Основные тенденции развития международного банковского бизнеса

Тема 1.4. Основные тенденции развития международного банковского бизнеса Международная концентрация и централизация банковского капитала Монополизация банковского бизнеса. Формы банковских монополий. Сущность и основные формы международных банков. Интернационализация банковской деятельности. Основные факторы и этапы развития интернационализации банковской деятельности. Стратегии интернационализации банковских систем. Транснациональные банки: сущность и отличительные особенности. Функции транснациональных банков и их роль в международных финансово-кредитных отношениях Международная банковская система является важнейшим элементом инфраструктуры мирового финансового рынка. В последней четверти XX века четко проявилась тенденция «финансизации» экономики. Она заключается в том, что финансовая система начала жить своей собственной жизнью, отодвинув на второй план свои функции по отношению к реальной сфере экономики. В процессе «финансизации» можно выделить следующие характерные черты. Доля финансового сектора в мировом ВВП резко возросла. В развитых странах он стал доминировать над реальным сектором как по доле в ВВП, так и по своей роли в экономике. Финансовые рынки значительно превзошли реальные по объемам, а цены на деривативные инструменты (часто спекулятивные) стали оказывать сильное, иногда доминирующее воздействие на рынки реальных товаров. Доля фиктивного капитала предприятий развитых стран преобладает в структуре активов, а доходы от операций на финансовых рынках занимают существенное место в структуре их доходов. Население развитых стран все большую часть своих свободных средств переводит в форму различных финансовых инструментов, а доля депозитов банков сокращается. Значительная часть населения в решающей степени связывает свое благосостояние с положением на финансовых рынках: 45% американцев являются держателями акций. Доля золота в золотовалютных запасах государств постоянно снижается - сейчас она около 18%. За последние 40 лет США сократили свои запасы вдвое. Общие резервы всех государств в форме официальных золотых запасов оцениваются в 30 тыс. т, или в 300 млрд. долл. Общие золотовалютные резервы мира можно оценить в 1,8 трлн. долл. Рекордсменом здесь Китай (220 млрд. долл.), за ним следует Япония (около 200 млрд. долл.), дальше с большим отрывом Германия (80 млрд. долл.) и США (70 млрд. долл.). Эмиссионная функция в большинстве развитых стран передана центральным банкам, которые законодательно отделены от финансовых органов государства. В последние годы отчетливо проявляется тенденция освобождения центральных банков от функций надзора и переключение их почти полностью на монетарные вопросы (Великобритания, Япония, Корея и некоторые другие страны). Для России такой путь сопряжен с риском потери контроля над развивающейся банковской системой и пока преждевременен. Роль населения в финансовой системе существенно меняется, но в разных странах поразному. Темпы роста сбережений в США быстро уменьшаются: если в начале 90-х 1 американцы сберегали около 7% ВВП в год, то в 2000 году этот показатель сократился практически до нуля. Увлекшись быстрым ростом рынка акций, американцы не только вкладывают в него все свободные средства, но и берут кредиты под залог недвижимости. Уже 45% американцев стало владельцами акций, и это принесло им за последние 5 лет около 5 трлн. долл. Японцы, напротив, традиционно склонны к сбережениям, и государство предпринимает сейчас усилия для увеличения доли потребления. Весной 1998 года правительство Японии обнародовало один из элементов плана санации банковской системы (Big Bang plan), который нацелен на переориентацию потоков сбережений на фондовый рынок. С декабря 1998 года как японские, так и зарубежные трастовые фонды получили возможность инвестировать привлеченные в Японии средства на зарубежных рынках. Сейчас большинство японцев (в силу недоверия к финансовой системе) хранит деньги на пенсионных государственных счетах под 0,25%. На этом фоне услуги зарубежных фондов с мировым именем вполне могут пользоваться спросом, по крайней мере, у молодого поколения. В Японии сосредоточено 40% мировых сбережений (около 9 трлн. долл.). Резкое увеличение числа лиц, самостоятельно инвестирующих относительно небольшие суммы в акции корпораций. Сегодня достаточно иметь обычный компьютер и выход в Интернет, чтобы самому активно участвовать в биржевой игре в режиме электронных торгов. Этим все шире пользуется население, особенно в США. Не имея профессиональных знаний, частные инвесторы черпают информацию из СМИ и сообщений консалтинговых фирм. Поэтому они подвержены крайним эйфорическим или паническим настроениям, что делает рынок еще более неустойчивым. Тенденции развития мировой финансовой системы В последние десятилетия МФР получил широкое развитие и в настоящее время играет ведущую роль в функционировании международной экономической системы. Тенденции развития мирового финансового рынка оказывают значительное влияние на развитие международного банковского бизнеса. Среди тенденций развития МФС можно выделить следующие: глобализацию, интернационализацию, институционализацию, дизинтермидацию, рост международной конкуренции, интеграцию, конвергенцию, информатизацию, компьютеризацию и концентрацию мировых рынков. Глобализация МФС выражается в увеличении его доли в операциях кредитования и заимствования резидентами различных стран. Интернационализация МФС заключается в том, что широкая диверсификация деятельности субъектов мирового хозяйства по странам и регионам не позволяет определить их национальную принадлежность. Интеграция МФС является одной из наиболее заметных тенденций развития МФС. Интеграционные процессы способствовали повышению мобильности капитала и снижению транзакционных издержек. Конвергенция МФС – процесс, схожий с интеграцией МФР, заключающийся в постепенном стирании границ между секторами международного финансового рынка. Важнейшей тенденцией конца 90-х гг. стал количественный и качественный рост институциональных инвесторов. Процесс институционализации МФР выражается в усилении роли страховых компаний, пенсионных и взаимных фондов, инвестиционных 2 компаний. Начиная с первой половины 90-х гг., их активы увеличивались в среднем на 11 % в год, и в настоящее время на долю страховых компаний приходится 35 % всех институциональных инвестиций, на долю инвестиционных компаний – 23 %, пенсионных фондов – 25 %, взаимных фондов – 8 %. Другой заметной тенденцией МФР, оказавшей существенное значение на интеграционные процессы в банковской деятельности, явилась дизинтермидация (Disintermediation; «вымывание посредничества»), – т.е. исключение финансовых посредников (брокеров, банков) из сделок между заемщиками и кредиторами или покупателями и продавцами на финансовых рынках, позволяющее обеим сторонам финансовой сделки уменьшить свои расходы, отказавшись от платежей комиссий и других сборов. Под влиянием дизинтермидации и конкуренции на МФР банки все глубже внедряются в сферу деятельности финансовых и биржевых организаций, образуя биржевые компании, используя новые финансовые инструменты и технологии для управления портфелями ценных бумаг. Усиление международной конкуренции также выражается в ее росте среди субъектов МФР, являющимися резидентами разных стран. Рост конкуренции за последние двадцать лет среди глобальных компаний и финансовых учреждений привел, с одной стороны, к повышению эффективности функционирования МФР, а, с другой стороны, к повышению требований к финансовым институтам с точки зрения экономической эффективности их деятельности. Усиливающаяся конкуренция в определенной степени повлияла на процесс концентрации МФР, который характерен абсолютно для всех участников МФР и особенно для банков. Концентрация происходит путем слияния и поглощения причем эти сделки приобретают наднациональный характер. Компьютеризация и информатизация являются основными тенденциями развития МФР, поскольку вся его деятельность на современном этапе осуществляется посредством компьютерных и информационных технологий. Участники МФР принимают решения на основе сложного компьютерного моделирования, статистического анализа огромного массива данных, применения методов математико-статистических симуляций и нейроновых систем прогнозирования. Основные тенденции развития международного банковского бизнеса Банковские системы различных государств не функционируют в изоляции друг от друга, а, наоборот, находятся в постоянной взаимозависимости, взаимовлиянии, взаимодействии. Развитие мировой экономики и международных экономических отношений с неизбежностью приводят к появлению "иностранного" элемента в национальных банковских системах в форме проникновения иностранного капитала в банковский сектор экономики того или иного государства. Как следствие развивается международное и региональное сотрудничество по формулированию общих стандартов банковского регулирования, формируется трансграничный рынок банковских услуг и т.д. Все это закономерно приводит к возникновению специфичной системы - международной банковской системы. Международная банковская система определена как глобальная экономическая категория, выражающая отношения разных взаимосвязанных банков и других кредитных 3 учреждений различных государств, действующих в рамках международной финансовой системы, по поводу предоставления банковских услуг. Мировая банковская система имеет сейчас четырехслойную структуру. Самый верхний уровень представлен небольшой группой наднациональных банков и финансовых организаций, работающих под эгидой ООН и других международных организаций. Их цели - регулирование финансовых рынков и финансовое обеспечение политики ООН, других международных организаций. На втором уровне располагаются центральные банки, которые в большинстве стран контролируют деятельность национальных коммерческих банков. Третий уровень представлен глобальными транснациональными банками (ТНБ), каждый из которых имеет систему дочерних коммерческих банков. Значительная часть капитала ТНБ выведена из-под юрисдикции ЦБ, регулирующих их деятельность. На четвертом уровне располагаются обычные коммерческие банки, которые составляют более 90% численности всех банков. Тенденции развития мирового финансового рынка оказывают значительное влияние на развитие международного банковского бизнеса. Тенденциями развития международного банковского бизнеса также можно выделить интернационализацию, институционализацию, рост международной конкуренции, интеграцию, информатизацию, компьютеризацию и концентрацию. Кроме того в современных условиях можно выделить еще несколько основных тенденций развития международного банковского бизнеса: 1) В последнее время наблюдается тенденция к глобализации банковского дела, усиление процессов слияния и поглощения. В условиях глобализации международных финансовых рынков укрупнение финансовых институтов является решающим условием их выживания. Общие активы коммерческих банков мира 2008 года можно оценить в 45 трлн. долл. Практически весь банковский капитал сконцентрирован в развитых странах. По размерам суммарных активов сейчас доминируют европейские банки. 2) Концентрация банков в нескольких крупных мировых финансовых центрах. Для мировых финансовых центров характерна высокая концентрация банков и других финансовых институтов и наличие либерального налогового и валютного режима. На сегодняшний момент ведущие мировые финансовые центры представлены в Нью-Йорке, Лондоне, Цюрихе, Токио, Люксембурге, Франкфурте на Майне и др. Фактически 13 мировых финансовых центра охватывают примерно 1000 филиалов и отделений иностранных банков. 3)Универсализация банковского бизнеса. Законодательное разделение банковской деятельности на коммерческую и инвестиционную в последние годы отменяется. В США в марте 2000 г. вступил в силу закон Грема-Лич-Блайли, отменяющий положения закона Гласса-Стигала, запрещающего коммерческим банкам создавать дочерние компании по инвестированию в ценные бумаги и страхованию. После снятия этих ограничений американские банки могут создать мощнейшие финансовые холдинги, выполняющие весь спектр финансовых операций. Аналогичные процессы идут в Японии, где в ближайшее время будет отменен японский аналог Закона Гласса-Стигала – Закон о ценных бумагах и биржах 1948 г. ст. 65. В Европе после принятия директивы об инвестиционных услугах банки получили доступ на фондовые рынки тех стран, где раньше этого не допускалось (Франция, Испания). 4 Современная банковская система постоянно расширяет круг предлагаемых клиентам финансовых услуг под воздействием усиливающегося действия закона конкуренции в сфере финансовых услуг. Вместе с обострением конкуренции закономерно не только увеличиваются предлагаемые финансовые услуги, но растет и их качество. 4) Современной закономерностью развития международной банковской системы является и происходящий с "70-х годов XX века процесс дерегулирования финансовых отношений, т.е. определенная корректировка принципа финансовой среды в сторону усиления его рыночности. 5) Оффшоризация банковского бизнеса. Чтобы стать полноправными участниками глобальных финансовых рынков, ТНБ создают одни свои филиалы в финансовых центрах, а другие - в оффшорных зонах. Дешевые деньги, занятые в финансовых центрах, направляются в оффшорные филиалы, которые дают кредиты уже под гораздо больший процент и концентрируют у себя прибыль, практически необлагаемую налогами. Наибольшее значение имеют оффшорные банки острова Мэн, Гернси и Джерси, Багамских островов, Федерации Сент-Кристофер и Невис, нидерландских Антильских островов, Арубы, Каймановых островов, островных карибских государств Теркса и Кайкоса, британских Виргинских островов, Панамы и близкого нам Кипра. На Каймановых островах зарегистрировано свыше 500 оффшорных банков и 1300 страховых компаний, отделения или дочерние банки здесь имеют 43 из 50 крупнейших банков мира. Совокупная сумма депозитных вкладов банковских отделений на Каймановых островах достигла 150 млрд. долл. Оффшорные банки создали еще один важный слой банков - без них в современных условиях практически не обходится ни одна финансовая схема в мире транснационального капитала. 6) Усиление конкуренции между банками и небанковскими финансовыми организациями. Страховые компании, пенсионные и различные инвестиционные фонды в последнее время теснят банки на финансовых рынках. Особенно в США, где доля небанковских финансовых организаций в общих привлеченных средствах населения уже превышает 50%. Совокупные активы этих организаций оцениваются в 28 трлн. долл. Более 90% их инвестиций направляются на фондовые рынки. В Европе на долю банков приходится уже 19% страхования жизни, а во Франции они вообще доминируют в этой сфере, практически взяв на себя функции страховых компаний. Небанковские организации не остаются в долгу и берут на себя такие исконно банковские функции, как кредитование клиентов. А банки, в свою очередь, осваивают лизинговый бизнес. Это сближение и переплетение функций обусловлено желанием клиента получать весь спектр финансовых услуг (пенсионных, страховых, инвестиционных, кредитных) в одном месте - там, где он знает персонал и ему доверяет. В ответ на этот спрос происходит диверсификация финансовых организаций, независимо от того, какой вид деятельности указан в их лицензиях в качестве основного. По мнению некоторых видных финансистов, это неизбежно приведет к широкому распространению универсальных финансовых организаций за счет вытеснения специализированных финансовых структур. Очень быстро развивались американские взаимные фонды, активы которых оценивались в 4 трлн. долл. Значительное распространение получили так называемые хеджфонды - закрытые клубы богатых инвесторов, которые не подпадают под действие американского Закона об инвестиционных компаниях и могут не открывать информацию о 5 себе, не соблюдать определенную законодательством структуру активов. Число таких фондов превышало 3000, и хотя их активы относительно невелики (около 400 млрд. долл.), роль на мировых финансовых рынках значительна: иностранный капитал на рынках развивающихся стран, включая Россию, представлялся почти исключительно хедж-фондами. 7) Консалтинговый бизнес, рост информационно-аналитической составляющей. Крупные банки организуют мощные информационные структуры, соединяющие клиентов с финансовыми, инвестиционными и товарными рынками. При этом используют все возможные каналы получения информации. Владея информацией, банки оказывают широкий спектр консалтинговых услуг, предоставляют данные о состоянии рынка и работающих на нем предприятиях. Более того, разворачивают активный консалтинг в сфере внутреннего и внешнего менеджмента своих клиентов - предопределяя их экономическую политику и внутреннюю структуру. Концентрация банковского капитала выражается в увеличении общей суммы банковских ресурсов и ресурсов, приходящихся на отдельный банк. Концентрация означает укрупнение банков путем увеличения размера собственного капитала за счет банковской прибыли и роста на основе этого количества их отделений, привлеченного капитала и активных операций. Крупные банки имеют явные преимущества перед мелкими и средними:  клиентура предпочитает помещать свои вклады (депозиты) в крупные устойчивые банки, благодаря чему у таких банков формируются большие ресурсы и увеличиваются возможности развития активных операций;  широкая сеть филиалов;  привлечение наиболее квалифицированного персонала;  превосходство в организационно-техническом отношении. Мелкие и средние кредитные учреждения не всегда располагают достаточными кредитными ресурсами, не всегда могут погасить свои обязательства (по депозитам, межбанковским кредитам), особенно в период негативных проявлений, что сужает круг их банковских услуг. Эти обстоятельства толкают к объединению с более крупными банками, которые могут рассчитывать при необходимости на финансовую поддержку государственных органов, в частности центрального банка. Централизация банковского капитала — укрупнение банков путем слияния (поглощения) или присоединения других банков. Первый путь называется открытой централизацией, а второй — скрытой централизацией. Амальгация банков — одна из форм концентрации и централизации банковского капитала, слияние двух или нескольких ранее самостоятельных банков в процессе конкурентной борьбы. Различают два вида амальгации:  поглощение одним крупным банком другого, который при этом теряет самостоятельность и обычно обменивает свои акции на акции поглотившего его банка;  образование нового банка путем слияния банков, которые теряют при этом самостоятельность и передают активы новому банку. Их акции подлежат обмену на акции нового банка, последний получает новое наименование. 6 Различают открытые и скрытые методы концентрации и централизации банковского капитала. К первым относятся банкротства небольших банков, слияние и поглощение их крупными банками, развитие сети филиалов. В этом случае происходит увеличение банковских ресурсов при уменьшении числа банков. Важным средством концентрации и централизации в банковском деле служит расширение филиальной сети, с помощью которой банки привлекают новую клиентуру и капиталы. Поглощаемые банки, как правило, превращаются в отделения крупных банков. Скрытые методы концентрации подразумевают фактическое превращение одних банков, сохраняющих свою юридическую самостоятельность, в дочерние компании других, скупающих контрольные пакеты их акций, а также использование ресурсов мелких банков крупными. Крупные банки стремятся использовать различные формы скрытого контроля для привлечения ресурсов формально независимых кредитных учреждений, к примеру, корреспондентские отношения — заключение договоров о взаимном выполнении операций. Возникает локальная концентрация, когда один или несколько банков сосредоточивают у себя подавляющую часть операций в определенном городе или финансовом центре. Выделение крупных банков, концентрация в них капиталов и операций приводит к монополизации банковского дела. Банковские монополии — это объединения банков или банки-гиганты, играющие большую роль в банковском деле и экономике в целом. Создание банковских объединений снижает риск банкротства, укрепляет позиции на рынке капиталов, в конкуренции с другими финансово-кредитными учреждениями, увеличивает политическое и экономическое влияние групп. Межбанковские объединения в зависимости от состава участников классифицируются на чисто банковские объединения и объединения смешанного типа с участием предприятий, организаций, других финансовых институтов. Исходя из целей, банковские объединения бывают коммерческого типа (их деятельность ориентирована на извлечение и максимизацию прибыли) и некоммерческого (основная цель — предоставление различных видов услуг своим членам). Ко второму типу принадлежат ассоциации, союзы, лиги. Ассоциации (союзы) банков основными задачами считают:  защиту прав и представление интересов своих членов;  участие в развитии банковского дела, в мероприятиях, проводимых органами власти и управления, по стабилизации экономического развития, денежнокредитного оборота, поддержанию курса национальной валюты;  подготовку и переподготовку кадров для банков;  использование зарубежного и отечественного передового опыта работы банков;  содействие банкам в объединении их ресурсов, кредитных вложений для решения крупных государственных и иных финансовых программ;  поддержку престижа банков, обеспечение надежности делового партнерства между банками, банками и их клиентами;  информационное обеспечение банков и др. Банковские монополии могут иметь формы картеля, треста, синдиката (консорциума), концерна, холдинг-компании. Банковский картель — соглашение между банками (как правило, тайное) о разделе сфер деятельности, согласовании процентной политики, выплаты дивидендов, условий 7 кредита и др. Картели в банковском деле предполагают юридическое сохранение самостоятельности их участников. Однако на практике их самостоятельность в решении отдельных вопросов и в свободной конкуренции в известной мере ограничивается. Банковские тресты возникают путем полного слияния двух или нескольких банков. Объединяются собственность, капиталы этих банков, устанавливается единое управление ими. Банковский синдикат (консорциум) — соглашение между несколькими национальными банками (или банками разных стран) о проведении совместных крупных выгодных финансовых (или организационных) операций и реализации иных возможностей банков (например, размещение ценных бумаг, в том числе государственных; выпуск облигационных займов; объединение финансовых ресурсов для финансирования крупных проектов, выдачи гарантий). Банковские консорциумы (или синдикаты) не являются акционерными компаниями. Это объединения банков, созданные на время проведения конкретных операций. Их целями являются: финансовая поддержка крупных программ, проектов национальной экономики; ограничение размеров потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком; усиление роли членов консорциума на рынке ссудных капиталов и в экономике. Организатором консорциума банков обычно выступает наиболее крупный банк, который и является главой объединения. Он осуществляет посредничество между его участниками и клиентами, а также другими кредитно-финансовыми организациями, предприятиями. Сохраняя свою самостоятельность, участники консорциума подчиняются головному банку в пределах деятельности консорциума. Банковский концерн — объединение ряда формально независимых банков под контролем одного (обычно крупного) банка или другого учреждения. Финансовый контроль осуществляется посредством контрольного пакета акций или благодаря системе долговых отношений. Концерн может объединять специализированные банки с целью расширения сферы влияния в экономике. Для установления этой формы контроля используются холдингкомпании, скупающие контрольные пакеты акций банков. Банковские холдинг-компании представляют собой банки либо самостоятельные корпорации, которые владеют долей акционерного капитала одного или нескольких банков и небанковских фирм, достаточной для того, чтобы осуществлять полный контроль над ними. Существуют различные виды банковских холдинг-компаний. Монополии в банковском деле не уничтожают конкуренцию. Она происходит, вопервых, между немонополизированными банками; во-вторых, между немонополизированными банками и монополиями; в-третьих, между банковскими монополиями. Конкуренция касается борьбы за клиентуру, открытия филиалов в престижных районах. Для этого используются различные способы: реклама, скупка акций немонополизированных банков, привлечение клиентов путем предоставления им тех или иных льгот и т.п. Банки играют активную роль в образовании и развитии промышленных монополий, так как это уменьшает риски банкротства предприятий-заемщиков и вместе с тем увеличивает размеры их финансовых операций, а, следовательно, и прибыли. Сращивание банковского капитала с промышленным (торговым) происходит путем: покупки банками акций промышленных (торговых) компаний, в результате чего часть их прибыли переходит к банкам (через дивиденды); 8 участия банков в учреждении новых предприятий (учредительская прибыль для банков); депозитарной деятельности банков (размещение и хранение акций и других ценных бумаг предприятий). В свою очередь промышленные, торговые и иные монополии внедряются в банковское дело: покупают акции банков и таким путем становятся совладельцами последних; учреждают новые банки и держат их под контролем. Важным явлением в банковском капитале становится создание финансовопромышленных групп. Интернационализация производства и капитала. Микроэкономическая и макроэкономическая модели интернационализации. Теории интернационализации Интернационализация хозяйственной жизни – развитие устойчивых экономических связей между странами, выход воспроизводственного процесса за рамки национальных границ. Интернационализация хозяйственной жизни обусловлена ростом производственных сил, углублением международного разделения труда. Лежит в основе усиления взаимозависимости экономики стран, которая выражается в международном обобществлении самого процесса производства и реализация рынка. Термин «интернационализация хозяйственной жизни» означает участие страны в мировом хозяйстве. Уровень участия страны в мировом хозяйстве (уровень интернационализации национальной экономики) измеряется целым рядом показателей: 1) Прежде всего это показатели участия в мировой торговле. Так, часто подсчитывают экспортную квоту, т.е. отношение экспорта к ВВП страны. Этот показатель нельзя трактовать как Долю экспорта во всём объеме ВВП, потому что экспорт учитывается по ценам экспортируемых товаров и услуг, а ВВП — только по добавленной стоимости. Тем не менее, величина экспортной квоты говорит о важности экспорта для национальной экономики. Часто экспортную квоту исчисляют только по экспорту товаров (рассчитанная подобным образом экспортная квота для России в 1997 г. составила около 8,5%, если ВВП России переводить в доллары по ППС). 2) Нередко также определяют импортную квоту, а иногда складывают экспорт и импорт и соотносят эту сумму с ВВП страны, называя полученную величину внешнеторговой квотой. По данным Всемирного банка, во второй половине 90-х гг. внешнеторговая квота составила у США 24%, Франции — 45, Южной Кореи — 67, Канады — 76, Бельгии — 137%, т.е. размер этой квоты коррелируется с размерами внутреннего рынка страны. 3) Из других относительных показателей интернационализации на базе внешней торговли нередко определяют долю импорта в розничном товарообороте, которая у России находится на уровне 40%. Наконец, иногда сопоставляют долю страны в мировом экспорте с ее долей в мировом ВВП по паритету покупательной способности, чтобы определить, насколько активно страна участвует в международной торговле. У России этот показатель составляет 0,5 (1,6% : 3,0%), США - 0,7 (14% : 21%), Японии - 0,9 (8% : 9%). 4) Важны и, абсолютные показатели интернационализации, например, стоимостной объем экспорта товаров и услуг на душу населения. У России он составляет около 700 долл., у США — свыше 3200 долл., у Китая — примерно 150 долл. 9 Существуют следующие теории интернационализации (3 группы): 1 группа: стадийные модели интернационализации компании. 2 группа: условные модели интернационализации компании. 3 группа: модели, ориентирующие на действие, акцентирующие внимание на самом процессе взаимодействие между экономическими субъектами. 1 группа: главная идея стадийных моделей интернационализации заключаются в том, что компания проходит ряд последних этапов в своем международном развитии. Главные постулаты теории стадий заключаются в том, что недостаток опыта и знаний об иностранных рынках являются важным препятствием на пути международного развития компании. Предполагается, что менеджеры руководствуются 2 принципами:  принцип увеличения долгосрочной прибыли;  min – цена рынков. Теория стадий различает 2 плоскости, в которой происходит процесс интернационализации фирмы: 1. вовлечение фирмы в деятельность на конкретном рынке происходит по схеме: нет экспорта, экспорт через посредника, открытие торговой дочерней компании, организация производства за рубежом; 2. порядок выхода на различные рынки определяется их близостью к внутреннему рынку производителя, т.е. величиной культурных отличий, отличиями в методах работы, физической удаленностью и пр. В соответствии с теорией стадий компания проходит путь от фирмы, ориентированной на рынок (внутренний) к глобальной компании [4, с. 115]. 2 группа: в соответствии с условными модулями, фирма подвержена воздействию неблагоприятной окружающей среды. Задача менеджеров фирмы заключается в достижении наилучшего баланса между окружающей средой, т.е. возможностями и угрозами фирмой, т.е. сильными и слабыми сторонами. Существует 3 основных компонента условных моделей: 1. факторы окружающей среды, т.е. модель, в которой действует фирма; 2. возможности, т.е. альтернативы, доступные фирме; 3. критерии принятие решений (max – цена прибыли, доли рынка, контроля, min – цена издержек и риска). Условные модели формируются в соответствии с формулой «если, тогда ». Условные модели подразделяются на 2 теории:  теория трансакционных издержек;  эклектическая парадигма Дамменга. В соответствии с теорией трансакционных издержек, фирма может интернализировать операцию, т.е. выполнить ее силами собственных структурных подразделений (например, открыть торговую дочернюю компанию, экстернализировать, т.е. воспользоваться услугами независимой фирмы (например, реализовывать продукцию через экспортную компанию)). Теория утверждает, что, если степень неопределенности о результатах сделок и количество инвестиций для их осуществления оцениваются высоко, то фирма может интернализировать данные операции. Парадигма Дамминга была разработана им для анализа прямых иностранных инвестиций в 70-е годы XX веке. Теория использует анализ ПИИ для объяснения мультинациональных корпораций. Парадигма описывает условия, при котором компания 10 низкая низкая 1. «Рано стартующий» Высокая Степень интернационализации предпочитает осуществление ПИИ экспорту продукции. Условие подразделены на 3 группы: 1.фирма обладает преимуществам владения по отношению к другим предприятиям, обслуживающим определенный рынок, т.е. обладает материальными и не материальными активами менее доступными для других фирм. Преимущество владения является следствием размера фирмы, монополистическое положение, лучших ресурсных условий; 2.при наличии преимуществ владения компания должна обладать некоторыми преимуществами, исходящими из характеристики экономики других государств, т.е. преимуществами местоположения, определяют место расположения и является следствием различных факторов производства, а также издержками сбыта продукции различных рынках. 3. преимущества интернализации. Если у фирмы отсутствует данные преимущества, то она может экстернализировать операцию, выдать лицензию на производство своей продукции другому предприятию. 3 группа: Степень интернализации отрасли Фирмы в положении 1. Имеет малозначительное положение с партнерами в иностранных государствах. Позиция 1. имеет следующие недостатки:  фирма имеет незначительные знание об иностранных рынках;  отношение фирмы на внутреннем рынке бесполезны для получения этих знаний, поскольку значительны затраты на адаптацию к новым зарубежным партнерам. При проникновении фирмы в позицию 1. выбирает между двумя альтернативами стратегиями. 1.интернационализация начинается с соседних рынков с использование агента, посредников импортеров и импортеров. Такая стратегия позволяет фирме сократить потребность в собственных инвестициях и риски. 2.если фирма обладает значительными ресурсами, она может начать процесс интернационализации с приобретение или строительства новых производственных мощностей на иностранном рынке. 3. «Международный одиночестве» высокая 2. «Поздно стартующий». в 4. «Один среди всех» Рисунок 1 - Модели интернационализации Позиция 2. характеризуется высокой степенью интернационализации отрасли низкой степенью интернационализации фирмы. Недостатка для фирмы в позиции 2: и 11    имеет незначительные знания об иностранных рынках по сравнению с конкурентами;  фирма сталкивается с проблемой проникновения в высокоструктурированные отрасли. Позиция 3. характеризуется высокой степенью интернационализации фирмы и низкой степенью интернационализации отрасли. Преимущества фирмы в позиции 3:  Фирма обладает знаниями и опытом на иностранных рынках;  Фирма имеет больше возможностей для комбинаций различных ресурсов, что может быть использовано для более быстрого внедрения нового продукта. В позиции 4. и фирма и отрасль характеризуется высокой степенью интернационализации. Преимущества: позиция фирмы очень сильна, что дает возможность использовать потенциал для создание позиций в национальных отраслях, а так же использовать различные внешние ресурсы; фирма имеет богатый опыт деятельности на иностранных рынках, а также опыт интеграции деятельности национальными отраслями. Сущность интернационализации банковских систем Процесс интернационализации затронул большинство сфер хозяйственной жизни в странах мира. Одной из таких областей является банковское дело: национальные банки все активнее осуществляют операции за рубежом, иностранные наращивают объемы банковских операций в национальных хозяйствах. Наивысшей ступенью интернационализации банковской деятельности являются растущие прямые иностранные инвестиции банков, позволяющие оказывать весь спектр услуг через банковские офисы в принимающих странах. Крупнейшие международнооперирующие банки превращаются в транснациональные (ТНБ, финансовые ТНК), если объем зарубежных активов и количество стран, в которых банк имеет свои зарубежные подразделения, позволяет ему получить существенную нишу на мировых рынках конкретных банковских услуг. Степень открытости национальных банковских систем и участия национальных банков в обслуживании внешнеэкономических связей и международном предпринимательстве в разных странах весьма различна. Это объясняется целым рядом факторов:  ситуацией в реальном и финансовом секторах национальной экономики, определяющими спрос и предложение банковских услуг в стране, в том числе потребность в импорте и экспорте этих услуг;  общим состоянием внешнеэкономических связей, ролью страны в общей системе мирохозяйственных связей;  характером действующего регулирования банковской деятельности центральным банком страны и другими специализированными органами;  уровнем развития национального банковского дела, в частности, численностью банковских институтов и разветвленностью их филиальных сетей, плотностью размещения банковских институтов по территории страны, объемом и качеством операций, 12 квалификацией банковских специалистов и использованием передовых финансовых технологий. Хотя процесс интернационализации банковских систем и международные стратегии банков разных стран различны, международный бизнес в общем и целом осуществляется банковскими учреждениями по единым общепризнанным правилам, направлениям, в определенных формах. Можно назвать общие, характерные для международного банковского бизнеса тенденции развития. К ним относятся следующие. Универсализация банковской деятельности. Отвечая растущим потребностям клиента, банки постепенно расширяют число предоставляемых услуг и даже активно осваивают нетрадиционные для них виды деятельности (консалтинг, операции с недвижимостью, страхование и пр.). Инвестиционные банки занимаются коммерческим банковским бизнесом, коммерческие банки — инвестиционным. Превращение банков в финансовые «супермаркеты» выгодно клиентам, поскольку в своем банке они получают весь набор требующихся им финансовых услуг. Кроме того, сами банки в условиях ужесточения конкуренции, снижения рентабельности традиционных видов банковских операций, а также под «давлением» быстро расширяющегося фондового рынка ищут новые источники дохода. Давление фондового рынка выражается прежде всего в повышении привлекательности для клиентов операций с долговыми ценными бумагами по сравнению с обычными банковскими кредитами. На рынках ценных бумаг финансовые ресурсы привлечь относительно легче. Иногда даже не требуется обеспечения таких займов, сами займы по срокам длиннее, плата за кредит, как правило, ниже, чем аналогичные условия в банковском кредитовании. Рост конкуренции. Следует помнить, что на зарубежных рынках международные банки конкурируют с большим числом других участников финансовых сделок, в частности, с местными депозитными учреждениями, а также с другими международными банками, которых привлек данный рынок. Отмеченное выше расширение спектра банковских услуг и операций не сокращает, а увеличивает число конкурентов на смежных рынках. Либерализация банковских операций. Она выражается в снижении и даже отмене ряда государственных ограничений. Волна либерализации прокатилась по национальным законодательствам ведущих развитых стран в 80-х годах XX в. и до сих пор этот процесс не закончен. Его развитие связано с поиском новых элементов конкурентоспособности национальных банковских учреждений. Эта потребность стала особенно остро ощущаться с дальнейшим развитием интернационализации хозяйственной деятельности и возникновением мирохозяйственной глобализации, следствием чего в ведущих развитых странах были кардинально пересмотрены национальные банковские законодательства. К примеру, в 1999 г. в США был пересмотрен Закон Гласса — Стиголла 1933 г., содержавший множество запретов американским банкам в отношении совмещения направлений их деятельности. Возрастание инновационной активности банков. Появляются новые банковские продукты и технологии, банковский бизнес внедряется в глобальную сеть (интернет-банкинг). Регулярно обновляются технологии кар точного бизнеса банков: чиповые карты сменяют устаревшие банковские карты с магнитной полосой, а банкоматы по выдачи наличности дополняются банкоматами по приему и зачислению денег на счет. Банки ищут новые, более эффективные варианты функционирования филиальных сетей, открывают специализированные офисы в супермаркетах, создают совместные офисы, действующие в 13 интересах нескольких банков-учредителей. Даже вариант франчайзинга постепенно осваивается международными банками . Скажем, американский ТНБ «Ситибанк» в одном из своих последних годовых отчетов указал на рост клиентской базы в Брюсселе на 26% благодаря именно франчайзинговой схеме своего прихода на бельгийский рынок. Эти и другие названные выше тенденции имеют некоторые контр-тенденции. Так, до сих пор существует немало банков, которые рассматривают диверсификацию направлений своего бизнеса как неоправданное «распыление» ресурсов. Рост конкуренции на мировых рынках финансовых услуг сопровождается таким масштабным процессом международных слияний и поглощений банков, что в ряде случаев ведет к снижению конкуренции и даже монополизации рынков банковских услуг. Либерализация национальных банковских законодательств нередко происходит односторонне — в отношении международной деятельности национальных банков, но при этом ужесточаются требования и контроль за деятельностью иностранных на своей территории. По целям и содержанию процесс интернационализации банковского дела необходимо рассматривать, имея в виду двойственную природу банковской деятельности: банк как посредник в деятельности своих клиентов и банк как самостоятельный субъект предпринимательства, размещающий капитал за рубежом в своих собственных интересах. Изначально выход национальных банков за рубеж был вызван интернационализацией промышленного и торгового капитала, или, иными словами, банки следовали в зарубежные страны за своими клиентами. К примеру, географическое размещение филиальной сети голландского банка ABN AMRO не случайно совпадало с географией зарубежных производственных, сбытовых, сборочных предприятий его главного клиента у себя на родине — концерна Philips. Интересы своих клиентов, их потребности в расчетно- кредитной поддержке в зарубежных странах явились основными факторами широкомасштабного процесса интернационализации банковского бизнеса развитых стран в 60—70-х годах XX столетия. Вместе с тем следует иметь в виду и собственные интересы банков в ходе их географической экспансии. Часто более дешевые источники финансирования самих банков в принимающих странах, высокая доходность по отдельным операциям, вывод в зарубежную страну успешно опробованных в своей стране банковских продуктов , динамичность экономического развития отдельных стран и регионов, привлекательность мировых финансовых центров,— все это следует считать дополнительными факторами, способствующими интернационализации банковского капитала и банковских операций. Основная конкурентная борьба на мировом рынке банковских услуг разворачивается между американскими, западноевропейскими и японскими банками. Соотношение сил в последние полтора-два десятилетия складывается явно не в пользу японцев, хотя до этого их лидерство было бесспорно: шесть-семь банков из первой десятки крупнейших ТНБ регулярно представляли Страну восходящего солнца. 14 Рисунок 2 - Организационно-правовые формы осуществления международных банковских операций Каждая форма, используемая банком, служит достижению конкретных целей, решению стратегических задач, стоящих перед банком, имеет свои преимущества и недостатки. Первая группа форм предполагает прямые инвестиции в зарубежную банковскую систему. Они выражаются в создании нового банковского офиса или поглощении (слиянии) местного банка и его филиальной сети в зарубежной стране. Создание нового для местного рынка банковского офиса обычно начинается с наиболее простой формы — банковского представительства, которое не требует скольконибудь больших капиталовложений и процедура открытия которого относительно проста. Не требуется банковской лицензии, поскольку представительство банка не имеет право оказывать банковские услуги. Отдельные виды хозяйственных договоров (например, договор аренды помещения) руководитель имеет право заключать с резидентами принимающей страны. Главная функция представительства иностранного банка — информационная деятельность, налаживание деловых связей с местной потенциальной клиентурой в принимающей стране. Чаще всего в дальнейшем на базе представительства создается полноценный банковский офис. Филиал иностранного банка и дочерний банк — два вида таких полноценных банковских учреждений, оказывающих весь спектр банковских услуг. Однако очень часто в национальном законодательстве принимающих стран имеются ограничения на открытие какой-то одной из этих двух банковских структур. Причина запрета на открытие филиала иностранного банка объясняется достаточно просто — он не является юридическим лицом по законодательству принимающей страны, а значит, возникающие требования и обязательства переносятся на материнский банк, отсутствует свой баланс, возникающие хозяйственные споры с резидентами принимающей страны разрешаются на основе международного права. Совсем другое дело — дочерний банк, являющийся юридическим лицом, а значит, резидентом в принимающей стране. В этом случае он формально оперирует в пределах того капитала, которым изначально наделяет его иностранный материнский банк, а также средств, привлекаемых на местном рынке. За ним не стоит, как за филиалом, капитал всей 15 международной сети ТНБ и его воздействие на конкурентную среду гораздо слабее. При этом материнский банк может при необходимости перевести из-за рубежа дополнительный капитал в дочерние структуры, оформив соответствующее кредитное соглашение. В России центральный банк раз решает учреждать иностранным банкам только дочерние банки. По юридическому статусу иностранное банковское агентство близко к филиалу иностранного банка. Далеко не все национальные законодательства предусматривают возможность открытия такого банковского института. Среди тех стран, в которых можно найти эту форму банковского офиса, США, точнее отдельные штаты. Иностранные банковские агентства всегда в той или иной степени ограничены в видах своей деятельности. Например, они могут заниматься кредитованием местных юридических и физических лиц, но не иметь права принимать депозиты и вклады (наиболее чувствительный вид банковской деятельности для резидентов принимающих стран). Формы МВД без учреждения за рубежом банковских подразделений, как уже отмечалось, следует рассматривать через призму интернационализации банковских услуг, а не капитала. Так, необычайно распространенной формой международных банковских операций является деятельность банков по системе корреспондентских соглашений. Корреспондентские отношения банков из разных стран могут предусматривать взаимное открытие корсчетов, открытие корреспондентского счета только в одном банке, отношения без открытия корсчетов. Основная цель создания за рубежом дружественных банковкорреспондентов — быстрое и надежное осуществление международных платежей своих клиентов. Корреспондентский банк за рубежом по просьбе его банка-партнера может выдать кредит для указанного лица на местном рынке, осуществить инвестиции и другие операции, предусмотренные корреспондентскими отношениями. Такую же цель — эффективное осуществление расчетов преследуют банки, вступая в международные платежно-расчетные системы типа SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). Эта организация начала свою деятельность в 1977 г. и к настоящему времени объединяет более 7500 банков, брокеров, инвестиционных менеджеров в 200 странах мира. В день банки — участники этой системы обмениваются 10 млн сообщений (2 млрд в год), уведомляющих друг друга о переводах денежных средств их клиентов или своих собственных. Банки-невидимки (shell-banks) получили свое название по причине виртуальности своего существования. Они не имеют физических офисов, соответственно служащих, здания, банковского оборудования и т.д. Они «работают» только на бумаге. Вместе с тем регулярно составляется баланс, уплачиваются налоги, осуществляются расчеты и ведется прочая обычная для любого банка деятельность. Такие банки размещаются чаще всего в офшорах и нужны их учредителям для сокращения издержек. Для органов надзора любой страны такой тип зарубежного банковского учреждения представляет наибольшую трудность в контроле. Стратегии интернационализации банковских систем Возрастающие объемы международных финансовых операций существенно влияют на доходность и стабильность банков, как в резидентных странах, так и в странах их присутствия, что обусловило усиление интернационализационных процессов. Банковские учреждения вынуждены следовать за своими клиентами на новые международные рынки, что мотивирует банки рассматривать интернационализацию как основной стратегический вектор направления своей деятельности. 16 Проблема выбора и реализации стратегии интернационализации банка является важнейшей в современных условиях, так как от нее зависит расширение клиентской базы и, как следствие, его доходность и конкурентная устойчивость. Универсальной интернационализационной стратегии в банковской сфере не существует. Каждый банк должен выработать свою уникальную интернационализационную стратегию с учетом его особенностей, традиций, опыта, наличия существующих кадров и финансовых возможностей. Каждый банк при выходе на международный рынок придерживается определённой стратегии интернационализации, которые можно сгруппировать по четырем основным видам. Предлагаемая классификация представлена в таблице 1. Ускоренной стратегии придерживаются банки, ведущие агрессивную политику. Многие из них начали процесс интернационализации в умеренном темпе, открывая свои дочерние компании в главных финансовых и экономических центрах мира. Затем, приобретя опыт, они увеличивали степень своей интернационализации до экспансионного типа. Учреждая на начальном этапе свои филиалы в Германии, Швейцарии, Франции, Лондоне, банки стремились получить доступ к Еврорынку и выгодно разместить финансовые активы. Таблица 1. Стратегии интернационализации в международной банковской сфере Стратегии Их характеристика интернационализации Рациональное размещение банковских сетей, расширение спектра услуг, а также совершенствование навыков ведения бизнеса за Ускоренная рубежом. Такую стратегию могут использовать только крупные банковские структуры Банки увеличивают свое присутствие на международных рынках постепенно: сначала основывают филиальную сеть, затем Умеренная расширяют свою деятельность, и на последнем этапе осуществляет переход к доминированию на осваиваемом рынке. Представляет собой определенный банком баланс между интернациональной и внутренней кредитной деятельностью. При Установленная этом банк производит международные операции, основываясь на своем опыте и традициях. Банковские учреждения на начальном этапе своего развития приобретают высокую степень интернационализации, однако в Отступление дальнейшем по различным причинам они могут отказываться полностью или частично от своих зарубежных активов. Основной целью банков указанного типа являлось расширение банковской сети с предоставлением широкого спектра услуг, а также приобретение навыков ведения бизнеса за рубежом. Представим процесс банковской интернационализации в период с 1970 по 2010 гг. через индекс банковской интернационализации (ИБИ), расчитанный по классической методике, но с банковскими факторами (насыщенностью зарубежной филиальной сети, количеством и объемом кредитно-денежных операций, долей на рынках банковских услуг) (рис.3). 17 ИБИ 1970 1980 1990 2000 2010 Рисунок 3 - График роста индекса интернационализации банков, придерживавшихся ускоренной стратегии Из схемы видно, что процесс интернационализации с каждым десятилетием ускоряется. Банки данного типа сделали свой выбор в пользу международного расширения своего влияния и агрессивной интернационализационной политики. Ярким примером ускоренной интернационализации является Deutsche Bank. Данное банковское учреждение соответствует стереотипу европейского банка в поиске действительно глобальной стратегии. В 1873 г. он основал офисы в Шанхае, Йокохаме, Лондоне и т.д. С этого времени немецкий банк устанавливает кредитные учреждения по всему миру. В настоящее время Deutsche Bank, удерживает лидирующие позиции в мире по размеру активов, и сформулировал следующие корпоративные цели: – продолжить развитие кредитных учреждений банка, увеличивая присутствие в других высокорастущих иностранных рынках; – укрепить присутствие в розничном банковском деле; – расширить спектр предлагаемых кредитных услуг. Таким образом, ускоренная стратегия интернационализации сделала Deutsche Bank одним из крупнейших транснациональных банков мира. Банки с умеренной стратегией интернационализации имеют тенденцию последовательно увеличивать присутствие на международных рынках. Такие банковские структуры сначала развивают филиальную сеть внутри страны, а затем постепенно расширяют свою деятельность в отдельно взятых странах. По сравнению с ускоренной стратегией, умеренная интернационализация банковских структур проходит этап выхода на внешние рынки постепенно, без увеличения темпов интернационализации (рис.4). ИБИ 1970 1980 1990 2000 2010 ускоренная умеренная Рисунок 4 - Сравнительная динамика ускоренной и умеренной стратегий интернационализации банков 18 Примером умеренной стратегии интернационализации может служить нидерландский банк Rabobank. Завоевав изначально доверие своих клиентов внутри страны, банк стал наращивать филиальную сеть в экономических центрах по всему миру. Группа Rabobank Group состоит из 143 независимых банков, включая головной банк Rabobank Nederland. В группу также входит подразделение Rabobank International, предоставляющее услуги частным лицам и крупным корпоративным клиентам в 30 странах, являясь представителем головной структуры в ключевых финансовых центрах мира. Клиентами банка являются как крупные международные компании, так и небольшие предприятия, осуществляющие свою деятельность в различных секторах мировой экономики. Rabobank Group имеет высшие кредитные рейтинги от ведущих международных агентств и занимает 6-ое место в списке самых надёжных банков мира. Следующая стратегия интернационализации банковских структур – установленная. Она подразумевает определенный установленный баланс между международной и внутренней банковской деятельностью. К банкам, придерживающим установленной стратегии интернационализации можно отнести такие как HSBC, Citigroup, JPMorgan. В настоящее время все они ведут активную деятельность в Европе, Азии, Африке, Америке, на Ближнем Востоке. Если проследить историческую динамику интернационализации банковских структур, то можно утверждать, что изначально они следовали ускоренной стратегии интернационализации. В то время их целью являлось формирование всемирной банковской сети. Однако, впоследствии, когда указанные банковские структуры достигли поставленной цели (1985 – 1988 гг.), они перешли к установленной стратегии интернационализации (рис. 5). ИБИ 1970 1980 1990 ускоренная 2000 2010 установленная Рисунок 5 - Сравнительная динамика ускоренной и установленной стратегий интернационализации банков Отступающая стратегия. Некоторые банки на раннем этапе своего развития достигли высокого уровня интернационализации. Впоследствии по различным причинам они принимали решение о сокращении своих зарубежных активов, снижая, тем самым, свой ИБИ. Динамика изменения ИБИ при стратегии отступления можно увидеть на рис. 6. 19 ИБИ 1970 1980 1990 ускоренная 2000 2010 отступающая Рисунок 6 - Сравнительная динамика ускоренной и отступающей стратегий интернационализации банков Чаще всего распродажа зарубежных активов происходит в периоды дефицита ликвидности и, в первую очередь, во времена кризисов. Однако об отступающей стратегии может идти речь, когда решение о снижении зарубежных активов принято на долгосрочную перспективу вне зависимости от кризиса. Причиной здесь может служить предбанкротное состояние, перепрофилирование банка или изначально неверное расположение его филиальной сети. Итак, отступающей стратегии придерживались такие известные банки: Barclays, National Westminster, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Manufacturers Hanover и т.д. Анализ 34 крупнейших банков мира, функционирующих в период с 1970 г. по 2010 гг., позволил распределить их интернационализационные стратегии (табл. 2). Таблица 2 – Стратегии интернационализации крупнейших транснациональных банковских структур Стратегии интернационализации Ускоренная Умеренная Установленная Банки, придерживающиеся одной из стратегий интернационализации – HypoVereinsbank – BCH – ING Bank – ABN AMRO Group – NMB Bank Limited – BBV – BNP Paribas – Credit Suisse Group – Deutsche Bank – Dresdner Bank – Banco Santander – UBS – WestLB – Argentaria – ABN AMRO – Fortis Bank – Credit Agricole – Commerzbank – Rabobank – Royal Bank of Scotland – Mizuho Corporate Bank – HSBC – JPMorgan – Citigroup 20 Отступление – Societe Generale – Standart Chartered – Manufacturers Hanover – Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ – Bank of America – Barclays – Dai Ichi Kangyo – LIoyds TSB – National Westminster –Sumitomo Mitsui Banking Corporation Стратегии ускоренного типа являются наиболее эффективными, умеренного типа – достаточно рациональны, установленные носят сбалансированный характер, а стратегии отступления в большей степени гарантируют сохранность капитала. Конкурентное давление активизирует банковские учреждения совершенствовать бизнес-процессы, диверсифицировать продуктовые линейки в целях повышения своей доли на различных сегментах финансовых услуг. Достижение этих целей обусловливает расширение масштабов деятельности и поиск дополнительных источников финансовых средств. Ключевую роль в решении этих задач играет консолидация банковского бизнеса, в ходе которой обеспечиваются благоприятные условия для получения преимуществ в конкурентной борьбе. Конкуренция и консолидация могут рассматриваться в качестве полюсов единого механизма институциональных изменений в банковской сфере. С одной стороны, развитие конкуренции приводит к изменению рыночных долей коммерческих банков на различных сегментах оказания финансовых услуг, побуждая их наращивать капитальную базу и добиваться экономии на масштабе. Благодаря этому складываются предпосылки для активизации процессов консолидации бизнеса. С другой стороны, консолидация способствует изменению баланса сил на рынке банковских услуг и усиливает конкурентную борьбу. Результатом этого становятся сдвиги в конфигурации банковской системы, когда меняется состав участников, образуются новые группы и альянсы. Банковская деятельность приобретает дополнительные стимулы для повышения эффективности и наращивания потенциала конкурентоспособности. Последние 20 лет были периодом интенсивных интернационализационных процессов. В результате сделок слияния и поглощения были сформированы многопрофильные транснациональные финансовые конгломераты, которые получили контроль над активами, сопоставимыми по величине с ВВП крупнейших стран мира. Для каждого кредитного учреждения есть своя критическая точка - точка интернационализационного насыщения (ТИН). Она зависит от различных параметров, начиная с которой дальнейшая интернационализация может привести к снижению достигнутого эффекта. Для кредитных организаций, которые работают на локальном рынке, проблема географической и отраслевой концентрации кредитных рисков существенно выше. Так, опыт Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase показывает, что рост масштабов деятельности, связанный с процессами интернационализации и диверсификации операций, способствует снижению риска банкротства. Таким образом:  В краткосрочной и среднесрочной перспективе наиболее конкурентоспособными банковскими стратегиями станут стратегии, основанные на интернационализации. 21  Слияния и поглощения в банковской сфере будут основной формой интернационализационной политики.  Каждый международный банк должен стремиться к оптимальной для него степени интернационализации, которая должна перманентно корректироваться по собственному алгоритму с учётом его специфики его национальной принадлежности. Как показывает международный опыт, зарубежный капитал оказывает противоречивое влияние на банковский сектор принимающих стран. Присутствие зарубежных банков усиливает конкуренцию на национальном рынке, повышает его эффективность за счет внедрения новых технологий и совершенствования финансовых продуктов и услуг. В то же время, стратегические приоритеты зарубежных банков и их дочерних структур могут не совпадать с национальными интересами страны присутствия. Превалирование зарубежных банков на рынке может нивелировать преимущества международной конкуренции и ещё больше усилить зависимость национальной экономики от колебаний на мировом финансовом рынке. Значение банковского сектора в национальной экономике обуславливает необходимость применения определенных мер для предотвращения отрицательных последствий, которые могут возникнуть в результате чрезмерного присутствия на внутреннем рынке зарубежных банков. Вместо административных ограничений во многих странах используется гибкий подход к допуску зарубежного капитала, устанавливаются нормативы деятельности дочерних структур зарубежных банков, используются косвенные рычаги регулирования, применяются установленные международными соглашениями определенные требования и стандарты к банкам. Проблема уровня допуска зарубежного капитала в национальную банковскую систему остается одной из основных задач дальнейшего развития банковской системы в нашей стране. Разработка и реализация мер государственного регулирования деятельности банков с зарубежным участием в России предусматривает изучение опыта преобразований банковской сферы зарубежных стран, с точки зрения возможности его адаптации к российской финансовой системе. Принятые в начале 1990-х годов в Российской Федерации основные законы, регулирующие банковскую деятельность, в дальнейшем неоднократно изменялись и дополнялись, принимались многочисленные подзаконные нормативные акты. Действующие на данном этапе в стране законодательные ограничения участия зарубежного банковского капитала отражают протекционистскую позицию государства. Для выработки концепции дальнейшей политики регулирующих органов в данной области в условиях интеграции в мировую экономику и с учетом уроков мирового финансового кризиса, необходимо уточнение стратегии и углубленная проработка проблем согласования интересов отечественных и зарубежных инвесторов в банковском секторе, чем и определяется актуальность темы. Этапы интернационализации банковской деятельности Первые признаки интернационализации банковского капитала наблюдались еще в XIX в. Однако, значительные его усиления приходится на XX ст. Специалисты условно различают здесь несколько этапов. Первый этап длился с конца XIX в. до 60-х годов XX ст. и сказался сращивания банковского капитала с промышленным преимущественно на национальных рынках. Там же происходил процесс концентрации и централизации банков, 22 интенсивно рос банковский капитал. Развивались также специфические формы международных банков и международных банковских объединений. Для этого периода характерно господство в международной сфере прежде операционных корреспондентских отношений между банками. Основной формой интернационального сотрудничества банков стали международные союзы, консорциумы и т.д. Распространяется практика создания совместных дочерних предприятий, временного сотрудничества в рамках конкретной сделки. Возникают первые сети филиалов и отделений банков за рубежом. На этом этапе ведущую роль в международном кредитовании и валютных расчетах играли центральные банки экономически развитых стран. Международная деятельность коммерческих банков концентрировалась на обслуживании внешней торговли и производственных инвестиций в других странах. Вывоз непосредственно банковского капитала имел относительно небольшие размеры. Во многих государствах сохранились валютные и кредитные ограничения на международные операции банков, промышленных и торговых корпораций. Этот период можно назвать периодом создания условий международного банковского сотрудничества. Второй этап начался с середины 60-х и продолжался до конца 80-х годов. В этот промежуток времени произошли качественные изменения в банковских системах экономически развитых стран, возросла роль банков в международных экономических отношениях. Наблюдалось бурное, практически не контролируемое развитие банковского капитала в международном масштабе. Получили беспрецедентного масштаба международное движение капиталов, развитие международного разделения труда, инфраструктуры международной торговли, открытие зарубежных представительств, отделений и филиалов ведущих банков. Наряду с ростом традиционных финансовых центров образовались и новые центры – в развивающихся странах, причем в основном не связаны с экономическим потенциалом этих стран. Вследствие этого возникли настоящие транснациональные банки с многочисленными подразделениями в главных международных финансовых центрах. Интернационализация банковской деятельности открыла новые возможности для банковских операций. Международные рынки капиталов приобретают определенную самостоятельность, превращаются в глобальный механизм перераспределения финансовых ресурсов между странами. Об этом свидетельствуют высокие темпы роста рынков евровалют, что в 80-х годах в среднем достигли 28%. Вместе интернационализация банковского капитала в основном совпадает с основными географическими направлениями развития международного производства и торговли. Банки, как и раньше, ориентируются на финансовое обслуживание за рубежом корпораций, как правило, страны происхождения. Характерной особенностью этого этапа является то, что транснациональные банки (ТНБ) начали создавать сеть отделений и представительств в развивающихся странах, не имеющих собственной достаточной кредитно-финансовой системы для эффективного распределения финансовых ресурсов. Это ведет к созданию так называемых “фискальных оазисов” – наименее регулируемых и свободных от налогов банковских центров. Усилилась монополизация банковской сферы. Валютно-кредитные отношения монополизированы крупнейшими банковскими монополиями транснационального, ведущих жесткую конкурентную борьбу за клиентурную базу, сферы влияния в других странах. Одновременно происходили структурные изменения: рождалась большое количество различных банковских союзов, консорциумов, ассоциаций, учащались случаи 23 международных слияний и поглощений, создания совместных учреждений для обслуживания и финансирования крупных международных проектов. Длительная либерализация режимов конвертируемости валют, ограничений процентных ставок, определения валютных курсов. Кредитная экспансия ТНБ за рубежом сопровождалась ростом неустойчивости международных валютных и кредитных рынков, глобализацией проблемы внешней задолженности. В начале 90-х годов интернационализация банковского капитала вступила в новый, третий этап. В настоящее время в экономике стран Запада наблюдались стабильный экономический рост и относительно низкий уровень инфляции. Усиление контроля за инфляцией, частично затруднило финансовое положение промышленных и торговых транснациональных корпораций – основных источников ресурсов для ТНБ. В национальных экономиках происходили наращивания финансовой задолженности и концентрация активов в нескольких крупнейших ТНБ. Недостаток финансовых средств, стимулировал государственные органы в заемных операциях на рынках ценных бумаг, расширение круга участников государственного кредитования, конструирование новых систем размещения государственной задолженности. Государственные структуры мешали займам на частных рынках капиталов, как местных, так и иностранных. Кроме того, правительства ряда стран Запада начали напрямую конкурировать с банками и другими финансовыми учреждениями за привлечение сбережений населения путем создания специальных программ. Факторы интернационализации банковской деятельности Высокий уровень конкуренции на «зрелых» рынках заставляют банки промышленноразвитых стран искать новые возможности для приложения своего капитала. Кроме того, для защиты от негативных последствий либерализации рынка для прямых зарубежных инвестиций в плане подавления конкуренции и монополизации в Европе проводится политика внешней открытости для доставки товаров и услуг по любым каналам. В соответствии с действующей в ЕС директивой по регулированию торговли финансовыми услугами в этой сфере, должна действовать свободная конкуренция, а входящие в ЕС страны должны предоставлять финансовым учреждениям всех остальных стран возможность трансграничных продаж финансовых услуг. Данная директива является обязательной и для всех присоединяющихся к ЕС стран. Либерализация международной торговли банковскими услугами и интеграционные процессы открывают новые возможности, однако воспользоваться ими все участники рынка могут лишь теоретически. Основные же преимущества достаются крупным банкам, которые являются лидерами и получают дополнительные рынки для продажи услуг на всем пространстве и на льготных условиях даже без коммерческого присутствия, например, по каналам Интернет. Степень открытости национальных банковским систем и участия национальных банков в обслуживании внешнеэкономических связей и международном предпринимательстве в разных странах различна. Это объясняется целым рядом факторов, в том числе, ситуацией в реальном и финансовом секторах национальной экономики, спросом и предложением банковских услуг, общим состоянием внешнеэкономических связей, ролью страны в общей системе мирохозяйственных связей, характером действующего регулирования банковской деятельности, уровнем развития национального банковского дела и плотностью размещения банковских институтов по территории страны, использованием передовых финансовых технологий. 24 Масштабы присутствия зарубежного банковского капитала зависят не только от направления государственного регулирования. На динамику прямых зарубежных инвестиций влияют различные объективные факторы, включая размеры рынка, потенциал его развития, наличие конкуренции, состояние инфраструктуры. Если зарубежные инвесторы сочтут рынок перспективным и привлекательным, но они будут мириться со многими ограничениями и сложностями. Так, тысячи инвесторов пытаются закрепиться на рынке Китая, несмотря на жесткое регулирование со стороны государства. И наоборот, узкий по своей емкости рынок страны трудно сделать привлекательным с помощью прямых льгот инвесторам и либерального законодательства, примером чего могут послужить постсоветские государства Армения, Киргизия, Грузия. В 90-е годы в число «нарождающихся рынков» вошла группа постсоциалистических стран или стран с переходной экономикой, которые отказались от планового ведения хозяйства и приступили к созданию рыночной экономики. Еще до завершения макроэкономической стабилизации эти рынки привлекли внимание зарубежных банков – не только как объект трансграничного кредитования, но и как сфера прибыльного вложения экспортируемого капитала для установления на этих рынках своего непосредственного присутствия. Международный капитал стремится доминировать в наиболее прибыльных сферах деятельности, естественно включая банковские услуги. Учитывая либерализацию экономик постсоциалистических стран и их стремительное присоединение к европейской интеграции, зарубежные банки стали важным каналом интернационализации финансовой сферы этих стран. На нарождающихся рынках обычно не много больших игроков и конкуренция не очень жесткая, а привлекательная доходность операций объясняется отсутствием достаточного количества надежных финансовых посредников и макроэкономической несбалансированностью. Возникает возможность диверсифицировать источники прибыли в рамках всей банковской группы и уменьшить ее зависимость от циклических колебаний на Западе. Среди зарубежных рынков отсутствует определенная региональная специализация. Так, наиболее активными инвесторами в финансовый сектор Латинской Америки стали испанские банки. Японские и австралийские банки наиболее активны в странах азиатскотихоокеанского бассейна и практически неизвестны в других регионах. Европейские банки проявляют все больший интерес к Молдавии, Белоруссии и Украине. Турецкие банки уже утвердили свое присутствие в Узбекистане, Туркменистане, Казахстане, Азербайджане и России. Стратегия зарубежного банковского капитала стремится к завоеванию положения, которое позволит получить большую прибыль. На прямое присутствие в стране зарубежные банки решаются только когда без этого не удается продавать свои услуги интересующей его группе клиентов, а валютное регулирование и законодательство не позволяют доставлять эти услуги из-за рубежа. Если принимается решение о расширении местного присутствия, то основная часть корпоративных стратегий направлена на получение определенной рыночной доли на местном рынке. Основной долгосрочной целью является увеличение капитализации банка для его последующей выгодной продажи более крупной зарубежной финансовой организации. Целью любой частной компании является максимизация чистой прибыли в условиях определенного уровня цен и технологически предопределенной производственной функции. 25 У частной фирмы не может быть политических, социальных, идеологических, геополитических и иных неэкономических целей. Недопонимание мотивов и стратегии деятельности зарубежных банков приводит к ошибкам в государственном регулировании. Надо также иметь в виду, что дочерние структуры зарубежных банков не преследуют самостоятельных целей, отдельных от целей материнского банка. Стратегия зарубежных банков сводится к завоеванию такого положения на рынке, которое позволит устойчиво извлекать достаточно высокую прибыль, и ее конечная цель чаще всего формулируется в виде доли на рынке банковских услуг. В ряде случаев конечной целью долгосрочной стратегии может быть наращивание с помощью активов капитализации собственного банка для его дальнейшей перепродажи более крупному игроку. Стратегия крупных ТНБ не предусматривает целенаправленное развитие зарубежного банка в каждой конкретной стране или регионе Восточной Европы, особенно в небольших государствах, интегрированных в европейский рынок. По мнению международного рейтингового агентства S&P, ни один зарубежный банк пока не выделяет СНГ в качестве целевого рынка и не имеет четкой стратегии освоения этого регионального рынка. Для зарубежных банков прямое участие в национальных банковских системах стран с переходной экономикой не является основным способом доставки услуг своим клиентам через созданное дочернее учреждение. В условиях растущей интернационализации финансовой среды, подключения к глобальным потокам ссудного капитала увеличиваются объемы трансграничного оказания банковских услуг. Движущей силой финансовой глобализации являются транснациональные банки. В то же время, состав зарубежных участников рынка банковских услуг переходных стран подтверждает, что процесс глобализации не сводится только к экспансии крупнейших банков, в этом процессе участвуют тысячи разных организаций. Но крупная финансовая организация имеет большие возможности для международной экспансии, чем небольшой банк. Кроме того, регуляторы банковской системы развивающихся и переходных стран обычно приветствуют приход именно крупных международных операторов. Интернационализация банковской деятельности в России В нынешних условиях, учитывая объективные различия в экономическом потенциале российских и зарубежных банков, выравнивание их конкурентных возможностей предполагает использование защитных мер на основе разумного сочетания государственных и рыночных методов, исключающих прямое администрирование. Данный подход не противоречит идеологическим установкам международных организаций, допускающих возможность применения различных мер для выравнивания фактических условий деятельности национальных и зарубежных поставщиков услуг. Практика ВТО предусматривает использование ряда принципов, позволяющих поддерживать участников рынка, изначально поставленных в неравные условия. Плавная интеграция банковской системы России в глобальную экономику невозможна без повышения капитализации отечественных банков, создания условий для формирования долгосрочных инвестиционных ресурсов, расширения доступа субъектов экономики кредитованию, повышения эффективности банковской деятельности и снижения стоимости. При оценке перспектив и масштабов присутствия зарубежного капитала было установлено, что конкуренция происходит не только с дочерними банками, но и с материнскими учреждениями. Таким образом, конкуренция, особенно 26 за обслуживание наиболее привлекательных клиентов — зарубежных компаний, крупных местных предприятий экспортного и сырьевого секторов, приобретает черты глобальности. В маркетинговой стратегии банки с зарубежным капиталом делают основной упор не на цену услуг а на свою высокую надежность как контрагента и на обладание технологическими преимуществами и передача технологий происходит по внутрифирменным каналам — от материнских банков к дочерним в России и должна оставаться в зоне досягаемости для национальных участников банковского сектора России, после ухода того или иного зарубежного банка с российского рынка. Основными задачами новой системы государственного регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор должны стать содействие выходу российских банков на внешние рынки и повышение их конкурентоспособности, предотвращение проникновения капитала нерезидентов с неустойчивым финансовым положением, недопущение монополизации отдельных сегментов рынка такими банками, создание условий эффективного использования потенциала зарубежных банков для развития приоритетных отраслей экономики. С этой целью необходимо усилить степень доступности информации о кредитных организациях с зарубежным участием, обратить особое внимание на вопросы идентификации акционеров российских банков для предотвращения скрытого проникновения зарубежного капитала, создать детальную систему требований к системам контроля и управления рисками, добавить практику проверок банков, контролируемых нерезидентами, по соблюдению ими целевых пороговых нормативов, заявленных направлений деятельности и других обязательств, принятых при регистрации. Представляется целесообразным расширить сотрудничество с национальными и международными органами банковского надзора по вопросам определения паритетных принципов, адаптации международного опыта, совершенствования информационного обмена. Двусторонние соглашения о защите и поощрении капиталовложений, в области международного банковского надзора, которые Россия заключила с большинством стран мирового экономического сообщества, не содержат детальной проработки вопросов паритетного допуска российских банков на зарубежные рынки. Следует также связать регистрацию дочерних структур зарубежных банков с предоставлением возможности выхода российских банков на рынки стран их происхождения и обязательным направлением части ресурсов на развитие отдельных отраслей экономики. Следует обратить внимание на стимулирование создания смешанных банков с долей зарубежного участия от 20 до 50%, например, путем рассмотрения на приоритетной основе заявок на регистрацию; государственная поддержка их деятельности, временные льготы при налогообложении прибыли зарубежных участников. Это позволит использовать преимущества от привлечения дополнительных технологий, ресурсов, опыта при сохранении контроля этих учреждений с российской стороны. Эти и другие меры призваны использовать положительные эффекты и минимизировать неблагоприятные последствия от присутствия зарубежного банковского капитала в России. Транснациональные банки: сущность и отличительные особенности Мировая экономика, развиваюшаяся по пути глобализации, сейчас представляет собой сложный народно-хозяйственный комплекс, основанный на внешнеэкономических связях. 27 Регулирование мировой экономики и внешнеэкономической деятельности осуществляется международными финансово-кредитными институтами, которые устанавливают общие правила организации экономических отношений стран. Международные финансово-кредитные институты начали учреждаться с первой трети XX в. Они создавались и действуют на основе межгосударственных соглашений в соответствии с нормами международного публичного права. Сферы деятельности и степень влияния международных финансово-кредитных организаций на мировую экономику различны и зависят от их назначения и правовой базы. К числу международных финансово-кредитных институтов относят: - международные банки развития и инвестиционные банки, например, Международный банк реконструкции и развития – ныне Всемирный банк, Международный инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Европейский инвестиционный банк; - межгосударственные центральные банки, например, Банк международных расчетов, Межгосударственный банк, Европейский центральный банк, Банк государств Центральной Африки, Восточнокарибский центральный банк; - межгосударственные экспортные банки, например, Международный банк экономического сотрудничества, Латиноамериканский экспортный банк и другие международные специализированные банковские учреждения. Эти международные финансово-кредитные институты следуют своим целям, решают разные задачи и действуют в системе финансовых отношений, где формируются и используются денежные ресурсы. «Без такой системы не может быть удовлетворена потребность хозяйствующих субъектов в денежных ресурсах. Поскольку на финансовом рынке деньги и другие финансовые инструменты постоянно находятся в движении, перемещаясь от одного государства к с другому, от одной фирмы к другой, от одного частного лица к другому, то возникает необходимость в самых различных международных финансовых посредниках». Такими посредниками выступают транснациональные банки (ТНБ). Транснациональные банки — это крупнейшие банковские учреждения, достигшие такого уровня международной концентрации и централизации капитала, который благодаря сращиванию с промышленными монополиями предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг. В начале XXI в. «масштабы деятельности финансовых ТНБ значительно увеличились благодаря открытию восточноевропейского и постсоветского пространств, росту Китая как мировой фабрики по производству электроники, обуви и текстиля, а теперь и легковых автомобилей и крупнейшего рынка сбыта, либерализации международной торговли и движения капитала прежде всего в форме ПИИ в акционерный капитал». В 70—80-е гг. произошла трансформация крупнейших банков в транснациональные. «Современные международные банки отличаются главным образом тем, что их внешняя деятельность стала важной частью их деятельности. Так, внешние активы банков США составляют 430 млрд. долл., Японии — 101 млрд., ФРГ — 62 млрд. долл». Рассматривая деятельность ТНБ, следует подчеркнуть их особенности: - к ТНБ относятся, как правило, крупнейшие банковские монополии, которые играют доминирующую роль на своих национальных рынках. Это в первую очередь крупнейшие коммерческие банки, располагающие огромными собственными капиталами и депозитной 28 базой, а также ведущие деловые банки, которые уступают коммерческим банкам в масштабах привлекаемых средств, но имеют большой опыт работы в специальных сферах банковской деятельности. Будучи монополистами на собственном рынке, ТНБ также полностью контролируют операции на мировом рынке ссудных капиталов; - деятельность ТНБ отличается международным характером, что связано с высокой долей зарубежных операций в их совокупной деятельности, а также зависимостью их от внешнего рынка в отношении мобилизуемых и используемых средств. Это в значительной степени определяет глобальность их деятельности. Иногда деятельность ТНБ осуществляется независимо от интересов страны их основного базирования. По существу нет ограничений и у клиентуры этих банков; - определяющим признаком ТНБ является наличие обширной сети зарубежных подразделений, представляющей собой механизм оперативной аккумуляции и перераспределения ссудного капитала, а также монополизации денежных ресурсов отдельных стран. ТНБ осуществляют международные операции через сложную сеть тесно связанных заграничных филиалов, отделений и агентств, находящихся в основных финансовых центрах мира, а также на национальных рынках ведущих капиталистических стран. Особое значение приобретает создание зарубежных отделений ТНБ в так называемых «налоговых гаванях» с целью сокрытия прибылей и операций от налогообложения и сделок, запрещенных законом. К таким “налоговым гаваням” относятся Сингапур, Панама, Бахрейн, острова Карибского моря, Гонконг и Каймановы острова, где ТНБ создал такое количество филиалов, которое почти не уступает их числу в Западной Европе. Формирование заграничной сети ТНБ в значительной степени отличается от филиального. В зависимости от системы акционерного контроля со стороны ТНБ дочерние и подконтрольные иностранные банки делятся на полностью контролируемые, контролируемые и контролируемые незначительной частью пакета акций. Если первая из них самостоятельна в правовом отношении, с собственным уставом и капиталом, то две другие разновидности, хотя и не имеют таких привилегий, но позволяют ТНБ быстро и с незначительными издержками освоиться на незнакомых рынках, а также получить прямой доступ к местным ресурсам и клиентам. Наибольшее количество, т.е. более половины зарубежных подразделений, приходится на ТНБ США, Великобритании, Японии, Франции, Германии, Швейцарии и Канады; - для ТНБ характерны тесная взаимозависимость, переплетение капиталов, интересов, несмотря на острейшую конкуренцию между ними. Весьма типичной становится тенденция к усилению картелизации международной банковской деятельности; фактический раздел мирового рынка между несколькими десятками крупнейших банковских монополий, многомасштабная деятельность на мировом рынке по размещению евронот, еврооблигаций и евроакций. Отличие ТНБ от национального крупного банка состоит прежде всего в наличии зарубежной институциональной сети, переносе за границу активных операций и части собственного капитала, а также формировании депозитной базы, в связи с чем зарубежная сеть ТНБ активно используется для получения банковской прибыли. Таким образом, ТНБ стали важным элементом мирового рынка ссудных капиталов, валютных операций и всей системы международных экономических отношений. 29 Функции транснациональных банков и их роль в международных финансовокредитных отношениях Транснациональные банки как международные финансовые институты преследуют следующие цели: - объединение усилий мирового сообщества в целях стабилизации международных валютно-кредитных и финансовых отношений в мировой экономике; - осуществление межгосударственного валютного и кредитно-финансового регулирования; - совместные разработка и координация стратегий и тактик мировой валютной и кредитно-финансовой политики. Исходя из названных целей можно выделить следующие функции ТНБ: ТНБ — посредник между владельцами финансовых ресурсов и инвесторами, заимствующими капитал для осуществления международного бизнеса; ТНБ — определитель форм и распределитель каналов движения финансовых ресурсов от их владельцев к заемщикам; ТНБ — универсальное финансовое звено в осуществлении крупномасштабных международных платежей, в привлечении свободных денежных средств и их размещении на международных финансовых рынках; ТНБ — источник крупных объемов инвестиционных средств с высокой степенью их надежности как с точки зрения их происхождения, так и предоставления. Для деятельности ТНБ характерна «высокая доля международных операций, глобальность в географическом плане, универсальность предоставляемых услуг. Основная их клиентура – транснациональные корпорации, иностранные представительства и государственные институты, международные организации». Международная банковская деятельность, называемая бэнкингом, включает в себя следующие элементы: - иностранные организационные единицы банка; - международные корреспондентские отношения; - банковские валютные переводы; - принципы международных банковских кредитов; - другие международные банковские услуги. Таким образом, бэнкинг представляет собой международный банковский бизнес. Национальная валюта обменивается на иностранную прежде всего для осуществления платежей за границу при возникновении обязательств перед иностранными юридическими и частными лицами. При этом основным каналом поступления иностранной валюты в страну являются платежи из-за границы. Транснациональные банки крайне заинтересованы в проведении инвестиционной стратегии, основанной на эмиссионно-посреднических операциях: - они ведут к диверсификации источников доходов ТНБ, повышая их прибыльность путем получения комиссионных вознаграждений (10% стоимости необходимого заемщику капитала), прибыли от последующей продажи бумаг, дохода от торговли ими на бирже, гонораров за консультации и научно-аналитические работы, вознаграждений, взимаемых за хранение и управление имуществом. По банковским данным доходы от посредничества составляют более половины прибыли ведущих банков; 30 - эти операции образуют основу долговременных связей банков с нефинансовыми корпорациями путем приобретения контрольных пакетов акций и участия ТНБ в слиянии и поглощении транснациональных корпораций; - часть операции ТНБ не отражается в балансах, что ослабляет воздействие регулирующих мероприятий государства, а также дает возможность скрывать сделки от общественности; - преимущество посредничества по сравнению с прямым банковским кредитованием состоит в том, что ТНБ, избегая риска от коммерческих операций, включая и невозврат ссуд должником, перекладывает этот риск на плечи конечных владельцев ценных бумаг. В результате изменилась структура рынка капиталов: если в 70-е годы 80% международного рынка капиталов направлялось заемщикам в виде банковских кредитов, то в 80-е — начале 90-х годов международные займы поглощали до 4/5средств рынков; - сочетание посреднических операций с использованием таких видов услуг, как продажа инвесторам облигаций со «скользящим» (изменяющимся в зависимости от конъюнктуры рынка и темпов обесценения денег) процентом, предоставление возможности реинвестировать доход по облигациям в другие ценные бумаги того же заемщика, выпуск так называемых «двухвалютных» займов. В последнем случае инвестор получает дополнительную прибыль от разницы курсов валют, поскольку при подписке курс ценных бумаг выражается в одной валюте, а погашается в другой; - доверительные операции с пенсионными фондами, что предоставляет ТНБ крупный источник долгосрочных вложений. ТНБ выступают посредниками в размещении средств фондов за границей с целью получения прибыли от разницы в курсах ценных бумаг. Средства пенсионных фондов огромны: только активы пенсионных фондов корпораций США составляли в начале 1950-х годов 2,2 трлн долл., причем ежегодно они пополняются в среднем на 100 млрд долл. и к началу 2001 г. достигли 5,6 трлн долл. Банки-посредники, участвуя и на стороне спроса, и на стороне предложения, формируют финансовый рынок и воздействуют на цены финансовых инструментов. В результате возникает не просто обмен одной валюты на другую, а торговля деньгами в международной масштабе. Международные финансовые посредники помогают владельцам сбережений приобретать долговые обязательства на тех условиях, которые их устраивают, а потребителям капитала наиболее выгодно использовать полученные от них средства. Этот механизм формирует финансовый рынок, который состоит из множества каналов перемещения средств от собственника к заемщику и обратно. Банки при этом призваны обеспечивать бесперебойное движение денег и оборот капитала. Одна часть средств перемещается через банковские структуры, создавая рынок ссудного капитала, другая – через куплю-продажу ценных бумаг, формируя фондовый рынок. Таким образом, транснациональные банки – крупные кредитно-финансовые комплексы, для деятельности которых характерна высокая доля международных операций, глобальность в географическом плане, универсальность предоставляемых услуг. Основная их клиентура — транснациональные корпорации, иностранные представительства и государственные институты, международные организации. Роль транснациональных банков в мировом финансовом рынке заключается в том, что они являются посредниками при движении международных финансово-кредитных ресурсов, в международных кредитных отношениях, определяют формы движения международных 31 финансовых ресурсов и выступают источником крупных объемов инвестиционных средств с высокой степенью их надежности. 32