Рынок ценных бумаг в России

Общее понятие рынка ценных бумаг

Любая национальная хозяйственная система строится на воспроизводственном процессе, включающем в себя этапы создания, распределения, сбыта и конечного потребления экономических благ. Достижение основной цели функционирования субъектов хозяйствования – получение прибыли, становится возможным за счет встречного движения денежных средств. То есть, при совершении сделок купли-продажи происходит взаимный расчет между субъектами отношения, который обслуживается рынком финансов. Сам рынок имеет два принципиальных направления:

1. Денежный рынок, обслуживающий ликвидность субъектов хозяйствования. С его помощью реализуются сделки с деньгами и оборотными средствами компаний.
2. Рынок капитала, осуществляющий работу долгосрочных финансовых отношений.

Являясь частью финансового оборота, фондовый рынок способен решать множество задач общерыночного характера. Например, он способствует аккумуляции средств, их регулированию и перераспределению, а также стимулированию применения сбережений для целей инвестирования. Рынок фондовых инструментов выполняет ряд специфических функций. Прежде всего, он способствует получению необходимых финансовых средств для нужд производства за счет инвестирования в ценные бумаги. Так же он позволяет использовать свободные денежные средства для получения дополнительного дохода.

Классификация рынков происходит в зависимости от характеристик и особенностей обращаемых на них ценных бумаг. Первичный рынок характеризуется новыми финансовыми инструментами, торгуемыми по номинальной стоимости. На вторичном рынке идет более интенсивная торговля бумагами, уже участвовавшими в сделках. Здесь формируется рыночная цена. Регулируемые рынки отличаются от нерегулируемых более высокими требованиями к участникам. При этом регулируемые рынки дают гарантии соблюдения прав всех сторон сделки, а нерегулируемые основываются только на договорных отношениях.

Становление рынка ценных бумаг в России

Весь период становления рынка фондовых инструментов в России можно условно разделить на три исторических этапа:

1. Фондовый рынок в дореволюционной России (до 1917 года).
2. Фондовый рынок в период СССР.
3. Современный рынок ценных бумаг.

В восемнадцатом веке после преобразований Петра I был взят курс на увеличение промышленной мощи России, который поддерживался всеми последующими правителями государства. Страна вышла на международный торговый уровень, что способствовало развитию внутреннего финансового рынка. Однако, долгое время потребности внутренней экономики покрывались за счет размещения внешних финансовых займов. Лишь в начале девятнадцатого века стали использоваться долговые обязательства. Первый опыт стал успешным, что привело к развитию рынка государственных облигаций. Чуть позже появились акции и корпоративные облигации. Все отношения, складывающиеся относительно них регулировались законом о промышленных обществах. Далее появились долговые обязательства муниципального уровня хозяйствования. Торговля велась преимущественно на товарных биржах или через Банк России.

В советский период были полностью запрещены любые операции с фондовыми инструментами, а также аннулированы все существовавшие до этого государственные займы. Развал СССР и переход к рыночным отношениям в начале девяностых годов прошлого века способствовал формированию рынка фондовых инструментов. Главным толчком к его созданию стал стихийный процесс приватизации. В тот период происходила передача прав государственной собственности в частые руки. На современном этапе фондовый рынок дополняет работу банковской системы. с помощью фондовых инструментов предприятия получили возможность пополнять собственные финансовые средства, инвестировать в ценные бумаги и извлекать дополнительный доход, а также привлекать сторонние инвестиции.

Современный российский рынок ценных бумаг

Все отношения на рынке фондовых инструментов России регулируются соответствующим Федеральным Законом «О рынке ценных бумаг». Главным органом, ответственным за регулирование, является Федеральная служба по финансовым рынкам. Она обладает полномочиями наделять определенными функциями профессиональных участников отношений, давая им статус саморегулируемых организаций.

Регулирование рынка фондовых отношений необходимо для того, чтобы поддерживать инвестиционный интерес. Кроме того, работа рынка сказывается на всей финансовой системе страны, что требует пристального внимания со стороны государства за происходящими в нем процессами. Вся система регулирования фондового рынка в России включает в себя:

1. Органы, осуществляющие непосредственное регулирование. Это могут быть органы государственной власти, наделенные определенными полномочиями, либо добровольные объединения профессиональных участников рынка.
2. Процедуры регулирования и выполнение соответствующих функций.
3. Свод законодательных и правовых норм.
4. Этика рынка
5. Сложившиеся традиции и обычаи

На текущий момент регулирование рынка со стороны государства осуществляется для поддержания финансовой безопасности России. Воздействие на процессы со стороны государственной власти происходит за счет идеологической составляющей, занимающейся разработкой концепции развития рынка. Государственная власть разрабатывает и вносит изменения в соответствующее законодательство. Так же осуществляется надзор и контроль над соблюдением предписанных норм и законов. Кроме того, со стороны государства обеспечивается открытость и доступность информации для всех категорий инвесторов, а также предоставляют определенные гарантии, защищающие от риска потерь.