Какие ценные бумаги обладают наименьшим риском

Понятие рынка ценных бумаг

Экономическая система любой страны представляет собой сложную организованную структуру различных элементов, объектов, субъектов и отношений. Основой является производственный процесс, чьи нужды обслуживаются рынком финансов. Он способствует централизации и распределению финансовых средств в зависимости от соотношения предложения и спроса. Главной особенностью рынка финансов можно назвать наличие двух направлений:

1. Рынок денег обслуживает общую ликвидность экономики. Он обеспечивает совершение краткосрочных операций с деньгами или оборотными средствами компаний.
2. Рынок капитала занимается долгосрочными операциями сроком свыше одного календарного года.

Рынок фондовых инструментов находится между рынком капитала и денег. Для него характерны сделки с короткими и длительными сроками исполнения. Как часть финансовой системы рынок ценных бумаг способен решать финансовые задачи. Помимо общерыночных функций он способствует привлечению дополнительных средств в реальный сектор. То есть, покрытие расходов происходит за счет собственных резервов, прибыли, а также ссудного капитала и инвестиций в ценные бумаги. Кроме того, фондовый рынок позволяет использовать свободные денежные средства для получения дополнительного дохода. Можно сказать, что он способствует преобразованию сбережений в активное инвестирование.

В зависимости от особенностей ценных бумаг производится классификация фондовых рынков. Например, на первичном рынке используются фондовые инструменты только что выпущенные в обращение. Они торгуются по номинальной цене. На вторичном рынке активно торгуются бумаги, уже бывшие в обращении. Здесь происходит рыночное ценообразование. Регулируемые рынки отличаются высокими требованиями к субъектам, при этом дают гарантии соблюдения интересов всех сторон фондовых операций. На нерегулируемых все отношения носят договорную основу. Если торговля ведется на организованной площадке, то рынок называется биржевым. Проведение любых внебиржевых операций происходит на небиржевом рынке.

Виды ценных бумаг и их особенности

Объектом отношений на фондовом рынке выступает ценная бумага. За длительную историю развития мирового обращения ценных бумаг сложились их различные формы. Фондовые инструменты различаются и классифицируются по следующим параметрам:

• сроку существования (бессрочные, краткосрочные, долгосрочные, отзывные);
• форме существования (бездокументарные и документарные);
• указании владельца (именные или предъявительские);
• участии в обращении (ордерные или передаваемые);
• выпуску (эмиссионные и неэмиссионные);
• по форме регистрации (нерегистрируемые и регистрируемые ответственными государственными органами);
• эмитенту (государственные, частные, национальные, иностранные);
• уровню риска;
• исполняемому доходу;
• номиналу.

Наиболее часто в практической жизни используются акции, облигации, сертификаты сберегательные и депозитарные, коносаменты, векселя, чеки, сберегательные книжки. Акция представляет собой эмиссионную ценную бумагу, подтверждающую право на получение части дохода, либо участие в управлении, либо получении дохода от продажи объекта хозяйствования при его ликвидации. Облигации являются долговыми обязательствами. Они описывают отношения займа между эмитентом и покупателем. Векселя - так же долговые обязательства, но более строгого соблюдения, чем облигации. В них указано право владельца на получение определенной суммы денег от лица, указанного в ценной бумаге. Депозитные и сберегательные сертификаты используются при размещении денежных средств на счетах кредитно-денежных организаций. Они подтверждают право на получение ранее размещенной суммы с учетом процентов.

Ценные бумаги с наименьшим уровнем риска

Субъект, желающий инвестировать деньги в фондовые инструменты, как правило, стремится к созданию инвестиционного портфеля. Сам портфель представляет собой определенное количество ценных бумаг, принадлежащих одному лицу. Портфель создается для распределения риска, а также формирования стабильного дополнительного дохода. Уровень риска напрямую связан с ликвидностью ценных бумаг. Под ликвидностью понимается способность фондового инструмента в кратчайшие сроки быть обмененным на более ликвидный актив, как правило, деньги. Помимо высоколиквидных, а значит, высокорисковых фондовых инструментов покупаются стабильные долгосрочные ценные бумаги, составляющие основу портфеля. К таким бумагам относят:

1. Государственные облигации. Облигации могут быть выпущены любым юридическим лицом, но наиболее безопасными для вложений являются государственные фондовые инструменты. Они используются не для получения прибыли, а для распределения денежных средств через государственный бюджет или финансовую систему страны. Можно сказать, что облигации необходимы для того, чтобы вернуть денежные средства в государственную казну. По своей природе они являются представителями косвенного капитала.
2. Казначейские векселя относят к безрисковым ценным бумагам. Они являются инструментом финансирования государственного долга. По сути, представляют собой краткосрочные долговые обязательства государства сроком не более 3 месяцев.
3. Корпоративные облигации, как правило, сроком погашения свыше одного календарного года. Могут быть документарными и бездокументарными. Выпускаются крупными компаниями для привлечения дополнительных денежных средств и капитала, с целью выполнения определенных тактических задач.
4. Банковские сертификаты. Это документы, подтверждающие право получения денежных средств и процентов по нему, ранее размещенных на счете кредитно-денежной организации.