Роль денежной базы в денежной эмиссии

Денежная эмиссия ориентирована на создание денежных знаков в достаточном, оптимальном объеме. Это означает, что они обеспечат эффективное ресурсное распределение и потребление и не приведут к развитию инфляционных процессов и их масштабированию.

Реализация денежной эмиссия начинается с определения денежной базы.

Сущность и значение денежной базы

Денежная база – это совокупность обязательств центрального банка, которые могут быть применены в целях эмиссии денежной массы.

Денежная база включает в свой состав наличность, находящуюся в обращении, и обязательства ЦБ РФ, которые он несет перед кредитными организациями.

Денежная база может быть рассмотрена в узком и широком смысле:

1. В узком смысле она включает в свой состав наличность и остатки резервных средств, хранящихся на счетах центрального банка.
2. В широком смысле, денежная база состоит из наличных денег в обращении, средств на корреспондентских счетах и обязательных резервов кредитных организаций в ЦБ, а также, включает суммарную рыночную стоимость облигаций Банка России, находящихся в обращении.

Сущность денежной базы сводится к ее роли в денежном обращении и эмиссии. Она не является ни одним из составных компонентов денежной массы, т. е. она не ее агрегат, но, при этом, она состоит из наличной валюты – агрегата М0 и резервов Банка России, а также, средств, хранящихся на валютных счетах коммерческих банков.

Таким образом, от величины денежной базы зависит эффективность денежной эмиссии. При росте денежной базы расширяется денежная масса в обращении, что чревато инфляцией. Когда денег недостаточно выпускается в оборот, то происходит торможение экономического роста и развития. Потому, важно соблюдать пропорции денежной эмиссии, зависящие от величины денежной базы.

Структура денежной базы

В состав денежной базы входят следующие компоненты:

1. Наличные денежные средства, находящиеся в обращении или агрегат М0.
2. Банковские резервы. Они бывают двух типов: обязательные и избыточные. Нормы обязательных резервов устанавливаются ЦБ РФ для коммерческих банков, они выполняют страховые функции, выступая гарантией вкладчикам коммерческих банков, и являются инструментами денежно-кредитного регулирования. Их объемы влияют на величину денежной массы. Избыточные резервы носят добровольный характер, выполняя роль активов коммерческих банков, которые они могут в любой момент использовать для реализации различных направлений своей деятельности. Такие резервы состоят из: наличных денег в кассе, средств на корреспондентском счете коммерческого банка в центральном банке и депозитных ресурсов, хранимыми коммерческими организациями в ЦБ. Они применяются для проведения межбанковских платежей, для получения наличности в центральном банке, для предоставления кредитов и т. д.

Соотношение этих компонентов денежной базы определяется уровнем развития банковской и платежной системы и макроэкономическими показателями. Процентная политика ЦБ также влияет на данные показатели.

Способы расчета денежной базы

Расчет денежной базы (ДБ) может быть представлен следующей формулой:

Д Б = Н + К + О,

Где:

• Н – наличные деньги;
• К – средства на корреспондентских счетах в коммерческих банках
• О – обязательные резервы, хранящиеся в Центральном банке.

Денежная база необходима для рациональной организации эмиссионного процесса. Ее расчет позволяет центральному банку выполнять свои основные обязательства перед коммерческими банками и государственными органами.

Денежная база включает в свой состав все наличные средства, которые находятся в резервном фонде ЦБ, т. е. они не имеют отношения к банковской системе, но служат основой расчета величины денежной массы. Резервы коммерческих банков, также, формируют денежную базу ЦБ.

Она играет ведущую роль в реализации денежного обращения. Средства, хранящиеся в резервном фонде Центрального банка, выполняют роль денежных обязательств. Если рассматривать их в контексте бухгалтерской отчетности баланса центрального банка, то они отражаются в пассивах.

Рисунок 1. Денежная база. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Вся наличность - это состав денежной массы. Банковские же резервы ориентированы на формирование новых депозитов, что позволяет увеличивать денежную массу. Оказывая то или иное воздействие на денежную базу, ЦБ производит регламентирование и контроль величины денежной массы, находящейся в обращении. Сам процесс создания денежной массы является поэтапным и включает следующую последовательность операций:

1. Первый шаг – изменение параметров денежной массы за реализации обязательств центрального банка перед населением и банковским сектором.

2. Второй шаг – расчет индикаторов денежной массы. Денежная масса – это количество денежных знаков – в наличной и безналичной формах, находящихся в обращении в конкретный временной период. Наличные деньги состоят из монет, бумажных знаков, казначейских билетов и кредитных средств – чеков, векселей. Безналичная денежная масса состоит из депозитов и вкладов, средств, хранящихся на дебетовых и кредитных пластиковых картах, на расчетных и текущих счетах или, представленных в виде электронных денежных средств. Денежная масса характеризуется специальными показателями, которые называются денежными агрегатами. Они именуются денежными агрегатами. Денежные агрегаты – это различные виды денег, представленных в разных формах и, отличающихся по степени их ликвидности. Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Основными денежными агрегатами Российской денежной системы являются:

   • М0 - монеты и банкноты, участвующие в процессе обращения (только наличная форма денег);
   • М1 = М0 + средства на текущих, расчетных и специальных счетах компаний, вклады домохозяйств, размещенные в банках до востребования, средства страховых фирм;
   • М2 = М1 + компенсации и срочные банковские вклады домохозяйств;
   • М3 = М2 + облигации и сертификаты госзайма.

Показатель М2 является отражением общей денежной массы, находящейся в обращении национального хозяйства в конкретный временной период.

Таким образом, денежная база находится под влиянием инструментов денежно-кредитного регулирования центрального банка. Достижение оптимального уровня денежной массы в обращении –ведущее условие макроэкономического развития и положительной динамики макроэкономических показателей. Обеспечение должного уровня денежной массы реализуется на основании расчета денежной базы, лежащей в основе формирования денежной массы.