Чистые активы (Net Assets) - это активы организации за вычетом их текущих обязательств. Часто их называют еще «капитализированными источниками».
Данный аналитический показатель характеризует возможность сохранения компании на рынке, а также возможность расчета с кредиторами.
Чистые активы являются стоимостной оценкой имущества предприятия после фактического и формального удовлетворения всех видов требований третьих лиц. В этом случае ведется работа по балансовым оценкам, или по данным отчетного баланса, во втором варианте - по рыночным оценкам.
Если по окончанию года цена чистых активов окажется наименьшей величиной уставного капитала, то тогда общество должно уменьшить уставной капитал до цены чистых активов. Если стоимость чистых активов будет меньше чем показатель минимально уставного капитала, то общество обязано принять решение о дальнейшей ликвидации.
Рисунок 1. Чистые активы. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Методология оценки стоимости чистых активов
Под стоимостью чистых активов на предприятии понимается величина, которая определена путем вычитания из общей суммы активов, принимаемых к расчету, учитывая сумму пассивов, принимаемых к расчету.
Методика проведения анализа чистых активов может иметь такие направления :
- Оценка реальной динамики развития чистых активов;
- Оценка соотношения уставного капитала и чистых активов;
- Анализ динамики развития чистых активов;
- Оценка эффективности применения чистых активов: уровень оборачиваемости чистых активов (показ выручки чистых активов, согласно данным продаж среднегодовой стоимости), учитывая уровень рентабельности чистых активов.
Для процесса углубления анализа чистых активов нужно определить пути для их развития. Это может быть: улучшение общей структуры чистых активов; выбор использования оптимальных методов оценки суммы начисления амортизации необоротных активов, товарно-материальных ценностей; продажа и ликвидация неиспользованного в работе фирмы имущества; поиск новых рынков сбыта, увеличение объема продаж за счет роста качества продукции; производство эффективного контроля за состоянием запасов.
Нужно принимать во внимание, что показатель чистых активов является условным, так как рассчитан по данным бухгалтерского баланса, на активы, которые отражаются по учетным ценам.
Показатель «чистых активов» в первую очередь является критерием развития и рыночной стоимостью предприятия.
В последнее время происходит смещение в сторону экономического понимания прибыли как разницы в стоимости чистых активов.
В связи с этим при составлении финансовой отчетности уделяется повышенное внимание оценке активов и обязательств (то есть чистым активам).
Состав пассивов бухгалтерского учета
В состав пассивов входят: краткосрочные и долгосрочные обязательства за вычетом «резервов предстоящих платежей и расходов» и «доходов будущих периодов».
Рассчитаны чистые активы по схеме, которая представляет собой стоимость реального собственного капитала.
Банковский кредит или заемные средства не могут увеличить чистые активы, так как данный заем увеличивает пассивную и активную часть баланса. При этом величина для чистых активов будет прежней.
Для процесса увеличения собственного капитала, организация может провести переоценку стоимости имущества фирмы, объединиться с другой организацией, привлечь дополнительные инвестиции. Процесс переоценки основных средств не может дать реального роста капитала. Предприятие может переоценивать имущество один раз в год. Показатели переоценки основных средств, при этом не включается в состав доходов, учитывая расчет налога на прибыль.
Для процесса оценки эффективности деятельности фирмы, как главный критерий, меняется цена чистых активов, а также ее развитие за отдельный период. Главными направлениями анализа являются:
- Показатель оценки уровня чистых активов, так как значительный их рост на конец года может оказаться несущественным (если сравнивать с ростом общих активов). В данном случае нужно рассчитать отношение совокупных и чистых активов на начало и конец года;
- Анализ динамики чистых активов. Нужно рассчитать общую величину в начале и в конце года, а также суметь сравнить полученные значения и выявить различные причины изменения этого показателя;
- Оценка эффективности применения чистых активов. В данном случае анализируются и рассчитываются в динамике показатели «рентабельность чистых активов» и «оборачиваемость чистых активов», производится их факторное исследование;
- Оценка соотношения уставного капитала и чистых активов. Подобное исследование поможет выявить уровень близости предприятия к банкротству. Как свидетельствует ситуация, бывает так, что чистые активы оказываются равны или меньше уставного капитала.
Анализ чистых активов
Для оценки финансовой платежеспособности и устойчивости предприятия современная теория и практика экономического анализа создала многочисленные критерии, среди них важное место занимают показатели анализа чистых активов.
Анализ чистых активов может проводиться в таких целях как: сравнительная характеристика чистых активов с уставным капиталом; оценка платежеспособности и финансового состояния компании.
Активы, участвующие в расчетах – это как денежное, так и неденежное имущество фирмы, в состав которой включаются по балансовой стоимости такие статьи:
-
Внеоборотные активы.
Делая расчет величины чистых активов используются нематериальные активы, которые отвечают таким требованиям:
- непосредственно применение в основной производственной деятельности нематериальных активов, которые приносят доход;
- имеющиеся документальное подтверждение затрат, которые связаны с их созданием или приобретением;
- право общества на процесс владения этими нематериальными активами, подтвержденное определенными документами (лицензией, патентом, договором, актом и т.п.);
-
Денежные средства, расчёты, запасы, затраты и прочие активы.
Состав пассивов, принимаемых к расчету чистых активов, включают в себя: кредиторскую задолженность; краткосрочные обязательства по кредитам и займами; резервы всех предстоящих видов расходов; задолженность учредителям или участникам по выплате доходов; долгосрочные обязательства по кредитам и займам и другие долгосрочные обязательства; иные краткосрочные обязательства.
Рентабельность чистых активов
Данный показатель может быть показан при рациональном управлении структурой капитала, как способность каждой фирмы к процессу наращивания капитала через отдачу денежной единицы, вложенных собственниками.
Рентабельность чистых активов – это результат оперативной деятельности компании. Она показывает тот возврат, который генерируется фондами (кредитами банков и собственным капиталом), применяемых в бизнесе.
Рентабельность чистых активов - это первичный показатель, который связывает отчет и баланс об убытках и прибылях; позволяет полностью контролировать эффективность бизнеса.
