Форексный рынок
Форексный рынок – это международная торговая система, где основным товаром выступает курс валют.
Слово Forex является сокращением от Foreign Exchange. По сути, это межбанковский рынок, где проводится торговля валютными парами, либо драгоценными металлами, либо контрактами на разницу цен. В российском сознании Форекс ассоциируется со спекулятивными сделками с валютой. За границей в это понятие входят также межбанковские сделки, которые проводятся с иностранной валютой.
Участниками форексного рынка выступают различные банковские структуры, конторы, оказывающие брокерские услуги, а также дилеры, частные инвестиционные компании и хедж-фонды. Сюда же относят крупных инвесторов и трейдеров.
Формирование валютного рынка началось тогда, когда мировая система отказалась от фиксированных валютных курсов. Плавающий курс подразумевал изменение стоимости валюты во времени, что позволило зарабатывать на этой разнице. Форекс отличается от типичных фондовых бирж тем, что он является децентрализованным. Его работа обеспечивается брокерами, которые выводят заявки трейдеров, дилерами, которые занимаются тем, что берут котировки от поставщиков ликвидности и проводят сделки по методу внутреннего клиринга, а также поставщики ликвидности, которые обеспечивают исполнение сделок. Поставщиками могут быть банки, инвестиционные фонды, которые не контролируют рынок, но тем не менее, могут повлиять на котировки.
Торги на форексном рынке ведутся круглосуточно. Однако, часть валютных пар может быть недоступна, если одна из валют принадлежит стране, где в текущий момент ночь.
Структура форексного рынка
Изначально Форекс создавался как дополнительный инструмент для развития международных торговых отношений. Например, покупка дорогостоящего оборудования из Германии требовала закупки евро и проведения расчетов в нем. Поэтому организации закупали эту валюту в банках, а банк, в свою очередь, продавал ее по более высокой цене, чем цена евро на момент продажи на мировом рынке. Этот механизм лег в основу форексного рынка. Изначально в этой схеме участвовали только банки, они единственные имели право на совершение подобных сделок. Увеличение объема сделок привело к тому, что банки перестали справляться с потоком операций.
Поэтому появились дополнительные участники. Прежде всего, доступ к валютным операциям получили хедж-фонды. У них появился крупный капитал. Чуть позже в структуру рынка вошли брокерские конторы и электронные площадки. Последние дали доступ к рынку частным трейдерам.
Участниками рынка выступают:
- Центральные банки.
- Крупные коммерческие банковские структуры.
- Хеджевые фонды.
- Валютные биржи.
- Валютные брокерские компании.
- Мелкие и частные инвесторы.
- Инвестиционные компании.
В основе работы форексного рынка лежат межбанковские отношения, так как ликвидность обеспечивается за их счет. Однако, небольшие банковские структуры тоже влияют на рынок, так как являются поставщиками ликвидности. У рынка нет конкретной привязки или площадки. Каждый участник предлагает свою цену в зависимости от текущего соотношения предложения и спроса. Актуальные котировки формируются на основе лучших предложений. В одно и тоже время есть возможность совершать сделки по разным котировкам. Все цены не доступны для всех участников, потому что два разных игрока могут предложить разную цену в один и тот же момент времени.
Значение форексного рынка в мировом финансовом обороте
Значение рынка Форекс для мировой общественности можно рассматривать в нескольких аспектах:
- С точки зрения экономики рынок Форекс позволяет регулировать макроэкономические показатели и помогает международной торговле. Децентрализованность рынка и большое количество участников удерживают экономическое равновесие.
- Банки получают дивиденды от оборота своих средств на валютном рынке.
- Брокеры получают проценты от сделок, которые могут принести достаточно большой доход.
- Для небольших трейдеров торговля на Форекс может быть небезопасной.
Форекс состоит из рынка спот, форвардный сегмент и соглашения своп. Изначально здесь проводились валютные операции, но со временем рынок стал доступен для многих людей. Участники со всего мира могут получить доступ к системе. По своей природе Форекс является внебиржевой площадкой. Здесь отсутствует государственное регулирование. Часть брокеров пользуется схемой «кухни», это когда заявки клиентов на проведение сделок удовлетворяются за счет встречных заявок от других клиентов. В некоторых странах этот механизм приравнивается к мошенничеству.
На Форексе довольно мало инсайдерской информации. Колебания курса валют зависят от движения денежно-кредитных потоков, также и от ожиданий, связанных с глобальными макроэкономическими условиями. Он является межбанковским, то есть для участников нет какой-то единой площадки. Все сделки между участниками происходят в режиме реального времени в зависимости от текущих трендов объем сделок увеличивается или уменьшается.
Форексный рынок особенно быстро стал развиваться после либерализации валютных операций и внедрения современных технологий. Либерализация проходила в 70-80-х годах. В 1981 году была запущена первая электронная дилинговая система. Также начался бурный рост внутренних финансовых рынков, глобализация, усиление связей между странами. Объем валютных операций резко вырос.
Форексный рынок объединяет участников со всего мира. Проблема заключается в большом количестве спекулятивных сделок, которые ведут к формированию финансовых пузырей. Также плавающий курс привлек большое количество субъектов к торговле на рынке. За счет участия в торговых операциях поставщики и покупатели снижают риски по сделкам.
