Портфельные инвестиции

Понятие и функции рынка ценных бумаг

Рынок финансов является частью экономической системы любой страны. Он обслуживает движение товаров и услуг между субъектами, обеспечивая денежные взаиморасчеты, а также передачу капитала. Фондовый рынок является его частью. Он складывается относительно оборота и выпуска ценных бумаг. Фондовый рынок, представляя часть финансовой системы страны, выполняет ряд общерыночных и специфических функций, к которым относят:

• Накопление денежных средств и капитала.
• Стимулирование инвестиционной деятельности субъектов, то есть преобразование сбережений в активы.
• Распределение денежных средств и капитала в зависимости от потребностей рынка.
• Привлечение необходимых финансовых средств в реальный сектор экономики.
• Формирование непроизводственной части прибыли.

За долгую историю развития мирового фондового рынка происходила специализация не только фондовых инструментов, но и самих рынков ценных бумаг. В современном мире выделяют несколько важных рыночных структур, складывающихся относительно оборота фондовых инструментов. Выпуск и выведение ценных бумаг на рынок происходит на первичном рынке по номинальной цене. Рыночная цена складывается на вторично рынке, где обращаются все известные виды фондовых инструментов. Фондовые рынки бывают организованными и неорганизованными. На первых действуют профессиональные участники, подчиняющиеся определенным правилам и этике. Субъекты отношений защищены гарантией исполнения своих прав. Однако, требования к участникам достаточно высоки. Все остальные субъекты, не прошедшие процедуру отбора для торгов на организованных площадках, образуют нерегулируемый рынок. Здесь дилеры взаимодействуют друг с другом, а большая часть отношений имеет договорной характер.

Принципы инвестирования в ценные бумаги

Ценные бумаги позволяют своему владельцу не только получать доход в определенный момент в будущем, они так же образуют капитал, который может быть реализован в любой подходящий момент. Инвестирование или вложение в ценные бумаги сейчас могут осуществлять как юридические, так и физические лица. Кроме того, в рамках фондового рынка субъекты могут делегировать данную функцию профессиональным участникам, которые взимают комиссию с доходов, либо представляют интересы владельцев за фиксированную плату.

Все инвестиции в фондовые инструменты делят на две группы:

1. Частные. Производятся любыми субъектами в целях получения дохода и иной выгоды.
2. Институциональные. Совершаются крупными организациями – пенсионными и страховыми фондами, инвестиционными компаниями.

Частые лица могут проводить инвестирования напрямую, либо пользоваться услугами и инструментами различных фондов. Вложение в ценные бумаги достаточно сложный процесс, требующий анализа множества факторов, таких как вероятная курсовая стоимость в будущих периодах, ликвидность, налоговые ставки, надежность и доходность.

Каждый инвестор стремится к максимизации своих доходов. Однако, рост доходов напрямую связан с размером риска. Точный размер прибыли можно рассчитать только по низколиквидным ценным бумагам с невысоким уровнем риска. К таким относят государственные облигации, депозитные сертификаты, казначейские векселя и облигации корпораций. Если инвестор стремится к более высоким доходам и в более короткие сроки, то он может воспользоваться акциями и производными фондовых инструментов.

Портфельные инвестиции

Опытные инвесторы создают диверсифицированные портфели, включающие в себя различные ценные бумаги, начиная от низколиквидных с доходом через десять-двадцать лет, а также рискованные опционы и фьючерсные контракты. Такой подход используется для того, чтобы в случае сгорания одной инвестиции не пострадал весь портфель.

В современном мире наиболее популярными являются следующие инвестиционные направления:

1. Наиболее стабильными ценными бумагами являются облигации государственного займа. Они выпускаются для привлечения финансовых средств в государственный бюджет. Они обладают высокой степенью надежности, но доход по ним, как правило, достаточно низкий.
2. Следующим надежным видом инвестиций является корпоративная облигация. Так же выпускается для привлечения средств с целью реализации крупного инвестиционного проекта. Они бывают трех видов. Дебентуры представляют собой ценные бумаги, подкрепленные только обещанием корпорации в будущем выплатить денежные средства. Они являются достаточно рискованными, но позволяют получить наибольший доход по данному виду фондовых инструментов. Самыми надежными считаются закладные листы, так как даже при банкротстве компании, они оплачиваются в первую очередь. Существуют так же конвертируемые облигации, которые можно обменять на акции компании.
3. Самым популярным видом инвестиций является акция. Акции приносят своему владельцу фиксированный доход, либо дают право участвовать в управлении компании, либо получить выплату при ее ликвидации. Акции могут быть привилегированными, то есть создающие приоритет по получению дивидендов. Обыкновение акции делятся на акции роста и первоклассные. Первые выпускаются компаниями-новичками на рынке. Долгое время могут не приносить доход, однако, он будет возрастать при эффективном функционировании компании. Первоклассные акции выпускаются стабильными фирмами, которые могут выплачивать дивиденды.
4. Взаимные фонды представляют собой инвестиционные компании, привлекающие средства для совершения краткосрочных сделок. Этот вариант оптимален для тех субъектов, кто не обладает достаточным количеством финансов.
5. Меньшая часть портфеля отводится для производных инструментов. Они способны приносить высокий доход, но и риски по ним так же достаточно высоки.