Процентная ставка — это величина, определяемая в процентном выражении к сумме выданного займа, уплачиваемая получателем займа в срок возврата кредита за пользование денежными средствами.
Причины изменения процентных банковских ставок
В целом уровень процентных банковских ставок в рыночной экономике устанавливается под воздействием различного рода рыночных факторов, к которым можно отнести уровень спроса и предложения денежных средств на текущем финансовом рынке в настоящий момент. На уровень спроса и предложения могут оказывать влияния решения руководства страны, Правительства РФ, принятие тех или иных нормативных актов и документов. На величину рыночного спроса, как и предложения кредитных могут оказывать влияние такие факторы как:
- прогнозируемые темпы экономического развития и инфляции. Как правило, Центральный Банк РФ регулирует величину процентной банковской ставки в зависимости от изменений темпов инфляции в экономике;
- величина государственных краткосрочных или долгосрочных займов, которые могут провоцировать рост спроса на капитал. Для получения существенных необходимых сумм кредитов и займов Правительство РФ вынуждено соглашаться на процентные ставки, которые превышают величину средних ставок, что в дальнейшем приводит к запуску цепной реакции увеличения процентных банковских ставок по всем кредитам, в т. ч. потребительским;
- денежно-кредитная политика, реализуемая государством. Обменный курс общенациональной валюты (в РФ, например, российские рубли) на международных валютных рынках и процентные ставки на инвестиции в национальной валюте тесно взаимосвязаны между собой. Для убеждения крупных инвесторов держать свои капиталы, денежные средства в слабой
- валюте или вкладывать в другие капиталы в такой валюте, необходимы высокие процентные банковские ставки.
Таким образом, можно выделить две основные причины изменения процентных банковских ставок:
- изменение уровня спроса и предложения денежных средств на действующих финансовых рынках;
- уровень интервенции центральных банков других государств.
Стоит выделить и прочие факторы, которые могут оказывать влияние на изменение процентной банковской ставки. К таким факторам относят:
- изменение динамики долговой нагрузки;
- колебания обменного курса национальной валюты, которые способны приводить к переоценке объема задолженности в иностранной валюте.
Последствия изменения процентных банковских ставок
Изменение процентных банковских ставок оказывает существенное влияние на все сегменты финансового рынка, на готовность участников рыночной экономики привлекать займы и кредиты, инвестировать, сберегать или потреблять.
Следует отметить, что чем ниже уровень процентных ставок, тем более быстрые темпы развития кредитования, потребления и инвестиций можно наблюдать в экономике.
Помимо влияния на темпы роста в сфере кредитования изменение процентных банковских ставок в существенной мере влияет на величину спроса заемных денежных средств как для физических, так и юридических лиц, тем самым устанавливая их доступность для большинства потенциальных заемщиков, с одной стороны, и привлекательность - с другой. Согласно исследованиям, проведенным Центральным Банком РФ, изменение среднего уровня процентной банковской ставки на 1 п.п. влечет за собой и изменение доли кредитования экономике примерно на 2 п.п (в рамках трех месяцев). При этом, если в дальнейшем не реализован возврат ставки к начальных значениям, отклик может достигать 3% через один календарный год и 4% через два календарных года. Стоит отметить, что для экономики необходим достаточно длительный период для переноса произошедших изменений на стоимость обслуживания всей величины задолженности по кредиту. На сегодняшний день в Российской Федерации, лишь 1/5 от совокупного кредитного портфеля банковских структур формируется в виде краткосрочных кредитов и займов со сроком обращения (возврата) менее одного года.
Уровень влияния изменения процентных банковских ставок на общеэкономические показатели во многом зависит от особенностей финансового кредитного рынка, в том числе от наличия возможности установления плавающих ставок по кредитам (величина которых может изменяться под воздействием изменения уровня ключевой ставки ЦБ РФ), досрочного погашения кредитов и займов, а также от текущего баланса и структуры задолженности реального сектора экономики по срокам. Стоит отметить, что при увеличении количества кредитных линий с плавающими процентными ставками в целом объем кредитования может также расти как в долгосрочном, так и краткосрочном периоде.
В рамках действия кредитного канала в его современном понимании изменение как процентных ставок, так и объемов кредитования непосредственно влияет и на общий уровень долговой нагрузки как в экономике государства, так и в обособленных сегментах секторах. Уровень долговой нагрузки характеризует долю общих доходов заемщиков, которая направляется на выплату начисленных по кредитам и займам процентов, а также на погашение основного дога по кредиту. Благодаря оценке общего уровня долговой нагрузки можно оценить насколько население платежеспособно и будет ли существовать спрос на заемные средства. Анализ изменения уровня долговой нагрузки позволяет сформировать мнение о том, как будут измениться реальные возможности субъектов экономики по направлению средств на потребление и инвестиции, а также каков потенциал дальнейшего расширения ими заимствований. Для измерения уровня долговой нагрузки может быть использован такой показатель, как коэффициент обслуживания долга, который представляет собой отношение потока платежей по накопленному долгу, включающих как погашение основной части долга, так и выплату начисленных процентов за пользование кредитом, к величине текущих доходов. Стоит отметить, что изменение ставок по кредитам оказывает достаточно сильное влияние на уровень долговой нагрузки в текущем квартале.
