Позиции России на мировых нефтегазовых рынках

Позиции России на мировых нефтегазовых рынках Российский газовый сектор в условиях ужесточения конкуренции на региональных рынках газа Состояние газовой отрасли в России на 2016-2018 годы: запасы, добыча, структура поставок по регионам и по компаниям Условия функционирования газовой отрасли в 2015 году Сохранение тенденции падения цен. За год цены на нефть, газ и уголь сократились на 30 – 40 % Сохранение санкционных ограничений на доступ к финансовым ресурсам и ряду технологий ТЭК Ослабление внутреннего спроса на энергоресурсы в связи с падением производства и теплой зимой Усиление конкуренции на основных экспортных рынках в связи с замедлением темпов роста мировой экономики и сокращением спроса на энергоресурсы Сдерживание роста тарифов ниже уровня инфляции, что повлияло на инвестиционные планы компаний География запасов природного газа на территории России Центр добычи - Ямало-Ненецкий АО: 81% от суммарной добычи в России (8 из 10 крупнейших месторождений газа) Ключевые результаты работы газовой отрасли в 2015 г. В области развития инфраструктуры: начало реализации Восточной газовой программы; начало строительства газопровода «Сила Сибири»; подготовка к реализации проекта «Северный поток-2». В области производства газомоторного топлива: отменено госрегулирование цены на газомоторное топливо, утвержден комплекс мер по развитию рынка газомоторного топлива стран СНГ В области развития внутреннего рынка: запуск торгов газом с поставкой «на сутки вперед», что создаст условия для развития конкуренции (реализовано порядка 7,5 млрд м3 газа) В области нефтегазохимии: завершена реконструкция трех нефтегазохимических производств в стране. Введен в строй новый ГПЗ мощностью 0,9 млрд м3 ПНГ в год (ЮжноПриобский ГПЗ в ХМАО) Основные результаты функционирования ТЭК в 2016 г. Развитие газовой отрасли в 2016 году Производственные показатели газовой отрасли и газонефтехимии в 2011-2017 гг. Основные события в развитии газовой отрасли в 2017 г. 1 Основные события в развитии газовой отрасли в 2017 г. 2 Развитие газовой отрасли в 2017 году Структура российской газодобычи на 01.01.2018 254 компаний участвовали в добыче природного газа и ПНГ, из них:  85 компаний входят в структуру нефтяных ВИНК  15 компаний – в структуру «Газпрома», 7 – в структуру «НОВАТЭК»  144 - независимые компании.  3 предприятия на условиях СРП Структура газовой отрасли РФ, % газодобычи Структура производителей:  "Газпром" - 71,3%  ВИНК - 11,4%  Независимые компании - 5,3%  "НОВАТЭК" - 7,9%  Операторы СРП - 4,1%. КПИ ПНГ увеличился по сравнению с 85,5% в 2015 г. до 88,2% в 2017 г. Задача увеличение КПИ до 95% Крупнейшие газовые компании России  ОАО «Газпром» ведет разработку крупнейших месторождений РФ. Это единственная российская компания, обладающая правом экспортировать природный газ.  Компания «НОВАТЭК» - второй по объемам добычи производитель природного газа в России. «НОВАТЭК» ведет разработку на Юрхаровском, Восточно-Таркосалинском, Ханчейском и ряде других месторождений ЯНАО. «НОВАТЭК» контролирует 7.9% газового рынка России. Рейтинг газодобывающих компаний РФ (без Газпрома), добыча газа млрд. куб. м. Структура добычи природного газа по регионам и месторождениям Структура добычи природного газа по регионам:  Западная Сибирь – 87.3%  Дальний Восток – 4.3%  Урал и Поволжье – 3.5%  Восточная Сибирь и Якутия – 2.8%  Северный Кавказ – 2.1% Добыча газа в России нефтяными компаниями Крупнейшие газовые месторождения РФ, % от общей добычи Среднегодовая добыча по месторождениям:  Заполярное - 112.6 млрд. куб. м,  Уренгойское - 95.1 млрд. куб. м.  Ямбургское - 83.6 млрд. куб. м.  Южно-Русское – 25.3 млрд. куб. м.  Юрхаровское – 23.9 млрд. куб. м.  Медвежье – 12.2 млрд. куб. м.  Северо-Уренгойское – 10 млрд. куб. м.  Береговое - 9.5 млрд. куб. м. На долю 10 крупнейших газовых месторождений приходится значительная доля извлекаемого газа (более 61%), причем около 45% - на долю первой тройки. Результаты работы Газпрома в первом квартале 2018 г. по IFRS (International Financial Reporting Standard): производство Результаты работы Газпрома в первом квартале 2018 г. по IFRS (International Financial Reporting Standard). Продажи газа. Объемы Средняя цена по России Чистые продажи в России * OC – другие страны, включая продажу СПГ Чистые продажи в Европу и др. страны Чистые продажи в СНГ Результаты работы Газпрома в первом квартале 2018 г. по IFRS (International Financial Reporting Standard). Нефтяная отрасль и электроэнергетика. Чистые продажи Сырая нефть и газоконденсат; продукты переработки нефти Газовый бизнес и другие доходы Электроэнергия и тепло Продажа сырой нефти и газоконденсата; нефтепродуктов Продажа электроэнергии и тепла Результаты работы Газпрома в первом квартале 2018 г. по IFRS (International Financial Reporting Standard): баланс российского природного газа Млрд. куб. м 2016 2017 1К 2018 1К 2017 РЕСУРСЫ ПРИРОДНОГО ГАЗА 718.20 770.29 234.17 217.32 Внутренняя добыча 640.40 691.19 190.69 182.29 Другие источники, в т. ч. газ из Центральной Азии и Азербайджана 22.97 25.33 6.40 6.27 Газ из ПХГ в России, Латвии и Европе 50.98 50.45 36.54 27.92 РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИРОДНОГО ГАЗА 718.20 770.29 234.17 217.32 Внутреннее потребление 456.68 468.01 161.08 148.96 Закачка газа в ПХГ 28.54 53.02 0.26 0.16 Газ для производства СПГ 14.70 15.46 4.29 4.14 Экспортные поставки 181.68 197.40 55.12 52.30 Поставки в СНГ 32.11 32.88 0.79 1.29 Финансовые результаты Газпрома Результаты работы Газпрома в первом квартале 2018 г. по IFRS EBITDA равен объёму прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации. Капитальные затраты Денежные средства на капитальные затраты Распределение капитальных затрат Группы в 1 кв. 2018 «Газпром» в 2017 г. увеличил поставки газа в страны Европы почти на 6%, до 194 млрд куб. м. Его доля на европейском рынке выросла с 33,1 до 34,2%. В течение 30 лет «Газпром» поставит в Китай более 1 трлн куб.​ м. природного газа. Импорт газа европейскими странами в 2017 г. вырос на 22 млрд куб. м, из них 15 млрд куб. м — поставки «Газпрома». Российская газовая отрасль: основная статистика 2017 г., первые итоги 2018 г.: За первое полугодие 2018 г. «Газпром» поставил в Европу 101,2 млрд куб. м газа, что на 5,7% (5,5 млрд куб. м) больше, чем за аналогичный период 2017 г. Экспорт российского газа в страны дальнего зарубежья по итогам 2018 г. может выйти на новый рекорд — около 200 млрд куб. м. Развития внутреннего рынка газа в России Развитие внутрироссийского рынка газа: основные тенденции Увеличение объема торгов газом на бирже в 2015 г.:  «Газпром» - 52,1% от общих объемов проданного газа  Независимые производители – 47,9%. позитивная тенденция Проблемы развития внутреннего рынка газа сегодня: Высокий уровень концентрации и региональная монополизация внутреннего рынка Чрезмерный и экономически «неадекватный» спрос, опирающийся на заниженную регулируемую оптовую цену газа на внутреннем рынке Низкий уровень межтопливной конкуренции и, как следствие, существенный перекос энергетического баланса России (на европейской части России газ занимает около 80%) Увеличение риска возникновения дисбаланса между потребностями в инвестициях для обеспечения высокой доли газа в ТЭБ и недостаточностью источников таких инвестиций. Формирование рыночных механизмов ценообразования в газовой отрасли и полноценного рынка газа в России важнейшая задача в период ужесточения конкуренции на мировых энергетических рынках. Российский рынок газа. Биржевая торговля газом в 2017 - 2018 г. 1 ПАО «Газпром» ПАО «НОВАТЭК» ПАО «НК Роснефть» Прочие  По итогам 2017 года объем биржевых торгов газом вырос на 20.8% и достиг 20.3 млрд м3.  Существование регулируемой цены выступает «тормозом» развития биржевой торговли, однако отказаться от регулируемых цен на текущем этапе затруднительно. Разработать единые принципы цено- и тарифообразования для двух сегментов рынка (биржевого и внебиржевого). Обеспечить недискриминаци онный доступ конечного потребителя к биржевым торгам Произвести выравнивание условий поставок газа в различные регионы. Для развития конкуренции на газовом рынке необходимо: Обеспечить развитие рыночных ценовых индикаторов. Российский рынок газа. Биржевая торговля газом в 2017 - 2018 г. 2 Концепция развития внутреннего рынка газа Минэнерго России Проблемы, препятствующие реализации Концепции: Концепция развития внутреннего рынка газа составная часть Генеральной схемы развития газовой отрасли на период до 2035 г. Концепция содержит предложения по созданию механизмов, позволяющих формировать модель газовой отрасли страны. Основа концепции - конкурентная модель рынка газа с едиными правилами для всех участников рынка с постепенным сокращением госрегулирования.  Нежелание «Газпрома» терять долю на внутреннем рынке.  Независимые компании, не продающие газ в регионы по строгим тарифам, могут делать скидки, привлекая премиумные сегменты и оставляя «Газпрому» более низкомаржинальные группы клиентов. В непрозрачности тарификации лежит еще один корень проблемы.  Социальные обязательства «Газпрома», требующие его участия в газификации регионов и поставке газа населению и объектам ЖКХ по более низким ценам, что влечет за собой рост дебиторской задолженности. Вопросы, решаемые в рамках формирования целевой модели рынка газа Федеральная антимонопольная служба: целевая модель рынка газа 1 Федеральная антимонопольная служба: целевая модель рынка газа 2 Поставка газа на внутренний рынок. Реализация программы газификации регионов 1 Реализация природного газа Группы «Газпром» в России Поставка газа на внутренний рынок. Реализация программы газификации регионов 2 Основные результаты деятельности Группы «Газпром межрегионгаз» по обеспечению надежного газоснабжения российских потребителей в 2016 году Модель газового рынка: предпосылки и развилки реформы 1 Прогноз спроса на газ в Российской Федерации, млрд. куб. м Основным фактором, играющим против роста спроса, является повышение эффективности газопотребления. Только два сектора имеют потенциал для развития спроса — электроэнергетика и газохимия. При этом в электроэнергетике потребление будет ограничиваться за счет модернизации ТЭС, а сектор газохимии относительно невелик по объему. В этой связи официальные прогнозы по спросу на газ в проекте Энергетической стратегии России до 2030 г. — 500 млрд м3, являются слишком оптимистичными. Модель газового рынка: экономика продаж российского газа Структура поставок (млрд. куб. м) и средние нетбэки в ЕСГ по потребителям в 2017 г. (руб./тыс. куб. м) Значительная часть сбыта газа Газпромом приходится на население по более низкой цене или на неплатежеспособных потребителей. У основных конкурентов (например, у «Роснефти» и «НОВАТЭКа») в ряде премиальных регионов (Свердловская и Челябинская области) нетбэк более высокий. В результате, несмотря на значительную долю экспорта у «Газпрома», его нетбэк в среднем оказывается таким же, как у независимых производителей. Нетбэк - рыночная цена газа у конечного потребителя минус стоимость ее поставки от места производства: то, что идет «в карман» производителю газа. Основные задачи, стоящие перед газовой отраслью России, и прогнозы ее развития Задачи по развитию газовой отрасли на 2016-2018 годы Задачи, поставленные Минэнерго России:  Утвердить корректировку Генеральной схемы развития газовой отрасли на период до 2035 г., включая Восточную газовую программу и Концепцию внутреннего рынка газа;  Продолжить освоение Якутского центра газодобычи, включая строительство газотранспортной системы «Сила Сибири»;  Продолжить реализацию комплексного плана по развитию производства СПГ на полуострове Ямал (запуск 1-й очереди осуществлен в конце 2017 года);  Приступить к реализации «дорожной карты» по упрощению процедуры подключения новых потребителей к сетям газораспределения. Поручения Президентской комиссии по ТЭК:  Продолжить работу по монетизации природного и попутного газа, добываемого независимыми производителями на новых месторождениях Восточной Сибири и Дальнего Востока;  Проработать комплекс мер по стимулированию строительства новых заводов по производству сжиженного природного газа. Задачи в области системного управления инновационным развитием: Реализация дорожной карты: «Внедрение инновационных технологий и современных материалов в отраслях ТЭК» на период до 2020 г. Формирование прогноза научно– технологического развития отраслей ТЭК до 2035 г. Энергостратегия 2035: новые вызовы и проблемы, стоящие перед российской газовой отраслью Основные вызовы: Рост конкуренции и глобализация мирового рынка (сланцевый газ, СПГ и спотовый рынок газа, возобновляемая энергетика). Следствие - ухудшение рыночных позиций России. Санкции против российского ТЭК, связанные с ограничением доступа к некоторым технологиям/оборудова нию и, потенциально, к рынкам сбыта. Смещение центров спроса на энергоресурсы в страны АТР при возможном замедлении развития их экономик. Резкое снижение мировых цен на углеводороды и неопределенность их дальнейшей динамики. Проблемы развития внутрироссийского рынка газа: Замедление российской экономики, остановившее рост внутреннего спроса на топливо и энергию. Физически и морально устаревшая инфраструктура, определяющая низкую энергоэффективность. Рост затрат в добыче и транспортировке газа на внутренние и внешние рынки: сокращение высокопродуктивных запасов; удаленность новых районов добычи от центров потребления. Ограничения на поставки современных технологий и оборудования для разведки и разработки глубоководных, морских арктических и сланцевых месторождений. Проект Энергетической стратегии России до 2035 года Целевой сценарий: «максимально полное использование газового потенциала для ускорения роста российской экономики». Ключевые характеристики:  Рост общей добычи газа до 40%, в т. ч. в новых районах (в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке) и на шельфах морей.  Рост внутреннего потребления газа на 24 %, в том числе, в промышленности — в 1,5 раза, в коммунально-бытовом секторе — на 30 %.  Обеспечение глубокой переработки добываемого газа с учетом наличия в нем ценных компонентов (монетизация газа).  Расширение производства и потребления газомоторного топлива.  Увеличение экспорта газа в 8-9 раз на азиатский рынок (с 14 до 128 млрд куб. м)  Развитие Единой системы газоснабжения (ЕСГ); создание ее фрагмента в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке с возможностями интеграции в ЕСГ страны.  Увеличение производства СПГ в 5 и более раз (с 14 до 74 млрд куб. м). Разработка российских технологий в области добычи нетрадиционных ресурсов газа, глубоководного бурения, газопереработки и газохимии.  Создание в рамках проекта «Сила Сибири» новой системы газопроводов в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. Энергостратегия 2035: меры по решению ключевых задач по развитию газовой отрасли  Ликвидация перекрестного субсидирования при поставках газа различным группам потребителей.  Реализация природного газа на организованных торгах (товарных биржах).  Совершенствование принципов государственного регулирования в сфере транспортировки и хранения газа.  Установление равных экономических условий для справедливой конкуренции между «Газпромом», ВИНК и независимыми компаниями.  Совершенствование регулирования цен на сетевой газ на первом этапе, на втором — переход к рыночным механизмам ценообразования c дальнейшей либерализацией внутренних цен на газ.  Развитие и либерализация производства СПГ.  Возможность доступа независимых компаний к экспортным поставкам сетевого газа через единый канал экспорта?? Проект Энергетической стратегии России до 2035 года Консервативный сценарий:  Сохранение инерции в российской экономике  Стагнация спроса на газ на внутреннем и на внешнем рынке  Сохранение действия санкций. Основные прогнозные показатели по двум сценариям (консервативному и целевому) по ключевым направлениям развития газового сектора:  Спрос на природный газ. Рост поставок газа на внутреннем и на экспортном рынках. Спрос на газ в России к 2035 г. вырастет на 8,5–14,5% до 497,4–524,9 млрд куб. м. Рост потребления в основном в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке.  Добыча газа. Рост на 28–38% в 2035 г. по сравнению с 2014 г. (821–885 млрд куб. м). Прогноз добычи газа, всего и по регионам, млрд. куб. м. Проект Энергетической стратегии России до 2035 года (продолжение)  Экспорт российского газа. Увеличение экспорта с 2014 г. на 37–74%: по трубопроводам – на 34–51%, поставки СПГ – в 3–5 раз. Рост экспорта в Европу к 2035 г. может составить 8,2–21,6% с 2014 г. Динамика развития газовой отрасли  Инвестиции. Привлечение на развитие газовой отрасли до 2035 г. 32,5–37,5 трлн руб., из них 80% – на развитие добычи и транспортной инфраструктуры в рамках Единой системы газоснабжения. Газовая стратегия России: экспортные маршруты 1 - Беспрецедентная зависимость экспорта от транзита через Украину. Постсоветские вызовы в газовой торговле России с Европой: - Либерализация газового рынка ЕС: Третий энергопакет создал базу для разрушения традиционных долгосрочных контрактов, и в ситуации «рынка покупателя» сместил баланс интересов в пользу европейских потребителей. - Активизация альтернативных поставщиков-конкурентов на фоне заявленной Евросоюзом цели снизить зависимость от России. Важнейший ответ на эти вызовы: стратегия строительства подводных экспортных газопроводов большого диаметра, напрямую выводящего российский газ на целевые рынки. - Создание новой производственной базы для роста российской добычи газа на Ямале. Украинская ГТС выработала свой ресурс и требует замены линейной части и модернизации компрессорных станций. Транзитная проблема: - Ввод новых газопроводов Бованенково- Ухта и Ухта- Торжок и их соединение с «Северным потоком-1» с целью оптимизации расстояния транспортировки между будущими центрами производства и потребления. Это наиболее короткий и экономичный способ доставки российского газа напрямую на рынок Германии. Ввод «Северного потока-2» и «Турецкого потока» приведет к резкому сокращению транзита газа через Украину. Снижение транзита ниже уровня 30 млрд куб. м в год сделает использование системы нерентабельным. Газовая стратегия России: экспортные маршруты 2 Рынки и маршруты: новые вызовы - Потребность в новых трубопроводах для завоевания рыночных ниш. Задача «Турецкого потока» - опережение конкурентов «Газпрома» по «Южному газовому коридору» по поставкам газа в Европу. - Географическая диверсификация экспорта (газопровод «Сила Сибири») и способов поставки (проекты СПГ, в первую очередь «Ямал СПГ»). Эффективность инвестиций в создание этих новых мощностей: - Финансирование инвестиций в создание мощностей на Ямале и «Северный поток-1» за счет рекордной выручки «Газпрома» на экспортных рынках в 2007– 2013 гг. - Сокращение почти вдвое затрат на строительство «Силы Сибири», «Турецкого потока» и «Северного потока-2» в 2015– 2018 гг. из-за девальвации рубля. - Ожидание «рынка продавца» в 2020–2023 гг. на фоне роста спроса на импортный газ в Европе и в Азии. Россия получит дополнительную выручку как от роста цен, так и от увеличения своей доли на экспортных рынках. Корректировка Генеральной схемы развития газовой отрасли с учетом Восточной газовой программы на период до 2035 г. Основные направления корректировки:  Продление временных границ планирования до 2035 г.  Актуализация прогнозных данных по уровням добычи и потребления газа по основным регионам.  Отражение последних решений по либерализации экспорта СПГ.  Дополнение Генеральной схемы разделами, содержащими меры комплексного развития переработки газа и газохимии.  Выбор оптимальных решений по развитию ЕСГ, газификации субъектов РФ.  Синхронизация планов производителей газа при планировании развития транспортных мощностей (включая ПНГ).  Разработка Концепции развития внутреннего рынка газа. Прогноз добычи товарного природного и попутного газа в РФ, млрд м3 Стратегия развития бизнеса ПАО «Газпром» Стратегически важные направления деятельности ОАО «Газпром» Освоение ресурсов полуострова Ямал Поставки трубопроводн ого газа в Китай • Самый крупный энергетический проект в новейшей истории России, позволит довести добычу газа на Ямале к 2030 г. до 310–360 млрд куб. м в год. Первый шаг на пути реализации мегапроекта «Ямал» освоение крупнейшего по запасам газа Бованенковского месторождения. • Формирование в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке крупных центров газодобычи, транспортных коридоров, экспортные поставок российского газа в АТР. Контракт между «Газпромом» и CNPC на поставку газа в Китай открыл для России принципиально новый рынок с огромным потенциалом. Освоение ресурсов российского арктического шельфа Восточная газовая программа • Основные ресурсы углеводородов сосредоточены в недрах арктических морей. «Газпром» владеет лицензиями на разработку месторождений Штокмановского и Приразломного. Проект по добыче нефти на Приразломном - первый в истории России проект по добыче углеводородов на шельфе Арктики. • На «Газпром» возложена функция координатора Программы. Речь идет не просто о добыче газа, а об организации на востоке России комплекса перерабатывающих предприятий и экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью. «Газпром»: результаты 2016 г. (1) РЕСУРСНАЯ БАЗА «ГАЗПРОМА»: - Создание Ямальского центра газодобычи с разработкой Бованенковского месторождения. - Ввод в эксплуатацию уникального арктического нефтеналивного терминала «Ворота Арктики», обеспечивающего круглогодичный вывоз нефти с Ямала морским путем (реализован «Газпром нефтью»). ДОБЫЧА: - В 2016 г. добыча газа «Газпрома» составила 419,07 млрд куб. м, что на 11 млрд куб. м больше плановых показателей. - Компания способна при необходимости увеличить добычу: «Мы всегда работаем от рынка и добываем столько газа, сколько нужно потребителям» (Алексей Миллер). ВОСТОЧНАЯ ГАЗОВАЯ ПРОГРАММА - Проект «Сила Сибири»: построено 445 км линейной части газопровода. - Продолжено обустройство Чаяндинского месторождения: нефтяной оторочки, строительство эксплуатационных газовых скважин. - Продолжено обустройство месторождений Киринского и Южно-Киринского на сахалинском шельфе; Кшукского и Нижне-Квакчикского на Камчатке. - Строительство самого крупного в стране Амурского ГПЗ мощностью 42 млрд куб. м. Территориальное распределение добычи газа «Газпромом» по регионам России За 2001–2016 гг. «Газпром» ввел в эксплуатацию ряд месторождений:  Заполярное, Бованенковское, Вынгаяхинское, Южно-Русское  Второй участок ачимовских залежей Уренгойского месторождения  Новые площади Ямбургского месторождения «Газпром»: результаты 2016 г. (2) Создание транспортной инфраструктуры Продолжено строительство северного коридора для поставок газа по морскому газопроводу «Северный поток — 2»: «Бованенково Ухта - 2», «Ухта – Торжок - 2». Реализация строго по графику проекта «Северный поток — 2». Общий объем поставок газа через Балтику по газопроводам «Северный поток» и «Северный поток 2» составит 110 млрд куб. м газа в год. Срок его ввода в эксплуатацию — конец 2019 г. Продолжена работа по реализации проекта «Турецкий поток». Получены разрешения и согласования, летом 2017 г. началась укладка труб в акватории Черного моря. Продолжена реализация Программы газификации страны. Построено около 170 газопроводов. По итогам 2016 г. средний уровень газификации в России превысил 66,5%. Добыча углеводородов в 2017 году (с учетом ПАО «Газпром нефть») Уровень использования попутного нефтяного газа «Газпромом» (без учета «Газпром нефть»), % Встреча «Газпрома» с инвесторами в Нью-Йорке, 6 февраля 2018 г. СТРАТЕГИЯ ГАЗПРОМА ПО ДОБЫЧЕ ГАЗА Новые проекты в секторе «апстрим» Встреча «Газпрома» с инвесторами в Нью-Йорке, 6 февраля 2018 г. СТРАТЕГИЯ ДОБЫЧИ Основные центры по добыче газа Добыча газа по месторождениям, млрд. куб. м  Уникальные крупные месторождения в Западной Сибири и на Дальнем Востоке обеспечивают Газпрому конкурентоспособность в период низких цен на углеводороды  Стратегия компании нацелена на поддержание уровня добычи на крупных месторождениях и ввод в строй новых месторождений  Осуществляется оптимизация затрат в рамках реализуемых проектов Встреча «Газпрома» с инвесторами в Нью-Йорке, 6 февраля 2018 г. НОВЫЕ ЦЕНТРЫ ПО ДОБЫЧЕ ГАЗА КЛЮЧЕВОЕ НАПРАВЛЕНИЕ – ПОСТАВКА ГАЗА В ГАЗОПРОВОД «СИЛА СИБИРИ» Встреча «Газпрома» с инвесторами в Нью-Йорке, 6 февраля 2018 г. СТРАТЕГИЯ ГАЗПРОМА ПО ТРАНСПОРТИРОВКЕ ГАЗА Развитие газовой инфраструктуры Встреча «Газпрома» с инвесторами в Нью-Йорке, 6 февраля 2018 г. ЕВРОПЕЙСКИЙ1 РЫНОК ГАЗА ОБЛАДАЕТ ЗНАЧИТЕЛЬНЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ НА ДОЛГОСРОЧНЫЙ ПЕРИОД  Спрос на газ     ИМПОРТ ГАЗА Собственное производство Добыча традиционного газа сократится к 2035 г. почти наполовину «Неудача сланцев»: незначительные объемы поставки нетрадиционного газа, или их отсутствие Прогнозы спроса стабильны, наличие потенциала для роста Ключевое значение газа для реализации климатической политики ЕС Газпром намерен усилить свои позиции на рынках Европы Изменение доли Газпрома на европейском рынке газа Встреча «Газпрома» с инвесторами в Нью-Йорке, 6 февраля 2018 г. РЫНОК ГАЗА КИТАЯ: ПРЕВРАЩЕНИЕ НАБЛЮДАТЕЛЯ В КРУПНОГО ИГРОКА ИМПОРТ Спрос на газ  Рост собственной добычи газа жестко зависит от добычи сланцевого газа, запасы которого обширны  Даже в случае успешной добычи сланцевого газа спрос на газ превзойдет возможности добычи  В течение 10 лет Газпром станет крупнейшим игроком на китайском рынке, имея крупнейший контракт на поставку газа  Ожидается рост поставок российского газа по мере реализации новых трубопроводных проектов Доля Газпрома в трубопроводных поставках газа. Революция на газовом рынке Китая. Собственное производство (включая нетрадиционный газ) Встреча «Газпрома» с инвесторами в Нью-Йорке, 6 февраля 2018 г. ВВОД В СТРОЙ КРУПНЫХ ЭКСПОРТНЫХ ПРОЕКТОВ К 2020 Г. Северный поток 2 Турецкий поток Сила Сибири Встреча «Газпрома» с инвесторами в Нью-Йорке, 6 февраля 2018 г. РОСТ СПРОСА НА СПГ В 2017 г. БЫЛ НЕМНОГИМ ВЫШЕ, ЧЕМ РОСТ МОЩНОСТЕЙ ПО СЖИЖЕНИЮ ГАЗА Рост мощностей по сжижению и рост спроса на СПГ в 2017 г. при сравнении по годам, млрд. куб. м Рост спроса на СПГ Рост мощностей по сжижению газа В 2017 г. рост спроса на СПГ превысил рост мощностей по сжижению. Около 70% роста суммарного спроса на СПГ пришлись на Азию, в основном, на Китай и Южную Корею. Более низкие цены на спотовом рынке газа Европы способствовали привлечению больших объемов СПГ в 2017 г. по сравнению с 2016 г. Встреча «Газпрома» с инвесторами в Нью-Йорке, 6 февраля 2018 г. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРОГРАММА ГРУППЫ НА 2018-2020 гг. Газовый бизнес ПАО «Газпром» – компания-учредитель Основные проекты:  Сила Сибири  Северный поток 2  Турецкий поток  Амурский ГПЗ Нефтяной бизнес (Газпромнефть) Основные проекты:  Разработка новых месторождений  Добыча на зрелых месторождениях  Нефтепереработка: Московский и Омский НПЗ Бизнес в электроэнергетике (Газпром Энергохолдинг) Основные проекты:  Грозненская ТЭС  Амурская ТЭС  ТЭС в Панчево  Техобслуживание Встреча «Газпрома» с инвесторами в Нью-Йорке, 6 февраля 2018 г. Прогноз развития газовой отрасли России до 2035 г. Доля Газпрома в производстве газа Доля газа в структуре ТЭБ Газпром обладает исключительными правами по экспорту трубопроводного газа из России Ж Добыча газа в России Потребление газа в России Проект Энергетической стратегии России до 2035 г. Основные тренды в развитии мирового рынка природного газа: поставки природного газа из России Экспорт газа из России по направлениям и загрузка экспортных мощностей в Сценарии новой политики Россия будет использовать преимущества от растущего мирового спроса на газ: обладает достаточными мощностями для поставки газа в Европу по 4 маршрутам: через Украину, Беларусь, в Германию (Северный поток) и Турцию (Голубой поток). Экспорт российского газа жестко зависит от спроса на него в Европе. Другое решение – вход на рынок СПГ, но терминалы по сжижению строятся в отдаленных регионах, где суровые условия строительства и эксплуатации. Наличие свободных мощностей обеспечивает России определенную гибкость при поставках газа в Европу. Новые трубопроводы и поставки СПГ на восток обеспечивают диверсификацию рынков и доходов на долгосрочную перспективу. Главная задача российской газовой отрасли – диверсификация экспортных возможностей. Ключевое решение – трубопровод «Сила Сибири» в Китай мощностью 39 млрд. куб. м (ввод в строй в 2019 г.). В Сценарии новой политики экспорт газа из России увеличивается к 2040 на 2/3 (до 315 млрд. куб. м). Россия открывает новые рынки, снижая зависимость от европейского рынка к 2040 до 60% от ее суммарного экспорта. Новая экспортная инфраструктура в Европу имеет более высокий коэффициент загрузки по сравнению с действующей, в результате суммарный коэффициент загрузки экспортных мощностей к 2040 достигнет 60% (2015 55%). Восточный вектор «Газпрома»: «Восточная газовая программа» Ресурсная база «Газпрома» на Востоке России Схема освоения ресурсов Восточной Сибири и Дальнего Востока России  Восточная Сибирь и Дальний Восток являются регионами стратегических интересов Группы «Газпром».  Принцип Восточной газовой программы: вместе с созданием центров газодобычи и единой системы транспортировки газа синхронное развитие газопереработки и газохимии. Газовая и перерабатывающая отрасли на Востоке России будут развиваться комплексно. Создаваемая газотранспортная система будет в будущем объединена с Единой системой газоснабжения России, образуя тем самым крупнейший единый технологический комплекс. Сырьевая база «Газпрома» в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке (на 01.01.2018), млрд куб. м Прогнозные Достоверные Установленные и оцененные Чаяндинское и Ковыктинское месторождения – сырьевая база «Силы Сибири»  Протяженность «Силы Сибири» - 3000 км.; мощность - 38 млрд. куб. м в год  Ресурсная база для поставок газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири»: Чаяндинское месторождение (базовое для развития Якутского центра газодобычи) и Ковыктинское месторождения (Иркутского центра газодобычи). Магистральный газопровод «Сахалин — Хабаровск — Владивосток»: более 1800 км. Магистральный газопровод «Сила Сибири» и «Сахалин-ХабаровскВладивосток»  Основные проекты «Газпрома» в рамках реализации Восточной программы (2) Освоение газовых ресурсов и формирование газотранспортной системы на Востоке России  Газотранспортная система «Сила Сибири» - общая газотранспортная система для Иркутского и Якутского центров газодобычи протяженностью около 4000 км, производительнос тью 61 млрд куб. м газа в год.  Проект «Владивосток СПГ»: строительство в Приморском крае завода СПГ мощностью 15 млн тонн СПГ в год. Проект «Сила Сибири» Самый масштабный газотранспортный проект современности «Сила Сибири»: Обеспечит России диверсификацию экспорта сырья Позволит занять лидирующие в мире позиции по производству гелия Укрепит сотрудничество России со странами АТР, прежде всего, с ключевым партнером - Китаем Окажет синергетическое воздействие на развитие Восточной Сибири Будет способствовать ускоренному развитию нефтегазохимии на Востоке страны вблизи от центров потребления в АТР Ключевые характеристики:  Годовая мощность - 61 млрд куб. м  Протяженность - около 4 тыс. км (не считая трубы Хабаровск—Владивосток, к которой будет присоединена «Сила Сибири).  Сырьевая база для поставок газа в Китай запасы Чаяндинского (1,2 трлн т) и Ковыктинского (1,5 трлн т) месторождений.  «Сила Сибири» пройдет вдоль действующего нефтепровода ВСТО с целью оптимизации затрат на инфраструктуру и энергоснабжение. Предполагаемая схема экспорта продукции Амурского ГПЗ  Пропан и бутан: основные рынки сбыта – Япония, Южная Корея и другие страны АТР; планируемый объем поставок – до 1,5 млн тонн в год  Сжиженный гелий: основные рынки сбыта – Китай, Япония, Южная Корея, Тайвань и другие; планируемый объем поставок - до 60 млн куб. м в год Развитие газового бизнеса компании ПАО «НК «Роснефть» Природный газ – перспективная область расширения бизнеса Роснефти Газовый бизнес ПАО «НК «Роснефть»: основные характеристики  В 2015 г. добыча газа «Роснефти» составила 62,54 млрд куб. м (20% в общей добыче углеводородов).  Общий объем газовых запасов «Роснефти» в Восточной Сибири и Якутии составляет 1 трлн. куб. м.  Добыча газа «Роснефти» к 2020 г. должна составить 100 млрд. куб. м: второе место по добыче газа в России и пятая часть российского внутреннего газового рынка.  Задача: создание на Дальнем Востоке «с нуля» нефтегазохимического кластера на основе нефтехимического комплекса (ВНХК) в районе Находки с переработкой до 30 млн т сырья в год. Вопрос наличия современных технологий по добыче газа в сложных природных условиях становится ключевым. Альтернативу западным технологиям добычи на шельфе найти достаточно сложно. Монетизация газового потенциала в России  В 2016 г. Роснефть показала максимальный абсолютный прирост добычи газа среди крупнейших российских производителей – на 4,4 млрд куб. м в год.  С сентября 2016 г. Роснефть вышла на первое место среди независимых производителей по уровню суточной добычи газа в России. Газовый бизнес: рост добычи и эффективная монетизация Добыча газа  Рост добычи на 7% в результате запуска установок подготовки газа, реализации проекта развития добычи газа на Хадырьяхинском месторождении  Запасы газа AB1C1+В2C2 на конец 2016 г. по российской классификации увеличились на 3% до 7,7 трлн куб. м Реализация газа в России Ключевые достижения за 2016 г.  Доля Компании на внутреннем рынке газа по итогам 2016 г. составила порядка 18%  Уровень полезного использования ПНГ по итогам 2016 г. вырос до 90% (88% в 2015 г.) ПАО «НК «Роснефть» Результаты по МСФО за 1 кв. 2018 г. Ключевые стратегические направления газового бизнеса «Роснефти» Развитие ресурсной базы и эффективная реализация газовых проектов. Основные центры роста добычи: проект Роспан (Ново-Уренгойский, Восточно-Уренгойский лицензионные участки), Харампурское и Береговое месторождения, Кынско-Часельская группа месторождений. Рост объемов утилизации ПНГ с достижением 95%-го уровня его полезного использования. Развитие производства и выход на мировой рынок СПГ. Подготовка к реализации арктических проектов СПГ. Реализация проекта «Дальневосточный СПГ» со строительством завода СПГ на юге Сахалина, морского порта отгрузки СПГ и сопутствующей инфраструктуры. Проведение геологоразведочных работ на шельфе Охотского моря и Арктики. Повышение эффективности монетизации попутного газа, развитие газопереработки, газохимии для реализации продукции с высокой добавленной стоимостью. Строительство ВосточноУренгойской установки комплексной подготовки газа и конденсата. Занятие лидирующей позиции по поставкам газа на российский газовый рынок среди независимых производителей газа (доля рынка более 20%). Активное внедрение передовых технологий на базе мирового и отечественного опыта. Участие в биржевой торговле газом на площадке Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи. Разработка и внедрение новых технологий в добыче, переработке, газохимии, транспорте и сбыте газа. Развитие газового бизнеса компании ОАО «Новатэк» Новатэк: основа стратегии Стратегия компании «Новатэк» Стратегия «НОВАТЭКа» основана на использовании конкурентных преимуществ:  Размер и качество ресурсной базы  Близость добывающих месторождений к инфраструктуре  Развитая клиентская база для реализации природного газа  Наличие собственных мощностей по переработке газоконденсата и отгрузке продукции на экспорт  Развитые каналы реализации сжиженного углеводородного газа. Месторождения и лицензионные территории «Новатэк» Месторождения в разработке: 1. Юрхаровское месторождение 2. Восточно-Таркосалынское 3. Ханчейское месторождение 4. Олимпийский лицензионный участок 5. Юмантыльский лицензионный уч-к 6. Самбургский лицензионный участок 7. Северо-Уренгойское месторождение 8. Северо-Ханчейское месторождение …………………………… Перспективные месторождения: 1. Южно-Тамбейское месторождение 2. Западно-Юрхаровское месторождение 3. Радужное месторождение 4. Западно-Уренгойский лицензионный уч-к 5. Северо-Юбилейное месторождение 6. Северо-Русский лицензионный участок 7. Северо-Русское месторождение 8. Дороговское месторождение 9. Украинско-Юбилейное месторождение ……………………………… ЯНАО – один из крупнейших в мире регионов по добыче природного газа, на него будет приходиться порядка 80% добычи газа в России и 16% мировой добычи. Реализованные проекты 2012–2017 гг. ЗПК – завод по переработка газового конденсата Рост производства углеводородов компании «Новатэк» Товарная добыча газа, млрд. куб. м Товарная добыча нефти, млн. м. т Суммарная товарная добыча углеводородов, млн. баррелей н.э. Добыча газа Добыча жидких углеводородов График реализации проектов * * Центр строительства крупнотоннажных морских сооружений Внутренний рынок газа Российской Федерации Маркетинг на внутреннем рынке газа Поставки природного газа в регионы России (2017 г.)  «Новатэк» реализует весь природный газ конечным потребителям в России и трейдерам.  Продукты, производимые из стабильного газового конденсата, почти полностью реализуются на международных рынках.  Сжиженные углеводородные газы и ШФЛУ, стабильный газовый конденсат и нефть реализуются как на внутреннем рынке, так и направляются на экспорт.  В 2017 году «НОВАТЭК» поставлял газ в 33 региона РФ.  Доля Компании в поставках газа на российский рынок, транспортируемого через ЕСГ, составила около 20%. Поставки нефти и нефтепродуктов в России и на экспорт (2017 г.) Объемы продаж нефти и нефтепродуктов, млн. т Cпрос на СПГ в мире млн. т/г Четыре главных центра по производству СПГ в мире  Прогноз НОВАТЭК: к 2030 г. в России, будет производиться более 80 млн т СПГ (с учетом экспорта СПГ по «Сахалин-2» в объеме 10 млн т в год).  Это позволит России почти догнать крупнейшего в мире производителя сжиженного газа — Катар (производство СПГ в 2017 г. составило 77 млн т, к 2030 г. оно возрастет до более 100 млн т). Строительство завода по сжижению природного газа «Ямал СПГ»  Проектная мощность завода 16.5 млн. т/год: 3 очереди по 5,5 млн т год каждая  Первая очередь завода введена в эксплуатацию в декабре 2017 года. Проект Ямал СПГ: хронология событий Ямал СПГ: реализация проекта FEED - Основной дизайн проекта Танкер Arc7 входит в док порта Сабетта Производство СПГ в Арктике: значение для России • Значение проекта «Ямал СПГ»: • Что дальше? Позволит освоить новый экспортный маршрут через Северный морской путь. Этот опыт очень важен при планировании дальнейшего развития арктических проектов по сжижению газа. К 2020 г. Россия будет поставлять на мировой рынок свыше 27 млн т СПГ (больше, чем сегодня экспортирует Малайзия - 25,7 млн т в 2016 г.). • Результат: «Арктик СПГ-2» - обеспечит локализацию технологий крупнотоннажного сжижения газа. Четвертая линия «Ямал СПГ» должна быть построена с помощью российских технологий. В настоящее время используются технологии из США (APCI, Conoco-Phillips) и Европы (Shell, Linde AG). Налоговые льготы: нулевой НДПИ на длительный срок, сниженный налог на прибыль. Освобождение от уплаты НДС при покупке оборудования, не имеющего аналогов в России. Прямые субсидии: покупка облигаций «Ямал СПГ» на 150 млрд руб. из Фонда национального благосостояния. За счет государства на три• Содействие государства четверти профинансировано строительство грузового порта реализации Сабетта. проекта «Ямал СПГ»: Арктика для СПГ Статистика: - 2017 г. - производство и экспорт газа из России составил 10,9 млн т СПГ с проекта «Сахалин-2» (объем производства СПГ в мире - 290 млн т). - Декабрь 2017 г. - запущена первая очередь завода «Ямал СПГ» мощностью 5,5 млн т в год. Мнение компаний: «Роснефть»: в условиях перепроизводства на мировом рынке СПГ из Арктики не будет конкурентоспособен по отношению к СПГ из США и Ближнего Востока. Развивая СПГ в​​ Арктике, Россия обрекает себя на постоянные субсидии и преференции производителям. «НОВАТЭК»: планы по увеличению производства СПГ до 70 млн т к 2030 г. Инициатива Минприроды выгодна НОВАТЭКу, делающему ставку на производство СПГ на Ямале. Предложения Минприроды: Февраль 2017 г.: стимулирование геологоразведки в арктической зоне России. Включение в конкурсную документацию на право пользования недрами в Арктике дополнительных требований: использование добытого газа для производства СПГ на основе применения современных отечественных технологий. Мнение экспертов: При реализации СПГ-проектов в Арктике необходимо учитывать ценовые риски и конкуренцию. С вводом строящихся заводов по сжижению газа в США и Австралии в 2020-х годах ожидается избыток мощностей в 50–110 млн т. IV линия Ямал СПГ на основе собственной технологии сжижения - «Арктический каскад» Арктик СПГ 2 Целевое снижение стоимости сжижения в рамках проекта Арктик СПГ-2 по сравнению с Ямал СПГ : более 30% Долгосрочная стратегия компании Новатэк по производству сжиженного природного газа до 2030 г. Число дней навигации Регион назначения Летний маршрут Зимний маршрут Китай 18 32 Япония 14 36 Индия 25 Центральная Европа 8 Юго-Западная Европа Латинская Америка 12 Транспортные маршруты по поставке СПГ с полуострова Ямал 26  Увеличение производства СПГ до 55–57 млн т в год к 2030 г.; с учетом геологоразведки оно может достичь 70 млн т. Это сделает компанию одним из крупнейших производителей СПГ в мире.  Три очереди «Ямал СПГ» к 2019 г. будут производить 16,5 млн т СПГ ежегодно, затем планируется строительство еще одной очереди на 0,9–0,95 млн т.  Для снижения стоимости транспортировки СПГ НОВАТЭК планирует построить перегрузочный комплекс на Камчатке. Это позволит сократить срок поставок газа в Азию с 36 до 19 дней: сырье будет поставляться по восточному маршруту через Северный морской путь. Позиции в мире: топ 10 Доказанные запасы газа на 31.12.2010, млрд. куб. м Добыча газа в 2010 г., млрд. куб. м Доказанные запасы газа на 31.12.2017, млрд. куб. м Добыча газа в 2017 г., млрд. куб. м Профайл контрактов на поставку СПГ на мировом рынке Законтрактованные объемы в среднем, млн. т в год Ожидаемый контрактный разрыв, млн. т в год Средняя продолжительность действия контракта Кредитный рейтинг покупателей СПГ Не инвестиционный уровень Законтрактованные объемы Незаконтрактованные объемы Контракты с близким окончанием срока действия создают новые возможности на рынке для более гибких и более дешевых поставок СПГ Спрос на СПГ: Япония Доля газа в суммарном энергетическом балансе ДРАЙВЕРЫ СПРОС НА ГАЗ В ЯПОНИИ      : Неопределенность в развитии атомной энергетики Старение населения Рост использования ВИЭ Окончание срока действия долгосрочных контрактов на поставку СПГ Строительство портовой инфраструктуры Страновая оценка: Япония Спрос на СПГ: Китай Доля газа в суммарном энергетическом балансе : ДРАЙВЕРЫ СПРОС НА ГАЗ В КИТАЕ     «Зеленая» политика Рост населения и экономики Неопределенность с собственной добычей газа Рост потребления газа Новый игрок на рынке СПГ Традиционная модель СПГ-бизнеса:  Производитель газа сжижает его на собственном заводе и продает потребителю в рамках долгосрочных контрактов на условиях DES (транспортирует до рынка сбыта). Модель СПГ-бизнеса в США:  Механизм ценообразования: отказ от традиционной для СПГ нефтяной привязки в пользу конкуренции «газгаз» на рынке США, определяемой спросом и предложением цены газа на Henry Hub.  80% законтрактованных объемов продается на условиях FOB: покупатель американского газа может везти его из Мексиканского залива в любую точку мира. Чаще всего таким покупателем является портфельный закупщик (60% объемов) – компания, имеющая большой пул клиентов по всему миру.  США - лидеры в сфере наращивания мощностей по сжижению газа до 2020 г.;  В 2016 г. запущен первый завод Sabine Pass на побережье Мексиканского залива. Сооружается еще шесть новых заводов, уже подписаны контракты на поставку СПГ объемом 50 млн т в год. Если в период 2012–2016 гг. было введено 58 млн т новых активов, то к 2020 г. только за счет уже сооружаемых в настоящее время заводов они возрастут на 117 млн т. Своевременный проект «ЯМАЛ СПГ»  К 2020 г. Россия должна войти в десятку крупнейших производителей СПГ (около 27 млн т) благодаря запуску трех очередей проекта «Ямал СПГ».  85,5% законтрактовано по долгосрочным обязательствам. Остальные 14,5% на условиях спот будет отбирать трейдинговая «дочка» НОВАТЭКа – Novatek Gas &Power Asia. Стоимость поставки российского СПГ в Европу и АТР в 2020 г. будет одной из самых низких: Стоимость поставки СПГ: конкурентоспособность российских СПГ-проектов Проект «Ямал СПГ»: низкая себестоимость добычи, относительно небольшие затраты на сжижение; наличие господдержки, в т.ч. путем предоставления льгот по НДПИ и отмены 30%-й экспортной пошлины. Наличие собственного флота газовозов и возможность минимизации транспортных затрат за счет использования в теплое время года более короткого маршрута до азиатских потребителей (через Северный морской путь). Проект «Сахалина-2»: минимальные издержки на доставку газа до потребителей (небольшое транспортное плечо), достаточно низкие затраты самого завода. Поэтому функционирование обоих проектов к 2020 г. будет обеспечивать высокую операционную доходность при ценах на газ в Европе и АТР на уровне $240 и $285 /тыс. м3, соответственно. Россия к 2020 г. упрочит свое положение в десятке крупнейших производителей сжиженного природного газа. Перспективы глобального рынка СПГ Даже без ввода новых технологических линий до 2025 г. на рынке ожидается избыток предложения СПГ. Максимальный дисбаланс в 68 млн т газа ожидается в 2019 г. Средний уровень загрузки мощностей по производству СПГ в 2016 г. составил порядка 80%. Можно ожидать еще более существенного снижения этого показателя для действующих заводов, у которых условия продажи газа менее привлекательны. СПГ со строящихся сегодня новых производственных линий, контракты на реализацию которого заключались уже в период низких цен на нефть, будет наиболее востребован рынком. Выгодное расположение на кривой стоимости предложения СПГ, наличие долгосрочных контрактов обусловливают востребованность построенных российских заводов по сжижению газа. Задуманные, но еще не реализованные проекты: «Арктик СПГ-2», «Балтийский СПГ», «Печора СПГ», «Дальневосточный СПГ» и третья очередь «Сахалина2» могут столкнуться с трудностями на этапе контрактации своих будущих объемов. Прогноз потребления СПГ по регионам и динамика его предложения с учетом ввода строящихся и планируемых проектов, млн. т Баланс на мировом рынке СПГ: главные экспортеры и импортеры Импорт СПГ в мире (1995-2017)  Торговля СПГ существенно расширилась за последние 3 года и достигла в 2017 г. 290 млн. т (рост на 10% к 2016 г.).  АТР стал основным центром потребления СПГ, на его долю пришлось ¾ суммарного импорта СПГ в мире.  Основной рост спроса на СПГ в 2017 г. пришелся на Китай: на 42% до 39 млн. т. Этот уровень превосходит лишь Япония (83.5 млн. т). Китай стал вторым в мире импортером СПГ.  Спрос на СПГ в Европе увеличился в 2017 г. к 2016 г. в среднем на 7.5 млн. т (19%) на фоне общего роста спроса на газ, в особенности, в странах Южной Европы (на 9.5 млн. т). 10 ключевых экспортеров СПГ (2017 к 2016)  С 2014 по 2017 гг. мощности для экспорта СПГ возросли с 298 до 365 млн. т в год.  Лидером по вводу новых мощностей СПГ явилась Австралия, к 2019 г. она станет лидером по объемам экспорта СПГ, обойдя Катар.  Экспортные мощности США на Sabine Pass в рамках 5 новых проектов достигнут к концу 2020 г. 67.5 млн. т в год.  1-ая очередь завода Ямал СПГ в России введена в строй в конце 2017 г. Еще 3 очереди войдут в 2019 г., в результате суммарные мощности увеличатся на 16.5 млн. т в год. Появление новых рынков: растущая роль новых малых импортеров СПГ Импорт СПГ рядом новых и развивающихся рынков  33 страны классифицируются как ‘новые и развивающиеся’ рынки СПГ. За 2014-2016 гг. на 17 стран – импортеров СПГ из этого сегмента пришлось ¾ чистого роста спроса на СПГ.  Увеличение импорта СПГ на новые и развивающиеся рынки за последние 4 года пришлось на 7 стран: Египет, Пакистан, Иорданию, Кувейт, ОАЭ, Сингапур и Таиланд. Строительство плавучих хранилищ стало ключевым фактором для этих стран в обеспечении быстрого доступа к рынку СПГ. Импорт СПГ на новых и развивающихся рынках по отношению к импорту Китаем  За исключением последних двух лет рост спроса на СПГ на новых и развивающихся рынках превысил рост спроса в Китае. В результате импорт СПГ этим сегментом рынка оказался выше, чем импорт Китаем. Прогноз спроса на СПГ на новых и развивающихся рынках Прогноз спроса на СПГ по двум сценариям Общий спрос на СПГ данной группой стран в средне- и долгосрочной перспективе должен возрасти. К 2030 г. он может увеличиться в 3-4 раза до 124-184 млн. т/год, что составит 30-35% от мирового спроса на СПГ. Юго-Восточная и Южная Азия являются лидерами роста. К 2030 г. на этих два субрегиона придется 2/3 от суммарного спроса на СПГ на новых и развивающихся рынках (37% в 2017 г.). Растущий импорт еще больше укрепит доминирование Азии на глобальном рынке СПГ. На Юго-Восточную и Южную Азию приходится также основная зона неопределенности в отношении будущего спроса на СПГ. Главная причина – роль природного газа в суммарном ТЭБ этих стран не до конца определена. Не ясна скорость создания необходимой инфраструктуры для импорта СПГ. Спрос на СПГ на новых и развивающихся рынках: выводы Спрос на СПГ на новых и развивающихся рынках создаст высокую волатильность на мировом рынке. Спрос на этих рынках может быстро увеличиваться и падать. Их ориентированность на краткосрочные сделки и спотовые контракты усиливает данный тренд. Объемы импорта будут зависеть от цен и вводимых инфраструктурных мощностей. В краткосрочной перспективе реализация СПГ проектов в Австралии, США и России обеспечит поставки в избытке. Но без реализации новых проектов высокий рост спроса на СПГ может привести к глобальному дефициту поставок в следующем десятилетии. Это требует незамедлительного принятия инвестиционных решений. Задержка в принятии таких решений транслируется в росте цен на СПГ и приведет к снижению роста спроса на него на развивающихся рынках. Новые проекты по экспорту СПГ должны отличаться от крупных проектов, реализуемых на базе долгосрочных контрактов. Необходимы более гибкие и креативные ценовые структуры на основании краткосрочных соглашений по поставке СПГ, либо сочетания кратко- средне- и долгосрочных соглашений. Малотоннажное СПГ: использование газа в качестве моторного топлива Перспективы развития отечественной СПГ-индустрии География российских СПГ-проектов Рост производства СПГ в России при реализации известных проектов в заявленные сроки Первые поставки российского СПГ в Европу: контракт с Испанией Испания получает природный газ из Алжира - 55%, Франции – 13 %, Катара - 9 %, и Нигерии - 8 %. Основным источником поставок газа для Испании является магистральный газопровод Магриб - Европа (GME). В мае 2017 был подписан контракт на поставку СПГ с завода Ямал СПГ между НОВАТЭКом и Gas Natural Fenosa сроком на 25 лет с объемом поставок 2,5 млн т/год (3 млрд. куб. м). Сумма контракта превышает 30 млрд евро.  21 июня 2018 с "Ямал СПГ" была отправлена первая партия СПГ в Испанию  По просьбе «Газпрома» Минэнерго проанализирует конкуренцию экспортных поставок трубопроводного и сжиженного природного газа из России на европейский рынок, чтобы подготовить предложения об их координации. Заключение  Развитие газовой отрасли России в 2016-2018 гг. осуществлялось в условиях волатильных цен на углеводороды, действия санкционных ограничений, повышения устойчивости мировой экономики.  Основные задачи в газовой отрасли, сформулированная Минэнерго: развитие новых центров газодобычи на востоке страны; развитие внутреннего рынка газа и рынка газомоторного топлива; газохимии.  Минэнерго России подготовило Концепцию внутреннего рынка газа, содержащую предложения по формированию модели развития газовой отрасли страны. Обсуждения продолжаются.  В рамках Энергетической стратегии России до 2035 г. Минэнерго подготовило два сценария развития газовой индустрии до 2035 г: целевой (максимально полное использование газового потенциала) и консервативный (сохранение инерции, стагнация спроса на газ).  Стратегические задачи «Газпрома» связаны с реализацией ряда ключевых проектов: освоения ресурсов полуострова Ямал; поставки трубопроводного газа в Китай; освоения ресурсов российского арктического шельфа; реализации восточной газовой программы.  «Роснефть» намерена к 2020 г. стать вторым по величине газодобытчиком России и занять пятую часть российского внутреннего газового рынка.  «НОВАТЭК» является крупнейшим российским независимым производителем природного газа и входит в пятерку крупнейших в мире компаний по объему доказанных запасов природного газа. Доля Компании в поставках газа на российский рынок, транспортируемого через ЕСГ, составляет около 20%. Мировой рынок сжиженного природного газа как технологический прорыв и перекраивание карты газотранспортных потоков Нарастание гибкости рынка СПГ: портфельные игроки Доля портфельных игроков на рынке СПГ по объемам поставок, 2004-23 1. Портфельные игроки обеспечивают комплексные поставки СПГ от различных производителей и поставщиков и его последующую перепродажу различным потребителям в соответствии с их требованиями. Доля портфельных игроков в импортных контрактах 2. Портфельные игроки осуществляют продажу СПГ, главным образом, по срочным договорам, но все более активны в проведении спотовых поставок. Таким образом, обеспечивается высокий уровень гибкости в поставках СПГ потребителям. Доля портфельных игроков в экспортных контрактах 3. Готовность портфельных игроков увеличивать гибкость поставок и принимать на себя риски позволяет им наращивать долю на рынке. Доля законтрактованных объемов экспорта и импорта СПГ портфельными игроками стабильно увеличивается. По оценкам к 2021 г. она достигнет 50% от суммарных законтрактованных объемов экспорта. 4. Ключевые тренды показывают, что с 2020 г. доля экспортных контрактов у портфельных игроков будет больше, чем импортных. Нарастание гибкости рынка СПГ: портфельные игроки Доля портфельных игроков на рынке СПГ с учетом новых контрактов, подписанных в 2017 г. Группа портфельных игроков наиболее активна на рынке среднесрочных и долгосрочных контрактов. На них приходится 90% от новых подписанных импортных контрактов сроком действия менее одного года. Типы контрактов: Доля портфельных игроков в импортных контрактах Объемы СПГ в рамках импортных контрактов Доля портфельных игроков в экспортных контрактах Объемы СПГ в рамках экспортных контрактов  Краткосрочные контракты сроком действия менее 5 лет.  Среднесрочные контракты сроком действия от 5 до 10 лет.  Долгосрочные контракты сроком действия более 10 лет. Увеличение гибкости рынка обеспечивается за счет поставки более мелких объемов СПГ на более короткие сроки Число новых контрактов, подписанных портфельными игроками на импорт и экспорт СПГ в 2016 и 2017 гг. Контракты на импорт и экспорт СПГ, подписанные портфельными игроками в 2016 и 2017 гг. Долгосрочные (более 10 лет) Среднесрочные (5-10 лет) Краткосрочные (менее 5 лет)    В 2017 г. объемы поставок СПГ портфельными игроками составили 35 млрд. куб. м - на 8 млрд. куб. м меньше по сравнению с 2016 г. (44 млрд.). В 2016 г. портфельные игроки подписали контракты на поставку более значительных объемов СПГ в основном по долгосрочным контрактам; в 2017 г. – менее значительных объемов СПГ по контрактам с более коротким сроком действия. В 2017 г. на краткосрочные контракты пришлось 65% от всех заключенных контрактов, что на 17% больше, чем в 2016 г.    В 2017 г. почти 50 контрактов было подписано и реализовано портфельными игроками, что на 26% меньше, чем в 2016 г. Сокращение коснулось в основном среднесрочных и долгосрочных контрактов. В результате число краткосрочных контрактов превысило 80% от всех контрактов на поставку СПГ, подписанных и реализованных портфельными игроками в 2017 г. Направления поставки СПГ по контрактам: традиционные рынки (Япония); новые рынки (Китай, Индия, Иордания, Пакистан). Портфельные игроки увеличивают доступность СПГ на мировом рынке Структура поставок СПГ портфельными игроками по контрактам, заключенным в 2016 и 2017 гг. с поставкой в том же году. В 2017 г. портфельными игроками было обеспечено более 70% поставок СПГ по срочным контрактам. Речь идет о более чем 30 контрактах объемом поставок более 25 млрд. куб. м. Таким образом, портфельные игроки обеспечивают поставки по срочным контрактам с разным сроком действия на гибких условиях, что позволяет обеспечивать различные потребности рынка в импорте СПГ. Направления поставок СПГ портфельными игроками Контракты портфельных игроков на поставку СПГ по конечным пунктам назначения, объемам и их количеству, 2017 г. Конечное направление поставок СПГ портфельными игроками: в основном, развивающиеся страны – потребители СПГ. Самые значительные объемы были поставлены в 2017 г. по результатам тендеров: в Египет (было заключено 7 срочных контрактов суммарным объемом более 4 млрд. куб. м); Пакистан (4 контракта, 4 млрд. куб. м); Иорданию (3 контракта, 1.5 млрд. куб, м); Аргентину (3 контракта, 1 млрд. куб. м). Рынок СПГ становится все более гибким, что позволяет удовлетворять конкретные требования отдельных потребителей. По мере возрастания доли портфельных игроков на рынке СПГ увеличивается комплексность предложения, изменяющегося в зависимости от источника поставок, сроков действия контрактов, их объемов, способов поставок и конечного направления. Прогноз гибкости рынка СПГ в краткосрочной перспективе Мощности по поставке СПГ на экспорт, законтрактованные на различных условиях гибкости относительно пункта назначения, 2013-23 По оценкам, к 2023 г. поставка СПГ с положением в контракте о фиксированном пункте назначения сократится на 50 млрд. куб. м (связано с окончанием срока действия таких контрактов). Контракты на экспорт СПГ без фиксированного пункта назначения («гибкое назначение») обеспечат объем поставок в 134 млрд. куб. м, в основном, из США. Законтрактованные мощности (фиксированный пункт назначения) Законтрактованные мощности (гибкое назначение) Незаконтракто ванные мощности В целом тренд на постепенный рост гибкости в отношении пункта назначения в ближайшие годы усилится. В результате не законтрактованные к настоящему времени объемы достигнут к 2023 г. порядка 200 млрд. куб. м., или почти треть от суммарных поставок. Эти объемы СПГ должны быть законтрактованы позже на условии «гибкого назначения». Возможности поставок дополнительных объемов СПГ: практические примеры Северо-Восточная Азия Спрос на природный газ в Северо-Восточной Азии по секторам и по объемам поставок, 2003-17    Импорт СПГ странами Северо-Восточной Азии по источникам поставок, 2017 г. Рынок Северо-Восточной Азии (Японии и Кореи) жестко зависит от импортных поставок СПГ. Это зрелый рынок, спрос на СПГ в 2017 г. превысил 170 млрд. куб. м. Он обслуживается диверсифицированным портфелем поставщиков, сформированным в течение последних десяти лет. Электроэнергетика является основным источником спроса на природный газ (более 60% от суммарного спроса на природный газ на этом рынке); далее следуют бытовой и коммерческий сектор и промышленность (22% и 14% спроса на природный газ, соответственно). Почти 95% поставок газа в объеме 170 млрд. куб. м покрывается за счет импорта СПГ.  В 2017 г. Северо-Восточная Азия импортировала СПГ из 22 cтран, при этом 60% импорта (почти 100 млрд. куб. м) обеспечивалось тремя странами – Австралией, Малайзией и Катаром. Обеспечение незапланированных поставок СПГ: Северо-Восточная Азия Теоретически доступные объемы поставки СПГ в Северо-Восточную Азию Потенциальные дополнительные поставки СПГ в Северо-Восточную Азию, 2017 г. * Из хранилищ на море Дни *    С заводов по контрактам с фиксированным назначением С заводов по контрактам с гибким назначением С заводов незаконтра ктованные объемы В 2017 г. на рынки Северо-Восточной Азии было поставлено более 170 млрд. куб. м СПГ (порядка 15 млрд. куб. м в месяц), что составило 45% мировой торговли СПГ. В настоящее время поставка СПГ с действующих заводов в АТР на рынки Северо-Восточной Азии занимает от 3 до 13 дней. Важный фактор – возможность срочной поставки незапланированных объемов СПГ в случае острой потребности в нем. Эти поставки могут быть осуществлены по контрактам с гибким назначением, или за счет незаконтрактованных объемов. Потенциальные поставки СПГ (с заводов и с моря)   С заводов незаконтра ктованные объемы С заводов законтрактованные объемы с гибким назначением В результате первые дополнительные танкеры с СПГ, поставляемым с незаконтрактованных мощностей, или по контрактам с гибким назначением, прибудут к заказчику течение 5-7 дней. При поставке СПГ по контрактам с фиксированным пунктом назначения срок поставки составит минимум три дня. Торговля СПГ будет расширяться и становиться более диверсифицированной Основные потоки природного газа, 2017 и 2023 гг. До 2023 г. глобальная торговля природным газом претерпит значительные изменения. Структура поставок будет изменяться за счет расширения международной торговли и увеличения взаимозависимости между покупателями и продавцами. Азия, уже являющаяся главным центром мировой торговли СПГ, еще более усилит свои позиции за счет крупных потребителей – Китая и Индии, а также за счет диверсификации поставщиков. В следующие 5 лет на Китай и другие новые азиатские рынки придется порядка 90% от роста мировой торговли СПГ. Рост потребления СПГ ожидается и в Европе, где он будет заменять собственную падающую добычу. Торговля СПГ и загрузка мощностей Торговля СПГ и коэффициент загрузки мощностей по сжижению, 2013-23 гг. Экспорт СПГ Установлен ная мощность Свободные мощности * Значительный рост экспортных мощностей происходит в Северной Америке, Австралии и России. Реализуемая волна проектов по экспорту СПГ приведет к увеличению в мире мощностей по сжижению за 2018-2023 гг. на 140 млрд. куб. м почти на 30%. ** * Коэффициент загрузки – отношение фактического уровня производства к проектной мощности ** Коэффициент загрузки свободных мощностей – отношение фактического уровня производства к потенциальному уровню с учетом запланированных и незапланированных перерывов в производстве. С учетом длительного реализационного цикла для таких проектов, для обеспечения спроса после 2023 г. инвестиционные решения должны быть приняты в следующие несколько лет. Роль СПГ из США на газовом рынке Европы Российский газ остается дешевле американского СПГ, но Европа выбирает внерыночную логику на фоне лоббистских усилий США: Антироссийские санкции против энергетических проектов (трубопроводный проект «Северный поток-2»). Предлагаемые искусственные барьеры для российского газа путем изменения системы регулирования газового рынка ЕС (проект Quo Vadis Еврокомиссии). Результаты саммита США — ЕС 25 июля 2018 г.: закупка американского СПГ Евросоюзом и частичное финансирование за счет ЕС еще 14 проектов СПГ мощностью 15 млрд куб. м в год, несмотря на наличие невостребованных мощностей СПГ в 150 млрд куб. м в год. «Акт о европейской энергобезопасности и диверсификации» от 10 октября 2018 г.: выделение $1 млрд в течение 2019/23 гг. для финансирования европейских энергетических проектов со стороны США, в т.ч. в Восточной Европе (терминалы СПГ, трубопроводыинтерконнекторы, реверсные мощности). Новое соглашение о поставке американского СПГ в Польшу Октябрь 2018 г.: польская компания PGNiG заключила обязывающее соглашение с американским производителем СПГ компанией Venture Global о покупке 2 млн т СПГ в год в равных долях с двух еще не построенных заводов в Мексиканском заливе, начиная с 2022 г. 2022 г. - срок истечения текущего контракта PGNiG с «Газпромом» на поставку российского трубопроводного газа в Польшу. Информация PGNiG: американский СПГ обойдется компании на 20–30% дешевле, чем российский газ. Вероятно, что PGNiG использовал некорректное сравнение, чтобы надавить на «Газпром» в преддверии переговоров о возможном перезаключении контракта на период после 2022 г. 1. Соглашение заключено не на условиях поставки газа в Польшу, а на условиях закупки СПГ на терминале в США, после чего ставший «польским» на борту танкера в порту отгрузки СПГ пойдет необязательно в Польшу, а туда, где лучше ценовая конъюнктура. 2. Утверждение, что американский газ на 20–30% дешевле российского, не соответствует действительности: необходимо сравнивать не закупочную цену СПГ с завода в США, а цену полученного из него сетевого газа в Польше (с учетом затрат на транспортировку, регазификацию, доставку от регазификационного терминала на побережье до потребителя в глубине страны). Разница» 20–30% с лихвой «съедается» при корректном сопоставлении. Спрос на СПГ в мире – новые тренды Импорт СПГ по регионам мира, 2012-2022 гг. Энергетический центр Московской школы управления СКОЛКОВО Апрель 2018 К 2022-2025 гг. доля развивающихся стран должна достичь половины всего мирового спроса на СПГ. Ведущую роль в этом процессе играют Китай и Индия. Спрос на СПГ в мире – новые тренды Сценарный прогноз спроса на СПГ по регионам и крупнейшим странам мира до 2030 г. Энергетический центр Московской школы управления СКОЛКОВО Апрель 2018 Факторы, определяющие спрос на СПГ:  Темпы макроэкономического роста, роста численности населения и динамики энергоемкости экономики.  Позиции газа в межтопливной конкуренции, определяемых развитием новых технологий, а также энергетической и экологической политикой отдельных стран.  Конкуренция между сетевым газом и СПГ, что определяет долю импортного СПГ в энергобалансе страны. Основные группы стран-импортеров СПГ Япония и Южная Корея 70% мирового потребления СПГ практически весь спрос на газ покрывается за счет СПГ. Основная неопределенно сть в будущем госполитика в отношении эксплуатации АЭС и угольной генерации. Либерализация газовых рынков в принципе может простимулиров ать спрос. Энергетический центр Московской школы управления СКОЛКОВО Прогноз: Апрель 2018  Япония: к 2030 г. снижение спроса на СПГ на 14-16 млн т (до 70-72 млн т) – ввод АЭС и энергоэффективность.  Корея: возможна как стабилизация или небольшое сокращение импорта СПГ к 2030 г. (на 5 млн т), так и его рост на 5 млн т. Прогноз: К 2030 г. прирост здесь может составить 34-50 млн т (до 52-67 млн т). Индия Планы по увеличению доли газа с 6.5% до 15% к 2022 г., в основном, в электрогенерац ии, где большие объёмы недозагруженн ых газовых генерирующих мощностей. Основным ограничением является цена – Индия готова резко нарастить объёмы импорта, но только при цене СПГ не выше 5 долл./млн БТЕ. В долгосрочной перспективе рост спроса на газ будет зависеть как от развития газовой инфраструктур ы, так и от успехов в реформе газового рынка страны. Энергетический центр Московской школы управления СКОЛКОВО Основные группы стран-импортеров СПГ Европа Наличие жесткой конкуренци и между СПГ и сетевым газом. Основные драйверы спроса на газ - выбытие угольных ТЭС и АЭС и падение собственной добычи. Политика «синего неба» (борьбы со смогом в мегаполисах) за счет перевода отопления с угля на газ привела к буму спроса в 2017 г. Ниша для СПГ будет определяться как динамикой общего спроса на газ, так и политическим и причинами, связанными с ограничением доли российского сетевого газа на рынке. «Балансиру ющая» роль европейско го рынка сюда будут устремлять ся невостребо ванные в других регионах объемы СПГ. Перспективы собственной добычи неопределенны, в частности – сланцевого газа. Прогноз: Апрель 2018 Умеренный рост спроса до 2025 г. с последующей стабилизацией или незначительным снижением при высоком диапазоне неопределенности (порядка 70 млн т). Это наиболее сложно предсказуемый рынок СПГ с самым широким разбросом возможных объемов спроса. Прогноз: К 2030 г. прирост спроса на СПГ в Китае может составить 22-40 млн т (до 46-62 млн т). Роль FSRU (плавучих регазификационных терминалов) в расширении бизнеса СПГ Энергетический центр Московской школы управления СКОЛКОВО Апрель 2018 Динамика мощностей FSRU по регионам мира Новый тренд со стороны спроса: в 2017 г. около 75% нового потребления обеспечил импорт СПГ на базе FSRU (около 12% от мировых поставок). Основные преимущества FSRU терминал может быть введен в эксплуатацию менее чем за год (наземный регазификационный терминал - за 5 лет); требует намного меньше инвестиций (~100 - 350 млн. долл. по сравнению с 1 млрд долл. для наземного терминала). В настоящее время в мире действует более 20 FSRU, еще около 40 проектов находятся на разных стадиях реализации. Основной недостаток FSRU – их малая мощность по приему и хранению СПГ, что делает их менее привлекательными для удовлетворения больших объемов базового спроса. Растущая гибкость поставок - ключевой фактор изменений на рынке СПГ Средняя длительность контрактов на поставку СПГ Доля краткосрочных контрактов и спотовых продаж в объёме мировой торговли СПГ Энергетический центр Московской школы управления СКОЛКОВО Апрель 2018  Прежняя модель с фиксированными долгосрочными обязательствами «take-or-pay» по приему СПГ все меньше устраивает потребителей: слишком велики риски для них «промахнуться» с оценкой своих будущих потребностей.  Оcновные направления изменения контрактов на поставку СПГ: длительность контрактов (1), средний объём контракта (2), отмена условия «destination clause» (3), уход от исключительно нефтяной привязки в пользу смешанного ценообразования с привязкой «газ-газ» (4). 1. ДЛИТЕЛЬНОСТЬ КОНТРАКТОВ. Средняя длительность контракта, заключённого в 2017 г., снизилась до 6,7 лет (в 2016 г. - 11,5 лет) при увеличении доли спотовых и краткосрочных договоров в мировой торговле СПГ (28% в 2016 г.). Растущая гибкость поставок - ключевой фактор изменений на рынке СПГ Средний объём контрактов на поставку СПГ СПГ контракты с гибкими пунктами назначения 2. СРЕДНИЙ РАЗМЕР КОНТРАКТА, заключенного до 2009 г., составлял 1,3 млн т в год; в 2017 г. - 0,67 млн т. Энергетический центр Московской школы управления СКОЛКОВО Апрель 2018 3. ПОСТЕПЕННЫЙ ОТКАЗ ОТ DESTINATION CLAUSE (условия, запрещающего перепродажу СПГ на другие рынки). Расширение формы продажи СПГ - FOB (free-onboard) - покупатель забирает СПГ непосредственно завода по сжижению и самостоятельно занимается доставкой и снижение продажи DES (delivery-ex-ship) продавец принимает организацию доставки и расходы на себя. В целом, рост гибких объемов, не связанных «destination clause», наблюдается во всех регионах мира, но особую роль в ускорении этого процесса играет рост экспорта из США. Растущая гибкость поставок - ключевой фактор изменений на рынке СПГ Заключаемые контракты на поставку СПГ по типам ценовой индексации Энергетический центр Московской школы управления СКОЛКОВО 4. УХОД ОТ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО НЕФТЯНОЙ ПРИВЯЗКИ В ПОЛЬЗУ СМЕШАННОГО ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ: «газ-газ» с привязкой к ценам биржевых рынков США и Европы. Апрель 2018  В условиях неопределенности и продавцы, и покупатели стремятся диверсифицировать свои ценовые риски, поэтому все чаще их выбор – в пользу портфеля контрактов с разнообразными ценовыми привязками.  Дополнительную гибкость рынку СПГ придаёт развитие сектора плавучих терминалов по регазификации (FSRU), которые позволяют новым импортёрам быстро войти на рынок СПГ, а при необходимости – быстро уйти с него. Трансформация участников рынка и новые бизнес-модели Динамика доли портфельных игроков на рынке СПГ  РазвитиеЭнергетический портфельных игроков, центр выстраивающих гибкие цепочки в глобальном Московской школы масштабе, становится главным направлением управления СКОЛКОВО развития рынка СПГ.  Участник рынка с разнообразным портфелем Апрель 2018 проектов в upstream и с возможностями выхода на разные рынки downstream (инфраструктуры на новых рынках сбыта) получает не только диверсификацию рисков как предложения, так и спроса, но и возможность оптимизации транспортных затрат в глобальном масштабе. Все типы участников рынка стремятся стать портфельными игроками  Именно крупные, портфельные игроки с сильными финансовыми показателями (и невысокой ценой привлечения капитала) начинают отчасти заменять банки, инвестируя в целый портфель разнообразных проектов. В этом направлении движутся сейчас производственные компании, крупнейшие европейские и азиатские потребители и международные трейдеры.  Инвестиции в развитие downstream-инфраструктуры на новых рынках сбыта решают две задачи: создают спрос на СПГ на новых рынках через создание инфраструктуры, часто слишком дорогой для того, чтобы покупатель мог построить её самостоятельно (1); создаются «особые отношения» между продавцом и покупателем СПГ, что позволяет получить гарантированный рынок сбыта в условиях возможного избытка СПГ на рынке (2).