Анализ экономических показателей предприятия

Сущность экономического анализа

Экономический анализ служит основой принятия управленческих решений, обуславливает разработку рекомендаций по росту эффективности деятельности компании, снижения финансовых рисков и росту ее рентабельности и рыночной стоимости.

Само содержание экономического анализа включает комплексное изучение финансовой информации, касающейся деятельности хозяйствующего субъекта. При этом порядок изучения предполагает логический переход от рассмотрения общих характеристик объекта при предварительном анализе к его составляющим: инвестиционной, рыночной, финансовой и производственной сфер деятельности.

Иными словами, процесс проведения анализа построен по принципу «от общего к частному». Наполненность и всестороннее обозрение компании во многом зависит от уровня доступности аналитика к финансовой информации – чем более открыта и доступна информация, тем полнее и точнее будут результаты экономического анализа.

Основные финансовые показатели деятельности предприятия

Основу экономического анализа составляют расчеты финансовых показателей и коэффициентов, которые помогают оценить эффективность того или иного направления деятельности предприятия. Наиболее известные и значимые из таких показателей рассмотрим далее.

• Коэффициент финансовой автономии – рассчитывается как отношение собственных средств (капитала) к активам компании.
• Коэффициент ликвидности – показывает соотношение имеющихся оборотных активов и обязательствам компании. Ликвидность может быть мгновенной, текущей или долгосрочной. Для расчетов берутся соответствующие друг другу по срокам активам и обязательства.
• Рентабельность капитала – рассчитывается делением чистой прибыли компании к собственным средствам (капиталу).

Торговые предприятия рассчитывают еще и коэффициент рентабельности продаж – для них это один из ключевых показателей. Он рассчитывается как отношение валовой прибыли (выручки от реализации) к общей выручке компании.

Кроме указанных показателей существует еще множество коэффициентов, которые более углубленно показывают состояние предприятия.

Размер собственных оборотных средств компании означает величину оборотных активов. Которые сформировались за счет собственных средств (капитала).

$СОС$ = Собственный капитал - Внеоборотные активы

Важное значение имеет коэффициент обеспечения собственными оборотными активами. Расчётная формула представлена ниже, а минимальное значение данного показателя составляет 0,2.

$К_{ОСС}$ = СОС / Оборотные средства

Показатель фондоотдачи (оборачиваемость основных средств) показывает, насколько эффективно используются компанией ее основные средства.

$К_{ОС}$ = Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств

Немало важен и показатель оборачиваемости активов компании (ресурсоотдача). Этот показатель описывает эффективность использования всех ресурсов предприятия. Вне зависимости от источников их формирования.

$К_{ОА}$ = Выручка от реализации / Средняя стоимость активов

Коэффициенты рыночной активности

Кроме указанных показателей в экономике рассчитывают еще огромное количество коэффициентов, которые говорят о рыночной активности предприятия. Рассмотрим некоторые из них.

Один из значимых показателей – размер прибыли на акцию. Он влияет на рыночную стоимость компании, показывает, сколько чистой прибыли приходится на одну акцию компании. В расчет берутся только обыкновенные акции.

EPS = (Чистая прибыль - Дивиденды, положенные к выплате по привилегированным акциям) / Общее количество обыкновенных акций

Кроме того, важно отличать от предыдущего и рассчитывать размер дивидендов, выплачиваемых на одну акцию компании. Опять же расчет производится, исходя из количества обыкновенных акций

DPS = Дивиденды, положенные к выплате по обыкновенным акциям / Общее количество обыкновенных акций

Наконец, коэффициент соотношения стоимости акции и прибыли компании. Он показывает, какую сумму денежных средств имеют возможность выплатить акционеры за денежную единицу прибыли компании, а также как быстро вложения в акции этой компании способны окупиться.

P/E = Рыночная цена акции / EPS