Мировой рынок золота: сущность и специфика
Мировой рынок золота – это динамическая система циркуляции золота в мировом масштабе, т.е. в основных направлениях: производство, распределение, потребление.
Однако, сегодня данный термин можно рассматривать и в узком плане - в качестве эффективно функционирующего рыночного механизма, который обслуживает сделки купли-продажи золота как товара на различных уровнях. Стоит отметить, что речь в большей части идет о наиболее важных особенностях и параметрах рынков золота, под которыми подразумевается, во-первых, купля-продажа металла в физической форме, т.е. в виде слитков, и, во-вторых, оптовые способы торговли такими слитками.
В настоящее время особенности торговли «бумажным золотом», как правило, анализируются и оцениваются в рамках функционирования специализированных золотых бирж.
Среди особенностей рынка золота можно выделить то, что, во-первых, золото используется практически всеми странами в качестве страхового и резервного фонда. Таким образом, на сегодняшний день величина государственных запасов в центральных банках стран и МВФ (международном валютном фонде) составляет порядка 31 500 т. Большая доля таких запасов при возникновении критических ситуаций может быть выставлена на рынок для дальнейшей реализации. Во-вторых, еще большими объемами золота располагает населения, т.е. частные лица, в форме различного рода ювелирных украшений, монет и т.д. Часть такого золота в некоторые периоды времени поступает на соответствующий рынок.
На сегодняшний день рынок золота можно охарактеризовать следующим образом: наибольшая часть в предложении золота приходится на его добычу, однако, объемы добычи характеризуются некоторой инерционностью, таким образом, предложение добытого золота от периода к периоду характеризуется небольшой вариацией, в отличие, например, от предложения золотого лома, продажи золота банковскими структурами и инвесторами.
В настоящее время крупнейшим потребителем золота в физической форме можно назвать ювелирную промышленность, спрос в которой в большей части зависит от стоимости золота: чем ниже стоимость, тем выше уровень спроса. Однако, подобная закономерность действует только в моменты мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос на ювелирные изделия в значительной мере снижается при относительно невысокой стоимости.
Добыча золота в мире
К концу 2017 года величина мировых запасов добытого золота составляла порядка 150 тыс. тонн, которые распределялись следующим образом:
- государственные и транснациональные финансовые холдинги - порядка 30 тыс. тонн;
- ювелирная промышленность - 79 тыс. тонн;
- изделия электронной промышленности, продукция сферы нанотехнологий, стоматологические изделия - 17 тыс. тонн;
- накопления инвесторов - 24 тыс. тонн.
Анализ мировых тенденций развития добычи и разведки драгоценных металлов за последние несколько десятилетий свидетельствует о том, что существуют тренды, как на увеличение, так и на уменьшение объемов добычи драгоценных металлов, в т.ч. золото. Значительное повышение рыночной стоимости золота в 70-е годы ХХ века повлияло на активность его производителей в большей части государств мирового сообщества. В тот момента наиболее выгодными были:
- переработка труднообогатимых руд;
- вовлечение в эксплуатацию забалансовых запасов, которые ранее признавались непригодными к добыче;
- возобновление эксплуатации заброшенных и так называемых «законсервированных» карьеров и рудников и шахт;
- переработка техногенных отвалов горно-обогатительных комбинатов, которые в своем составе содержать некоторое количество драгоценных металлов.
Стоит отметить, что значительные изменения в технологии добычи золота за счет кучного, кучного с цианированием и биологического выщелачивания в колоннах, способа, усовершенствования прочих популярных методов (например, автоклавного обогащения тугоплавких руд) кардинально повысили рентабельность вторичной переработки бедных руд и сохранившихся рудников и карьеров.
Потребление золота в мире и динамика мировых цен на золото
Государства, которые выступают в роли крупнейших потребителей золота, можно условно разделить на две группы. Первая из групп представляет собой группу технически развитых государств, которые достаточно широко используют золото в самых разных промышленных отраслях, а также в ювелирной промышленности. Среди государств, которые лидируют в использовании золота в технических целях можно выделить наиболее развитые государства, а именно Японию, Соединенные Штаты Америки и Германию. В данных государствах золото выступает в качестве некоторого рода индикатора развития нанотехнологий в электронной и электротехнической промышленности и т.д.
Ко второй группе потребителей можно отнести те государства, в которых большая часть золота, а в некоторых случаях и весь его объем, потребляется на нужды исключительно ювелирной промышленности, например, Италия, Португалия, Китай, Индия и т.д.
Спустя относительно небольшой период времени, после отмены в 70-х года ХХ века золотого обеспечения американской валюты, динамика стоимости на золото стала выглядеть так же, как и динамика стоимости на прочие цветные металлы.
Рисунок 1. Динамика цен на золото в Лондоне (рынок наличных контрактов), долл. за тройскую унцию. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Если проанализировать график, то можно говорить о последующей тенденции роста, однако, 80-90-е годы ХХ века для мирового рынка золота можно охарактеризовать тенденцией снижения стоимости на этот металл.
Увеличение цены на золото, которое происходит на сегодняшний день на рынке, начался после террористических актов 11 сентября 2001 г., когда рухнул американский фондовый рынок. За день до трагических событий золотая унция стоила 271 долл., а уже через неделю – 293 долл. за унцию. С тех пор котировки на золото в целом неуклонно растут.
