Профессиональная деятельность коммерческих банков на фондовом рынке

Фондовый рынок

Стоит отметить, что по аналогии с рынком товаров и услуг на фондовом рынке действуют законы конкуренции, спроса и предложения. На их основе формируется рыночная цена на товары, происходит перераспределение свободного финансового капитала между участниками такого рынка.

В некоторых случаях фондовый рынок специалисты называют рынком ценных бумаг (РЦБ). Однако, не все согласны с таким утверждением. Некоторая часть специалистов придерживается мнения, что РЦБ является более широким понятием, в состав которого входят все операции (эмиссия, обращение и изъятие) с ценными бумагами на соответствующих финансовых рынках. В то время как фондовый рынок представляет собой некоторый организованный рынок, который функционирует внутри биржи по определенным законам и требованиям, под строгим контролем регулирующих и надзорных органов.

Деятельность коммерческих банковских структур на фондовом рынке

Деятельность банковских структур на фондовом рынке регламентируется действующим законодательством федеральными законами. Универсализация функционирования банковских структур заключается в расширении сферы их влияния на соответствующие рынки.

Стоит отметить, что на долю коммерческих банковских структур приходится значительная часть портфелей ценных бумаг.

На сегодняшний день основным признаком банковских структур как коммерческих финансовых учреждений является то, что перечень реализуемых ими операций по открытию и ведению счетов до востребования и размещению финансовых ресурсов от собственного имени и за свой счет позволяет реализовывать безналичную эмиссию, как при кредитовании, так и при инвестировании финансового капитала в ценные бумаги.

Отличительной чертой ценной бумаги можно назвать, отрыв в ней титула собственности от реального капитала, предоставляемого ею. Таким образом, владельцу ценной бумаги принадлежит титул собственности, однако, распоряжается таким капиталом, как правило, предприниматель. Отрыв титула собственности в финансовых инструментах фондового рынка от права распоряжения капиталом сегодня возможно только потому, что вместе с титулом собственности реализуется переход права на присвоение некоторой доли чистого дохода, который может быть получен с вложенного капитала. Таким образом, титул собственности трансформируется в ценную бумагу только из-за того, что право на доход им удостоверяемое может быть реализовано, т.е. трансформировано в денежные средства. При этом величина финансовых ресурсов, которую представляет ценная бумага, точно количественно не определяется и может изменяться в достаточно в широких пределах. Также одной из особенностей ценных бумаг можно назвать их способность формировать так называемые вторичные фондовые инструменты.

Финансовые операции, которые выполняются коммерческими банковскими структурами с ценными бумагами можно условно разделить на 4 группы:

• эмиссия (выпуск) ЦБ;
• инвестирование в ЦБ;
• профессиональная деятельность на фондовом рынке;
• операции по обслуживанию фондового рынка.

Коммерческие банковские структуры выполняются эмиссию различного рода ценных бумаг и размещают их на соответствующих рынках. Действующими нормативно-правовыми актами разрешено выпускать акции, облигации, различного рода сертификаты, векселя, чеки и т.д.

Однако, право выпуска ЦБ может получить только та банковская структура, которая не имеют финансовых потерь и убытков в течение определенного периода времени, который регламентируется действующим законодательством (как правило, 3 календарных года), а также не была подвергнут в течение определенного законом временим каким-либо санкциям и не имеет просроченной задолженности перед кредиторами.

Также коммерческие банковские структуры реализуют и инвестиционную деятельность на фондовых рынках посредством осуществления таких операций как:

• реализация и приобретение ценных бумаг;
• получение доходов в виде процентов, дивидендов и установленных сумм по приобретенным ценным бумагам;
• непосредственное участие в управлении деятельностью эмитента ценных бумаг;
• получение имущества при ликвидации организации - эмитента;
• размещение кредитов и займов под залог ЦБ.

Банк как профессиональный участник финансового рынка

На сегодняшний день коммерческие банковские структуры имеют право реализовывать следующие виды профессиональной деятельности:

• брокерскую. В таком случае банковское учреждение выступает в роли поверенного или комиссионера при заключении финансовых сделок с ценными бумагами;
• дилерскую. В таком случае банковское учреждение за счет собственных финансовых ресурсов и от своего имени заключается сделки, связанные с купля-продажа ценных бумаг за свои деньги и от своего имени);
• управленческую. В таком случае банковское учреждение осуществляет доверительное управление ЦБ и прочими финансовыми ресурсами клиентов;
• клиринговую. В таком случае банковское учреждение осуществляет определение взаимных обязательств по расчетам по ЦБ, по их поставкам;
• депозитарную. В таком случае банковское учреждение предоставляет услуги хранения, учета и контроля над переходом прав на ЦБ.

Коммерческие банковские структуры также реализуют деятельность по обслуживанию фондовых рынков, в рамках которой реализуют следующие операции:

• выдачу кредитов на покупку ЦБ;
• предоставление гарантий по эмиссии ЦБ;
• ведение счетов участников финансового рынка.

Исследование инвестиционной деятельности субъектов экономики на финансовом рынке России позволило сделать вывод о значительно большей вовлеченности банков в финансовые потоки по обеспечению предприятий ресурсами, по сравнению с другими участниками этого рынка.