Ценные бумаги в инвестиционной деятельности банка

Что такое ценные бумаги?

На сегодняшний день ценные бумаги как один из объектов инвестирования можно назвать самым распространенным видом вложения денежных средств. Данный тип инвестиций напрямую связан с определенной степенью риска, что не отличает его от других видов инвестиций. Например, ценные бумаги могут быть обесценены в случае неблагоприятной экономической ситуации на рынке или экономический субъект, реализовавший эмиссию ценных бумаг, неожиданно начинает процедуры банкротства, а высокий уровень инфляции негативно влияет на степень покупательной способности финансовых ресурсов.

Таким образом, при инвестировании свободного капитала стоит помнить, что высокая доходность всегда сопряжена с высоким риском, а безрисковые бумаги практически во всех случаях являются низкодоходными.

Вложить свободный капитал в ценные бумаги можно как на относительно небольшой срок, так и на долгосрочную перспективу – в таком случае финансовые ресурсы направляются на получение стабильного дохода и развитие фирмы.

Также ценные бумаги могут приобретаться на небольшой срок для осуществления спекуляций, т.е. продажи таких активов по более выгодной цене. Чистый доход в данной случае формируется в виде разницы между ценой приобретения и ценой реализации.

Банковские инвестиции в ценные бумаги

Инвестиционная деятельность банковской структуры представляет собой вложение денежных средств и комплекс реализуемых финансовым учреждением мероприятий по вложению инвестиций.

В своей инвестиционной деятельности банковские структуры, как правило, используют ценные бумаги со сроком погашения более одного года, которые и называются банковскими инвестициями.

Банковские структуры, приобретая определенные виды бумаг, стремятся достигнуть поставленных целей, к которым можно отнести:

• безопасность инвестиций;
• доходность инвестиций;
• увеличение капитала;
• достижение определенного уровня ликвидности.

Ценные бумаги как объект инвестирования обычно существуют в виде формируемого инвестиционного портфеля ценных бумаг.

Сущностью управления портфелем можно назвать поддержание баланса между необходимым уровнем ликвидности и рентабельностью портфеля. Стоит отметить, что размер инвестиционного портфеля банковской структуры напрямую зависит от умения финансового учреждения активно управлять ценными бумаги, и непосредственно от масштаба банковской структуры.

В качестве объектов инвестиций банковских структур могут выступать различные виды ценных бумаг, обращаемых на рынке. В отечественной банковской практике в зависимости от используемых инвестиционных инструментов, в целях учета и отражения в бухгалтерском балансе финансового учреждения выделяют вложения в:

• долговые обязательства;
• акции компаний.

На сегодняшний день банковский портфель долговых обязательств, как правило, сформирован в основном федеральных государственных облигаций, субфедеральных и муниципальных облигаций, облигаций крупных корпораций. Стоит отметить, что для всех видов ценных бумаг характерны свои особенности, уровень дохода и риска.

При анализе инвестиций банковских структур в акции следует различать следующие виды вложений:

• Прямые инвестиции. Прямые инвестиции выступают в качестве вложений в акции в только том случае, если банковская структура покупает контрольный пакет акций какой-либо из фирм, вследствие чего принимает непосредственное участие в управлении такой фирмой, в т. ч. использует право голоса в соответствии с долями, которые ей принадлежат;
• Портфельные инвестиции. Данный вид предполагает пассивное владение ценными бумагами для получения экономического дохода.

Деятельность банковских структур как инвесторов включает в себя следующие аспекты:

• осуществление операций по покупке и реализации ценных бумаг;
• размещение кредитов и займов под залог приобретенных ценных бумаг;
• операции по реализации банковской структурой прав, которые удостоверяются ценными бумаги: получение начисляемых процентов, дивидендов и сумм, которые причитаются в погашение таких бумаг;
• непосредственное участие в управлении акционерным обществом-эмитентом;
• непосредственное участие в процедуре банкротства в роли кредитора или акционера;
• получение некоторой доли имущества в случае ликвидации фирмы в соответствии с приобретенными долями.
• предоставление кредитов и займов, носящих инвестиционный характер (например, инвестиционные ссуды и проектное финансирование).

Стоит отметить, что банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте (с точки зрения банковской структуры) можно рассматривать как деятельность, в ходе которой он выступает в роли инвестора, вкладывая свои ресурсы на некоторый срок в создание или приобретение реальных финансовых активов для получения экономических выгод в будущем.

На сегодняшний день среди основных направлений деятельности в банковских структурах в рамках инвестиционного процесса можно выделить:

• осуществление операций, которые связаны инвестиционными ресурсами государства;
• вложения собственного капитала банковской структуры в ценные бумаги;
• непосредственное участие в инвестициях в составе финансово-промышленных групп;
• привлечение зарубежных инвестиционных ресурсов.