Сущность кредитного рынка
Современную экономическую систему мира характеризуют процессы глобализации и интеграции. Многие национальные хозяйственные структуры стремятся занять прочное положение на международном рынке с целью получения дополнительного дохода и расширения сбыта. Глобализация стирает границы, стимулирует товарно-денежные отношения между странами. В основе мировой хозяйственной системы лежит процесс воспроизводства, включающий в себя все этапы создания, распределения, реализации и конечного потребления благ. Обращение товаров обслуживается встречным потоком финансовых средств, которые формируются из взаиморасчетов между субъектами экономических отношений.
Совокупность финансовых отношений международного уровня формирует рынок финансов. Его частью является рынок ссудного капитала, на котором осуществляется движение кредитных средств при условии их срочности, платности и возвратности. Субъектами отношений становятся отдельные государства. Международный кредитный рынок обладает следующими характеристиками:
- Объектом отношений является кредит или ссудный капитал.
- На рынке совершаются сделки купли-продажи кредита.
- Субъектами выступают кредиторы, посредники (банки, кредитные организации), заемщики.
- Ценообразование касается процента, выплачиваемого за пользование ссудным капиталом.
- Рынок способен к саморегулированию, но требует определенного воздействия со стороны специальных международных организаций.
Сущность рынка международных кредитов сводится к перераспределению и аккумуляции денежных средств среди государств для обеспечения беспрерывности и рентабельности воспроизводственного процесса.
Историческое становление кредитных отношений на международном уровне связано с постепенной интеграцией национальных систем ссудного капитала в мировое экономическое пространство. Можно сказать, что современный рынок кредитов окончательно оформился лишь к концу девятнадцатого века. События Второй мировой войны негативным образом сказались на его становлении. Долгое время он представлял собой краткосрочные отношения между субъектами. На сегодняшний момент в него вовлечено около двух триллионов долларов США, а тенденция к росту сохраняется.
Особенности международного рынка кредитов
Историческое развитие рынка кредитных отношений на международном уровне повлияло на формирование его специфических черт:
- Рынок кредитов не имеет четких границ, как во времени, так и в пространстве. Работа ведется беспрерывно, а сделки проводятся с учетом из целесообразности и выгоды.
- Он обладает эффектом мультипликатора, который показывает связь сбережений и увеличением кредитной активности банков за счет создания межбанковских вкладов.
- Все отношения происходят за счет посредничества банковских систем отдельных государств, а также транснациональных корпораций и банков. Сюда же относят государственные учреждения, международные организации, занимающиеся регулированием кредитных отношений и другое.
- Круг субъектов, имеющих доступ к международной кредитной системе, ограничен. Их состав включает в себя транснациональные компании, финансовые организации международного уровня и правительства стран. Развивающиеся страны имеют некоторые ограничения при предоставлении ссудного капитала другим государствам.
- На рынке используются валюты развитых государств – доллар, йена и евро.
- Кредитные отношения максимально упрощены и унифицированы. Применяются компьютерные технологии.
- Кредит на международном уровне имеет специфические формы. Он классифицируется в зависимости от источника формирования, по принципу назначения, по виду, по срокам погашения, по виду валюты, по обеспечению и технике предоставления.
Функционально рынок ссудного капитала международного уровня выполняет те же задачи, что и на внутренних рынках. Он представляет информацию о текущем состоянии, поддерживает трансформацию сбережений в инвестиции. Цены на рынке складываются под влиянием соотношения предложения и спроса. Регулирование так же происходит за счет работы рыночного механизма. Координирующая функция выражается в стимулировании участников к активной финансовой деятельности.
Рынок евровалют
Рынку евровалют отводится значимое место в международном движении ссудного капитала. Состояние данного рынка оказывает прямое воздействие на динамику роста и развития экономик многих государств. Евровалютный рынок строит свои операции на использовании евро. Важно отметить, что эти операции совершаются не только в банковской сфере, но и с лицами, не имеющими к ней никакого отношения. Процентная ставка по ссудному капиталу формируется на межбанковском уровне. Как правило, она ориентируется на лондонскую межбанковскую процентную ставку.
Любая валюта, размещаемая в форме сбережений на депозитных счетах иностранных банков, называется евровалютой. К ним относятся любые национальные валюты, находящиеся в свободной конвертируемости в мире. Подавляющее число операций проводится с использованием доллара США. Его удельный вес в международных кредитных отношениях превышает пятьдесят процентов.
Особенностью этих рынков является полная независимость от государственного воздействия. Операции, проводимые на них, не зависят от валютного контроля и налогообложения конкретного государства.
Причинами формирования рынка евровалют можно назвать стремление к размещению американской валюты за пределами США. В Европе возникла потребность и интерес к американским деньгам. Внутренние изменения в правовом поле вызвали затруднения в использовании доллара, что стимулировало его вывоз заграницу. Банки Европы нуждались в дополнительном финансировании, особенно, после окончания Второй мировой войны.
Выведение основных кредитных операций за пределы США дало ряд преимуществ европейским банкам. Во-первых, они смогли получить более высокий процент по кредитам. Во-вторых, постепенно развитые страны отказались от золотого резерва. Большую часть сбережений они держали в долларах США. Европейская банковская система получила возможность воздействовать на мировой кредитный рынок.
