Общее понятие рынка ценных бумаг
Экономика страны представляет собой сложную иерархическую систему, строящуюся на процессе воспроизводства. Сам процесс включает в себя этапы создания, распределения, сбыта и конечного потребления хозяйственных благ. Обслуживание воспроизводства осуществляется встречным движением денежных средств. То есть, между субъектами происходят взаиморасчеты, которые позволяют достичь главной цели хозяйственной деятельности – получение прибыли.
Вся совокупность денежных отношений реализуется на финансовом рынке. Основная задача рынка – распределять финансовые средства между участниками отношений в зависимости от потребностей спроса. Рынок финансов подразделяется на два направления:
- Рынок денег, где осуществляются краткосрочные операции с деньгами и оборотными фондами компании. Можно сказать, что рынок обслуживает ликвидность субъектов.
- Рынок капитала, который занимается долгосрочными операциями сроком свыше одного календарного года.
Частью финансового рынка является рынок фондовых инструментов, который охватывает краткосрочные и долгосрочные виды операций. Рынок ценных бумаг служит для обеспечения отношений, складывающихся относительно эмиссии и обмена фондовых инструментов. С его помощью осуществляется распределение денежных средств между участниками рынка. Так же он влияет на инвестиционную деятельность, стимулируя применение накоплений и сбережений субъектами. То есть, накопления участников рынка ценных бумаг идут на приобретение фондовых инструментов с целью получения дополнительного дохода.
Роль и функции рынка ценных бумаг
Рынок фондовых инструментов позволяет решать множество задач рынка финансов. Он влияет на централизацию, концентрирование и накопление капиталов, обеспечивая потребности рынка и его отдельных субъектов. Сам оборот ценных бумаг выполняет следующие функции:
- Привлечение необходимых денежных средств в коммерческий сектор. Покрытие расходов предприятия происходит за счет внутренних резервов и части прибыли, оставшаяся сумма добирается с помощью ссудного капитала и дохода от ценных бумаг.
- Получение дохода за счет использования свободных денежных средств и их инвестирования в фондовые инструменты.
Рынок привлекателен для инвесторов в том случае, если он дает приемлемый уровень дохода, способствует грамотному налогообложению, степень риска на нем адекватна, а проводимые операции обслуживаются на необходимом профессиональном уровне.
Объектом фондового рынка является ценная бумага. Она является документом строгой отчетности, удостоверяющим имущественные права обладателя. Все операции с фондовыми инструментами осуществляются при их наличии, либо при подтверждении права владения.
Классификация рынков ценных бумаг может происходить относительно различных свойств самих фондовых инструментов. На первичном рынке обслуживаются только что выпущенные бумаги. На вторичном происходит постоянный обмен бумаг, бывших в обороте. Рынки могут быть нерегулируемыми и регулируемыми. На первых все отношения имеют договорную основу. Регулируемый рынок характеризуется участием профессиональных игроков, прошедших процедуру государственного лицензирования. На это рынке выше уровень прозрачность информации, а также гарантий соблюдения сделок. Но высоки требования к владельцам ценных бумаг. Если торги ведутся на фондовой бирже, то рынок называется биржевым. Если для операций используются сторонние площадки, в том числе Интернет, то речь идет о небиржевом рынке.
Профессиональные участники фондового рынка
Фондовый рынок является одной из отраслей рынка финансов. Здесь, как и на любом другом рынке, сложилась своя профессиональная прослойка специалистов. Профессиональные участники представлены следующими категориями:
- Брокеры или профессиональные посредники. Они действуют от лица поручителя, распоряжаются его ценными бумагами с целью получения дохода. То есть, в сферу их деятельности входит организация получения прибыли за счет грамотного размещения фондовых инструментов нанимателя. Между брокером и владельцем ценных бумаг заключается договор об оказании услуг. Все сделки проводятся за счет комитента, но часть их них может осуществляться от имени самого брокера.
- Дилерами являются все субъекты, совершающие сделки на рынке ценных бумаг самостоятельно. Операции проводятся путем открытой публикации информации о количестве и рыночной цене продажи собственных фондовых инструментов. Дилеры могут выступать в качестве андеррайтеров, то есть размещать первичные бумаги по фиксированной цене с условием их последующей перепродажи.
- Доверительное управление фондовыми инструментами может осуществляться индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом. Управление производится от своего имени, но за вознаграждение от владельца ценных бумаг. Доверительное управление всегда осуществляется в интересах владельца. Лицо, являющееся профессиональным участником рынка, не имеет права использовать ценные бумаги клиента для получения собственной прибыли.
- Депозитарии осуществляют хранение ценных бумаг, так же отслеживают переход прав, осуществляют учет.
- Реестры ценных бумаг предназначены для сбора, обработки информации, ее хранения относительно владельцев фондовых инструментов. Реестры обеспечивают ведение лицевых счетов, учет ценных бумаг, ведение журнала регистрации, учет и хранение документов, учет начисленных доходов.
- Деятельность по осуществлению клиринга заключается в фиксации взаимных обязательств, проведении взаимозачета и расчетов по ним. Клиринг характерен для сделок с опционами и фьючерсами.
- Фондовые биржи обеспечивают место пересечения интересов продавцов и покупателей фондовых инструментов. Здесь осуществляется ценообразование, непосредственная торговля, процедура листинга, поддержание открытости информации, разрешение спорных ситуаций, обеспечение этических норм взаимодействия участников биржи.
Деятельность профессиональных участников регулируется законодательством страны.
