены на постоянной основе и предполагать выплату инвестору доходов (например, в процентные отчисления, выплата дивидендов или часть прибыли). Практически данные средства не возвращаются к их владельцам. Например, принадлежащие инвестору акции могут обесцениться или может произойти банкротство предприятия, в которое инвестор вложил денежные средства.
Кроме заемного капитала в сумму привлеченного капитала включают средства, полученные от эмиссии ценных бумаг (акции или облигации), пай в уставной капитал, целевое государственное финансирование (включая бюджетное субсидирование).
