Деятельность международных инвестиционных банков

Разновидности инвестиционных банков и их функции

На сегодняшний день существует несколько основных типов инвестиционных банковских структур, которые классифицируются в зависимости от объема деятельности и специализации.

Таким образом, выделяют:

• Банки верхней группы, к которым относятся так называемые лидеры, реализующие операции с первоклассными ценными бумагами (которые на фондовом рынке называются «голубыми фишками»), обладающие достаточно высокой репутацией, большими размерами, мощной дилерско-брокерской сетью, а также достаточно большим количеством офисов и мощнейшей ресурсной и клиентской базой.
• Банки главной группы, к которым относятся банковские структуры, готовые предложить достаточно широкий спектр финансовых услуг, но в то же время в значительной мере уступающие по статусу верхней группе.
• Банковские структуры основной группы, к которым, как правило, относятся нью-йоркские фирмы и финансовые учреждения в форме партнерств, обслуживающие конкретных клиентов – частных лиц и хозяйствующих единиц относительно небольших размеров.
• Региональные финансовые учреждения, к которым относятся фирмы, контролирующие конкретные регионы государства и обслуживающие соответствующую клиентскую базу.
• Специализированные финансовые учреждения, которые осуществляют операции лишь с отдельными видами ценных бумаг (или) в рамках определенных отраслей.
• Торговые банковские структуры, которые, как правило, специализируются на слияниях, поглощения и реорганизации.

На сегодняшний день инвестиционные банковские структуры достаточно сильно различаются по своим функциям и могут помимо традиционного инвестиционного кредитования предоставлять различного рода инвестиционные услуги, которые включают в себя в том числе представительство интересов клиентуры, принятие и исполнение функционала держателя платежей, связанных с операциями на фондовых рынках и т.д.

Деятельность международных инвестиционных банков

В настоящее время международная инвестиционная деятельность может быть реализована как универсальными коммерческими финансовыми учреждениями, так и инвестиционными банковскими структура, хотя различие этими организациями весьма условно.

При формировании благоприятного инвестиционного климата на фондовых рынках коммерческие банковские структуры могут применять международные инвестиционные стратегии в форме важнейших механизмов прямого финансирования и инвестиционного посредничества, а именно:

• непосредственное участие в государственных инвестиционных программах;
• предоставление долгосрочных кредитов и займов для приобретения необходимого оборудования и прочих инвестиций фирм;
• финансирование операций на рынке лизинга;
• обеспечение функционирования механизма инвестиций индивидуальных и институциональных инвесторов посредством осуществления трастового управления;
• непосредственное участие в капитале;
• предоставление услуг посредника, финансового консультанта;
• предоставление агентских услуг по расчетам, управлению и контролю инвестиционных проектов отдельных хозяйствующих единиц;
• прямое участие в проектном финансировании.

Стоит отметить, что в рамках крупных инвестиционных проектов, которые требуют значительных объемов инвестиций, в конце ХХ века особую популярность получила такая форма деятельности банковских структур, как проектное финансирование (ПФ). Впервые ПФ начали применять в 70-е гг. прошлого века в проектах по добыче, транспортировке и переработке природного топлива – нефти и газа. Спустя 10 лет проектное финансирование получило распространения в высокотехнологических областях, горнодобывающей промышленности, энергетике. В большинстве развивающихся государств проектное финансирование выступает в роли одной из важнейших форм функционирования иностранного капитала, которая получила название BOOT-projects.

Проектное финансирование имеет не только множество достоинств и преимуществ, но и и существенные недостатки, которые связаны со следующими элементами:

• более высокие процентные ставки и размер комиссионных в сравнении с традиционным кредитованием;
• более высокие расходы по предпроектным работам и технико-экономическому обоснованию;
• долгий срок рассмотрения заявки на кредит, жесткий контроллинг со стороны банковских структур;
• потенциальный риск потери независимости заёмщика.

На сегодняшний день выделяют две основные формы проектного финансирования, а именно:

• с параллельным финансированием, которое также называется независимым, в рамках которого участие непосредственно банковской структуры в проекте ограничивается финансированием;
• с совместным финансированием, при котором банковская структура играет роль менеджера контролю и расчетам.

Помимо задач по привлечению капитала в рамках накопления, развития и расширения бизнеса хозяйствующих единиц, инвестиционные банковские структуры также принимают непосредственное участие в решении следующих задач:

• управление финансовыми потоками для обеспечения наиболее рациональной структуры капитала и оптимизации денежных потоков;
• формирование налоговой политики;
• осуществлению операции по слиянию, поглощению, разделению и отторжению фирм, а также их защиты при необходимости от таких операций.

Также инвестиционные банковские структуры реализуют и отдельные банковские операции, операции по страхованию и торговле недвижимостью, управляют холдингами, инвестиционными (трастовыми) фирмами и различными фондами венчурного капитала, принимают непосредственное участие в капитале и управлении нефинансовых корпораций, обслуживают размещение и операции на вторичном рынке с государственными внутренними займами.