Финансовый анализ и основы аудита

Лекции Финансовый анализ и основы аудита Оглавление Тема 1. Анализ финансовых результатов организации 3 Тема 2. Анализ динамики доходов и расходов организации по обычным видам деятельности 25 Тема 3. Факторный анализ прибыли от продаж: традиционным методом и с использованием маржинальной концепции 47 Тема 4. Система показателей рентабельности, методика их расчета 67 Тема 5. Оценка финансовой устойчивости организации 87 Тема 6. Анализ кредитоспособности предприятия 96 Тема 1. Анализ финансовых результатов организации Главной целью создания и деятельности коммерческой организации выступает извлечение прибыли посредством занятия избранными видами экономической деятельности. В современной рыночной экономике в условиях конкуренции важнейшим из показателей эффективности деятельности хозяйствующего субъекта производственной, снабженческой, финансовой и инвестиционной сферах является финансовый результат. Он является итогом деловой активности предприятия и показывает прибыльность проводимой политики предприятия, конкурентоспособность выпускаемой ею продукции и предоставляемых услуг. Категория финансовых результатов теснейшим образом связана с определениями доходов и расходов. Финансовый результат деятельности организации определяется как разность между ее доходами и расходами. Такой подход является общепринятым. В процессе своей производственно-финансовой деятельности организации получают доходы, которые складываются из разных составляющих, имеют различную форму, разные источники и направляются также на различные цели. Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). Доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности организации подразделяются на доходы от обычных видов деятельности и прочие доходы. Доходы от обычных видов деятельности – это выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг. В организациях, предметом деятельности которых является предоставление за плату во временное пользование (временное владение и пользование) своих активов по договору аренды, выручкой считаются поступления, получение которых связано с этой деятельностью (арендная плата). В организациях, предметом деятельности которых является предоставление за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, выручкой считаются поступления, получение которых связано с этой деятельностью. В организациях, предметом деятельности которых является участие в уставных капиталах других организаций, выручкой считаются поступления, получение которых связано с этой деятельностью. Доходы, получаемые организацией от предоставления за плату во временное пользование (временное владение и пользование) своих активов, прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, и от участия в уставных капиталах других организаций, когда это не является предметом деятельности организации, относятся к прочим доходам. Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации. Расходы организации подразделяются на расходы по обычным видам деятельности и прочие расходы. Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, а также с выполнением работ и оказанием услуг. Расходами по обычным видам деятельности считаются также возмещения стоимости основных средств, нематериальных активов и иных амортизируемых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчислений. При формировании расходов традиционно обеспечивается их группировка по следующим элементам: материальные затраты; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизация; прочие затраты. Все доходы и расходы, удовлетворяющие этим определениям, участвуют в формировании финансового результата организации. Итак, конечный финансовый результат организации складывается под влиянием: финансового результата от продажи продукции (работ, услуг) и прочих доходов и расходов. Финансовый результат – это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования. Финансовый результат деятельности организации служит своего рода показателем значимости данной организации в народном хозяйстве. Общий финансовый результат деятельности предприятия, бухгалтерская прибыль или убыток, представляет собой сумму результата (прибыли или убытка) от реализации продукции, товаров (работ, услуг), результата (прибыли или убытка) от финансовой деятельности (процентов, полученных и уплаченных), операционной деятельности (доходов и расходов), доходов и расходов от прочих внереализационных операций. К финансовым результатам относятся следующие показатели: валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток), нераспределенная прибыль. Эффективность деятельности предприятия оценивается с помощью показателей прибыльности и рентабельности. Финансовый результат представляет собой прирост (уменьшение) капитала организации, вызванный ее предпринимательской и иной деятельностью. Превышение доходов над расходами формирует финансовый результат в виде прибыли, а превышение расходов над доходами – убыток. Прибыль – полученный предприятием доход, уменьшенный на величину произведенных расходов. Так как основная доля доходов предприятия приходится на реализацию продукции в виде выручки от реализации, а расходы приравниваются к полной себестоимости реализованной продукции, то прибыль можно рассчитывать, как разницу между чистой выручкой (после уплаты НДС, акцизов, отчислений во внебюджетные и бюджетные фонды) и полной себестоимостью. Итак, мы разобрались с понятием финансовых результатов и поэтому можно сказать, что одним из финансовых результатов служит прибыль предприятия. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат. Вместе с тем на величину прибыли, ее динамику воздействуют факторы, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия. Прибыль в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств, доходность авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия. Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным признакам как на рисунке 1. По источникам формирования По видам деятельности По составу элементов - прибыль от реализации продукции, работ и услуг - прибыль от прочей реализации. • прибыль от операционн деятельности; • прибыль инвестиционной деятельности; • прибыль инвестиционной ой от от - валовая прибыль; - прибыль от продаж; - налогообложение. деятельности; - прибыль от финансовой деятельности Рисунок 1 – Классификация видов прибыли по различным признакам Показатель прибыли принято называть показателем экономического эффекта, так как он является абсолютным показателем. Размер (объем) прибыли является очень важным показателем, поскольку от него зависят многие управленческие решения. Однако этому показателю присущ ряд недостатков, важнейшим из которых является невозможность сравнивать между собой итоги работы крупного, среднего и малого бизнеса. Для того чтобы справиться с этой задачей, рассчитывают так называемые «показатели экономической эффективности», когда показатель прибыли соотносится с каким-либо другим показателем. Такие показатели также принято называть показателями прибыльности (убыточности) или показателями рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют как эффективность работы предприятия в целом, так и различных направлений его деятельности. В отличии от прибыли, которая характеризует абсолютные результаты деятельности, рентабельность показывает соотношение эффекта с величиной понесенных затрат, тем самым определяет уровень операционно-финансовой безопасности и прочности положения хозяйствующего субъекта. В любом случае в числителе показателя рентабельности будет какойлибо вид прибыли, а в знаменателе – величина тех затрат и ресурсов, прибыльность которых исследуется. На изменение рентабельности влияет большое количество факторов, которые можно условно объединить в две группы: внешние и внутренние. К внутренним факторам относятся: изменение объема реализации продукции; структура товарооборота; оборачиваемость оборотных средств; объем издержек обращения; величина прочих доходов и прочих расходов; объем уплаченных налогов; обеспеченность собственными оборотными средствами; эффективность использования трудовых и материальных ресурсов; уровень хозяйствования и управления предприятием и т.д. Внутренние факторы делятся на производственные и внепроизводственные факторы. Внепроизводственные факторы включают в себя снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д. Штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом. Финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т.д. Производственные факторы: наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Названные факторы являются основными факторами роста прибыли и рентабельности предприятия. Основные направления увеличения прибыли определяются на предприятии отдельно по каждому виду производимой и реализуемой продукции. Наиболее значимыми факторами повышения рентабельности являются модернизация основных средств; применение инновационных технологий; улучшение качества продукции; повышение производительности труда работников; автоматизация процессов управления; внедрение инновационных методов продаж; увеличение цен на продукцию и другие. На современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансово-хозяйственного состояния предприятия уделяется много внимания. Сегодня деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить эффективность деятельности предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются: распознание реального состояния организации; изучение состава и свойств объекта, его сравнение с базовыми характеристиками и нормативными величинами; обнаружение изменений состояния объекта во времени; определение основных факторов, которые привели к изменению состояния объекта, и учет их влияния; прогноз основных тенденций. В настоящее время существует множество разнообразных методов финансового анализа, зависящих от различных поставленных целей. К данным методам можно отнести факторный анализ, предполагающий оценку влияния отдельных факторов на итоговые финансовые показатели с целью определения причин, вызывающих изменение их значений, а также горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный и так далее. Анализ финансового состояния является комплексным понятием, характеризующимся системой финансовых показателей, которые оценивают платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, финансовые результаты и рентабельность деятельности предприятия. Оценить финансовые результаты и финансовое положение предприятия можно с помощью анализа бухгалтерской финансовой отчетности. Бухгалтерская отчетность любого предприятия включает в себя отчет о финансовых результатах, обеспечивающий информацией о финансовых результатах деятельности предприятия. Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (ОКУД 0710001). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов и основным источником изменения капитала под влиянием доходов и расходов предприятия является отчет о финансовых результатах (ОКУД 0710002). Данный отчет является источником информации для оценки управленческих решений, способствует отражению уровня компетентности руководства и эффективности деятельности предприятия. Основной целью формирования отчета о финансовых результатах является обеспечение необходимой информацией заинтересованных лиц в результатах деятельности предприятия. Различают внутренних и внешних пользователей отчета о финансовых результатах. К пользователям осуществляющих внешний анализ отчета можно отнести кредиторов, проводящие анализ кредитоспособность предприятия для определения возможности погашения долга. Также анализ отчета о финансовых результатах проводят и такие внешние пользователи, как налоговые органы, партнеры, поставщики и т.д. Внутренний анализ отчета проводится руководителями предприятия и финансовыми менеджерами для привлечения инвесторов или получения в банке кредита, а также служащими предприятия для оценки перспектив работы на предприятии и другими внутренними пользователями. Структура отчета о финансовых результатах включает в себя данные об общих доходах предприятия за период, затратах, связанных с получением этих доходов и всех периодических доходах и расходах, не связанных с конкретными видами продукции. С помощью анализа показателей отчета о финансовых результатах можно • оценить тенденцию изменения доходов и расходов предприятия; • произвести анализ состава, структуры и динамики валовой прибыли (убытка), прибыли (убытка) от продаж, чистой прибыли (убытка); • выявить динамику рентабельности продаж; определить факторы формирования конечного финансового результата. Финансовое состояние – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Основным условием эффективной деятельности предприятия является стабильное финансовое состояние. Для принятия управленческих решений на предприятии следует провести анализ финансового состояния, благодаря которому можно обнаружить и предсказать существующие и вероятные проблемы, производственные и финансовые риски. Также определяются влияние решений, которые были приняты, на конечные результаты деятельности организации. Отчет о финансовых результатах является источником информации при анализе деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия. Деловая активность показывает динамику развития организации, достижение поставленных целей, эффективность использования экономических запасов. Анализ деловой активности изучает уровни и динамику финансовых коэффициентов оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, наиболее ликвидных активов. Основная цель деятельности организации заключается в получении прибыли. Основными показателями, которые характеризуют эффективность функционирования организации, являются прибыль и рентабельность. Каждая организация старается получать максимальную прибыль и увеличить уровень рентабельности. Рентабельность является относительным показателем, который определяет уровень доходности организации. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации, и эти показатели характеризуют конечный результат организации подробно, чем показатели прибыли. Таким образом, анализ финансового состояния характеризуется системой финансовых показателей, оценивающих финансовое положение и финансовое состояние предприятия. Отчет о финансовых результатах является частью бухгалтерской финансовой отчетности, дополняющей и раскрывающей информацию бухгалтерского баланса. Данный отчет отражает финансовое положение и финансовые результаты предприятия за отчетный период. Анализ финансового состояния способствует своевременному выявлению и устранению недостатков в финансовой деятельности предприятия16. Структура отчета о финансовых результатах включает в себя данные об общих доходах предприятия за период, затратах, связанных с получением этих доходов и всех периодических доходах и расходах, не связанных с конкретными видами продукции. Особые формы предназначены для отчетности банков, страховых компаний, бюджетных учреждений, инвестиционных фондов. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации. Добавим, что финансовый анализ проводится в целях оценки эффективности деятельности предприятия. Оценка эффективности деятельности предприятий необходима при планировании хозяйственной деятельности, выявлении причин невыполнения плановых заданий, изыскании резервов повышения эффективности работы предприятия, определении стратегии его развития. Оценка эффективности деятельности предприятия дает представление об адаптации предприятия к рыночным условиям, позволяет не только выработать стратегию и тактику поведения предприятий, но и повысить эффективность управления ими на уровне территории. Ее применение позволяет хозяйствующим субъектам определять слабые и сильные стороны деятельности предприятия и сконцентрировать все условия на направлениях, являющихся наиболее перспективными и доходными. Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне, то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. Основным инструментом для оценки финансового положения предприятия служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Финансовый анализ дает возможность оценить имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, обоснованность политики распределения доходов. В целях оценки эффективности деятельности разработка стратегии и тактики экономического развития предприятия невозможна без анализа финансовых результатов ее деятельности, сравнения экономических показателей, характеризующих ее финансовое состояние, исследования динамики изменения этих показателей в ту или иную сторону Подводя итог, важно сказать, что для оценки эффективности деятельности предприятия используется система обобщающих и частных показателей финансового анализа. Результаты финансового анализа позволяют определить эффективность деятельности предприятия, выявить слабые места в деятельности, предсказать пути наиболее эффективной работы. Анализ финансовых результатов является частью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В современных условиях для производителя большую значимость приобретает финансовый результат, при котором важно увеличение не столько количества производимой продукции, сколько прибыли, которая может быть получена в результате реализации этой продукции. Эффективная коммерческая деятельность современных успешных предприятий невозможна без грамотного, корректного и методологически эффективного учета и анализа доходов, расходов и финансовых результатов. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия, как партнера. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчетов принять экономически обоснованные решения. Анализ финансовых результатов организации проводится в несколько этапов: 1. Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период. 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия. 3. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия. 4. Анализ оборачиваемости оборотных средств. 5. Итоговый анализ финансовых результатов деятельности предприятия, который проводится в следующей последовательности: 1. Анализ прибыли, ее классификация. 2. Анализ экономических факторов, влияющих на величину прибыли, факторный анализ прибыли. 3. Проводится анализ «качества» прибыли (обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли). 4. Анализ использования прибыли на основе отчета о финансовых результатах, рассматривая направления ее использования. В ходе анализа использования чистой прибыли рекомендуется рассчитывать коэффициент потребления прибыли, коэффициент капитализации, темп устойчивого роста собственного капитала. 5. Завершающим этапом анализа финансовых результатов должен быть анализ рентабельности. Методология анализа финансовых результатов деятельности организации представляет собой процесс исследования условий и результатов формирования прибыли и использования с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности управления ею на предприятии. По целям осуществления анализ прибыли предприятия подразделяется на различные формы в зависимости от различных признаков, деление по целям анализа отражено на рисунке 2. Рисунок 2 – Формы прибыли предприятия по целям осуществления анализа Анализ прибыли является одним из важнейших и сложнейших разделов экономического анализа. Объем реализованной продукции, величина прибыли, уровень рентабельности зависят от конкурентоспособности, спроса на продукцию, от деловой и маркетинговой активности предприятия, его финансовой стратегии. Другими словами, прибыль и рентабельность характеризуют все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ прибыли начинается с оценки ее общей величины и ее элементов в сравнении с планом и предыдущим годом. Для изучения динамики производится сравнение отчетных показателей прибыли с аналогичными показателями за предыдущий (базисный) период. С этой целью определяются значения абсолютных и относительных отклонений. Объектом особого внимания в организации является прибыль от продаж (финансовый результат от обычных видов деятельности), так как она является главным источником чистой прибыли организации, а, следовательно, и источником роста масштабов всей ее деятельности. Прибыль от продажи продукции (работ, услуг) в целом по предприятию зависит от четырех факторов: объема продаж продукции, работ, услуг, структуры продукции, себестоимости и уровня цен. На сегодняшний день законодательно не закреплен единый перечень показателей, используемых для оценки источников формирования прибыли. Предприятия самостоятельно разрабатывают методику оценки качества прибыли или используют уже предложенные в научной литературе показатели, характеризующие качество прибыли. В настоящее время еще нет единого мнения о сущности и показателях качества финансовых результатах. Несмотря на то, что особой аналитикой обладают количественные показатели, в зависимости от целей, задач, теоретико-методологических представлений исследователей, от условий анализа могут применяться и различные показатели качества прибыли: количественные и качественные. Развитие и углубление экономического анализа является необходимым условием стабильной работы организации и позволяет предвидеть хозяйственную и коммерческую ситуацию для достижения конечной цели организации, то есть получения максимума прибыли. При общей оценке финансового состояния предприятия используются результаты анализа платежеспособности и ликвидности. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия представляет собой сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Все активы и пассивы предприятия можно поделить на группы, указанные в таблице 1. Таблица 1– Группы активов и пассивов по критерию ликвидности Баланс считается ликвидным если: А1≥П1, А2≥П2, АЗ≥П3, А4≤П4. Первое и второе неравенство показывает текущую ликвидность предприятия, т.е. платежеспособность в ближайшем будущем. Сравнение А3 с П3 отображает перспективную ликвидность – прогноз платежеспособности. Четвертое неравенство свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Помимо этого, для анализа платежеспособности можно использовать различные коэффициенты, например, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия, коэффициент платежеспособности и другие. Показатели отчета о финансовых результатах позволяют выявлять и анализировать влияние факторов на получение финансовых результатов – прибыли или убытка. Факторный анализ прибыли, а позже и показателей рентабельности с целью выяснения причин изменения данных показателей можно провести исследование можно методом цепных подстановок или абсолютных разниц исходя их порядка формирования показателей. Главной целью здесь является выявление степени влияния на разные виды прибыли ряда факторов, в том числе роста либо увеличения производства товаров, объемов продаж, повышения качества и расширения ассортимента товаров, увеличения рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др. Среди относительных показателей, выделяемых при исследовании финансовых результатов, наиболее важными являются коэффициенты рентабельности, которые отражают доходность активов, обязательств и капитала. Здесь можно выделить такие показатели, как рентабельность активов, рентабельность продукции, производства, рентабельность продаж, собственного капитала, чистая рентабельность и др. Рост показателей рентабельности предприятия в перспективе свидетельствует об увеличении дохода, приходящегося на единицу расходов. По итогам же анализа показателей рентабельности можно судить о успешности деятельности предприятия, его финансовой устойчивости, о возможности вложения в него инвестиций, предоставлении кредитования, о перспективах развития организации и др. Как уже говорилось, на следующем этапе проводится факторный анализ рентабельности для всестороннего анализа организации. Исследование проводится по аналогии с факторным анализом показателей прибыли методом цепных подстановок или абсолютных разниц. Завершающим этапом проведения оценки финансовых результатов является обобщение полученных данных, формирование выводов дается оценка текущей деятельности организации и формируются прогнозы ее развития на перспективу, а также выявляются возможные резервы повышения эффективности деятельности. Таким образом, при анализе рассматриваются обобщающие показатели финансовых результатов в их динамике, затем изучается их структура, определяется изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду; выявляются факторы, приведшие к изменениям; показатели, с помощью которых можно дать количественную оценку влияния факторов на изменение финансовых результатов. Результаты анализа финансовых результатов являются информационной базой для сферы управления, используемой для разработки и принятия управленческих решений, направленных на повышение эффективности финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Тема 2. Анализ динамики доходов и расходов организации по обычным видам деятельности По общему правилу доходом признается экономическая выгода в денежной или натуральной форме. Но не всякая экономическая выгода будет признана доходом организации, а только та, которую можно оценить и определить по правилам гл. 25 НК РФ [4, ст. 41]. До недавнего времени доходы, однозначного определения не имели. Как экономическая категория они рассматривались: • в виде результата финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта как разница «между стоимостью реализованной продукции и всеми произведенными затратами, связанными с производством и реализацией этой продукции, то есть прибыль»[30, с. 105]; • как выручка от реализации продукции. Отсутсвие однозначного понимания термина «доходы» в экономической науке и четкого определения в законодательных и нормативных актах по бухгалтерскому учету влечет за собой возникновение сложностей их учета. В Положении по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 [9] понятие «доходы» рассматривается в качестве элемента информации о финансовых результатах деятельности организации, которая формируется в бухгалтерском учете, и включает в него выручку от реализации продукции (работ, услуг). «Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг» [9, п. 5]. ПБУ 9/99 «Доходы организации» также устанавливает условия, при которых поступления организации могут признаваться доходом. Согласно ПБУ 9/99 «доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)» [9, п. 2]. Выделяются следующие основные критерии отнесения денежных поступлений к доходам: • фирма имеет право на то, чтобы получать соответствующую выручку в силу подписанного договора либо иных правомочий; • сумма денежных поступлений может быть однозначно определена; • есть уверенность в том, что в силу поступлений выручки организация получит гарантированные экономические выгоды; • выручка поступает в обмен на некий продукт или услугу, произведенные компанией, • расходы, что связаны с соответствующей финансовой операцией, могут быть однозначно зафиксированы. Под расходами фирмы законодатель понимает прежде всего уменьшение коммерческих выгод фирмы вследствие выбытия активов либо появления обязательств, которые приводят к уменьшению величины капитала организации, но без учета снижения доли вкладов собственников. Учет расходов и доходов фирмы не осуществляется, если первые: • связаны с покупкой внеоборотных активов; • представляют собой вклады в уставные капиталы иных фирм; • являются платой по комиссионным контрактам, агентским соглашениям и иным с близкой правовой природой; • представляют собой предварительную оплату тех или иных активов, работ, сервисов; • являются денежными средствами, уплачиваемыми как аванс в счет тех или иных поставок; • представляют собой денежные средства, направленные банку в счет погашения кредита. Вместе с тем, по каждому из перечисленных пунктов можно выделить исключения. Если их зафиксировать, то учет доходов и расходов организации, в свою очередь, уже может быть осуществлен. Так, например, если погашается не основная сумма кредита, а процент по нему, то это уже будут расходы. Аналогичный статус получают денежные транзакции в счет предстоящих поставок тех или иных активов в том случае, если соответствующие ресурсы не были поставлены заказчику. Например — в силу банкротства поставщика. Существуют самые разные подходы к классификации доходов и расходов. Так, распространен подход, по которому первые подразделяются на те, что получены в ходе основной деятельности фирмы, и те, что извлечены как результат прочих активностей. К основным доходам относится выручка, которая получена в силу производства и последующей продажи фирмой своей продукции, оказания услуг, выполнения тех или иных работ. Есть прочие доходы, называемые также внереализационными. Таковыми могут быть предоставление тех или иных активов фирмы в аренду, предоставление патентных прав, финансовое участие в активах других фирм, оформление кредитов другим организациям. Учет доходов и расходов организации в фирме может иметь особенности, исходя из принятых критериев вторых. Подходы здесь могут быть самые разные. По аналогии с доходами, есть классификация, предполагающая отнесение расходов к основным и прочим. Главный критерий их отнесения к первым — издержки соответствующего типа должны быть связаны непосредственно с последующим извлечением прибыли. То есть они предполагают включенность в себестоимость продукции, услуги либо выполняемой работы. Прочие расходы могут быть связаны, к примеру, с издержками, сопровождающими предоставление какому-либо субъекту во временное пользование активов фирмы, уплатой штрафов, неустоек, компенсацией курсовой разницы. Учет прочих доходов и расходов, вместе с тем, не должен быть менее приоритетным, чем соответствующие процедуры, касающиеся основной выручки и издержек. Важнейший нюанс активностей компании при решении рассматриваемой задачи — определение порядка отнесения расходов к коммерческим и управленческим. Управленческие расходы классифицируются на несколько основных типов. Прежде всего это постоянные издержки, которые не коррелируют с объемами выпуска товаров. Есть расходы, которые, в свою очередь, непосредственно связаны с показателями производства. Коммерческие издержки, в соответствии с распространенным определением — это те, что связаны с продажами товаров, их продвижением на рынке, рекламой, выплатой вознаграждений посредникам. ПБУ10/99 предусматривает группировку расходов организации по обычным видам деятельности по следующим элементам: материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов); затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизация; прочие затраты (почтово - телеграфные, телефонные, командировочные и т.д.) [8, п. 8] Такая группировка является единой и обязательной для всех отраслей экономической и хозяйственной деятельности. Группировка расходы, по экономическим элементам, дает возможность увидеть, что именно израсходовано на производство продукции и каково соотношение отдельных элементов расходов в общей сумме расходов. В статье 253 НК РФ, в отличии от ПБУ, выделены не пять, а четыре элемента расходов: материальные расходы; расходы на оплату труда; сумма начисленной амортизации; прочие расходы. Основной задачей бухгалтерского учета доходов и расходов на предприятиях является определение их величин, которые должны быть представлены в бухгалтерской отчетности. Решение этой задачи проходит три этапа: выбор фактов хозяйственной жизни, идентифицируемых как доходы и расходы, т.е. определение момента возникновения (признания) доходов и расходов; отнесение доходов и расходов к отчетным периодам, за которые исчисляется финансовый результат; оценка доходов и расходов (рисунок 1.1). Рисунок 1.1 Схема возникновения доходов и расходов Источник: [Составлено автором на основании исследованного материала] В ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации» доходы и расходы подразделяются на доходы и расходы по обычным видам деятельности и прочие. В международной практике прочие доходы и расходы могут также называться нейтральными, т.е. не связанными с основным бизнесом организации – с продажами продукции (работ, услуг). Определение предмета деятельности в свете гражданско-правовых отношений и вид деятельности для целей бухгалтерского учета и отчетности различны. Организации в своих уставах декларируют предметы деятельности, которыми они предполагают заниматься. Однако это часто не совпадает с реальностью, так как конъюнктура рынка, вновь открывающиеся возможности и т.п. условия вынуждают хозяйствующие субъекты идти в новые сферы, порой отказываясь от некоторых планов, реализация которых не удалась. Поэтому в устав часто включается фраза о том, что организация может заниматься любой деятельностью, не запрещенной законодательством. Гражданский Кодекс устанавливает обязательность указания видов деятельности только для некоммерческих и унитарных предприятий. Следовательно, в уставе перечень обычных видов деятельности искать не нужно, за исключением лицензируемой деятельности, когда иными видами деятельности, кроме тех, на которые получена лицензия, организация заниматься уже не может (например, деятельность на рынке ценных бумаг). Перечень обычных видов деятельности на очередной финансовый год хозяйствующий субъект должен определить до его начала и включить его в свою учетную политику. При определении такого вида деятельности используется сравнение с уже достигнутыми показателями. Для этого анализируется состав доходов за предыдущий год. Здесь чаще всего используется количественный критерий. Общепринятым является порог существенности пять процентов. Иными словами, существенной признается сумма, которая превышает пять процентов от итогового показателя [20, с. 318]. Поэтому организация имеет право самостоятельно определить свой порог существенности, т.е. тот процент, при котором доходы становятся существенными (а вид деятельности – обычным), и указать его в учетной политике словами: «Предметом деятельности организации для целей выделения доходов от обычных видов деятельности является деятельность, доходы от которой составляют не менее 5% от общей величины доходов организации, а именно: … (далее дается перечень доходов) » [40, с. 16]. При этом, в течение года организация может расширять свой перечень видов деятельности, в качестве дополнения в учетную политику. Количественный критерий не является единственным при выявлении обычных видов деятельности, хозяйствующие субъекты свободны в определении своих видов деятельности, главное, чтобы они были зафиксированы в учетной политике и в едином государственном реестре. Квалификация доходов и расходов должна учитывать принцип соответствия доходов и расходов. То есть, если доход признается доходом по обычным видам деятельности, то и расход, соответствующий ему, должен быть также по обычным видам деятельности. Так, например, сумма начисленной амортизация по основным средствам, которые сданы в аренду будет учитываться как расход по обычным видам деятельности, если доход признан выручкой, и наоборот, она будет прочим расходом, если доход признан как прочий. При этом доход не может быть признан доходом по обычным видам деятельности, если ему не соответствует никаких расходов (поскольку это деятельность, она должна сопровождаться расходами). Как пример можно привести получение доходов по процентам за использование банком денежных средств, которые находятся на счете организации в банке. Данные поступления никогда не станут доходами по обычным видам деятельности, какую бы долю не занимали в структуре доходов организации, так как они не связаны с деятельностью по извлечению этих доходов и не сопровождаются расходами. В то же время – если нет дохода, то не может быть и расхода по обычным видам деятельности. Расходы прошлых лет, например, которые выявлены в отчетном периоде: даже если эти расходы включались в себестоимость в предыдущие годы, теперь они признаются только как прочие. Доходы организации могут быть сгруппированы: — по признаку принадлежности к отчетным периодам; — по признаку регулярности (повторяемости). В свою очередь по признаку принадлежности к отчетным периодам доходы подразделяются на: — доходы данного отчетного периода - это доходы, обусловленые фактами хозяйственной деятельности и событиями данного отчетного периода, и признаваемые в отчете о финансовых результатах данного отчетного периода. — доходы будущих отчетных периодов (отложенные доходы) — доходы, обусловленные фактами хозяйственной деятельности и событиями текущего отчетного периода, но признаваемые в отчете о финансовых результатах в будущих отчетных периодах. По признаку взаимосвязи с расходами обусловившими их возникновение доходы данного отчетного периода, в свою очередь, делятся на: — доходы данного отчетного периода, которые обусловлены понесенными расходами; — доходы данного отчетного периода, которые не связаны с фактом возникновения расходов; — доходы периода. «По признаку регулярности (повторяемости) вся совокупность доходов организации делиться на: —систематические (регулярные) доходы; — несистематические (случайные) доходы. Систематические (регулярные) доходы — доходы организации, факты возникновения которых регулярно повторяются в отчетных периодах и, как правило, обусловленные целью создания данной организации. Несистематические (случайные) доходы — доходы организации, получение которых не обусловлено непосредственно целью создания организации, как правило, носящие случайный, нерегулярный характер» [44, 97]. В ПБУ 9/99 сделана попытка классификации всех доходов организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности. Доходы организации делятся на две большие группы: доходы от обычных видов деятельности, к которым относится выручка, и прочие поступления. В качестве положительного момента необходимо отметить, что ПБУ 9/99 «уходит» от понятия «реализации» и « выручки от реализации », заменяя их термином «продажи», не в последнюю очередь, видимо, по причине очень широко распространившегося на практике налогового смысла реализации как любого перехода права собственности. ПБУ 9/99 некоторым образом разрешает имеющуюся в настоящее время проблемную ситуацию, о признании и порядке отражения на счетах бухгалтерского учета систематических доходов, извлекаемых из право обладания активами. Выручка есть систематические, регулярные доходы организации, информация о которых очень важна для пользователей отчетности. Условия признания выручки от продажи товаров определяются пунктом 12 ПБУ 9/99, который, устанавливает общие критерии признания выручки: Выручка признается в бухгалтерском учете при наличии следующих условий: а) организация имеет право на получение этой выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом; б) сумма выручки может быть определена; в) имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации. Уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации, имеется в случае, когда организация получила в оплату актив либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива; г) право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана); д) расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены. Если в отношении денежных средств и иных активов, полученных организацией в оплату, не исполнено хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете организации признается кредиторская задолженность, а не выручка. Для признания в бухгалтерском учете выручки от предоставления за плату во временное пользование (временное владение и пользование) своих активов, прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности и от участия в уставных капиталах других организаций, должны быть одновременно соблюдены условия, определенные в подпунктах «а», «б» и «в» настоящего пункта. Организации, которые вправе применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета, включая упрощенную бухгалтерскую (финансовую) отчетность, могут признавать выручку по мере поступления денежных средств от покупателей (заказчиков) при соблюдении условий, определенных в подпунктах «а», «б», «в» и «д» настоящего пункта» [6, п. 12]. В соответствии с пунктом 13 «Организация может признавать в бухгалтерском учете выручку от выполнения работ, оказания услуг, продажи продукции с длительным циклом изготовления по мере готовности работы, услуги, продукции или по завершении выполнения работы, оказания услуги, изготовления продукции в целом...». В таблице 1.1 представлены условия принятия к учету доходов и расходов. Таблица 1.1 Условия принятия к учету доходов и расходов Источн и к: [Cоста в ле но а вто ро м н а ос но ве исследованного матеориала] Как объект бухгалтерского учета расходы отражаются против соответствующих им доходов, в свою очередь, и доходы могут быть записаны на счетах только против соответствующих им расходов. Расходы организации представляют собой уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов, то есть денежных средств, иного имущества или возникновения обязательств, без соответствующего увеличения активов организации. Расходы вызывают уменьшение капитала организации, кроме уменьшения вклада собственников по их решению. С этой точки зрения налоговые платежи относятся к расходам организации. Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) называют издержками производства. Часть материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия потребленная в процессе производства за определенный (отчетный) период времени - это затраты на производство, или издержки производства по изготовлению продукции, выполнению работ и оказанию услуг. Следовательно, понятие «затраты на производство» и «издержки производства» для учета являются синонимами. Готовый продукт, как результат производственного процесса, позволяет изучить величину затрат на его производство, т.е. себестоимость, которая представляет собой превращенную форму издержек производства и отражает затраты средств производства и заработной платы. Следовательно, себестоимость продукции представляет собой стоимостную оценку использованных в процессе производства материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия. Основное различие издержек производства и себестоимости связано с тем, что время осуществления издержек производства не совпадает с временем выпуска продукции. Издержки производства выражают первичное потребление производственных ресурсов, которые связанны с использованием рабочей силы, предметов и средств труда, а себестоимость продукции отражает конечный результат производственного процесса и включает все затраты, относящиеся на выпущенную из производства продукцию (работы, услуги) и ее продажу. То есть себестоимость показывает расходы организации на производство и сбыт продукции. Таким образом, понятия «расходы» и «затраты» не являются синонимами, так как понятие расходы шире понятия затрат. В учетной практике расходы представляют собой совокупность затрат, включенных в полную себестоимость проданной продукции, товаров (работ, услуг). Рассмотрим классификацию затрат на производство (Табл. 1.2). Таблица 1.2 Общая схема классификации затрат на производство Источн и к: [Cост а в ле но а вто ро м н а ос но ве исследованного матеориала] К основным затратам относятся затраты, которые непосредственно связаны с процессом производства продукции, работ, услуг (материалы, зарплата и начисления на зарплату рабочих, износ инструментов и т. д.). Накладные – это затраты по управлению и обслуживанию производственного процесса (общепроизводственные и общехозяйственные расходы). К прямым относятся затраты, которые можно прямо отнести на определенные виды продукции, работ, услуг (зарплата рабочих, материалы, полуфабрикаты, сырье, начисления на зарплату и т.п.). К косвенным относятся затраты, которые одновременно относятся ко всем видам продукции (затраты на коммунальные расходы и подобные им общепроизводственные и общехозяйственные расходы). В конце месяца распределяются между отдельными видами продукции, работ, услуг пропорционально какой-либо базе: • зарплата производственных рабочих; • материальные затраты; • прямые затраты; • выручка от реализации. Переменные – затраты, которые осуществляются пропорционально объему выпущенной продукции (сырье, материалы, зарплата основных рабочих с начислениями, полуфабрикаты, общепроизводственные расходы). Постоянные – затраты, которые не зависят от объема выпускаемой продукции (освещение, отопление, зарплата управленческого персонала и подобные им общехозяйственные расходы). Эти расходы могут осуществляться и при полной остановке производства. Учет структуры расходов по элементам необходим для получения упорядоченной информации, позволяющей проводить многогранный анализ и оценку расходов на производство продукции и ее продажу, выполнения работ и оказания услуг, продажу покупных товаров. Группировка по элементам затрат необходима и для раскрытия информации о расходах в бухгалтерской отчетности. Заметим, что раскрытие информации о себестоимости производимой продукции (по видам), выполненных работ и услуг не требуется. Как правило, организации относят информацию такого рода к коммерческой тайне и пользуются ею только для внутреннего применения и управления. Поэтому калькуляционный учет продукции, работ и услуг по элементам ведут в системе финансового учета. Таким образом, можно сделать вывод, что доходы организации возникают как увеличение экономических выгод в результате поступления денежных средств и других активов или уменьшения обязательств. В ПБУ 9/99 экономическая выгода определяется как увеличение капитала организации. Доходы от обычных видов деятельности - это выручка от продаж продукции, работ, услуг. Доходы от обычной деятельности (выручка) признаются в бухгалтерском учете при наличии следующих условий: а) организация имеет право на получение этой выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом; б) сумма выручки может быть определена; в) имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации. Уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации, имеется в случае, когда организация получила оплату актив, либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива; г) право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана); д) расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены. Расходы по обычной деятельности представляют собой себестоимость реализованной продукции, работ, услуг. Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами также считаются расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг. Концепция доходов и расходов, лежащая в основе ПБУ, состоит в том, что не всякие затраты относятся к расходам, так же как и не всякие поступления являются доходами. Доходы и расходы являются показателями, определяющими финансовый результат деятельности любой организации. Для того чтобы в финансовой отчетности представить достоверную, полную и максимально полезную для пользователей информацию о доходах и расходах, организация, по нашему мнению, должна соблюдать основополагающие допущения (принципы), и именно принцип начисления. Суть его заключается в том, что экономические события, в том числе доходы и расходы, должны признаваться и отражаться в отчетности в том периоде, в котором они получены или произведены, независимо от поступления или уплаты денежных средств с учетом того факта, что организация не намерена прекращать или значительно сокращать объемы своей деятельности. Существующее в теории многообразие вариантов оценки доходов и расходов в практике официального бухгалтерского учета ограничивается предписаниями нормативных актов, которые из всего спектра возможных решений выбирают какой-либо один способ, либо их оговоренное число. Доходы и расходы от обычных видов деятельности отражаются в бухгалтерском учете на активно-пассивном счете 90 «Продажи». Планом счетов предусмотрено открытие следующих субсчетов к счету 90: 1 – «Выручка»; 2 – «Себестоимость продаж»; 3 – «Налог на добавленную стоимость»; 4 – «Акцизы»; 9 – «Прибыль/убыток от продаж». На субсчете 1 «Выручка» учитываются поступления активов, признаваемые выручкой. На субсчете 2 «Себестоимость продаж» учитывается себестоимость продаж, по которым на субсчете 1 «Выручка» признана выручка. На субсчете 3 «Налог на добавленную стоимость» учитываются суммы налога на добавленную стоимость, причитающиеся к получению от покупателя (заказчика). На субсчете 4 «Акцизы» учитываются суммы акцизов, включенных в цену проданной продукции (товаров). Организации – плательщики экспортных пошлин могут открывать к счету 90 «Продажи» субсчет 5 «Экспортные пошлины» для учета сумм экспортных пошлин. Субсчет 9 «Прибыль/убыток от продаж» предназначен для выявления финансового результата (прибыль или убыток) от продаж за отчетный месяц. Записи по субсчетам 90/1, 90/2, 90/3, 90/4 производятся накопительно в течение отчетного года. Ежемесячно сопоставлением совокупного дебетового оборота по субсчетам 90/2, 90/3, 90/4 и кредитового оборота по субсчету 90/1 определяется финансовый результат (прибыль или убыток) от продаж за отчетный месяц. Этот финансовый результат ежемесячно списывается с субсчета 90/9 на счет 99 «Прибыли и убытки». Таким образом, синтетический счет 90 «Продажи» сальдо на отчетную дату не имеет. В качестве расходов по обычным видам деятельности принимается не вся величина текущих расходов, а только та, которая непосредственно связана с формированием финансовых результатов данного отчетного периода. Если произведенные в текущем периоде расходы будут участвовать в формировании прибылей и убытков в последующие периоды, то подобные текущие расходы подлежат капитализации, например расходы, связанные с приобретением основных средств, нематериальных активов и т.п. Расходы по обычным видам деятельности принимаются к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине оплаты в денежной и иной форме или величине кредиторской задолженности. Расходы организации по приобретению товарно-материальных ценностей учитываются по дебету счетов расчетов (60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и т.п.) и кредиту счетов учета денежных средств (50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банке» и др.) в суммах, предусмотренных соответствующими договорами. Расходы по обычным видам деятельности, непосредственно связанные с процессом производства и продажей, отражаются в бухгалтерском учете по дебету счетов затрат (20 «Основное производство», 23 «Вспомогательные производства», 26 «Общехозяйственные расходы», 44 «Расходы на продажу» и др.) и кредиту счетов расчетов и соответствующих видов ресурсов (10 «Материалы», 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда», 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и др.) в сумме фактически произведенных затрат. Аналитический учет по счету 90 «Продажи» ведется по каждому виду проданных товаров, продукции, выполняемых работ, оказываемых услуг и др. Кроме того, аналитический учет по этому счету может вестись по регионам продаж и другим направлениям, необходимым для управления организацией. При отражении доходов и расходов от обычных видов деятельности в бухгалтерском учете делаются следующие проводки: • отражена выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг Д 62 К 90; • списана себестоимость проданной продукции Д 90 К 43; • списана себестоимость проданных товаров в торговле Д 90 К 41; • списана себестоимость оказанных заказчиком услуг или выполненных работ Д 90 К 20; • отражен НДС при продаже продукции, выполнении работ и оказании услуг на сторону по обычным видам деятельности Д 90 К 68. При журнально-ордерной форме ведения бухгалтерского учета операции по счету 90 «Продажи» отражаются в журнале-ордере № 11. По окончании отчетного года все субсчета, открытые к счету 90 «Продажи» (кроме субсчета 90/9 «Прибыль/убыток от продаж»), закрываются внутренними записями на субсчет 90/9. Доходы и расходы от обычных видов деятельности получают от операций, являющихся предметом основной деятельности. В Отчете о прибылях и убытках доходы представлены в виде нетто-выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг (стр. 2110); Расходы по обычным видам деятельности представлены тремя строками: «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» (стр. 2120) – здесь отражаются затраты на производство продукции, работ, услуг. Торговые организации в этой строке отражают покупную стоимость товаров. Профессиональные участники рынка ценных бумаг отражают здесь покупную (учетную) стоимость ценных бумаг; «Коммерческие расходы» (стр. 2210) – здесь отражаются расходы связанные с продажей продукции, работ, услуг (для производственных предприятий) и издержки обращения (для торговых организаций); «Управленческие расходы» (стр. 2220) – отражаются управленческие (общехозяйственные) расходы. Прочие доходы и расходы – доходы и расходы, которые не являются предметом обычных видов деятельности. К ним относятся доходы и расходы, связанные с осуществлением финансовых вложений, продажей и прочим выбытием имущества, предоставлением активов во временное пользование за плату, оплатой услуг кредитных организаций, штрафы, пени, неустойки, за нарушение условий хозяйственных договоров; курсовые разницы; прибыли и убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; суммы дооценки (уценки) активов за исключением внеоборотных; суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, и др. Прочие доходы и расходы отражаются в Отчете о прибылях и убытках бухгалтерской отчетности в следующих строках: «Доходы от участия в других организациях» (стр. 2310) – поступления от участия в уставных (складочных) капиталах других организаций; «Проценты к получению» (стр. 2320) – проценты, причитающиеся организации по выданным ею займам, проценты и дисконт, причитающиеся к получению по ценным бумагам (например, по облигациям, векселям), проценты по коммерческим кредитам, предоставленным путем перечисления аванса, предварительной оплаты, задатка; проценты, выплачиваемые банком за пользование денежными средствами, находящимися на расчетном счете организации; «Проценты к уплате» (стр. 2330) – проценты, уплачиваемые по всем видам заемных обязательств организации (в том числе по товарным и коммерческим кредитам, облигационным и вексельным займам), помимо той их части, которая в соответствии с правилами бухгалтерского учета включается в стоимость инвестиционного актива; дисконт, причитающийся к уплате по облигациям и векселям; «Прочие доходы» (стр. 2340) – другие доходы, не перечисление выше; «Прочие расходы» (стр. 2350) – другие расходы, не упомянутые выше. При проведении анализа следует не забывать, что разделение доходов и расходов на две основные группы зависит от стабильности их получения, от периода к периоду. Стабильный характер имеют доходы и расходы по обычным видам деятельности, в то время как в своей основной части прочие доходы и расходы являются случайными. Поэтому более высоким «качеством» (с позиции стабильности получения) обладает та чистая прибыль, которая сформировалась в большей степени за счет положительного финансового результата от обычной деятельности (прибыли от продаж). Данная ситуация означает, что высока вероятность ее получения в не меньших объемах в будущем. Таким образом, анализ полученных доходов, расходов и финансовых результатов позволяет не только оценить фактический уровень эффективности деятельности организации, но и определить перспективы развития хозяйствующего субъекта, уровень его надежности как партнера и инвестиционной привлекательности. Сопоставление определенных групп доходов и расходов организации позволяет исчислить важнейшие показатели финансовых результатов ее деятельности: 1. Прибыль (убыток) от продаж (стр. 2200) характеризует финансовый результат от обычных видов деятельности организации и представляет собой разность между выручкой от продажи (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) и полной себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг. 2. Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 2300) представляет собой сумму прибыли (убытка) от продаж товаров, продукции, работ, услуг, прочих доходов, уменьшенных на сумму аналогичных расходов. Данный показатель характеризует общий финансовый результат, полученный от всех видов деятельности и операций; 3. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 2400) формируется исходя из прибыли (убытка) до налогообложения с учетом влияния на результат текущего налога на прибыль, отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и последствий чрезвычайных обстоятельств хозяйствования. Она характеризует величину прибыли, остающейся в распоряжении собственника организации, т.е. конечный финансовый результат деятельности. Анализ доходов и расходов проводится по следующим направлениям: 1) выявляется динамика отдельных видов доходов и расходов и общей их суммы в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. При этом темпы роста доходов необходимо сопоставить с темпами роста соответствующих расходов (горизонтальный анализ); 2) рассчитывается удельный вес отдельных доходов и расходов в общей их величине и оценивается динамика структуры этих показателей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим (вертикальный анализ); 3) при наличии информации за несколько периодов проводится трендовый анализ доходов и расходов; 4) определяются различные соотношения доходов и расходов организации (коэффициентный анализ): – соотношение общей суммы доходов и расходов; – соотношение доходов и расходов по обычным видам деятельности; – соотношение прочих доходов и расходов. Расчет этих соотношений проводится за предыдущий и отчетный период, что позволяет выявить уровень и динамику доходности деятельности организации. В целом анализ доходов и расходов позволяет установить степень их влияния на конечный финансовый результат – чистую прибыль  (убыток). Дальнейший анализ должен быть направлен на оценку влияния сложившейся динамики и структуры доходов и расходов на показатели финансовых результатов деятельности организации, в том числе прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль. Тема 3. Факторный анализ прибыли от продаж: традиционным методом и с использованием маржинальной концепции Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими из них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Прибыль это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности [5,78]. Как важнейшая категория рыночных отношений, прибыль вы­полняет определенные функции. Во-первых, прибыль характеризует конечный финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия. Прибыль оказывает также стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства. Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Она позволяет осуществлять капитальные вложения в производство (тем самым расширяя и обновляя его), внедрять нововведения, решать социальные проблемы на предприятии, финансировать мероприятия по его научно-техническому развитию. Помимо этого прибыль является важным фактором в оценке потенциальным инвестором возможностей компании, служит показателем эффективного использования ресурсов, т.е. необходима для оценки деятельности фирмы и ее возможностей в будущем. В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования и удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, социальных и других программ, принимает участие в формировании бюджетных и благотворительных фондов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями [10,116]. Многоканальное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что акционерное, арендное, частное или другой формы собственности предприятие, получив финансовую самостоятельность и независимость вправе решать на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропро­изводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель пред­принимательства, но и удовлетворение общественных потреб­ностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста сто­имости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и про­счеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции. Прибыль как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом. Поэтому прежде всего важно определить состав прибыли предприятия [1, 34]. Емким информативным показателем является валовая прибыль. Валовая прибыль - сумма прибылей (убытков) предпри­ятия от реализации продукции и доходов (убытков), не связан­ных с ее производством и реализацией. Под реализацией продукции понимается не только продажа произведенных това­ров, имеющих натурально-вещественную форму, но и выполне­ние работ, оказание услуг. В составе валовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности. Валовая прибыль включает прибыль (убыток) от реализации товарной продукции; прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера; прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия; финансовые результаты от внереализационных операций. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) характе­ризует чистый доход, созданный на предприятии. Остальные элементы валовой прибыли отражают в основном перерас­пределение ранее созданных доходов. Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, ус­луг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в лю­бых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом. Финансовый результат определяется раздельно по каж­дому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализа­ции продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разнице между выручкой от реализации продукции (работ, ус­луг) в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию [5, 92]. Выручка принимается в расчет без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налогами поступают в бюджет. Из выручки также исключаемая сумма наценок (скидок), поступающая торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в сбыте продукции. При этом денежные поступления, связанные с выбытием основных средств, матери­альных (оборотных) и нематериальных активов, продажная сто­имость валютных ценностей, ценных бумаг не включаются в состав выручки [3, 53]. При реализации продукции, имеющей натурально-веществен­ную форму, расчет прибыли ведется исходя из выручки и полной себестоимости продукции, определяемыми на объем реализуе­мой продукции. В натуральном выражении он включает остатки готовой продукции на начало отчетного периода, не реализо­ванные в предшествующем периоде, и выпуск товарной продук­ции отчетного периода за минусом той части продукции, которая не может быть реализована в конце отчетного периода. Под периодом понимается квартал, или год. Состав остатков нереа­лизованной продукции на начало и конец периода зависит от избранного предприятием метода учета выручки - по поступ­лению денег на расчетный счет (в кассу) предприятия или по отгрузке продукции, расчетные документы по которой предъяв­лены покупателю. Метод определения выручки от реализации продукции устанавливается предприятием на длительный срок (ряд лет) исходя из условий хозяйствования и заключенных договоров. Прибыль от выполнения работ и оказания услуг рассчиты­вается аналогично прибыли от реализации продукции. В строительных организациях выручка отражает стоимость законченных объектов строительства или работ, вы­полненных по договорам подряда и субподряда. В торговле, снабженческих и сбытовых пред­приятиях выручка соответствует валовому доходу от продажи товаров (сумма наценок или скидок в процентах к стоимости реализуемых товаров). На предприятиях транспорта и связи выручка отражает денежные средства за предоставляемые услуги по действующим тарифам [11, 43]. Кроме прибыли от реализации продукции в состав валовой прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера. На долю этой прибыли приходится несколько процентов балансовой прибыли. В ее состав входят прибыли (убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе предприятия. Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их про­чего выбытия, реализации иного имущества предприятия — это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предпри­ятия. У предприятия могут образовываться излишние материальные ценности в результате изменения объема производства, недостатков в системе снабжения, реализации и других причин. Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения. Предприятие вправе списывать, продавать, ликвидировать, переда­вать в уставные фонды других предприятий здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие основные фонды, материальные ценности, продавать отдельные объекты, товарно- материальные ценности и другие виды имущества. Финансовый результат имеет место только при продаже перечисленных видов имущества. При реализации основных фондов финансовый результат определяется как разница между продажной ценой реализованных на сторону основных средств и их остаточной стоимостью с учетом понесенных расходов по реализации [7, 112]. Под иным имуществом предприятия понимаются сырье, ма­териалы, топливо, запчасти, нематериальные активы (патенты, лицензии), валютные ценности, ценные бумаги. Разница между про­дажной ценой этих видов имущества предприятия и их балан­совой стоимостью (с учетом понесенных в связи с этим расходов) составляет финансовый результат, влияющий на сумму балан­совой прибыли. Финансовые результаты от внереализационных операций - это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не свя­занным с реализацией продукции, основных средств, иного иму­щества предприятия, выполнением работ, оказанием услуг. Финансовый результат определяется как доходы (убытки) за минусом расходов по внереализационным операциям. Значительный удельный вес могут составлять доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и доходы от сдачи имущества в аренду. Финансовые вложения означают такое размещение собствен­ных средств предприятия в деятельность других предприятий, которое дает возможность получить доходы. Под долгосрочными финансовыми вложениями понимаются затраты предприятия по вкладу средств в уставной капитал других предприятий, приобретению акций и других ценных бумаг, предостав­ление средств взаймы на срок более года. К формам кратко­срочных финансовых вложений относятся приобретение кратко­срочных казначейских обязательств, облигаций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок менее года. Доходы от долевого участия в уставном капитале другого предприятия представляют часть его чистой прибыли, которая поступает учредителю в заранее обговоренном размере, или в виде дивидендов по акциям, пакетом которых владеет учреди­тель. Доходами от ценных бумаг являются проценты по обли­гациям, краткосрочным казначейским обязательствам, дивиден­ды по акциям. По средствам, предоставляемым взаймы, предприятие получает доходы по условиям договора между кредито- и ссудозаемщиком [10, 76]. В состав внереализационных прибылей (убытков) также входят сальдо полученных и уплаченных штрафов, пени, неустоек других видов санкций (кроме санкций, уплачиваемых в бюджет и ряд внебюджетных фондов в соответствии с законодательством); другие доходы и расходы (убытки, потери). Необходимость и важность определения состава валовой прибыли обусловлена следующим: - во-первых, в связи с тем, что подавляющую часть валовой прибыли (95-97%) предприятие получает от реализации товарной продукции, анализу именно этой составляющей должно быть уделено главное внимание; - во-вторых, не смотря на это, абстрагироваться от рассмотрения состава и структуры прибыли от реализации имущества и внереализационных доходов, а также факторов, влияющих на их изменения, никак нельзя  Понятие прибыли, по мере развития экономической теории, постоянно совершенствовалось и усложнялось. Причем трактовки прибыли были весьма неточными и конкретными, однако ученые-экономисты сходились в том, что прибыль представляет собой разницу, отклонение, остаток между фактическими расходами на производство определенного вида продукции и доходами, полученными от ее продажи [2]. Прибыль как экономическая категория – это превращенная форма прибавочной стоимости. Прибыль с точки зрения экономики предприятия – положительный финансовый результат, получаемый предприятием после реализации продукции (товаров, работ, услуг) и погашения соответствующих расходов. Информационная база анализа финансовых результатов предприятия формируется за счет внешних и внутренних источников информации. Прибыль представляет собой цель любой хозяйственной деятельности предприятия. Кроме этого, она является объектом экономической теории и определяет собой важную роль в рыночной экономике. В современных учебниках и научных журналах категорию «прибыль» неразрывно связывают с категориями дохода, а также капитала, воздержания, процента, ожидания и пр. [1–5]. Однако если исходить из практики, то по сути прибыль представляет собой разность между выручкой и затратами компании. В рыночной экономике анализ финансовых результатов составляет важнейшую часть информационного обеспечения для принятия управленческих решений руководством предприятий. В получении подробной информации о финансовой ситуации в компании, ее деятельности заинтересованы практически все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры, аудиторы, инвесторы, банки, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные агентства. На рисунке 1 представлены задачи факторного анализа. К основным задачам экономического факторного анализа, как показано на рис. 1, относятся построение экономико-математических моделей, описывающих влияние факторов на результирующий показатель, и оценка оказываемого этими факторами влияния. На результирующий показатель может влиять один фактор, 209 А.В. Голикова. Факторный анализ прибыли предприятия (на примере предприятия ООО «Стройзаказ») и в этом случае говорят об однофакторном анализе, или несколько – в этом случае используется многофакторный анализ. Рис. 1. Задачи факторного анализа [1] Существует множество методик анализа финансовых результатов [1]. Между тем ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента подходят к отдельным теоретическим и методическим вопросам анализа в различных аспектах и с разной степенью детализации. Одной из интересных методик является методика Г.В. Савицкой [5], которая предлагает осуществлять анализ финансовых результатов деятельности предприятия последовательно по следующим этапам анализа (рис. 2). Рис. 2. Основные этапы анализа финансовых результатов компании по Г.В. Савицкой [5] В процессе анализа Г.В. Савицкая рекомендует анализировать такие показатели, как маржинальная прибыль, прибыль от реализации, общий финансовый результат, основные факторы, влияющие на компанию, среднестатистические цены и пр. 210 Территория новых возможностей. Вестник ВГУЭС. 2018. №1 Часто на практике при анализе прибыли исследуют вопросы себестоимости, что позволяет выделить резервы повышения прибыли [3]. В этом случае используют такие показатели, как точка безубыточности и порог рентабельности. Определение порога рентабельности производится для установления базового объема выпуска продукции как ориентира для принятия решений по ассортименту и ценам. Точка безубыточности рассчитывается для первоначально заданной производственной программы, исходя из полученных данных от заказчика или от маркетингово-сбытовой службы Прибылью в организации называют разницу между объемом выручки за проданные товары или услуги и расходами, связанными с приобретением реализованных товаров, а также затратами на их продажу и административными расходами. Размер прибыли в организации зависит от многих составляющих: • количества товара или услуг, которые были проданы; • разнообразия оказываемых услуг или предлагаемых товаров; • затрат, осуществляемых в связи с приобретением или производством; • стоимости, по которой продукция реализуется. Прибыль от продаж – важнейшая составная часть прибыли до налогообложения. Прибыль от продаж зависит от трех основных факторов: 1) от количества реализованной продукции по каждой позиции номенклатуры (ассортимента); 2) от уровня себестоимости единицы продукции по каждой позиции номенклатуры (ассортимента). В условиях инфляции себестоимость в течение отчетного периода неоднократно меняется, поэтому при планировании и экономическом анализе необходимо использовать средние показатели себестоимости единицы продукции; 3) от уровня цен, по которым реализуются конкретные виды продукции. При планировании и экономическом анализе необходимо использовать средние цены на единицу продукции. В экономической литературе предложены многочисленные варианты методик факторного анализа прибыли от продаж (В. В. Ковалев, Е. В. Негашев, Г. В. Савицкая, А. П. Чечета, А. Д. Шеремет), изучение которых позволило нам выделить два основных подхода к факторному анализу прибыли от продаж: 1) анализ предполагает прямые расчеты влияния факторов – объема продаж, себестоимости и цены единицы продукции – по отдельным позициям номенклатуры (ассортимента); 2) анализ основывается на информации, содержащейся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», так называемый экспресс-анализ. Для увеличения прибыли организации применяется факторный анализ прибыли от продаж. Этот метод помогает установить, от чего наибольшим образом зависит объем доходов организации, выявить ведущие факторы, а также позволяет регулировать объемы денежных поступлений. На основании факторного анализа руководство предприятия принимает решения о дальнейшей деятельности организации. Базисом для анализа являются сведения, содержащиеся в бухгалтерской отчетности. Имея значения ключевых показателей и зная методику расчета, провести анализа не составит проблем. Важнейшим показателем финансово-хозяйственной деятельности пред- приятия является финансовый результат, который выражается прибылью или убытком. Естественно, что деятельность любой коммерческой организации направлена на получение положительного финансового результата, т. е. прибыли, что подтверждает Гражданский кодекс Российской Федерации. Прибыль необходима для дальнейшего развития предприятия, привлечения новых покупателей, поставщиков, кредиторов и инвесторов. В условиях сложившейся кризисной ситуации коммерческие организации получают не только положительные, но и отрицательные результаты (убытки) от своей деятельности, при этом считают приоритетным выжить. Отрицательный результат – тоже результат. Он мотивирует, побуждает предприятие к лучшей работе, организованности и достижению лучших результатов. Несомненно, актуальным является систематический экономический анализ финансовых результатов и, прежде всего финансовых результатов от обычных видов деятельности. Определенный смысл для предпринимателя имеет факторный анализ прибыли (убытка) от продаж. Нельзя не согласиться с В. В. Ковалевым, который отмечает, что «…проводя факторный анализ, необходимо помнить одно правило: анализ важен не сам по себе, а лишь тогда, когда он действенен, т. е. идентификация и оценка факторов имеют смысл только в том случае, если этими факторами можно управлять хотя бы частично». Результативность факторного анализа во многом определяется качеством построения детерминированных и стохастических факторных моделей. К сожалению, иногда модели строятся формальными методами, в результате чего многие факторы не имеют экономической интерпретации, а сами модели практической значимости. Неправильно построенная модель может привести к логически неоправданным и неверным результатам, поэтому исключительно важным этапом факторного анализа выступает построение экономически обоснованной факторной модели. Достаточно широкое распространение, особенно в рамках традиционного ретроспективного анализа, приобрели детерминированные модели факторного анализа. Отметим некоторые особенности их использования: – модель полностью замкнута на ту систему факторов, которые поддаются объединению в данную модель; – невозможно разделить результаты влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной модели. Таким образом, аналитик условно абстрагируется от действия других факторов, а все изменения результативного показателя приписываются влиянию факторов, включенных в модель. Можно построить значительное количество детерминированных факторных моделей прибыли от продаж, что объясняет существование различных методик ее факторного анализа. Рассмотрим методики факторного анализа прибыли от продаж, наиболее часто предлагаемые в экономической литературе, и оценим их практическую значимость. Прибыль от продаж (П) представлена в отчете о прибылях и убытках следующими слагаемыми: – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (т. е. за вычетом НДС и др.) (В), – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С), – коммерческие расходы (КР), – управленческие расходы (УР). Взаимосвязь этих слагаемых можно выразить с помощью формулы П = В – С – КР – УР. (1) Тогда влияние каждого фактора можно вычислить методом балансовых увязок: ΔП = ΔВ – ΔС – ΔКР – ΔУР (2) Другими словами, величина влияния каждого фактора будет равна его абсолютному отклонению, скорректированному на знак, стоящий перед данным фактором в модели: – влияние изменения выручки от продаж на прибыль: ΔП (В) = ΔВ (3) – влияние изменения себестоимости продаж: ΔП (С) = – ΔС (4) – влияние изменения коммерческих расходов: ΔП (КР) = – ΔКР (5) – влияние изменения управленческих расходов: ΔП (УР) = – ΔУР (6) Таким образом, если в исследуемом периоде выручка увеличится, например, на 100 000 руб., аналитик сделает вывод, что на аналогичную величину возрастет прибыль от продаж (т. е. влияние фактора можно будет оценить положительно). Однако такой вывод, безусловно, является неграмотным, поскольку: а) прибыль – это разница между доходами и расходами, а следовательно, в случае продажи рентабельной продукции 1 рубль выручки будет содержать лишь некоторое количество копеек прибыли (например, 5 коп.). Тогда увеличение выручки на 100 000 руб. (при неизменной структуре продаж) принесет предприятию дополнительно прибыли не 100 000, а только 5 000 руб. (100 000 ´ 0,05); б) если обычная деятельность предприятия убыточна (например, 1 рубль реализации приносит предприятию убыток в размере 1 коп.), то увеличение выручки от продаж на 100 000 руб. (при неизменной структуре продаж) принесет предприятию убыток в размере 1 000 руб. (100 000 ´ (–0,01)); в) все факторы рассматриваются независимо друг от друга и вне связи объема продаж и себестоимости. Частично названные недостатки устраняются при использовании методики факторного анализа прибыли от продаж, рассматриваемой Л. В. Донцовой и Н. В. Никифоровой4. Она основана на использовании уровней (удельных весов) расходов и прибыли от обычных видов деятельности в выручке от продаж. Так, уровень себестоимости (Ус) рассчитывается по формуле Ус = С / В . 100 (7) Следует отметить, что уровень прибыли от продаж (Уп) в выручке есть рентабельность продаж (Rп): Уп = П / В . 100 = Rп (8) Методика факторного анализа прибыли от продаж строится по следующей схеме. 1. Определяется изменение прибыли от продажи (ΔП) в отчетном периоде по сравнению с базисным (абсолютное отклонение). 2. Определяется влияние выручки от продажи. Выручка от продажи может измениться, прежде всего, из-за изменения цен на реализованную продукцию (ц) и изменения объема (количества) реализованной продукции (к). Поэтому влияние на прибыль фактора «выручка от продаж» раскладывается на две части: 1) влияние цен на реализованную продукцию: – рассчитывается выручка от продаж в сопоставимых ценах: В′ = В1 / iц, (9) где В′– выручка от продаж отчетного периода в сопоставимых ценах (в ценах базисного периода), В1 – выручка от продаж отчетного периода (в действующих ценах), iц – индекс цен; – определяется изменение выручки под влиянием изменения цены (ΔВ(ц)): ΔВ(ц) = В1 – В′, (10) – рассчитывается влияние изменения цены на прибыль от продаж (ΔП(ц)): ΔП(ц) = ΔВ(ц) . Rп0 / 100, (11) где Rп0 – рентабельность продаж в базисном периоде. 2) влияние объема продаж (количества проданной продукции): – определяется изменение выручки от продаж под влиянием изменения объема (количества) реализованной продукции (ΔВ(к)): ΔВ(к) = В′ – В0 , (12) где В0 – выручка от продаж в базисном периоде, – рассчитывается влияние изменения объема продаж на прибыль от продажи (ΔП(к)): ΔП(к) = ΔВ(к) . Rп0 / 100 (13) 3. Определяется влияние себестоимости проданной продукции (ΔП(с)): ΔП(с) = В1 . (– ΔУс) / 100, (14) где ΔУс – изменение уровня себестоимости в выручке от продаж. 4. Определяется влияние коммерческих расходов (ΔП(кр)): ΔП(кр) = В1 . (– ΔУкр) / 100, (15) где ΔУкр – изменение уровня коммерческих расходов в выручке от продаж. 5. Определяется влияние управленческих расходов (ΔП(ур)): ΔП(ур) = В1 . (– ΔУур) / 100, (16) где ΔУур – изменение уровня управленческих расходов в выручке от продаж. Основной недостаток данной методики состоит в том, что, как и предыдущая, она построена на использовании только данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности. Ее результаты позволяют указать только общие направления в разработке управленческих решений, а зависимость финансового результата от изменения объемов продаж и цены каждого наименования продукции, структуры продаж не учитывается. Расчет влияния указанных выше факторов на прибыль от основной деятельности можно провести на основе следующей факторной модели: П = Σ[VРПобщ. . Удi . (цi – Зi)], (17) где VРПобщ. – объем всей реализованной продукции в натуральном выражении, Удi – доля i-го вида продукции в общем объеме продаж, цi – средняя цена единицы i-го вида продукции, Зi – полная себестоимость единицы i-го вида продукции. Однако данную модель можно применить только в ситуации, если производится и реализуется однородная продукция, что позволяет определить общий объем продаж в натуральном выражении. В большинстве случаев это сделать невозможно. Обзор литературных источников показывает, что для факторного анализа прибыли от продаж наибольшее применение получила следующая модель: П = Σ[VРПi . (цi – Зi)], (18) где VРПi – объем реализованной продукции i-го вида в натуральном выражении. Общим недостатком последних моделей (17, 18) является отсутствие учета взаимосвязи объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Предполагается, что объем продаж изменяется сам по себе, себестоимость и цены варьируют не зависимо от объема реализации продукции. На самом деле при увеличении объема производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, поскольку на единицу продукции приходится меньше постоянных расходов; при сокращении объемов производства и продаж себестоимость изделий возрастает из-за того, что на единицу продукции приходится больше постоянных расходов. Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли от продаж, а также с целью прогнозирования ее величины желательно использовать модели, построенные по правилам маржинального анализа, в основе которого лежит деление затрат на постоянные и переменные: П = Σ[VРПобщ. . Удi . (цi – bi)] – А, (19) П = Σ[VРПi . (цi – bi)] – А, (20)__ где bi – удельные переменные затраты, А – сумма постоянных затрат на весь объем произведенной (реализованной) продукции. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше прибыль и выше рентабельность, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние. Маржинальный доход (маржа покрытия) - выручка от реализации продукции, товаров и услуг минус переменные издержки, приходящиеся на реализованную продукцию. Основные этапы анализа: Сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа. Определение суммы постоянных и переменных издержек на производство и реализацию продукции. Расчет величины исследуемых показателей. Сравнительный анализ уровня исследуемых показателей. Факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее. Маржинальный доход включает в себя не только постоянные затраты, но и прибыль. Традиционная методика факторного анализа прибыли от реализации предполагает использование следующей модели: П = VРП (ц - с), где VРП - физический объем продаж; ц - цена реализации; с - себестоимость единицы продукции. Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли, и прогнозирования ее величины в маржинальном анализе применяют следующую модель: П = VРП (ц - b) - a, где b - переменные затраты на единицу продукции; ц - цена единицы продукции; a - постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции. Эта формула используется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. Здесь учитывается не только прямое влияние объема продаж на прибыль, но и косвенное, что дает возможность более точно определить влияние факторов на изменение суммы прибыли. При анализе прибыли в целом по предприятию необходимо кроме данных факторов учитывать также структуру реализованной продукции, изменение которой может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на величину прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме продаж, то сумма прибыли возрастет. Напротив, увеличение удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции вызовет уменьшение общей суммы прибыли. Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель: П = Ѕ [VPПi * (цi - bi)] - a. Многоступенчатый порядок определения финансового результата: Такой порядок определения финансового результата покажет участие каждого центра затрат в формировании его величины, позволит выявить и конкретизировать причины убытков, определить основные направления их снижения. Маржинальный анализ рентабельности одного вида продукции, используется следующая факторная модель: R = VРП (ц - b) - а / VРП х b + a, расчет выполняется способом цепной подстановки. Для анализа рентабельности продукции в целом по предприятию можно использовать следующую факторную модель: R = П /З = Ѕ[VРПi (цi - bi)] – а / Ѕ(VРПi х bi) + a, способом цепной подстановки. Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать модель: R = П / В = Ѕ[VРПi х (цi - bi)] – а / Ѕ(VРПi х цi). Анализ рентабельности совокупного капитала (Rск) осуществляется по следующей факторной модели: Rск = БП / Акт = (П + ПФР) / (В / Коб) = (Ѕ[VРПi х (цi - b1)] - а + ПФР) / (Ѕ[VРПi х цi) / Коб), где БП - балансовая прибыль (прибыль отчетного периода); Акт - средняя сумма совокупных активов; Коб - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала; ПФР - прочие финансовые результаты (операционные и внереализационные). Данная система учета и анализа ориентирована не на производство, а на реализацию. Она побуждает изыскивать резервы увеличения объема продаж: чем больше объем продаж, тем меньше постоянных затрат, отнесенных прямо на финансовый результат, приходится на единицу реализованной продукции, тем больше прибыль и выше рентабельность. Методика маржинального анализа прибыли в отличие от традиционной позволяет полнее изучить взаимосвязи   между показателями и точнее измерить влияние факторов. Традиционная методика анализа прибыли предусматривает использование следующей модели: П = Оп (Ц – С)    (1) Где Оп – физический объем продаж;       Ц – цена реализации;       С – себестоимость единицы продукции.      Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реализации) себестоимость продукции снижается, так как меньше постоянных затрат приходится на единицу продукции. И, наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции. В маржинальном анализе используется другая модель: П = Оп (Ц – в) - А    (2) Где в – переменные затраты на единицу продукции;       А – постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции. Формула 2 позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня переменных и суммы постоянных затрат. Методика анализа прибыли несколько усложнятся в условиях многопродуктового производства, так как кроме перечисленных выше факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции: П = ∑ - А    (3) Где Цi – цена i-ого вида продукции;        в – переменные затраты на единицу i-ого вида продукции;        Уi – удельный вес i-ого вида продукции в общем объеме продаж.          Применяя методику факторного анализа в формуле 3 можно оценить и спрогнозировать изменение прибыли предприятия. Преимущества данных моделей (19, 20) очевидны. Однако их использование при проведении факторного анализа прибыли от продаж осложняется тем, что учет затрат на предприятиях, как правило, не организован должным образом и не позволяет формировать необходимую для управления информацию о переменных и постоянных затратах. Таким образом, из множества моделей факторного анализа прибыли от продаж, наиболее часто предлагаемых в экономической литературе, всем необходимым условиям удовлетворяют модели, построенные по правилам маржинального анализа. Тема 4. Система показателей рентабельности, методика их расчета В дословном понимании «рентабельность» определение имеет следующее: это показатель того, насколько прибыльной является текущая деятельность предприятия. Определяется этот показатель в абсолютном или процентном выражении (коэффициенте рентабельности). Данная норма призвана показать наглядно, насколько эффективно выстроена работа организации с использованием имеющихся ресурсов (материальных, человеческих). Рассчитывается рентабельность исходя из соотношения полученных доходов (прибыли) к имеющимся активам, использованным для производства. Существует множество видов рентабельности, которые будут рассмотрены ниже. Но, наибольшее распространение получило это понятие применительно к работе производственных предприятий. Понятие рентабельность в этом случае представляет собой соотношение прибыли предприятия в чистом виде и себестоимости произведенной продукции. Опираться на данные по себестоимости необходимо потому, что в этот пункт включены все необходимые для производства расходы. Кстати, факторов, влияющих на себестоимостьдовольно много. Сюда входят коммунальные и транспортные расходы, оплата труда работников, расходы на закупку материалов. Правомерно и использование показателя чистой прибыли за вычетом все произведенных платежей, так как именно этот показатель дает возможность определить, насколько доходной является текущая деятельность. Кроме таких факторов, как текущие затраты, связанные с производством товаров или оказанием услуг, немаловажным фактором, влияющим на доходность, а, значит, и на рентабельность, является размер налогового бремени. Взаимосвязь этих показателей очевидна: чем выше сумма налоговых отчислений, тем ниже рентабельность работы. Выход из ситуации возможен в виде получения налоговых льгот. Варианты увеличения рентабельности деятельности: 1. Снижение расходов на выплату заработной платы работников. Для этого не нужно сокращать штат и оставлять только самых необходимых сотрудников. Крупные международные корпорации давно нашли выход из такой ситуации. Они попросту переводят производственные мощности в другие государства с лояльной финансовой политикой, где и набирают сравнительно недорогую рабочую силу. От этого выигрывают сразу обе стороны: доходность предприятия повышается, государство, где размещаются производственные площадки, вообще убивает двух зайцев. Во-первых, часть населения получает работу. Во-вторых, идут отчисления в бюджет страны. 2. Еще один выход, не самый лучший, снижение качества материалов, используемых в производстве. Это достаточно рискованный шаг, который может привести к потере большого сектора рынка сбыта. Ведь многие закупочные организации предпочитают приобретать товар, который стоит дороже, но ценится хорошим качеством. 3. Что делать тем предприятиям, работа которых не сопряжена с производством товаров. В эту группу попадает большое количество коммерческих организаций, оказывающих услуги населению. Повысить нормы рентабельности можно и в этом случае. Для этого необходимо пересмотреть и реорганизовать рекламную и маркетинговую политику. Для этого можно разработать систему скидок для определенных категорий населения или продумать систему бонусов для постоянных клиентов. Виды рентабельности С тем, что такое рентабельность, все понятно. Это показатель, определяющий, насколько продуктивно в части получения дохода работала организация или предприятие. Какие же существуют виды рентабельности: 1. Рентабельность продаж показывает процент прибыли в каждой полученной единице валюты (рубле, долларе). Рассчитывается путем деления общей прибыли, полученной до выплаты всех налогов (операционной прибыли) на объем продаж произведенной продукции. Полезен такой подход тем, что позволяет сравнить показатели за несколько периодов деятельности и сделать выводы об эффективности производимых затрат. 2. С рентабельностью производства все просто: за основу расчетов берется соотношение размеров чистой прибыли и реализованной продукции. Таким образом, выясняется, сколько дохода получило предприятие с каждого затраченного рубля. Подобный расчет может быть использован для анализа работы предприятия в целом или для определения эффективности каждого из подразделений организации. 3. Немаловажным по значению является определение рентабельности активов. Для этого необходимо определить размер чистой прибыли, полученной за анализируемый период (например, за год). Затем вывести стоимость активов предприятия за вычетом всех заемных средств. Соотношение прибыли и активов и является показателем плодотворности деятельности за анализируемый период. Эта методика призвана определить, насколько эффективно выстроена работа предприятия за счет собственных основных средств. Так как рентабельность – это показатель, отражающий величину доходности предприятия в зависимости от величины многих факторов (активов, продаж), с ее помощью можно проанализировать, насколько эффективно при получении прибыли используется собственный капитал компании, а также заемные средства. Виды определения доходности капиталов организации: Расчет доходности капитала организации производится путем сопоставления размера чистой прибыли и собственного капитала. Собственный капитал отражается в правой стороне баланса, там, где находятся данные о размере уставного капитала, резервного фонда и нераспределенной прибыли. С помощью этого показателя можно узнать, насколько эффективно используются собственные средства компании. Размер доходности заемного капитала рассчитывается аналогичным образом, только за основу берется сумма заемных средств за анализируемый период. Можно рассчитать рентабельность всего капитала компании в целом. Для этого необходимо определить размер чистой прибыли и совокупную величину заемных и собственных средств. Данные полученные путем сопоставления будут отражать эффективность работы предприятия в целом. Среди показателей рентабельности выделяют: • рентабельность продаж — это отношение прибыли к выручке. Рентабельность продаж - формула ее расчета достаточно проста. В данной статье мы раскроем формулу рентабельности продаж и расскажем, какие показатели бухотчетности нужно задействовать, чтобы правильно ее вычислить. Глобально рентабельность — это совокупность показателей, в комплексе характеризующих эффективность бизнеса, точнее его прибыльность. Рентабельность — это всегда отношение прибыли к тому объекту, эффект от которого требуется узнать. Фактически это доля прибыли на единицу анализируемого объекта. С помощью показателей рентабельности можно выяснить, насколько эффективно используется собственный капитал или активы предприятия, прибыльно ли его производство. Рентабельность продаж дает представление о том, какова доля прибыли в выручке предприятия. В анализе ее принято обозначать ROS (сокращение от английского return on sales). Общая формула рентабельности продаж выглядит следующим образом: ROS = Пр / Оп × 100%, где: ROS — рентабельность продаж; Пр — прибыль; Оп — объем продаж или выручка. Рентабельность продаж — показатель относительный, он выражается в процентах. Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма 2). При этом формула рентабельности продаж по балансу зависит от того, какая рентабельность интересует пользователя: 1. Рентабельность по валовой прибыли. В этом случае формула расчета рентабельности продаж будет следующей: ROS = строка 2100 / строка 2110 × 100. 2. Рентабельность по операционной прибыли: ROS = (строка 2300 + строка 2330) / строка 2110 × 100. 3. Рентабельность по чистой прибыли: ROS = строка 2400 / строка 2110 × 100. Специальных нормативов для рентабельности продаж нет. Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям. Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент. В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно. Свыше 30% — это уже сверхрентабельность. • рентабельность активов — отношение прибыли к средней стоимости активов (суммарных, внеоборотных, оборотных, чистых или конкретного вида, например, ОС). Рентабельность - это целая система показателей, которые характеризуют эффективность деятельности предприятия. Одним из таких показателей является коэффициент рентабельности активов. Его принято обозначать ROA (сокращение от английского return on assets). Этот коэффициент демонстрирует, насколько высока отдача от средств, вложенных в имущество организации, какую прибыль приносит компании каждый рубль, инвестированный в ее активы. В общем виде формулу расчета рентабельности активов можно представить так: ROA = Пр / Ак × 100%, где: ROA — рентабельность активов; Пр — прибыль (для расчета берут либо чистую, либо прибыль от продаж, в зависимости от того, какая доходность интересует пользователя); Ак — активы организации (как правило, для расчета используют среднюю стоимость активов за период). Рентабельность активов — показатель относительный, выражается, как правило, в процентах. Виды рентабельности активов Рассчитывают 3 показателя рентабельности активов: • рентабельность внеоборотных активов — обозначим ее ROAвн; • рентабельность оборотных активов — ROAоб; • рентабельность суммарных активов — ROA. Внеоборотные активы — это так называемые длинные активы, которыми компания пользуется длительное время — более 12 месяцев. Такое имущество отражается в I разделе бухгалтерского баланса. Это основные средства, НМА, долгосрочные финансовые вложения и др. При расчете рентабельности активов данной категории в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов. При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые). В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество. Самый простой способ вычислить среднее значение стоимости активов - сложить показатели на начало и конец года и разделить сумму на 2. Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах, всем известного под формой 2: • прибыль от продаж — из строки 2200; • чистую прибыль — из строки 2400. Принцип расчета рентабельности активов этого вида такой же. В числитель формулы ставим нужную нам прибыль из отчета о финансовых результатах, в знаменатель — среднее значение стоимости оборотных активов. Если считаем рентабельность всех активов, берем итог раздела II актива баланса (строка 1200). Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела. • рентабельность капитала — отношение прибыли к собственному или заемному капиталу; Рентабельность собственного капитала — важный показатель финансового анализа. Рентабельность собственного капитала, как и другие показатели рентабельности, свидетельствует об эффективности бизнеса. Точнее о том, с какой отдачей работают деньги собственников, вложенные в капитал компании. Если говорить проще, рентабельность помогает понять, сколько копеек прибыли приносит компании каждый рубль ее собственного капитала. Рентабельность собственного капитала способна дать представление инвестору или своим специалистам, насколько успешно удается компании удерживать доходность капитала на должном уровне и тем самым определить степень привлекательности ее для инвесторов.   В системе показателей имеется схожий показатель — рентабельность активов. Однако в отличие от него рентабельность собственного капитала позволяет судить именно о работе чистого собственного капитала предприятия. В то время как в рентабельность активов могут вмешиваться и привлеченные средства, потраченные на приобретение имущества. Рентабельность — это всегда отношение прибыли к тому объекту, отдачу от которого нужно оценить. В данном случае мы рассматриваем собственный капитал. Значит, на него и будем делить прибыль. В финансовом анализе рентабельность собственного капитала принято обозначать с помощью коэффициента ROE (сокращение от английского return on equity). Используем это обозначение, и тогда формула расчета показателя может выглядеть так: ROE = Пр / СК × 100, где: ROE — искомая рентабельность; Пр — чистая прибыль (показатель рентабельности собственного капитала считается только по чистой прибыли). СК — собственный капитал. Чтобы расчет был более информативным, берется средний показатель СК. Самый простой способ его вычислить — сложить данные на начало и конец периода и разделить результат на 2. Рентабельность собственного капитала — коэффициент, который носит относительный характер, он выражается, как правило, в процентах. Факторный анализ рентабельности собственного капитала Иногда для расчета используют другую формулу — так называемую формулу Дюпона. Она имеет следующий вид: ROE = (Пр / Выр) × (Выр / Акт) × (Акт / СК), где: ROE — искомая рентабельность; Пр — чистая прибыль; Выр — выручка; Акт — активы; СК — собственный капитал. Это и есть факторный анализ рентабельности. Рентабельность собственного капитала – формула по балансу Этот показатель можно найти не только методом вычислений, но из отчетных документов. Так, есть простой ответ на вопрос, как найти собственный капитал по балансу.   Для определения рентабельности собственного капитала используются сведения, содержащиеся в строках баланса (форма 1) и в отчете о финансовых результатах (форма 2). Формула по балансу будет выглядеть так: ROE = строка 2400 формы 2 / строка 1300 формы 1 × 100. Главным критерием, использующимся в оценке рентабельности собственного капитала, является сравнение этого показателя с рентабельностью вложений в другие направления бизнеса, например, в ценные бумаги других компаний. Для оценки эффективности инвестиций широко используется нормативное значение ROE. Обычно инвесторы ориентируются на значения от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах. Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение. Если показатель уходит в «минус» - это уже тревожный сигнал и стимул для того, чтобы нарастить доходность собственного капитала. Но и значительное превышение над нормативным значением  – тоже неблагоприятная ситуация, поскольку возрастают инвестиционные риски.       • рентабельность продукции, работ, услуг — отношение прибыли к затратам, себестоимости; Рентабельность продукции входит в систему показателей рентабельности. Каждый собственник предприятия, его потенциальный или реальный инвестор заинтересованы в получении информации о том, насколько эффективно оно функционирует. Оценить эффективность бизнеса нам помогает финансовый анализ. С его помощью можно составить представление о текущей деятельности компании, а можно сделать прогноз. Также финанализ используют перед стартом, например для разработки бизнес-планов или стратегий развития. При этом важное место занимает анализ рентабельности. Рентабельность — это относительный показатель прибыльности. Это не единый показатель, а целая система, совокупность показателей. Основные из них - рентабельность продаж, активов, собственного капитала, а также рентабельность продукции. Рентабельность продукции — это отношение прибыли к себестоимости, то есть к затратам на производство и реализацию продукции. Она снабжает заинтересованных лиц информацией о том, сколько прибыли дает каждый рубль, затраченный на производство, то есть показывает отдачу от понесенных расходов. Рассчитывают как рентабельность продукции в целом по компании, так и рентабельность отдельных видов изделий. Общая формула ее расчета выглядит так: Rпр = Пр / Сс × 100, где: Rпр — рентабельность продукции; Пр — прибыль; Сс — себестоимость. Однако с учетом целей анализа рентабельность продукции можно считать: • по чистой прибыли или по прибыли от продаж; • полной себестоимости продукции или только по производственной. В зависимости от этого будет различаться и итоговая формула расчета. Формула рентабельности продукции по балансу Для расчета рентабельности продукции форма 1 бухгалтерского баланса не потребуется. Вся необходимая для расчета информация есть в отчете о финансовых результатах (форма 2). Приведем возможные формулы расчета. 1. Формул рентабельности продукции по чистой прибыли и полной себестоимости такова: Rпр = Строка 2400 формы 2 / Сумма строк 2120, 2210 и 2220 формы 2 × 100. 2. Рентабельность продукции по чистой прибыли и производственной себестоимости считают по формуле: Rпр = Строка 2400 формы 2 / Строка 2120 формы 2 × 100. 3. Для рентабельности продукции по прибыли от продаж и полной себестоимости используют такую формулу: Rпр = Строка 2200 формы 2 / Сумма строк 2120, 2210 и 2220 формы 2 × 100. 4. А для рентабельности продукции по прибыли от продаж и производственной себестоимости - формулу: Rпр = Строка 2200 формы 2 / Строка 2120 формы 2 × 100. Рентабельность продаж, рассчитанная как соотношение прибыли от продаж и полной себестоимости в среднем по стране по  итогам 2016 года находится на уровне 8%. Однако она сильно различается по отраслям. Поэтому сравнивать свою рентабельность следует со среднеотраслевой. Расчет рентабельности продукции необходим как для оценки эффективности функционирования производства, так и для планирования взаимодействия с налоговыми органами. Если показатели рентабельности организации будут меньше, чем среднеотраслевые, на 10 и более процентов, это означает, что она попадает в зону риска и может быть включена в план выездных налоговых проверок. • рентабельность производства — отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств производственного назначения. Рентабельность производства — важнейший экономический показатель. Желаемый результат деятельности каждого предприятия — прибыль. Однако прибыль в абсолютном выражении (в рублях, тысячах или миллионах) — это просто цифра в отчете о финансовых результатах. Для собственника или инвестора она, конечно, важна, но недостаточно информативна. Для того чтобы понять, каким трудом эта прибыль получена, существуют относительные показатели прибыльности, именуемые показателями рентабельности. Один из них — рентабельность производства. Рентабельность производства соотносит величину полученной прибыли с размером средств, которые позволили ее получить, показывает сумму прибыли в расчете на 1 руб. затраченных производственных фондов. Чем меньше фондов использовано для получения определенной суммы прибыли, тем выше рентабельность производства, а значит, выше эффективность деятельности компании. Формула рентабельности производства Рентабельность производства — это отношение общей суммы прибыли (балансовой прибыли) к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств. Формула расчета рентабельности производства имеет следующий вид: Rпроизв = Пр / (ОФ + ОбС) × 100, где: Rпроизв — рентабельность производства; ОФ — средняя для расчетного периода стоимость основных производственных фондов; ОбС — средняя стоимость оборотных средств. Информацию для расчета рентабельности производства берут частично из финансовой отчетности и частично из бухгалтерской аналитики. Так, сумму балансовой прибыли мы получаем из отчета о финансовых результатах — из строки 2300 «Прибыль (убыток) до налогообложения» формы 2. Данные для знаменателя дроби, скорее всего, придется искать в аналитических бухгалтерских регистрах. Взять цифры из баланса вряд ли получится. Например, потому, что в нем отражаются совокупные данные об основных средствах предприятия, а для расчета рентабельности производства нужны остатки именно производственных фондов. А значит, необходима развернутая информация об ОС. Выше уже говорилось, что рентабельность производства показывает долю прибыли на 1 руб. затраченных производственных фондов. В свою очередь, рентабельность продукции демонстрирует сумму прибыли на 1 руб. себестоимости (полной или производственной). Она рассчитывается по формуле: Rпр = Пр / Сс × 100, где: Rпр — рентабельность продукции; Пр — прибыль; Сс — себестоимость. Что касается рентабельности продаж (ее еще именуют общей рентабельностью), то она несет информацию о сумме прибыли на 1 руб. выручки. Ее считают по формуле: ROS = Пр / Оп × 100%, где: ROS — рентабельность продаж; Пр — прибыль; Оп — объем продаж или выручка. Прежде всего, данные о показателях рентабельности нужны самой компании для того, чтобы понять, достаточно ли хорошо она работает. Нормативных значений здесь нет. Поэтому расчетные значения сопоставляют со среднеотраслевыми. Так можно узнать, является ли компания лидером в своей сфере или отстает от конкурентов, и ей нужно срочно искать способы повышения эффективности. Традиционно хорошо рентабельными в России являются такие виды деятельности, как: • добыча полезных ископаемых — по данным Росстата за 2014 год, рентабельность продукции данных предприятий составляет 36%; • рыболовство и рыбоводство — 33,2%; • операции с недвижимостью — 23,5%. Низкая рентабельность продукции, работ, услуг в 2014 году наблюдается в финансовом секторе — 0,7%, в рознице — 2,2%, а по коммунальным услугам она вообще отрицательна. Динамика показателей рентабельности за определенный период покажет, развивается ли бизнес или, наоборот, присутствует регресс. Показатели рентабельности решают и иные задачи. Так, с помощью факторных моделей рентабельности можно выявить и оценить степень влияния на прибыль тех или иных факторов, как внутренних, так и внешних. Уровень общей рентабельности является обобщающим показателем по отношению к рентабельности продукции (работ, услуг), так как он характеризует эффективность всей деятельности предприятия, включая виды деятельности, непосредственно не связанные с производством продукции (работ, услуг). Это доходы от сдачи имущества в аренду; доходы, выплачиваемые по акциям, облигациям и другим ценным бумагам. В странах с развитой рыночной экономикой в качестве показателя рентабельности выступает норма прибыли на вложенный капитал (рис. 6.26).   Рис. 6.26. Порядок расчета показателей рентабельности   В рыночной экономике инвесторов интересует вопрос окупаемости инвестиций. С этой целью рассчитываются следующие показатели рентабельности: рентабельность всего (совокупного) капитала (Рк): Р = ПОП / ССИ где ССИ – среднегодовая стоимость имущества; рентабельность инвестиций (Ри): Ри = (ЧП+ВП) / (СК+ДО) где ЧП – чистая прибыль; ВП – выплаченные проценты по займам и кредитам; СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства. рентабельность функционирующего капитала(реально участвующего в формировании прибыли) (Рф.к.): Рф.к. = ПР:ССК, где ПР – прибыль от реализации; ССK – среднегодовая стоимость капитала (минус незавершенное строительство); рентабельность собственного капитала (Рс.к.): РСК = ЧП : СССК, где CCCK – среднегодовая стоимость собственного капитала (рис. 6.27).     Рис. 6.27. Порядок расчета показателей рентабельности капитала   Кроме прибыли, при расчете рентабельности вложений можно использовать выручку от реализации продукции. Этот показатель характеризует уровень продаж на 1 рубль вложений в имущество предприятия. Рвлож.= БП / чистые активы *100% Таким образом, рентабельность предприятий (организаций) характеризуется целой системой показателей. Независимо от того, сколько и какие именно показатели выражают рентабельность, все они отражают отношение эффективности осуществления затрат и использования ресурсов. Рентабельная работа предприятий приобретает особую значимость в условиях рыночной экономики. На рентабельность оказывают влияние факторы, определяющие направления развития хозяйственного механизма в целом. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. К ним можно отнести рост тарифов автоперевозки и процентных ставок за кредит, цен товары народного потребления, платежи в бюджет. Ряд факторов непосредственно зависит от работников предприятий. Это совершенствование структуры управления и организационного построения; организация технологического процесса, рекламы; максимальное ускорение оборачиваемости оборотных средств; повышение доли собственных средств в оплате товаров; снижение себестоимости. Большое влияние на рентабельность оказывают внереализационные расходы, которые являются прямым вычетом из доходов предприятий. Организация чёткой работы с поставщиками, применение в необходимых случаях штрафных санкций и других мер финансового воздействия, жесткий контроль за сохранностью собственности – таковы важнейшие резервы повышения рентабельности. В современных высоко конкурентных условиях все указанные внутрипроизводственные факторы зависят от предпринимательской инициативы. Их мобилизация и трансформация в прибыль требуют инноваций и высокой степени оперативности в управлении бизнесом. Инновации определяют финансовый успех любого бизнес–проекта, так как позволяют опередить конкурентов, завоевать и расширить рынки сбыта продукции, заработать максимальную прибыль. Основными направлениями инновационной деятельности предприятий, обеспечивающими рост прибыли, могут быть: • производственный вектор: разработка и производство нового товара или товара, отличающегося повышенным качеством; • коммерческий вектор: освоение нового рынка товаров, нахождение новых покупателей на товар, прорыв на иностранный рынок. Следует при этом иметь в виду, что при завоевании новых рынков норма прибыли обычно не увеличивается, даже может сокращаться из–за конкуренции цен, но потери компенсируются ростом объемов продаж; • технологический вектор: внедрение ресурсосберегающих технологий, повышение производительности труда, новые виды и источники сырья, снижение себестоимости продукции; • организационно–управленческий вектор: внедрение прогрессивных управленческих технологий, организация полной сопряженности производственного процесса, научная организация труда (рис. 6.28).       Рис. 6.28. Основные направления инновационной деятельности   Большое, а подчас определяющее, влияние на прибыль предприятия оказывает вторая группа факторов – внешние факторы рыночной конкурентной среды. К ним относятся: • конъюнктура рынка (ей менее подвержены крупные компании, которые сами создают конъюнктуру); • инфляция, которая искажает реальную прибыль, не позволяет составлять бизнес–прогнозы на перспективный период; • непредсказуемая налоговая, ценовая, валютная, таможенная политика государства в условиях экономического кризиса. Итак, мы выяснили, что существует достаточно широкий спектр показателей рентабельности. В основе их расчета лежит отношение прибыли к тому объекту (активу, ресурсу и т.д.), отдачу которого требуется оценить. И у них всех одна задача — выдать пользователю информацию о доходности бизнеса. Тема 5. Оценка финансовой устойчивости организации После определения общей характеристики финансового состояния и его изменения за анализируемый период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости и ликвидности. Финансовая устойчивость организации проявляется в ее платежеспособности. Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако, наличие небольших остатков денежных средств на счетах и в кассе не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения можно легко перевести в денежную форму. Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Организация считается платежеспособной, если имеющиеся у неё денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и дебиторская задолженность (реальная к взысканию) покрывают её краткосрочные обязательства – краткосрочные ссуды, кредиторскую задолженность, временные заимствования и др. Для оценки финансовой устойчивости организации важно установить наличие собственных оборотных средств и общую величину основных источников формирования запасов и затрат. Собственные оборотные средства – это та часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов. Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Основным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Не следует смешивать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы организации (II раздел актива баланса), а второй – источники средств, а именно часть собственного капитала организации, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Наличие собственных оборотных средств рассчитывается следующим образом: к сумме капитала и резервов (III раздел пассива баланса) прибавляется сумма долгосрочных займов (IV раздел баланса), в результате чего определяется сумма собственных и приравненных к ним средств. Из этой суммы вычитается сумма внеоборотных активов (I раздел актива баланса) и в итоге получается сумма собственных оборотных средств. Величину собственных оборотных средств можно определить и по-другому: как превышение текущих активов над текущими обязательствами (II раздел актива баланса минус V раздел пассива баланса). Общая величина основных источников формирования запасов и затрат определяется как сумма собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов. Финансовая устойчивость организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования оборотных активов. Анализ можно проводить либо по всем оборотным активам, либо по их основному элементу – запасам и затратам (в торговле – по товарным запасам). В зависимости от обеспеченности оборотных активов источниками их формирования можно выделить четыре типа финансовой устойчивости: 1. Абсолютная устойчивость характеризуется тем, что оборотные активы меньше общей величины основных источников их формирования (ИФ). Это крайне редкий в практике тип финансовой устойчивости. (ОА < ИФ). 2. Нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность организации, имеет место, если сумма оборотных активов равна сумме общей величины основных источников их формирования (ОА = ИФ). 3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние возникает при условии, когда сумма текущих активов не покрывается общей величиной основных источников их формирования (ОА > ИФ). В этом случае требуется изыскать источники, ослабляющие финансовую напряженность (получить, например, ссуду на временное пополнение оборотных средств, временно позаимствовать средства у других организаций и т. п.). 4. Кризисное финансовое состояние (организация находится на грани банкротства) наступает при условии, когда текущие активы не покрываются общей величиной основных источников их формирования (то есть собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов); при этом у организации имеется просроченная кредиторская задолженность и не погашенные в срок краткосрочные кредиты и займы. Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения запасов. В ходе анализа необходимо определить тип финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений. Многие авторы предлагают оценивать платежеспособность коммерческих организаций по трехфакторной модели. Суть этой методики заключается в том, что в процессе анализа определяются три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: СОС = СОС – З, где СОС – излишек (недостаток) собственных оборотных средств; З – запасы (раздел II баланса). 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ): СДИ = СДИ – З. 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ОИЗ): ОИЗ = ОИЗ – З. Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М): М = (СОС; СДИ; ОИЗ). Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости организации. На практике встречается четыре типа финансовой устойчивости. Первый тип финансовой устойчивости (абсолютная финансовая устойчивость) выражается в виде следующей формулы: М1 = (1,1,1), т.е. СОС  0; СДИ  0; ОИЗ  0. Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) выражается формулой: М2 = (0,1,1), т.е. СОС < 0; СДИ  0; ОИЗ  0. Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) выражается формулой: М3 = (0,0,1), т.е. СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ  0. Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) выражается формулой: М4 = (0,0,0), т.е. СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ < 0. Устойчивость финансового состояния наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. К таким коэффициентам относятся: коэффициент автономии (финансовой независимости), коэффициент внешнего финансирования, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Показатели финансовой устойчивости организации. Показатель Экономическое содержание Способ расчета Рекомендуемое значение Коэффициент авто- номии (финансовой независимости) Показывает, в какой степе­ни используемые организацией активы сформированы за счет собственного капитала Собственный капитал / Валюта баланса 0,5 Коэффициент внешнего финансирования Показывает, какой размер заемных средств приходится на единицу собственного капитала, т.е. характеризует степень зависимости организации от внешних источников финансирования Заемный капитал / Собственный капитал 1 Коэффициент финансовой устойчивости Характеризует возможность покрытия собственным капиталом заёмных средств Собственный капитал / Заёмный капитал 1 Коэффициент маневренности собственного капитала Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала Собственный оборотный капитал / Собственный капитал 0,2 - 0,5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации Собственный оборотный капитал / Оборотные активы 0,1 Организация считается платежеспособной, если её общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Организация является ликвидной, если её текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Высшей формой устойчивости организации является её способность развиваться. Для этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособной. Кредитоспособной является организация при наличии у неё предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и организации, стремящиеся их получить. Прежде чем предоставить организации кредит, коммерческий банк оценивает ее кредитоспособность – наличие у организации предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. При анализе кредитоспособности рассчитывается ликвидность организации, которая проявляется через ликвидность ее активов и баланса в целом. Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Ликвидность организации – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализация активов), но организация может привлекать заемные средства при условии её кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности организации. Ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Для удобства анализа ликвидности баланса активы и пассивы предварительно группируются. В отечественной учебной литературе полностью продублирована западно-европейская классификация активов по степени ликвидности. Они делятся на 4 группы: • А1 - абсолютно ликвидные активы (первоклассные ликвидные средства) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (с.260+с.250); • А2 - быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты (с.240); • А3 - медленно реализуемые активы – долгосрочные финансовые вложения, материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, расходы будущих периодов, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы (с. 140+210+220+230+270); • А4 - труднореализуемые активы - нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и прочие внеоборотные активы (с.110+120+130+135+150 или с.190-с.140). Обязательства группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков: • П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (с.620); • П2 - краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы (с.610); • П3 - долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы (с.590); • П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы (III раздел пассива баланса), задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства (с. 490 + 630 +640+ 650 + 660). Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношения: A1 П1, A2 П2, A3 П3, А4 П4. В реальной действительности такого положения практически не бывает. Правильнее оценивать ликвидность организации путем сравнения первой и второй групп активов с первыми двумя группами обязательств. Это сравнение характеризует текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее время. Сравнение третьей группы активов с третьей группой обязательств характеризует перспективную ликвидность организации. Анализируя финансовое положение организации используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности. При этом при исчислении данных финансовых показателей за базу для расчета принимается сумма краткосрочных обязательств организации (КО). Коэффициент абсолютной платежеспособности (ликвидности) показывает, какая часть всех краткосрочных обязательств может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (стр. 260 + стр. 250) к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение этого коэффициента – не менее 0,2. Коэффициент промежуточной платежеспособности (ликвидности) показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет готовых средств платежа и высоколиквидных активов. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности (стр. 260 + стр. 250 + стр. 240) к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение этого коэффициента – не менее 1. Коэффициент текущей платежеспособности (ликвидности) характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения её срочных обязательств. Этот коэффициент используют в качестве одного из основных показателей ликвидности и платежеспособности организации, т.к. он показывает, в какой степени краткосрочные обязательства организации покрываются её оборотными активами, способными, как предполагается, превратиться в денежную форму в сроки, совпадающие со сроками погашения обязательств. Рассчитывается как отношение общей величины оборотных активов (стр. 290) к краткосрочным обязательствам. Нормативное значение этого коэффициента (не менее 2) было установлено Постановлением правительства РФ от 20.05.1998 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Данное постановление с 2003 г. утратило силу. Однако, до сих пор нет рекомендаций, каким должен быть этот коэффициент. В зарубежных странах он дифференцирован по отраслям. Например, в США в оптовой торговле он должен быть не менее 1,25, а в розничной торговле – 1,5. Тема 6. Анализ кредитоспособности предприятия