Фондовый рынок представляет собой один из сегментов финансового рынка.
Предметом сделок на фондовом рынке являются капиталы или ценные бумаги, удостоверяющие кредитные отношения и отношения совпадения между участниками экономических отношений. Особенностью рынка капиталов является то, что данные капиталы могут свободно обращаться на рынке, т.е. лицо, которое вложило свои средства в какое-либо производство путем приобретения части акций субъекта хозяйствования, может вернуть их, путем продажи данных акций иному участнику фондового рынка. Данная возможность свободной купли-продажи капиталов способствует самостоятельному выбору времени инвестору, на которое он хочет разместить свои средства в тот или иной проект.
Сущность и функции фондового рынка
Совокупность отношений финансового рынка, которые связаны с выпуском и обращением ценных бумаг или капиталов, а также формы и методы данного обращения представляют собой фондовый рынок. Также он является системой институтов и экономических механизмов, которые обслуживают кругооборот ценных бумаг. Фондовый рынок в структуре рыночной экономики выделен особым образом ввиду того, что объектом купли-продажи является специфичный товар – капиталы или ценные бумаги. Основным отличием рынка капиталов от рынка любого иного продукта является то, что он способствует формированию денежного оборота в последующем используемого для инвестирования производства какого-либо действительно существующего продукта или наращиванием уставного капитала.
Фондовые рынки разделяют по территориальному расположению и признанию обществом на международные и национальные, территориальные рынки капиталов.
Помимо этого имеют место рынки, которые отличаются финансовыми инструментами, например рынки определенных видов капиталов, рынки опционов, рынки фьючерсов, валютные рынки.
Фондовый рынок имеет огромное значение для экономики любой страны. Он выполняет следующие функции:
- Мобилизации или более рациональному использованию временно свободных средств для модификации или расширения субъектов хозяйствования;
- Гибкое перераспределение средств между отраслями экономики, возможность их концентрации на более перспективных направлениях;
- Привлечение денег для покрытия дефицита бюджета Федерации или регионов;
- Он дает возможность получения ресурсов и вовлечения их в инвестирование в ценные бумаги ЦБРФ;
- Он способствует оценке конъюнктуры рынка в экономики, изменений деловой активности государства или отдельного субъекта хозяйствования.
Роль фондового рынка в экономике государства
Роль фондового рынка в экономике государства определена, в первую очередь, степенью приватизационности собственности, точнее – долей частной собственности в воспроизводстве валового национального продукта.
Помимо этого, роль фондового рынка зависит от уровня его развития в целом.
Для эффективного обращения ценных бумаг на фондовом рынке, они должны преодолеть ряд следующих барьеров:
- Комиссии по листингу, которая представляет собой процедуру включения ценных бумаг в котировальный список рынка;
- Котировальная комиссия, которая определяет курс ценных бумаг при их первой продаже.
Таким образом, фондовый рынок способствует обеспечению концентрации спроса и предложения капиталов или ценных бумаг, их сбалансированности путем рыночного ценообразования, которое реально отражает уровень эффективности деятельности инвестированного капитала.
Структура фондового рынка в Российской Федерации
Фондовый рынок, как и любой другой рынок, - сложная организационно-правовая система с определенной техникой проведения операций. В виде схемы организацию структуры рынка ценных бумаг можно представить в виде следующих аспектов, изображенных на рисунке ниже:
Рисунок 1. Рынок ценных бумаг. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Таким образом, основными компонентами фондового рынка являются:
- Эмитенты, которые представляют собой субъекты хозяйствования, испытывающие недостаток в денежных средства и привлекающие их на основе выпуска ценных бумаг;
Профессиональные участники фондового рынка или дилеры и брокеры ил финансовые посредники, через которых проходит осуществления перераспределения свободных средств с капиталами в интересах клиента по договорам. За оказание своих услуг, посредник получает вознаграждение в виде определенного процента от прибыли клиента. По договору поручения, посредник заключает сделку от имени клиента и за его счет. Главной задачей посредника является поиск для клиента на фондовом рынке такие ценные бумаги, которые его бы устроили по цене. Проводя сделку по договору комиссии, посредник заключает сделку от своего имени, но за счет клиента.
Дилерская деятельность заключается в процессе купли-продажи капиталов субъектом хозяйствования от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи с обязательством исполнения сделок по данным бумагам по объявленным ценам. Доходом посредника является разница между курсами купли и продажи.
Инвесторы представляют собой лица, которые обладают деньгами и вкладывают их в покупку капиталов – граждане, субъекты хозяйствования или институциональные инвесторы – инвесторы, имеющие излишек денежных средств в результате их деятельности. Последних часто называют институтами контрактных сбережений, которые представляют собой инвестиционные фонды, страховые организации и т.п.
- Биржевой и внебиржевой фондовый рынок;
- Органы государственного регулирования и надзора, например к ним можно отнести Министерство Финансов РФ, Центробанк РФ и т.п.;
- Саморегулирующиеся субъекты хозяйствования, которые представляют собой объединения профессиональных посредников фондового рынка.
Деятельность фондового рынка отражена на следующем рисунке:
Рисунок 2. Деятельность фондового рынка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Таким образом, структура деятельности фондового рынка весьма специфична и непроста.
