Оборотные средства предприятия

Лекция 5 «Оборотные средства предприятия» 1. Сущность, состав и структура оборотных средств 2. Классификация оборотных средств и ее значение в деятельности предприятия 3. Нормирование оборотных средств 4. Показатели эффективности управления оборотными средствами предприятия 1. Сущность, состав и структура оборотных средств Оборотные средства представляют собой денежное выражение предметов и орудий труда, потребляемых при создании продукции за один производственный цикл, либо в рамках относительно короткого календарного периода (менее 1 года). Основными чертами оборотных средств являются:  срок службы не более одного года;  участие только в одном производственном цикле;  полное перенесение стоимости на себестоимость готовой продукции за один производственный цикл;  изменение формы в процессе обращения. Оборотные средства в процессе производства находятся в постоянном движении, проходят три основные стадии их оборота. В отличие от основных производственных фондов, оборотные фонды участвуют только в одном цикле производства, теряют натуральную форму и полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт. Под составом оборотных средств следует понимать элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения. Состав оборотных средств предприятия представлен на рис. 1. Лекция 5 «Оборотные средства предприятия» 1 Оборотные средства предприятия Фонды обращения (сфера обращения) Оборотные производственные фонды (сфера производства) - незавершенное производство; - полуфабрикаты собственного изготовления; - расходы будущих периодов Нормируемые оборотные средства Готовая продукция Денежные средства в расчетах Отгруженная потребителю - сырье и материалы; - покупные полуфабрикаты; - запасные части для текущего ремонта; - топливо и электроэнергия; -тара и тарные материалы Оборотные средства в производстве На складе предприятия Оборотные средства в производственных запасах - средства на счетах в банках и кассе предприятия; - средства в расчетах; - дебиторская задолженность Ненормируемые оборотные средства Рисунок 1 – Состав оборотных средств предприятия В состав оборотных фондов включают:  производственные запасы - сырье, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, быстроизнашивающиеся малоценные инструменты, а также хозяйственный инвентарь;  незавершенное производство - предметы труда, которые находятся в производстве на разных стадиях обработки в подразделениях предприятия;  полуфабрикаты собственного изготовления - предметы труда, обработка которых полностью завершена в одном из подразделений предприятия, но подлежащие дальнейшей обработке в других подразделениях предприятия;  расходы будущих периодов, к которым относятся затраты на подготовку и освоение новой продукции, рационализаторство и изобретательство, а Лекция 5 «Оборотные средства предприятия» 2 также другие затраты, произведенные в данном периоде, но которые будут включены в себестоимость продукции в последующем периоде Фонды обращения, хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие «фонды обращения». Фонды обращения представляют собой ту часть оборотных средств, которая состоит из остатков готовой продукции на складе предприятий, товаров отгруженных, но не оплаченных покупателями, остатков денежных средств предприятий на расчетном счете в банке, кассе, в расчетах и дебиторской задолженности, а также вложенные в краткосрочные ценные бумаги. Под структурой оборотных средств следует понимать удельный вес отдельных статей в общей сумме оборотных средств. Структура оборотных средств имеет значительные колебания в отдельных отраслях промышленности. Она зависит от:  состава затрат на производство,  типа производства (единичное, серийное, массовое),  длительности производственного цикла,  периодичности и регулярности поставок материальных ценностей,  условий реализации продукции. Если рассматривать структуру оборотных средств в отдельных отраслях промышленности, то следует отметить, что в угольной промышленности значительный удельный вес занимают расходы будущих периодов (около 35%), что объясняется относительно большими подготовительными расходами, предшествующими добыче полезных ископаемых. В легкой и пищевой промышленности характерной особенностью является значительная материалоемкость продукции. Поэтому в указанных отраслях значительная часть оборотных средств сосредоточена в сырье и основных материалах. Машиностроение и металлообработка отличаются большой трудоемкостью, сложностью производственных процессов, значительной продолжительностью изготовления продукции. В этой Лекция 5 «Оборотные средства предприятия» 3 отрасли высокий удельный вес оборотных средств, вложенных в незавершенное производство. В нефтехимической промышленности значительно выше доля оборотных средств, вложенных в товары отгруженные. Такое отличие объясняется тем, что при непродолжительных технологических процессах в этой отрасли значительная часть изготовленного продукта находится в пути к потребителю, как правило, в больших объемах (цистерны, наливные суда). 2. Классификация оборотных средств Оборотные средства предприятий классифицируются по различным классификационным признакам. В зависимости от источников формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные. Собственные оборотные средства формируются предприятием в минимальных размерах, необходимых для бесперебойной работы. Источниками формирования собственных оборотных средств являются прибыль, безвозмездная передача товарно-материальных ценностей от капитального строительства или перераспределение прибыли вышестоящими инстанциями. Заемные средства формируются в основном за счет кредитов банка. В зависимости от методов определения, оборотные средства классифицируются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым оборотным средствам относятся такие, потребность в которых для производственных целей можно определить расчетным или опытным путем. Ненормируемые оборотные средства – те, которые невозможно точно определить из-за постоянных колебаний их значений по независящим от предприятия причинам. Нормативы оборотных средств определяют минимально необходимые размеры оборотных средств, используемых как в сфере производства, так и в сфере обращения. Величина норматива оборотных средств не является постоянной, она зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта продукции на предприятии, применяемых форм взаиморасчетов. Лекция 5 «Оборотные средства предприятия» 4 В зависимости от ликвидности оборотные средства делятся на: − абсолютно ликвидные средства, − быстро реализуемые оборотные средства; − медленно реализуемые оборотные средства. Это деление характеризует качество находящихся в обороте средств предприятия. Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. В зависимости от степени риска вложений капитала оборотные средства делятся на: − оборотные средства с малым риском вложений; − оборотные средства со средним риском вложений; − оборотные средства с высоким риском вложений. Задача классификации оборотных средств по степени риска вложений капитала – обеспечить не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и их рациональное размещение в активах предприятия. В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия оборотные средства делятся на: − материальные оборотные средства (запасы); − денежные средства; − прочие оборотные активы. Классификация оборотных средств по указанным признакам дает возможность предприятию определить оптимальный состав и структуру, потребность и источники формирования оборотных средств. От этого в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. 3. Нормирование оборотных средств Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования (определения норматива оборотных средств). Цель нормирования определение рациональной (экономически обосноЛекция 5 «Оборотные средства предприятия» 5 ванной) величины собственных оборотных средств в минимальном размере обеспечивающей бесперебойное финансирование плановых затрат на производство и реализацию продукции, а так же осуществления расчетов в установленные сроки. Нормирование оборотных средств предполагает учет множества факторов, которые влияют на хозяйственную деятельность предприятий, таких как:  условия снабжения предприятий товарно-материальными ценностя- ми, а именно: количество поставщиков, сроки поставки, размер транзитных партий, количество наименований материальных ценностей, формы расчетов за материальные ценности;  организация процесса производства, в частности длительность произ- водственного цикла, характер распределения затрат в течение производственного цикла, номенклатура выпускаемой продукции;  условия реализации продукции, прежде всего, количество потребителей готовой продукции, их отдаленность, характер выпускаемой продукции, вид транспорта, которым отгружается продукция, формы расчетов за отгруженную продукцию. Процесс нормирования оборотных средств осуществляется в несколько этапов (рис.2). 1-й этап. Разрабатываются нормы запаса в днях по каждому элементу нормируемых оборотных средств 2-й этап. Определяются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств 3-й этап. Рассчитывается совокупный норматив, путем сложения частных нормативов. Рисунок 2 – Основные этапы процесса нормирования оборотных средств Лекция 5 «Оборотные средства предприятия» 6 Норматив оборотных средств – это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для осуществления его производственной деятельности. Общий норматив оборотных средств или совокупная потребность в оборотных средствах предприятия определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств: Нобщ = ΣН iчастн. где: Нобщ – общий норматив оборотных средств, руб.; Н iчастн.– норматив оборотных средств по конкретному i –тому элементу оборотных средств. По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется по формуле: Н частн. = Рсут. × Ндн. где: Рсут. – однодневный расход материальных ресурсов, в натуральных измерителях (т., м., м3 и т.п.) Ндн. – норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств. К основным частным нормативам относятся нормативы по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам, вспомогательным материалам, топливу, таре), незавершенному производству, полуфабрикатам собственного изготовления и готовой продукции. Норма запаса оборотных средств – это относительная величина, определяющая величину запаса в днях. Она рассчитывается по каждому элементу оборотных средств и характеризует величину запаса товарно-материальных ценностей на определенный период времени, который необходим для обеспечения непрерывности производственного процесса. Разработка норм запаса является наиболее сложной частью работы по определению потребности предприятия в оборотных средствах, поэтому нормы могут использоваться в течение ряда лет. Необходимость их пересмотра возникает при изменении условий производства, снабжения и сбыта, ассортимента Лекция 5 «Оборотные средства предприятия» 7 выпускаемых изделий и т.п. Нормирование оборотных средств начинается с разработки минимально необходимых норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей, необходимых для осуществления производственной деятельности. Норма запаса в днях по отдельным видам сырья состоит из следующих элементов: 1. Транспортный запас – временя нахождения оплаченного сырья в пути. Транспортный запас необходим потому, что время движения платежных документов и грузов не совпадает. Исходя из этого, размер транспортного запаса равен времени разрыва между оплатой счета и поступлением сырья на предприятие. Например, счет на сырье оплачен 5 февраля, а сырье прибыло на предприятие 10 февраля, следовательно, транспортный запас составит 5 дней (10 – 5). Когда поступление сырья и основных материалов совпадает со сроком оплаты или сырье поступает раньше счетов – платежных требований транспортный запас не рассчитывается. 2. Подготовительный запас – время, необходимое для выгрузки, приемки, складирования поступившего сырья, лабораторного анализа сырья и подготовки его к производству. Определяется путем хронометража этих работ. Если полученные от поставщиков материалы не могут быть сразу пущены в производство, а требуют предварительной подготовки, то норма подготовительного запаса будет включать время, необходимое для этих операций. 3. Текущий (складской) запас – временя нахождения сырья на складе в качестве складского запаса. Он призван обеспечить бесперебойность процесса производства между поставками материалов. Складской запас зависит от частоты поставок: чем чаще прибывают сырье и основные материалы на склад предприятия, тем меньше должен быть текущий складской запас. 4. Гарантийный (страховой) запас – время нахождения сырья на складе в виде страхового запаса. Он необходим для того, чтобы удовлетворить потребность предприятия в сырье и материалах в период возможных перебоев в снабжении, в работе транспорта и при нарушении сроков поставки. Размер страхоЛекция 5 «Оборотные средства предприятия» 8 вого запаса в днях рекомендуется устанавливать в пределах до 50% текущего запаса. Его величина зависит от удаленности поставщика и его надежности. При подсчете нормы запасов оборотных средств с учетом различных видов сырья и материалов в днях рассчитывается средневзвешенная норма оборотных средств. 4. Показатели эффективности управления оборотными средствами предприятия Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств. Для оценки эффективности использования оборотных средств производственных предприятий применяют определенные показатели, а для повышения эффективности – соответствующие конкретные способы (рис. 3). Коэффициент оборачиваемости (Коб) Коэффициент загрузки (Кз) Основные показатели Длительность одного оборота, дней (О) Эффективность использования оборотных средств Рентабельность оборотных средств (Роб.ср) Оптимизация запасов материальных ресурсов и незавершенного производства Сокращение длительности производственного цикла Способы повышения эффективности использования Улучшение организации материальнотехнического обеспечения Ускорение сроков реализации товарной продукции Рисунок 3 – Показатели и способы повышения эффективности управления оборотными средствами предприятия Лекция 5 «Оборотные средства предприятия» 9 Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и. т. п.) до выхода и реализации готовой продукции. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятием может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трёх взаимосвязанных показателей:  длительности одного оборота в днях;  количества оборотов за год (полугодие, квартал);  величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции. Оборачиваемость оборотных средств может рассчитываться по плану и фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение и замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) рассчитывается делением стоимости реализованной продукции по действующим оптовым ценам за определенный период (РП) на средний остаток оборотных средств за тот же период (ОСР.). КОБ = РП/ОСР., Лекция 5 «Оборотные средства предприятия» 10 Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал, месяц). Например, объем реализованной продукции по предприятию за отчетный год составил 450 млн. руб., при среднегодовых остатках оборотных средств 50 млн. руб., следовательно, оборотные средства предприятия совершили 9 оборотов за год. Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, принято называть коэффициентом загрузки. Он показывает, сколько оборотных средств (в долях единицы) приходится на каждую денежную единицу реализованной продукции и рассчитывается по формуле: КЗ = 1/КОБ или КЗ = ОСР/РП Пример. Исходя из ранее приведённых данных, коэффициент загрузки составит 0,11(50 млн. руб./450 млн. руб.). Следовательно, на один руб. реализованной продукции приходится 0,11 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента. Длительность одного оборота в днях (или скорость оборота, (ДОБ)) оборотных средств определяется как соотношение количества дней в расчетном периоде (Т) и коэффициента оборачиваемости (КОБ) за этот же период. ДОБ = Т / КОБ Пример. Для рассмотренного выше примера длительность одного оборота составит 40 дней (360 дн. / 9 оборотов в год.). Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Лекция 5 «Оборотные средства предприятия» 11