Кредит и кредитная система

Тема лекции: Кредит и кредитная система План лекции: 1. Сущность и формы кредита 1.1 Необходимость и сущность кредита и его роль. 2.1 Функции кредита. 3.1 Принципы кредитования. 4.1 Формы и виды кредита. 5.1 Понятие ссудного процента 6.1 Механизм формирования ссудного процента 7.1 Виды процентных ставок, номинальная и реальная процентные ставки 8.1 Факторы, определяющие различия в процентных ставках. 9.1 Банковский процент и процентный доход. 2. Кредитная система 2.1 Понятие кредитной системы. Факторы её развития. 2.2 Структура кредитной системы. 2.3 Место коммерческого банка в кредитной системе России. 1. Сущность и формы кредита 1.1. Необходимость и сущность кредита и его роль. Кредит происходит от латинского «kreditum» (ссуда, долг). В то же время «kreditum» переводится как «верую», «доверяю». В широком смысле слова — и с юридической, и с экономической точек зрения — кредит — это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) предоставляет другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (иногда имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. При кредите появляется договор займа, или ссуды (понятия займа и ссуды можно использовать как синонимы). В современных условиях все ссуды оформляются в виде денежного кредита, и кредитные отношения являются частью всех денежных отношений. Главное, что отличает денежную ссуду от всех других форм денежных отношений, — это возвратное движение стоимости. Кредит — особая форма движения денег. Это категория рыночная. Рынок должен обслуживаться особым фондом денежных средств (ссудным фондом общества), которые могут предоставляться экономическим субъектом на условиях возвратности. Кредитные отношения обусловлены непрерывным кругооборотом средств в хозяйстве и позволяют эффективно использовать все фонды денежных средств для нужд производства, торговли и потребления. Объективная необходимость кредита обусловлена особенностями кругооборота капитала, которыми являются: - постоянное образование денежных резервов и возникновение временных дополнительных потребностей в них; - различная длительность оборота средств в отдельных ячейках хозяйства, тесное переплетение наличного и безналичного оборота средств; - обособление капитала в рамках экономических субъектов. При помощи кредитного механизма эти колебания гибко регулируются и предприятия получают средства, нужные им для нормальной работы. Особенно велика роль кредита в организации оборотного капитала предприятий, имеющих сезонные условия снабжения, производства или реализации. Кредит им требуется для формирования временных запасов. Кредит и кредитная система, обслуживая кругооборот средств, принимают участие в распределении валового продукта. Без функционирования кредита невозможен был бы перераспределительный процесс. Необходимость кредита проявляется и в том, что на его основе осуществляется эмиссия денег как платежных средств. 1.2. Функции кредита. Сущность кредита выступает в его трех функциях: 1) распределения на возвратной основе денежных средств (распределительная функция). Распределительная функция кредита обнаруживается как при аккумуляции средств, так и при их размещении, т.е. посредством кредита происходит распределение денежных средств на возвратной основе; 2) создания кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция). Проявляется она в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной формах; 3) осуществления контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов (контрольная функция). Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оцениваются кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов, контролируется соблюдение принципов кредитования. 1.3 Принципы кредитования. К принципам кредитования относятся: 1) возвратность и срочность кредитования. Возвратность и срочность кредитования обусловлена тем, что банки мобилизуют для кредитования временно свободные денежные средства предприятий, учреждений и населения. Эти средства не принадлежат банкам, и, в конечном итоге, они, придя в банк с различных сегментов рынка, в них и уходят (потребительское, коммерческое кредитование и т.д.). Главная особенность таких средств состоит в том, что они подлежат возврату (правильнее отметить, должна быть готовность к возврату) владельцам, вложившим их в банк на условиях срочных депозитов. Поэтому «золотое» банковское правило гласит, что величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств. Нарушение этого основополагающего принципа и приводит к банкротству банка. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок. И, следовательно, срочность есть временная определенность возвратности кредита; 2) дифференцированность кредитования. Ссуда должна предоставляться только тем хоз.органам, которые в состоянии его своевременно вернуть. Поэтому дифференциация кредитования должна осуществляться на основе показателей кредитования, под которыми понимается финансовое состояние предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок; 3) обеспеченность кредита. Обеспеченность кредита закрывает один из основных кредитных рисков - риск непогашения ссуды; 4) платность банковских ссуд. Платность банковских ссуд означает внесение получателями кредита определенной платы за временное пользование для своих нужд денежными средствами. Реализация этого принципа на практике осуществляется через механизм банковского процента. Ставка банковского процента - это своего рода «цена» кредита. Платность кредита призвана оказывать стимулирующее воздействие на хозяйственный (коммерческий) расчет предприятий, побуждая их на увеличение собственных ресурсов и экономное расходование привлеченных средств. Банку платность кредита обеспечивает покрытие его затрат, связанных с уплатой процентов за привлеченные в депозиты чужие средства, затрат по содержанию своего аппарата, а также обеспечивает получение прибыли для увеличения ресурсных фондов кредитования (резервного, уставного) и использования их на собственные и другие нужды. При рассмотрении вопроса размера платы за кредит, банки должны учитывать следующие факторы: - ключевая ставка ЦБ РФ; - средняя процентная ставка привлечения (ставка привлечения межбанковских кредитов или ставка, уплачиваемая банком по депозитам различного вида); - структура кредитных ресурсов (чем выше доля привлеченных средств, тем дороже должен быть кредит); - спрос на кредит со стороны потенциальных заемщиков (чем меньше спрос, тем дешевле кредит); - срок, на который испрашивается кредит, вид кредита, а точнее степень его риска для банка в зависимости от обеспечения; - стабильность денежного обращения в стране (чем выше темп инфляции, тем дороже должна быть плата за кредит, т.к. у банка повышается риск потерять свои ресурсы из-за обесценивания денег). 1.4. Формы и виды кредита. Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по нескольким базовым признакам. К важнейшим из них относятся категория кредитора и заемщика, а так же форма, в которой предоставляется конкретная ссуда. Исходя из этого, выделяют: 1.4.1. Банковский кредит Банковский кредит одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду денежных средств. Банковский кредит представляется, исключительно, кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от ЦБ. В роли заемщика выступают юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Банковский кредит классифицируется по ряду признаков: 1. По срокам погашения: - Краткосрочные ссуды предоставляются на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств заемщика. Срок до года. - Долгосрочные ссуды используются в инвестиционных целях. Они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, новом строительстве на предприятиях всех сфер деятельности. - Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после получения официального уведомления от кредитора (срок погашения изначально не указан). 2. По способам погашения: - Ссуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика. - Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. 3. По способам взимания ссудного процента: - Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. - Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора. - Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи заемщику ссуды. 4. По способам предоставления кредита: - Компенсационные кредиты, направляемые на расчетный счет заемщика для компенсации последнему его собственных затрат, в т.ч. авансового характера. - Платные кредиты. Кредиты поступают непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику для погашения. 5. По методам кредитования: - Разовые кредиты, - Кредитная линия - это юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита. Кредитные линии бывают: - возобновляемые - невозобновляемые - Овердрафт - это краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счету клиента, сверх остатка средств на счете. Овердрафт – это отрицательный баланс на текущем счете клиента. 6. По видам процентных ставок: - Кредиты с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается на весь период кредитования и не подлежит пересмотру. - Плавающие процентные ставки. - Ступенчатые ставки. Эти процентные ставки периодически пересматриваются. Используются в период сильной инфляции. 7. По числу кредитов: - Кредиты, предоставленные одним банком. - Синдицированные кредиты, предоставленные двумя или более кредиторами, объединившимися в синдикат, одному заемщику. - Параллельные кредиты, в этом случае каждый банк проводит переговоры с клиентом отдельно, а затем, после согласования с заемщиком условий сделки, заключается общий договор. 8. Наличие обеспечения: - Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является кредитный договор. Этот вид кредита не имеет конкретного обеспечения и поэтому предоставляется, как правило, первоклассным по кредитоспособности клиентам, с которыми банк имеет давние связи и не имеет претензий по оформлявшимся ранее кредитам. - Договор залога. Залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что кредитор залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. - Договор поручительства. По этому договору поручитель обязывается перед кредитором другого лица (заемщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники. - Гарантия. Это особый вид договора поручительства для обеспечения обязательства между юридическими лицами. Гарантом может быть любое юридическое лицо, устойчивое в финансовом плане. - Страхование кредитных рисков. Предприятие - заемщик заключает со страховой компанией договор страхования, в котором предусматривается, что в случае непогашения кредита в установленный срок страховщик выплачивает банку, выдавшему кредит, возмещение в размере от 50 до 90 % не погашенной заемщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом. 9. Целевое назначение кредита: - Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. - Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора (например, расчета за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.) 10. Категории потенциальных заемщиков: - Аграрные ссуды. Характерной их особенностью является четко выраженный сезонных характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного производства. - Коммерческие ссуды, предоставляемые субъектам хозяйствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. - Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуществляющим операции по купле-продаже ценных бумаг. - Ипотечные ссуды. - Межбанковские ссуды — одна из наиболее распространенных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организаций. Текущая ставка по межбанковским кредитам является важнейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд. 1.4.2. Коммерческий, потребительский, государственный и ростовщический кредиты Коммерческий кредит. Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса реализации товаров, а, следовательно, извлечения заложенной в них прибыли. Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского: - в роли кредитора выступают не специализированные кредитнофинансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров или услуг; предоставляется исключительно в товарной форме; ссудный капитал интегрирован с промышленным или торговым; - средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени; - при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально. В современных условиях на практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:  кредит с фиксированным сроком погашения;  кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;  кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке. Главный отличительный признак потребительского кредита — целевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. Основной признак государственного кредита — непременное участие государства в лице органов исполнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование: - конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков не могут быть привлечены в силу действия факторов конъюнктурного характера; - коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов. Ростовщический кредит. Специфическая форма кредита. На практике ростовщический кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от центрального банка. Характеризуется сверхвысокими ставками ссудного процента (до 120—180% по ссудам, выдаваемым в конвертируемой валюте) и зачастую криминальными методами взыскания с неплательщика. 1.4.3. Международный кредит Международный кредит - это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных отношений, в т. ч. и во внешнеэкономических связях. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на условиях возвратности и уплаты %, преимущественно в виде займов. По форме кредиты подразделяются на товарные и валютные. В зависимости от того, кто является кредитором, различают частные кредиты, правительственные, кредиты международных и региональных организаций. С точки зрения объектов кредитования международные делятся на финансовые и коммерческие. а) Частные кредиты - это материально-денежные средства, которые представляются частными фирмами и банками и подразделяются соответственно на фирменные и банковские (преобладают). б) Правительственные кредиты (межправительственные, государственные займы) предоставляются правительственными кредитными учреждениями. в) Кредиты международные и региональных организаций предоставляются преимущественно через МВФ Государство участвует в международном кредите развитых стран не только как заемщик и кредитор, но и как гарант. Например, широко практикуется государственное гарантирование экспортных кредитов. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы. Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу, форфетированию. Лизинг — соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счёт. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или выкупить имущество по остаточной стоимости. Факторинг - покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований в размере до 70 - 90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты. Форфетирование - покупка банком или форфетором на полный срок на ранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых документов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкасации требований, бухгалтерские и административные расходы. 1.5. Понятие ссудного процента Свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим, становятся ссудным капиталом. Деньги в качестве кредитных ресурсов имеют свою цену - ссудный процент. Ссудный процент является ценой кредита, или платой, которую заемщик денег должен кредитору за пользование кредитом. В зависимости от целей перераспределения в составе финансового рынка выделяют денежный и рынок капиталов. Денежный рынок – это рынок краткосрочных операций (не более одного года), на котором происходит перераспределение свободной денежной наличности. К характерным особенностям денежного рынка относятся его высокая ликвидность и мобильность средств. Денежный рынок обслуживает движение оборотных капиталов предприятий и организаций, краткосрочной ликвидности банков и государства. Выделяют несколько сегментов денежного рынка. В первую очередь это межбанковский рынок, который представляет собой совокупность отношений между банками, возникающих по поводу взаимных краткосрочных необеспеченных ссуд. К денежному рынку относят также рынки краткосрочных банковских кредитов, где предприятия получат средства, необходимые для завершения расчетов, дисконтный рынок, рынок краткосрочных высоколиквидных и надежных государственных ценных бумаг, депозитных сертификатов. Основными участниками денежного рынка являются банки, в том числе центральный, который выходит на его межбанковский сегмент с предложением денег, реализуя при этом свою денежно-кредитную политику. Основной функцией денежного рынка является регулирование ликвидности всех его участников и экономики в целом. Рассмотрим соотношение спроса и предложения на кредитном рынке и на рынке облигаций. Рост процентных ставок будет означать, что доходность сбережений возрастает. При очень высоком уровне процентных ставок даже те, кто ориентирован на текущее потребление, сочтут целесообразным делать сбережения в форме финансовых инструментов. При высокой ставке процента фирмы также обнаружат, что производительность капитала относительна низка и им выгоднее стать кредиторами. Предложение кредита увеличится. При понижении процентных ставок ситуация будет обратная, предложение кредита уменьшится. С другой стороны, спрос на кредит находится в обратной зависимости от процентных ставок. При снижении процентных ставок большая часть населения сделает выбор в пользу увеличения текущего потребления за счет займов. Для фирм появится большое число инвестиционных проектов, для реализации которых есть смысл привлекать заемный капитал. Если учесть что, государство также является крупным заемщиком и ему выгоднее делать займы под низкие процентные ставки, то можно утверждать, что спрос на кредит возрастет при снижении процентных ставок и, наоборот, уменьшится при их повышении. При избыточном предложении кредита кредиторы вынуждены будут снижать процентную ставку и соответственно сокращать объем предложения. При дефиците заемных средств конкуренция между заемщиками поднимет ставку и сократит объем спроса. 1.6. Механизм формирования ссудного процента В условиях действия рыночных механизмов в сфере кредитных отношений уровень ссудного процента стремится к средней норме прибыли в хозяйстве. При условии свободно перелива капитала он будет устремляться в ту отрасль, ту сферу приложения средств, которая обеспечит получение наибольшей прибыли. Если уровень дохода в производственном секторе экономики выше ссудного процента, то произойдет перемещение средств из денежной сферы в производственную и наоборот. Денежные средства направляются в такие вложения, доходность или норма прибыли которых является по сравнению с процентной ставкой достаточно высокой. При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы прибыли воздействуют как макроэкономические, так и частные факторы, лежащие в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов. Рассмотрим макроэкономические факторы. - Соотношение спроса и предложения заемных средств в условиях свободной экономики является основным фактором, определяющим норму процента. - Уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг. Вложения в ценные бумаги традиционно являются альтернативным банковским депозитом. - Дефицит государственного бюджета и необходимость его покрытия вызывают повышенный спрос государства на заемные средства. - Международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платежного баланса. - Денежно-кредитная политика Центрального Банка. - Объем денежных накоплений населения. Чем больше накоплений, тем значительнее возможности у кредитных организаций предоставлять заемщикам ссуды по сравнительно низким ставкам. - Фактор риска присущ любой кредитной сделке. Если кредиторы не уверены в будущих темпах инфляции, и, следовательно, не знают, на каком уровне установятся процентные ставки, они вероятнее всего потребуют более высокие процентные ставки, чтобы покрыть риск кредитования, особенно в долгосрочном периоде. - Инфляционное обесценение денег (инфляционные ожидания). Рост инфляционных ожиданий заемщиков при неизменности номинальных процентных ставок означает, что реальные процентные ставки снижаются. - Налогообложение. 1.7. Виды процентных ставок, номинальная и реальная процентные ставки Процентная ставка – это относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени (обычно за год). Различают номинальную и реальную ставки процента. Номинальная процентная ставка – это процент в денежном выражении. Реальная процентная ставка – это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора, или обменный курс, по которому сегодняшние товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги. То что, рыночная норма процента испытает непосредственное влияние инфляционных процессов первым предположил И.Фишер, который определял номинальную ставку процента и ожидаемого темпа инфляции. Взаимосвязь между ставками может быть представлена следующим выражением: i=r+e, где i – номинальная, или рыночная, ставка процента; r - реальная ставка процента; е – темп инфляции. Формулу называют еще эффектом Фишера. Его суть в том, что номинальная процентная ставка определяется не фактическим темпом инфляции, так как он не известен, а ожидаемым темпом инфляции. Если непредвиденная инфляция имеет место, то заемщики выигрывают за счет кредиторов, так как возвращают кредит обесценившимися деньгами. В случае дефляции кредитор выиграет за счет заемщика. Иногда может сложиться ситуация, когда реальные процентные ставки по кредитам имеют отрицательное значение. Процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими. Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь период пользования заемными средствами без одностороннего права ее пересмотра. Плавающая процентная ставка – это ставка по средне- и долгосрочным кредитам, которая складывается из двух частей: подвижной основы, которая меняется в соответствии с рыночной конъюнктурой и фиксированной величины, обычной неизменной в течение всего периода кредитования или обращения долговых ценных бумаг. К основным видам процентных ставок, на которые ориентируются и кредиторы и заемщики, относятся: - базовая банковская ставка (ключевая ставка ЦБ), - процентная ставка денежного рынка, - процентная ставка по межбанковским кредитам; - процентная ставка по казначейским векселям. На мировых денежных рынках, среди которых Лондон является крупнейшим глобальным финансовым центром, наиболее известной справочной ставкой является LIBOR. Это средние ставки предложения денежных средств на стандартные сроки (от 1 дня до 1 года) на Лондонском межбанковском рынке. В России с 2005 г. данную функцию выполняет ставка MosPrimerate - отечественный аналог ставки LIBOR. 1.8. Факторы, определяющие различия в процентных ставках. На уровень ставок процента по каждой отдельно взятой сделке оказывают влияние множество факторов, поскольку при выдаче кредита учитываются срок кредита, его размер, наличие обеспеченности ссуды, вероятность своевременного выполнения обязательств заемщика перед кредитором, которые в свою очередь являются признаками для классификации видов ставок процента и дифференциации их величины. Более рискованные заемщики платят более высокий процент по кредиту для компенсации риска. Долгосрочные кредиты приносят более высокий процентный доход, чем краткосрочные. В основе различия и взаимосвязи долгосрочных и краткосрочных процентных ставок лежит несколько основных теорий. 1. Теория рыночной сегментации исходит из того, что каждый заемщик и кредитор на денежно-кредитном рынке имеет определенные предпочтения по срокам размещения и привлечения средств. Так, если промышленному предприятию необходимо финансировать техническое перевооружение какого-то производства, то оно нуждается в долгосрочных ресурсах, если у сельскохозяйственного предприятия есть потребность финансирования сезонных работ, например, посевных, то ему нужны краткосрочные заемные средства. 2. Теория кривая доходности. Кривая доходности возрастает, если предложение средств на краткосрочном рынке превышает спрос, но имеет место нехватка ресурсов на долгосрочном рынке. В противном случае кривая доходности падает. Если кривая доходности пологая, то наблюдается баланс спроса и предложения ресурсов на том и на другом рынке. 3. Теория предпочтения ликвидности. Инвесторы обычно предпочитают размещать средства в краткосрочные кредиты в связи с их большей ликвидностью и меньшим риском потери стоимости во времени. Вместе с тем заемщики, как правило, предпочитают долгосрочные заимствования, поскольку привлечение краткосрочных ресурсов предполагает риск выплаты долга при одновременной невозможности дополнительного привлечения средств в случае неблагоприятного стечения обстоятельств. 4. Теория ожиданий. В соответствии с этой теории процентная ставка по долговым обязательствам зависит от ожидаемого уровня инфляции. Ставка процента зависит и от размера кредита. Это объясняется тем, что при больших суммах займа увеличивается риск, величина которого оценивается размером потерь кредитора из-за неплатежеспособности заемщика. Вероятность одновременного банкротства нескольких заемщиков значительно меньше, чем одного из них. Следовательно, риск кредитора снижается в случае выдачи ссуд нескольким заемщикам. Величина ставки процента зависит от обеспеченности кредита. Ставка по необеспеченному кредиту высокая, так как такая ссуда связана с повышенным риском. В зависимости от цели использования кредита разной и будет ставка процента. Повышенным риском обладают ссуды, выдаваемые для устранения финансовых затруднений, на осуществление инвестиционных проектов. 1.9. Банковский процент и процентный доход. Наиболее распространенной формой ссудного процента является банковский процент. Банк, как любое кредитное учреждение, размещает в ссуду прежде всего не собственные, а привлеченные средства. Доля дохода (процентная маржа), получаемая банком, представляет собой компенсацию за посредничество, риск невозврата долга, принятый на себя банком, и оценку кредитоспособности заемщика. Риск невыполнения обязательств перед банком по его активам превышает риск невыполнения обязательств перед вкладчиком по пассивам. Таким образом, банк принимает на себя риск неплатежей по ссудам. Верхняя граница банковского процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения. Упрощенно процентная маржа рассчитывается: Мфакт= Па- Пп, где (Мфакт) – процентная маржа; (Па)-средние ставки по активным операциям; (Пп)-средние ставки по пассивным операциям. Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, являются объем и состав кредитных вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение. RSA - активы с подвижными процентными ставками; RSL - пассивы с подвижными процентными ставками. Соотношение между указанными категориями активов и пассивов характеризует подверженность банка процентному риску. Этот анализ получил название ГЭП-анализа. В период роста процентных ставок для банка более благоприятно соотношение : RSA > RSL, т.е. число активов с подвижными процентными ставками превышает соответствующую величину пассивов, в связи с чем увеличивается разрыв в ставках по активным и пассивным операциям – растет процентная маржа. Напротив, при падении рыночного уровня процента желательно придерживаться обратного соотношения (RSA < RSL) и подкреплять активы с фиксированными ставками пассивами, характеризующимися срочностью пересмотра платежей по процентам. Для эффективного управления доходом от ссудных операций определяется и анализируется минимальная процентная маржа, характеризующая сложившуюся величину затрат, не покрытых полученными комиссиями и прочими доходами, на каждый рубль продуктивно размещенных средств: Ммин= (Рб-Дп):Араб х 100%, где Ммин – минимальная процентная маржа Рб - расходы по обеспечению работы банка ( все расходы, кроме сумм начисленных процентов); Дп – прочие доходы кредитного учреждения (доходы, за исключением поступлений по активным операциям банка; Араб – актив баланса банка, приносящий доход на вложенные средства: кредитные вложения, ценные бумаги в портфеле, средства, перечисленные предприятиям для участия в их хозяйственной деятельности, и др. При выполнении финансовых операций могут использоваться различные схемы и методы начисления процентов. Начисление на исходный капитал простых процентов применяется при обслуживании сберегательных вкладов с ежемесячной выплатой процентов и в тех случаях, когда проценты не присоединяются к сумме долга, а периодически выплачиваются кредитору. Простые проценты используют при выдаче краткосрочных ссуд, предоставляемых на срок до одного года с однократным начислением процентов. Формула наращения простыми процентами имеет вид: F=P (1+nr), где F – наращенная сумма; Р – исходный капитал; n – срок начисления процентов; r – ставка процента. Процентный доход (I) определяется по формуле: I=Pnr. Банки при расчете процентов применяют два основных метода. Первый - обычный метод (дифференцированный), который ориентирован на применение процентной ставки к непогашенной части долга (кредита). Даже если основной долг погашается равномерно, при таком методе расчета сумма выплат по кредиту будет уменьшаться от месяца к месяцу за счет изменения суммы уплачиваемых процентов. Второй метод – аннуитетный - сумма ежемесячных платежей (часть основного долга + проценты) постоянна на протяжении всего срока погашения кредита. Совокупность мероприятий по регулированию экономических отношений посредством управления процентными ставками называется процентной политикой. Процентная политика коммерческих банков направлена на максимизацию чистого процентного дохода от банковских операций, страхование кредитного риска и управление ликвидностью баланса банка. 2. Кредитная система 2.1. Понятие кредитной системы. Факторы её развития. Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. Различают два понятия кредитной системы: 1) совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма); 2) совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма). В первом аспекте кредитная система представлена банковским, потребительским, коммерческим, государственным, международным кредитом. Ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы являются банки. Банк — коммерческое учреждение, которое привлекает денежные средства юридических и физических лиц и от своего имени размещает их на условиях возвратности, платности и срочности, а также осуществляет расчетные, комиссионно-посреднические и иные операции. Типы коммерческих банков: 1) универсальные; 2) инвестиционные; 3) инновационные; 4) биржевые; 5) ипотечные и т.д. Специализированные (небанковские) финансово-кредитные институты: 1) Инвестиционные фонды (принимают вклады только от юридических лиц); 2) Финансовые фонды (принимают вклады, как от юридических, так и от физических лиц); 3) Страховые фонды; 4) Пенсионные фонды; 5) Общества взаимного кредита; 6) Ломбарды; 7) Лизинговые компании; 8) Факторинговые компании (Факторинг –переуступка долговых обязательств); 9) Форфейтинговые компании (Форфейтинг –факторинг на международном уровне). Центральный банк России находится в федеральной собственности и не зависит ни от исполнительных, ни от законодательных органов власти. ЦБР выполняет следующие функции: 1) Обеспечение устойчивости рубля (борьба с инфляцией, создание валютного коридора и т.д.). 2) Регулирование денежного обращения (эмиссия денежных знаков и изъятие их из обращения). 3) Регулирование денежно-кредитных отношений. ЦБР определяет ключевую ставку – учетную ставку, задает нормативы для коммерческих банков. Учетная ставка – это плата за кредит коммерческим банкам (сколько коммерческий банк должен будет вернуть ЦБР за пользование кредитом), регулирует объем кредитов, которые могут быть выданы коммерческим банкам. 4) Организация размещения государственных займов среди населения и юридических лиц. 5) Организация безналичных расчетов. 6) Является хранилищем золотовалютных резервов страны. 7) Представляет интересы России в международных финансовых организациях. 8) Осуществляет надзор и контроль за деятельностью коммерческих банков. 2.2. Структура кредитной системы. История кредитной системы прошла несколько этапов формирования. До 1917 г. кредитная система Российской империи развивалась по капиталистическим законам. В Российской империи существовала трехъярусная кредитная система, состоявшая из следующих звеньев. Структура кредитной системы Российской империи до 1917 г.: 1) Государственный банк 2) Банковский сектор, представленный в основном коммерческими и сберегательными банками 3) специализированные кредитные институты (страховые компании, кредитные товарищества и др.) В первые месяцы после революции 1917 г. была проведена национализация всех кредитных институтов (банков и страховых компаний), на базе Госбанка был создан Народный банк. Структура кредитной системы СССР в 1925 г. 1. Государственный банк 2. Банковский сектор: - акционерные банки (Промбанк, Электробанк, Внешторгбанк, Юго-восточный банк, Дальневосточный банк, Среднеазиатский банк); - кооперативные банки (Всеуобанк, Украинбанк); - коммунальные банки (Цекобанк и местные коммунальные банки); - Центральный сельхозбанк, республиканские сельхозбанки. 3. Специализированные и кредитно-финансовые учреждения: - общества сельскохозяйственного кредита; - общества взаимного кредита: - сберегательные кассы. Особенность новой кредитной системы заключалась в том, что большая часть ее звеньев являлась государственной собственностью, затем шли кооперативная и самая незначительная - капиталистическая (в основном с обществами взаимного кредита). В последующие годы кредитная система претерпела дальнейшие изменения под влиянием кредитной реформы 30-х годов, когда были ликвидированы все виды собственности, кроме государственной. Кредитная система была превращена в одноярусную. Кредитная система начала функционировать в рамках командно-административной системы управления экономикой и была представлена всего лишь тремя банками, сберегательными кассами и двумя страховыми организациями. Структура кредитной системы СССР: - Государственный банк - Стройбанк - Банк для внешней торговли - Система сберегательных банков - Госстрах и Ингосстрах. В результате такой реорганизации Государственный банк, помимо эмиссионной и расчетно-кассовой деятельности, взял на себя предоставление краткосрочных кредитов промышленности, транспорту, связи и другим отраслям хозяйства, а также долгосрочных кредитов сельскому хозяйству. Второй банк страны - Стройбанк сосредоточил свою деятельность на предоставлении долгосрочных кредитов и финансировании капиталовложений в различных отраслях хозяйства, кроме сельского хозяйства. Банк для внешней торговли занимался кредитованием внешней торговли, международными расчетами , а также операциями с иностранной валютой, золотом и драгоценными металлами. Система сберегательных касс обслуживала широкие слои населения путем привлечения денежных сбережений, оплаты услуг и реализации выигрышных государственных займов. Госстрах монополизировал страховые операции юридических и физических лиц внутри страны, Ингосстрах осуществлял операции по иностранному страхованию (страхование имущества иностранцев, советского имущества за рубежом, экспортно-импортные грузы, транспортные средства). Все аккумулированные денежные средства указанных организаций создавали так называемый ссудный фонд страны, который в последующем распределялся и перераспределялся в виде кредитов в различные сферы хозяйства. В середине 80-х годов в связи с реорганизацией управления экономикой была проведена банковская реформа, которая выразилась в создании крупных отраслевых специализированных банков. Структура кредитной системы СССР в середине 80-х годов: - Государственный банк (Госбанк СССР) - Промышленно-строительный банк (Промстройбанк) - Агропромышленный банк (Агропромбанк СССР) - Банк жилищно-коммунального хозяйства и социального развития (Жилсоцбанк СССР) - Банк трудовых сбережений и кредитования населения (Сберегательный банк СССР) - Банк внешнеэкономической деятельности СССР. Особенность этой реорганизации заключалась в том, что отраслевым специализированным банкам предоставлялось право как краткосрочного, так и долгосрочного кредитования. Значительные кредитные ресурсы из Госбанка были преданы специализированным банкам. Государственный банк сохранил за собой эмиссионную, расчетную, контролирующую, функции, а также кредитование непроизводственной сферы. Система сберегательных касс была преобразована в единый Сберегательный банк с многочисленными филиалами и отделениями. Центральная, одноярусная структура банковской системы закрепляла сферу влияния банков по ведомственному принципу. Предприятия, как прежде, закреплялись за банками и не имели права выбора в получении кредитных ресурсов. В конце 1990 г. Верховным Советом СССР был принят закон «Закон о Госбанке и банковской деятельности», который окончательно устанавливал двухъярусную банковскую систему в виде Центрального банка (Госбанка), Сберегательного банка и коммерческих банков. Согласно этому закону коммерческие банки получили самостоятельный статус в области привлечения вкладов и кредитной политики, а также при определении процентных ставок . Специализированные банки были превращены в коммерческие банки. К концу 1991 г. в связи с образованием Российской Федерации как самостоятельного государства формируется новая структура кредитной системы , которая складывается из следующих трех ярусов. Структура кредитной системы Российской Федерации на конец 1992 г.: 1. Центральный банк РФ 2. Банковская система - коммерческие банки - сберегательный банк РФ 3. Специализированные небанковские кредитные институты: - страховые компании - инвестиционные фонды - прочие К концу 1994 г. в России действовало около 2400 коммерческих банков, более 2 тыс. страховых компаний. Структура кредитной системы Российской Федерации на конец 2010 г.: 1. Центральный банк 2. Банковская система: - коммерческие банки - сберегательные банки - ипотечные банки 3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты: - страховые компании - инвестиционные фонды - пенсионные фонды - финансово-строительные компании - прочие. 2.3. Место коммерческого банка в кредитной системе России. С одной стороны, банк, как и любое другое предприятие, создается для удовлетворения интересов собственника банка (акционеров) и общественных интересов (клиентуры). С другой стороны, банк – это предприятие особого вида, которое организует и осуществляет движение ссудного капитала, обеспечивая получение прибыли собственникам банка. В соответствии с законодательством РФ банк - это коммерческое учреждение, созданное для привлечения денежных средств от юридических и физических лиц и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности срочности, а также осуществления иных банковских операций. Коммерческие банки можно классифицировать по ряду признаков: - по характеру собственности (государственные, акционерные, кооперативные, частные, муниципальные и смешанные); - по видам операций (универсальные и специализированные); - по территориальному признаку (международные, республиканские, региональные и обслуживающие несколько регионов страны); - по отраслевой ориентации (промышленные, сельскохозяйственные, строительные, торговые). Основными функциями банков являются: - мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал; - кредитование предприятий, государства и населения; - выпуск кредитных орудий обращения (кредитных денег); - осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; - эмиссионно-учредительская деятельность; - консультирование, предоставление экономической и финансовой информации. Одной из важных функций коммерческого банка является посредничество в кредите, которое они осуществляют путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота фондов предприятий и денежных доходов частных лиц. Денежные средства могут перемещаться от кредиторов к заемщикам и без посредничества банков. Однако при этом резко возрастают риски потери денежных средств, отдаваемых в ссуду, и возрастают общие издержки по их перемещению, поскольку кредиторы и заемщики не осведомлены о платежеспособности друг друга, а размер и сроки предложения денежных средств не совпадает с размерами и сроками потребности в них. Вторая важнейшая функция коммерческих банков – стимулирование накоплений в хозяйстве. Стимулы к накоплению средств и сбережению денежных средств формируются на основе гибкой депозитной политики коммерческих банков. Третья функция банков – посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами. Как инвестиционный консультант банк оказывает консультационные услуги своим клиентам по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Коммерческие банки осуществляют следующие банковские операции и сделки: 1) привлекают вклады и предоставляют кредиты по согласованию с заёмщиком, 2) ведут расчёты по поручению клиентов и банков – корреспондентов и их кассовое обслуживание, 3) открывают и ведут счета клиентов и банков корреспондентов, в том числе иностранных, 4) финансируют капитальные вложения по поручению вкладчиков или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка, 5) выпускают, покупают, продают и хранят платежные документы и ценные бумаги, осуществляют иные операции с ними, 6) выдают поручительство, гарантии, иные обязательства за третьих лиц, предусматривающих исполнение в денежной форме, 7) покупают у российских и иностранных юридических и физических лиц и продают им наличную и иностранную валюту, 8) покупают и продают в стране и за ее пределами драгоценные металлы, камни, изделия из них, 9) привлекают и размещают драгоценные металлы во вклады, 10) привлекают и размещают средства и управляют ценными бумагами по поручению клиентов (трастовые операции), 11) оказывают брокерские и консультационные услуги, осуществляют лизинговые операции. Указанные операции могут проводиться как в рублях, так и в валюте при наличии соответствующей лицензии Центрального банка. Задания для контроля усвоения материала лекции: Задание 1. Отличаются ли денежные отношения от кредитных? Если да, то чем? Задание 2. Чем ограничены процессы кредитного перераспределения? Задание 3. «К числу особенностей ипотечного кредита, позволяющих выделить его в обособленную форму кредита, относится следующее: • особый характер движения ссуженной стоимости, когда выдача ссуды не преследует цели получения нового чистого дохода, а ее возврат осуществляется за счет доходов заемщика, не связанных с приобретением недвижимости, т.е. ссуженная стоимость не высвобождается из хозяйственного оборота, как обычно при других формах кредита, а постепенно возмещается из доходов заемщика (не связанных с полученным кредитом); • обязательное наличие обеспечения, в качестве которого выступает сам объект кредитования — недвижимое имущество (например, жилые дома, квартиры); • особый состав кредиторов — кредитором могут быть не только коммерческие банки, но и дочерние банковские структуры, агентства по ипотечному кредитованию, центральные банки (в мировой практике), ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы и др. Вместе с тем среди кредиторов не встречаются частные лица, субъекты малого предпринимательства, международные институты; • особый состав заемщиков, в первую очередь физических лиц, при этом имеют место ограничения их по возрасту; • длительность кредита (в мировой практике выдаются на срок до 30 лет); • строго целевой характер; • цели ипотечного кредитования связаны с достижением социальной стабильности общества; • тесная связь ипотечного кредита с рынком ценных бумаг (в процессе ипотечного кредитования выпускаются закладные); • особое законодательное обеспечение. Выделенные автором особенности состава участников кредитных отношений по поводу ссужаемой стоимости с использованием ипотеки, специфика взаимодействия между субъектами кредита, некоторые его организационные основы, связанные со срочностью, обеспеченностью и целевым характером ипотечного кредита, дают основание предположить, что ипотечный кредит является не столько особым видом кредита, сколько самостоятельной форой кредита. Каково ваше мнение по данному вопросу? Задание 4. В чем заключается роль ссудного процента в экономике? Всегда ли она положительна? Задание 5. Три банка предлагают потенциальным клиентам следующие условия размещения депозитов: банк «А» — простые проценты из расчета 7% годовых; банк «Б» — ежеквартальное начисление процентов по ставке 6% годовых; банк «В» — ежемесячное начисление процентов по ставке 5,5% годовых. В какой банк клиенту выгоднее вложить 20 000 руб. на один год? Ответы на задания направлять на antongalukhin@yandex.ru Контрольная дата ответов на задания 10.04.2020г.