Определение и суть банкротства
Ни одна организация не застрахована от осуществления процедуры банкротства. Данная проблема может настигнуть любую организацию, которая оказывается не в состоянии отвечать по имеющимся обязательствам перед кредиторами.
Банкротами могут быть как юридические лица (компании), так и отдельные физические лица.
Банкротство – это несостоятельность должника отвечать по своим кредиторским обязательствам и в полной мере удовлетворять требования финансовой направленности, которые предъявляют кредиторы, а также отсутствие возможности выплачивать обязательные платежи.
Другими словами, банкротство, или же несостоятельность, представляет собой состояние, при котором организация не может оплатить предъявленные ей счета.
Термин «банкротство» в переводе с итальянского означает «сломанная скамья». Во времена образования этого термина банками называли скамьи для осуществления ростовщиками своих сделок. Если ростовщик разорялся, то он сламывал скамью, показывая тем самым себя банкротом.
В возникновении ситуации неплатежеспособности ключевыми действующими лицами являются кредитор и потенциальный должник. Выделяются следующие этапы развития отношений между этими лицами:
- Первый этап – отношения перед контрактом: составление и заключение контракта, возникают обязательства;
- Второй этап характеризуется появлением у заемщика проблемы неплатежеспособности;
- На третьем этапе ведутся переговоры по урегулированию проблем, связанных с невозможностью осуществлять платежи по кредитам, вносятся изменения в долговой контракт, проводится процедура банкротства;
- На четвертом этапе происходит подписание нового соглашения и выплачиваются задолженности после ликвидации предприятия должника.
Цели и виды банкротства
В случае, если должник признается банкротом, он не освобождается полностью от уплаты задолженностей. Это состояние является лишь возможностью погасить долги другими методами или дает право частично освободиться от требований, которые предъявляются кредиторами.
Банкрот будет проводить выплаты задолженностей до тех пор, пока он располагает недвижимым или движимым имуществом, или же до их полного погашения.
Ключевой целью банкротства для предприятий является сворачивание бизнеса или его масштабное преобразование.
Главной целью процедуры банкротства для физических лиц является прекращение постоянного роста кредиторских обязательств.
Существующие виды банкротства представлены на рисунке 1.
Рисунок 1. Виды банкротства. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
При реальном банкротстве предприятие из-за больших финансовых издержек не в состоянии своими силами повысить уровень платежеспособности.
При временном банкротстве активы предприятия растут, а пассивы уменьшаются, что характерно для организаций, занимающихся торговлей, так как в этой сфере может происходить накопление нереализованной продукции.
Умышленное банкротство является противоправным действием, которое совершается владельцами предприятий с целью вывода средств.
При ложном намеренно объявляется о банкротстве с целью получения от кредиторов послаблений или льготных условий для выплаты долга. Подобные действия преследуются по закону.
Признаки банкротства делятся на формальные и неформальные:
К формальным признакам относятся:
- Неплатежеспособность;
- Существенная нехватка финансового капитала;
- Значительное превышение расходов предприятия над доходами.
К неформальным признакам относится:
- Изменение политики в области цен;
- Изменение внешнего баланса;
- Увеличение долга по заработной плате перед сотрудниками организации, а также долга по оплате работ или услуг, выполненных подрядчиками;
- Задержка на регулярной основе дивидендных выплат;
- Задержки в сдаче отчетности;
- Наличие множества неточностей в бухгалтерской отчетности.
Издержки банкротства
Эффективное функционирование экономики предполагает постоянный приход новых организаций и выход несостоятельных. Процессы выхода предприятия из экономической системы или его реорганизация протекают совместно с издержками и временными издержками, связанными с процедурой банкротства.
Издержки процесса банкротства разделяют на два класса:
- Прямые издержки – это непосредственные выплаты комиссионных во время процедуры банкротства. Для этой группы характерны комиссионные выплаты и компенсации третьей стороне. Данный вид издержек – это прямые потери собственников капитала предприятия.
- Косвенные издержки, которые характеризуются падением стоимости предприятия из-за неэффективного управления в предшествующий банкротству период. Сюда относятся убытки от реализации активов по стоимости, уступающей их экономическому значению.
Угроза банкротства компании создает волнения у ее поставщиков, клиентов и трудового коллектива, все это в совокупности ведет к снижению уровня эффективности ее деятельности. Подобная неэффективность приводит к большому ущербу у собственников предприятия, а поэтому сказывается на обществе. При ликвидации компании ожидается ликвидация ее дебиторской задолженности по ценам, которые приближены к рыночным, в случае же с запасами и основными средства, то их продажа может принести значительно меньше ожидаемой суммы. В таких случаях даже готовая продукция реализуется за 30-70% от ее оптовой стоимости. Неблагоприятная экономическая ситуация сказывается на стоимости реализации капитала, что является негативным моментом для всех акционеров компании.
По оценкам исследователей прямые издержки составляют 4-20% от стоимости организации, что зависит от ее типа и отдельных характеристик. Достаточно велики оказываются косвенные издержки, в некоторых случаях они могут превышать прямые.
Теория издержек процедуры банкротства гласит, что ожидаемый уровень косвенных и прямых издержек процесса, связанного с банкротством, компенсирует остальной уровень прибыли от левереджа так, что оптимальная величина левереджа будет менее 100% финансирования за счет заемных средств.
