Разновидности инвестиционных банков и их функции
Инвестиционный банк – это банковская структура, которая специализируется на осуществлении операций на фондовом рынке.
На сегодняшний день существует несколько основных типов инвестиционных банковских структур, которые классифицируются в зависимости от объема деятельности и специализации.
Таким образом, выделяют:
- Банки верхней группы, к которым относятся так называемые лидеры, реализующие операции с первоклассными ценными бумагами (которые на фондовом рынке называются «голубыми фишками»), обладающие достаточно высокой репутацией, большими размерами, мощной дилерско-брокерской сетью, а также достаточно большим количеством офисов и мощнейшей ресурсной и клиентской базой.
- Банки главной группы, к которым относятся банковские структуры, готовые предложить достаточно широкий спектр финансовых услуг, но в то же время в значительной мере уступающие по статусу верхней группе.
- Банковские структуры основной группы, к которым, как правило, относятся нью-йоркские фирмы и финансовые учреждения в форме партнерств, обслуживающие конкретных клиентов – частных лиц и хозяйствующих единиц относительно небольших размеров.
- Региональные финансовые учреждения, к которым относятся фирмы, контролирующие конкретные регионы государства и обслуживающие соответствующую клиентскую базу.
- Специализированные финансовые учреждения, которые осуществляют операции лишь с отдельными видами ценных бумаг (или) в рамках определенных отраслей.
- Торговые банковские структуры, которые, как правило, специализируются на слияниях, поглощения и реорганизации.
На сегодняшний день инвестиционные банковские структуры достаточно сильно различаются по своим функциям и могут помимо традиционного инвестиционного кредитования предоставлять различного рода инвестиционные услуги, которые включают в себя в том числе представительство интересов клиентуры, принятие и исполнение функционала держателя платежей, связанных с операциями на фондовых рынках и т.д.
Деятельность международных инвестиционных банков
В настоящее время международная инвестиционная деятельность может быть реализована как универсальными коммерческими финансовыми учреждениями, так и инвестиционными банковскими структура, хотя различие этими организациями весьма условно.
При формировании благоприятного инвестиционного климата на фондовых рынках коммерческие банковские структуры могут применять международные инвестиционные стратегии в форме важнейших механизмов прямого финансирования и инвестиционного посредничества, а именно:
- непосредственное участие в государственных инвестиционных программах;
- предоставление долгосрочных кредитов и займов для приобретения необходимого оборудования и прочих инвестиций фирм;
- финансирование операций на рынке лизинга;
- обеспечение функционирования механизма инвестиций индивидуальных и институциональных инвесторов посредством осуществления трастового управления;
- непосредственное участие в капитале;
- предоставление услуг посредника, финансового консультанта;
- предоставление агентских услуг по расчетам, управлению и контролю инвестиционных проектов отдельных хозяйствующих единиц;
- прямое участие в проектном финансировании.
Стоит отметить, что в рамках крупных инвестиционных проектов, которые требуют значительных объемов инвестиций, в конце ХХ века особую популярность получила такая форма деятельности банковских структур, как проектное финансирование (ПФ). Впервые ПФ начали применять в 70-е гг. прошлого века в проектах по добыче, транспортировке и переработке природного топлива – нефти и газа. Спустя 10 лет проектное финансирование получило распространения в высокотехнологических областях, горнодобывающей промышленности, энергетике. В большинстве развивающихся государств проектное финансирование выступает в роли одной из важнейших форм функционирования иностранного капитала, которая получила название BOOT-projects.
Проектное финансирование имеет не только множество достоинств и преимуществ, но и и существенные недостатки, которые связаны со следующими элементами:
- более высокие процентные ставки и размер комиссионных в сравнении с традиционным кредитованием;
- более высокие расходы по предпроектным работам и технико-экономическому обоснованию;
- долгий срок рассмотрения заявки на кредит, жесткий контроллинг со стороны банковских структур;
- потенциальный риск потери независимости заёмщика.
На сегодняшний день выделяют две основные формы проектного финансирования, а именно:
- с параллельным финансированием, которое также называется независимым, в рамках которого участие непосредственно банковской структуры в проекте ограничивается финансированием;
- с совместным финансированием, при котором банковская структура играет роль менеджера контролю и расчетам.
Помимо задач по привлечению капитала в рамках накопления, развития и расширения бизнеса хозяйствующих единиц, инвестиционные банковские структуры также принимают непосредственное участие в решении следующих задач:
- управление финансовыми потоками для обеспечения наиболее рациональной структуры капитала и оптимизации денежных потоков;
- формирование налоговой политики;
- осуществлению операции по слиянию, поглощению, разделению и отторжению фирм, а также их защиты при необходимости от таких операций.
Стоит отметить, что помимо корпоративного финансирования, инвестиционные банковские структуры выполняют все операции на первичных и вторичных рынках ценных бумаг в роли брокеров, дилеров, консультантов, трастовых агентов.
Также инвестиционные банковские структуры реализуют и отдельные банковские операции, операции по страхованию и торговле недвижимостью, управляют холдингами, инвестиционными (трастовыми) фирмами и различными фондами венчурного капитала, принимают непосредственное участие в капитале и управлении нефинансовых корпораций, обслуживают размещение и операции на вторичном рынке с государственными внутренними займами.
