Общее понятие рынка ценных бумаг
Основой национальной экономической системы выступает общественное воспроизводство, где каждый участник стремится к получению индивидуальной выгоды. Коммерческие субъекты хотят максимизировать денежный доход или прибыль. Это становится возможным благодаря встречному движению денежных средств, обслуживающих обменные операции на каждом этапе воспроизводства. Финансовый рынок складывается относительно беспрерывного движения денежных средств. Сам он делится на две составляющих:
- Рынок денег, обслуживающий краткосрочные операции, как правило, с деньгами или оборотными активами компании.
- Рынок капитала, обеспечивающий финансовые операции сроком исполнения свыше одного календарного года.
Рынок фондовых инструментов занимает промежуточное положение между рынком денег и рынком капиталов. На нем могут совершаться как краткосрочные, так и долгосрочные операции. Сам рынок складывается относительно выпуска и обмена ценных бумаг.
Ценные бумаги выступают основным объектом отношений на рынке фондовых инструментов. Они являются документами строгой отчетности, удостоверяющими имущественное право владельца.
Классификация рынков происходит в зависимости от особенностей фондовых инструментов, обращающихся на них. Первичный рынок отличается тем, что на нем торгуются только что выпущенные ценные бумаги по номинальной цене. Вторичный рынок обслуживает движение ценных бумаг, уже бывших в обороте. Регулируемые рынки отличают высокими требованиями к участникам, при этом сами дают высокую степень гарантий. Нерегулируемые рынки полностью работают на договорной основе. Осуществление торгов на фондовой бирже делает рынок биржевым. Если для сделок используются неофициальные площадки или пространство Интернет, то рынок становится небиржевым.
Рынок фондовых инструментов будет привлекательным для инвесторов лишь в том случае, если он обладает высокой степенью доходности, адекватным уровнем риска, а также обеспечивает доступ к услугам профессиональных участников.
Понятие инвестиционного портфеля, принципы его формирования
Рынок фондовых инструментов обладает своей спецификой, поэтому выполняет ряд особенных функций. Прежде всего, он способствует получению недостающих средств для реального сектора. Большая часть покрывается за счет собственных резервов и дохода от прибыли. Нехватка средств восполняется за счет инвестирования в ценные бумаги. Фондовые инструменты позволяю получить дополнительные доход, при использовании свободных денежных средств.
Стоит отметить, что ценные бумаги обладают различными видами срочности, ликвидности, а значит, степенью риска. Для того, чтобы оптимизировать собственные инвестиции на предприятиях и в частном порядке составляется инвестиционный портфель.
Инвестиционный портфель – это комплекс фондовых инструментов, принадлежащих одному лицу и рассматриваемых как единое целое. Они обладают различной степенью ликвидности, доходности и сроком исполнения обязательств. На практике инвестиционный портфель может содержать паи инвестиционных фондов, инвестиционные проекты, недвижимость, драгоценные металлы и так далее.
Для того, чтобы грамотно составить инвестиционный портфель необходимо соблюсти следующие этапы:
- Определить цель формирования портфеля для понимания будущего набора ценных бумаг.
- Рассмотреть различные стратегии и утвердить наиболее подходящую.
- Проведение анализа и подбор оптимальных фондовых инструментов.
- Проведение контрольного анализа, внесение поправок в структуру.
Целями создания инвестиционного портфеля могут быть конкретные материальные объекты, например, квартира, реконструкция, автомобиль. Либо нематериальные объекты – пассивный доход через определенный промежуток времени. Для коммерческих организаций инвестиционный портфель выступает гарантом финансовой стабильности.
Виды и типы инвестиционных портфелей
Стратегия инвестирования влияет на классификацию инвестиционных портфелей. Консервативный отличается высокой степенью надежности и финансовой устойчивости. Большая часть портфеля складывается из долговых обязательств длительного срока исполнения. В умеренном портфеле сочетание высоко- и низколиквидных фондовых инструментов примерно одинаковое. До 10% умеренного портфеля составляют производные от ценных бумаг. Агрессивный портфель отличает большое число акций, производных фондовых инструментов в них относительно немного.
Выделяют следующие типы инвестиционных портфелей:
- Инвестиционный рост предполагает формирование такого портфеля, который будет содержать акции молодых развивающихся компаний.
- Инвестиционный доход предполагает наличие купонных облигаций и акций, приносящих ощутимые дивиденды.
- Сбалансированный портфель по своим свойствам схож с умеренным, то есть в нем в равной степени представлены все виды фондовых инструментов.
- Высоколиквидные инвестиции предполагают формирование портфеля ценными бумагами, позволяющими в быстром времени вернуть вложенные средства.
- Специализированные инвестиции строятся на фьючерсах и опционах.
- Если портфель строится на активах местных и региональных компаний, то его называют региональным или отраслевым.
- Иностранные инвестиции применяются в портфелях иностранных фондовых инструментов.
В зависимости от выбранной стратегии и соответствующего набора ценных бумаг, инвестиционный портфель обладает различными уровнями риска и доходности.
Логично предположить, что высоколиквидные фондовые инструменты могут принести сверхприбыль в достаточно короткие сроки. При этом риск потерь при неблагоприятной конъюнктуре рынка так же достаточно высок. Консервативный портфель наиболее надежный, так как доходы по облигациям невысоки и практически всегда гарантированы. Как правило, инвесторы стремятся к формированию умеренного портфеля, с целью распределения риска на весь портфель, а значит, его минимизации и повышению способности его эффективного использования.
