Деятельность банков на рынке ценных бумаг на примере ПАО «Сбербанк»

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг также можно назвать фондовым рынком, способным обеспечивать долгосрочные потребности участников рынка в финансовых ресурсах путем обращения на нем ценных бумаг, например, акций компаний, облигаций, депозитных сертификатов и т.д.

РЦБ на сегодняшний день можно назвать одной из наиболее важных частей финансового рынка. Он обеспечивает перераспределение денежных средств от субъектов, которые располагают свободными финансами, к субъектам, которые нуждаются в некоторой величине денежных ресурсов, таким образом, РЦБ трансформирует сбережения в инвестиции.

Стоит отметить, что деятельность банковских структур на рынке ценных бумаг весьма существенна. Так, в большей части западных стран банковские структуры на сегодняшний день играют на РЦБ ключевую роль. Банковские учреждения, выступая в качестве кредитных единиц, реализующих функции привлечения и размещения финансовых ресурсов, выступают в качестве посредников на фондовых рынках. Также банковские структуры могут выступать в роли эмитентов, инвесторов, посредников. Так, например, фирмы, предоставляющие дилерские услуги заключают сделки от собственного имени и за счет собственных финансовых ресурсов, в то время как банковская структура-инвестор, которая не выступает в роли дилера, имеет право покупать различного рода ценные бумаги посредством заключения с дилером договора или соглашения комиссии или поручения.

Для реализации инвестиционной и посреднической деятельности на фондовом рынке, банковские структуры обязаны иметь не только лицензию по основной деятельности, но и соответствующую лицензию профессионального участника РЦБ, выдаваемую ЦБ РФ.

Деятельность ПАО «Сбербанк» на РЦБ

Сбербанк РФ на сегодняшний день выступает в роли профессионального участника РЦБ, т.е. располагает соответствующими лицензиями профессионального участника РЦБ на реализацию деятельности в роли:

• брокера;
• дилера;
• депозитария.

Также Сбербанк России реализует деятельность по управлению ЦБ клиентов.

В настоящее время Сбербанк России поддерживает необходимый уровень ликвидности российских финансовых институтов, размещая финансовые ресурсы посредством реализации операций обратного РЕПО с эмитированными акциями и облигациями. Операции, как правило, реализуются со всеми банковскими структурами и финансовыми фирмами, которые выступают в качестве клиентов Сбербанка, так например, число партнеров в 2018 году превысило 150, среди которых известные финансовые учреждения, региональные банковские структуры. Стоит отметить, что первоочередно финансирование предоставляется мелким и средним региональным банковским структурам, которые принимают активное участие в кредитовании реального сектора отечественной национальной экономики. Лимиты, которые установлены на сегодняшний день Сбербанком РФ, на осуществление таких операций, в полной мере соответствуют потребностям рынка.

В 2018 г. Сбербанк участвовал в организации размещения выпусков облигаций большого количестве субъектов-эмитентов общей номинальной стоимостью более 172 млрд. руб. Также данной банковской структурой были оказаны услуги агента по офертам и платежного агента.

Среди наиболее важных реализованных проектов ПАО «Сбербанк» за последнее время можно выделить следующие: организация облигационных выпусков Банка Москвы, ОАО «МТС», ОАО «РЖД».

Сбербанк России предоставляет своим клиентам брокерские услуги, услуги доверительного управления и агентские услуги по операциям с паевыми инвестиционными фондами. Для юридических и частных лиц, которые располагают свободными финансовыми ресурсами и желают инвестировать их в различного рода финансовые инструменты отечественного рынка ценных бумаг, Сбербанк предлагает индивидуальное доверительное управление их финансовыми ресурсами через вложения их в ценные бумаги отечественных субъектов- эмитентов.

В территории Российской Федерации коммерческие банковские структуры в перспективе могут выступать в качестве наиболее активных участников РЦБ. Действующие нормативные и правовые акты в сфере банковской деятельности и деятельности на рынке ценных бумаг позволяют отечественным коммерческим банковским структурам реализовывать широкий круг операций на фондовых рынках: подобные финансовые учреждения имеют право реализовывать функции эмитентов собственных акций, облигаций, депозитных сертификатов, векселей и прочих ценных бумаг, они могут покупать ценные бумаги за собственный счет, достигая при этом поставленных целей, т. е. выступать в роли инвесторов, банковские структуры вправе реализовывать функции посредника, получая за это некоторую величину комиссионного вознаграждения от своих клиентов. Стоит отметить, что на сегодняшний день в РФ отсутствуют различного рода ограничения или запреты на прямую деятельность коммерческих банковских структур на РЦБ, включая их деятельность в качестве посредника как на первичном, так и на вторичном рынке, что позволяет участвовать коммерческим банковским структурами в операциях с ценными бумагами.

Наиболее разработанными в методическом отношении и наиболее регламентированными являются операции коммерческих банковских учреждений по эмиссии собственных ценных бумаг, например, акций или облигаций. Инвестиционная и посредническая деятельность финансовых учреждений на РЦБ менее регламентирована, ее приоритеты для банков четко не определены.