Лондонский клуб кредиторов
Лондонский клуб кредиторов – это неформальное объединение банков, выдающих кредиты иностранным государствам.
Цель его работы заключается в том, чтобы управлять задолженностью кредитора и помочь ему выплатить ее банкам-кредиторам, входящим в организацию. Самое первое заседание Клуба провели в 1976 году. Тогда рассматривалось дело по пересмотру задолженности Заира частным кредитным организациям.
Лондонский клуб похож на Парижский. Однако, последний объединяет государства, выдающие кредиты. Лондонский клуб стал местом пересечения интересов частных кредитных организаций. В его состав входит около 1000 банков из разных стран.
Для решения текущих проблем должников создается Консультативный комитет. Он представляет кредиторов, которые держат у себя большую часть долга. Стороны могут заключить между собой соглашение, если банки-кредиторы его поддержат.
Урегулирование долговых обязательств происходит в несколько этапов. Сначала вырабатывается стратегия по преодолению долговых обязательств. Далее должник консультируется с банками, которые являются его основными кредиторами. Отсрочка выплат обычно не превышает 2-3 года. Процент по займу за это время не пересматривается. В некоторых случаях заемщик может получить дополнительный кредит для обслуживания текущих обязательств.
Например, долг СССР, обязательства по которому выполняла РФ, был реструктуризирован в 1997 году Лондонским клубом. Консультативный комитет состоял из западноевропейских банков. Большая часть долга была реструктуризирована в кредиты, обязательства по процентам были переведены в процентные облигации. Долг был погашен в конце 2000-х.
Таким образом, Лондонский клуб был создан для того, чтобы сообща решать проблему долговых обязательств, которые не могут выполнить заемщики.
Цели Лондонского клуба
Финансовая ситуация в мире и в странах может изменяться. Она подвержена влиянию экономической цикличности. Так же на финансовые возможности заемщиков влияют различные факторы. Часто возникает ситуации, при которых они не могут выплачивать долг. Чтобы не потерять средства, банки создали клуб, чья цель заключается в пересмотре задолженности и ее оптимизации.
По сути, это форум, занимающийся пересмотром сроков по кредитам. Клуб взял такое название, так как переговоры преимущественно проводились в Лондоне. Это неофициальная организация.
Первый пересмотр задолженности касался долга Заира. Переоформление затронуло просроченные платежи, которые пошли в счет оплаты основного долга. К концу 80-х годов стало понятно, что принуждение должников к выплатам не решает проблемы, поэтому курс изменился в сторону мероприятий по сокращению долга и его обслуживания. Был реализован план Брейди.
Это план заключался в том, что для реструктуризации долга стали выпускаться так называемые «облигации Брейди». Они представляли собой ценные бумаги, которые выпускаются за счет обмена займов на новые облигации. Эти облигации обеспечиваются залогом.
План Брейди предоставлял гибкие варианты реструктуризации долга. Должники могли выбрать наиболее подходящий под их ситуацию вариант. Однако, перевод части долга в ценные бумаги предполагал, что они могут торговаться на биржах, поэтому должник не имеет полного представления о том, что происходит с его средствами. Он теряет возможность влиять на действия кредиторов.
Соглашения, заключаемые между должником и кредиторами, в рамках работы Лондонского клуба опираются на три положения:
- Оплата долга происходит таким образом, что каждый кредитор может получить свою долю.
- Каждый заем зависит от фактических рисков и определяется одинаковыми правами на залог и платеж.
- Распределение долгосрочных обязательств происходит на равной основе между всеми кредиторами.
Заседание клуба проводится по запросу должника. Обычно обращаются те страны, которые находятся на грани дефолта. Запрос со стороны должника отправляется в наиболее лояльно настроенный банк.
Принципы функционирования Лондонского клуба кредиторов
Запрос должника обрабатывается следующим образом. Создается перечень кредиторов и назначается координационный комитет. Он состоит из банков, на чью долю приходится большая часть задолженности. Комитет, по сути, является совокупным представителем всех кредиторов.
Дальше назначаются подкомитеты. Они занимаются оценкой текущего положения должника по отношению к задолженности, а также рассматривают экономические перспективы страны. так формируется представление о возможности должника погасить кредит в обозримом будущем.
В состав Лондонского клуба входят банки индустриально развитых стран. Банковский Консультационный Комитет вырабатывает общие принципы урегулирования задолженности. Лондонский клуб проводит регулярные заседания, где принимаются подобные решения. Меры пересмотра задолженности включают в себя:
- реструктуризацию,
- отсрочку,
- предоставление возобновляемых кредитов.
Все это происходит на фоне жестких мер по организации возврата. Должник обычно выплачивает часть долга немедленно.
Основной инструмент Лондонского клуба – реструктуризация долга. Парижский клуб преимущественно работает с официальными представителями. Лондонский клуб не пересматривает процентные платежи. Заем покрывается новым займом, который предоставляют участники клуба. Дебитор определяет процесс реструктуризации. Клуб охраняет интересы кредиторов, проценты и условия по действующему договору не подлежат пересмотру.
Пересмотр долга происходит при последовательном соблюдении семи этапов. Сначала составляется Информационный меморандум, а сам должник вводит мораторий на платежи. Изучение текущего положения должника происходит коллективно, для того, чтобы выработать наиболее подходящее для его ситуации решения. Должник уже знает, в какой срок он сможет заплатить последний платеж, и после этого не будет проводить оплату долга.
