Финансирование затрат на производство и реализацию продукции

Тема 3 Финансирование затрат на производство и реализацию продукции 3.1. Экономическое содержание расходов и затрат предприятия. При производстве любого вида продукции, выполнения работ, оказания услуг предприятие несет затраты. Эти затраты по экономическому содержанию подразделяются на 3 группы: 1.Капитальные затраты - это затраты, связанные с формированием и воспроизводством основных средств предприятия. Они могут быть направлены на: • новое строительство производственных объектов; • расширение действующего предприятия; • реконструкцию действующего предприятия; • модернизацию и техническое перевооружение действующего предприятия; • частичная замена устаревшего оборудования и т.п. Источниками финансирования этих затрат являются: • Собственные средства организации (фонд накопления, амортизационные отчисления и др.); • Заемные средства (долгосрочные кредиты, облигационные займы); • Акционерный капитал, который предприятие получает за счет выпуска акций; • Бюджетное финансирование (субвенции, субсидии, дотации, гранты и др.) • Лизинговое финансирование. 2.Затраты на производство и реализацию продукции. Затраты принимают форму себестоимости продукции и включают в себя материальные затраты, амортизацию основных средств, расходы на оплату труда с отчислениями, прочие расходы, непосредственно связанные, обусловленные производством и реализацией данного вида и объема продукции. Эти затраты полностью возмещаются после завершения кругооборота средств за счет выручки от реализации продукции. 3. Затраты на содержание и развитие непроизводственной сферы (социально-культурных мероприятий и объектов). Вызваны тем, что предприятий имеет на балансе объект социальной сферы, которые требует текущего финансирования и капитальных затрат с целью их обновления. Источником финансирования этих затрат является чистая прибыль. Необходимостью изучения затрат предприятия вытекает из факта, что в конечном итоге их совокупность оказывает решающее влияние на формирование всех финансовых показателей и они являются объектом финансового планирования и контроля со стороны финансовых служб предприятия. Затраты осуществляются в течение определенного времени. Завершение периода накопления затраты определены тем моментом, когда соблюдены условия признания активов (приняты активы на баланс), ради создания которых были осуществлены данные затраты или когда понесенные затраты уменьшают экономические выгоды предприятия без создания какого-либо объекта имущества. Таким образом по окончанию периода, накопленные затраты приводят к образованию активов или расходов. Расходы организации должны быть экономически обоснованными в соответствии с той технологией, которая применяется на данном предприятии. Расходы должны быть документально подтвержденными. В Положении по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (Приказ Минфина России от 6 мая 1999г. №33н) дается определение расходам организации, которое полностью соответствует МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности). Расходами организации (предприятия) признается умень­шение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества)1. Расходами признаются только те затраты, которые обеспечивают отток активов при уменьшение капитала организации, при этом расходы не приводят к образованию внеоборотных и оборотных активов. В соответствии с ПБУ 10/99, в зависимости от характера, условий осуществления и направлений деятельности предприятия, расходы подразделяют на (таблица 2.1.): • расходы по обычным видам деятельности; • прочие расходы. В свою очередь прочие расходы включают: • операционные расходы; • внереализационные расходы; • чрезвычайные расходы. 3.2 Классификация затрат на производство и реализацию продукции. Классификация затрат, относимых на себестоимость продукции проводится по следующим классификационным признакам: 1. По способности затрат приносить доход. Все затраты подразделяются на входящие и истекшие затраты Входящие затраты - это те средства (ресурсы), которые были приобретены, имеются в наличии, как ожидается, должны принести доходы в будущем. В балансе они отражаются как активы. Если эти средства (ресурсы) в течение отчетного периода были израсходованы для получения доходов и потеряли способность приносить доход в дальнейшем, то они переходят в разряд истекших. В качестве примера входящие затрат торгового предприятия можно привести одну статью актива баланса – товары. Если эти товары не реализованы и хранятся на складе, то они отражаются в балансе как входящие. Если же эти товары проданы, то понесенные в связи с ними закупочные затраты следует отнести к истекшим. В балансе промышленного предприятия входящие затраты в части производственных запасов представлены тремя статьями, каждая из которых являет собой стадию процесса производства: запасы материалов (на складе и в ожидании переработки), запасы в незавершенном производстве (полуфабрикаты собственного производства) и запасы готовой продукции. Итак, входящие затраты являются синонимом термина «затраты», а истекшие - тождественны понятию «расходы». Расходы - это часть затрат, понесенных предприятием в связи с получением дохода. 2. По отнесению затрат на себестоимость продукции Все затраты подразделяются на прямые и косвенные затраты Прямые затраты это такие затраты, которые можно непосредственно отнести на себестоимость конкретного вида продукции или объект калькулирования. К прямым расходам относят прямые материальные затраты и прямые затраты на оплату труда. Прямые материальные затраты. Каждое производственное изделие состоит из каких-либо материалов. Основные материалы - это материалы, которые становятся частью готовой продукции, их стоимость можно прямо отнести на определенное изделие. В ряде случаев экономически невыгодно учитывать расход материалов, приходящийся на каждый вид продукции. Примерами подобных затрат являются гвозди в мебели, болты в автомобилях, заклепки в самолетах и т.п., такие материалы считаются вспомогательными, а расходы по ним – косвенными общепроизводственными расходами, которые учитываются в целом за отчетный период, а затем специальными методами распределяются между отдельными видами продукции. Прямые расходы на оплату труда включают все расходы по оплате рабочей силы, которые можно прямо отнести на определенный вид готовых изделий. Размер прямых издержек на единицу продукции практически не зависит от объема производства, и снизить его можно путем повышения эффективности производства, производительности труда, введения новых ресурсо - и энергосберегающих технологий. Косвенные расходы - это совокупность издержек, связанных с производством, которые нельзя (или экономически нецелесообразно) отнести непосредственно на конкретные виды изделий. Они распределяются между отдельными изделиями согласно выбранной предприятием методике (пропорционально основной заработной плате производственных рабочих, количеству отработанных станкочасов, часов отработанного времени и т.д.). Эта методика описывается в учетной политике предприятия. Косвенные расходы подразделяются на две группы: • Общепроизводственные (производственные) расходы – это общецеховые расходы на организацию, обслуживание и управление производством; • Общехозяйственные (непроизводственные) расходы осуществляются в целях управления производством. Они напрямую не связаны с производственной деятельностью организации. Классификация косвенных (накладных) расходов Косвенные (накладные) расходы Общепроизводственные (производственные) Общехозяйственные (непроизводственные) Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования Общецеховые расходы на управление Амортизация оборудования и транспортных средств; Расходы на содержание и техническое обслуживание оборудования; Энергетические затраты на оборудование; Услуги вспомогательных производств по обслуживанию оборудования и рабочих мест; Расходы на оплату труда с отчислениями рабочих, обслуживающих оборудование; Расходы на внутризаводские перевозки материалов, полуфабрикатов, готовой продукции; Прочие расходы, связанные с использованием оборудования Расходы по производственному управлению; Затраты, связанные с подготовкой и организацией производства; Содержание аппарата управления производственными подразделениями; Амортизация зданий, сооружений, производственного инвентаря; Содержание и ремонт зданий, сооружений, инвентаря; Затраты на обеспечение нормальных условий работы; Затраты на профориентацию и подготовку кадров Административно-управленческие расходы; Расходы по техническому управлению; Расходы по производственному управлению; Расходы по управлению снабженческо-заготовительной деятельностью; Расходы на управление финансово - сбытовой деятельностью; Расходы на рабочую силу: на набор, отбор, подготовку руководителей, обучение, переподготовку и на повышение квалификации; Оплата услуг, оказываемых внешними организациями; Содержание зданий, сооружений, инвентаря; Обязательные сборы, налоги, платежи и отчисления по установленному законодательством порядку Отличительной особенностью общехозяйственных расходов является то, что в пределах масштабной базы они остаются неизменными. Изменить их можно управленческими решениями, а степень их покрытия - объемом продаж. 3. По назначению затраты подразделяются на основные и накладные расходы. К основным расходам относятся все виды ресурсов (предметы труда в виде сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов; амортизация основных производственных фондов; заработная плата основных производственных рабочих с начислениями на нее и др.), потребление которых связано с выпуском продукции (оказанием услуг). На любом предприятии они составляют важнейшую часть затрат. Накладные расходы вызываются функциями управления, которые по своему характеру, назначению и роли отличаются от производственных функций. Эти расходы, как правило, связаны с организацией деятельности предприятия, его управлением. В соответствии с методом отнесения затрат на носитель (объект калькулирования) накладные расходы являются косвенными. 4. В зависимости от участия в производственном процессе делятся на производственные и внепроизводственные (периодические затраты, или затраты периода). В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности для оценки запасов произведенной продукции только производственные затраты должны включаться в себестоимость продукции. Поэтому в управленческом учете затраты классифицируются на: • Входящие в себестоимость продукции (производственные); • Внепроизводственные (затраты отчетного периода, или периодические затраты). Затраты, входящие в себестоимость продукции (производственные) - это материализованные затраты, и поэтому их можно инвентаризировать. Они состоят из трех элементов: • Прямые материальные затраты; • Прямые затраты на оплату труда; • Общепроизводственные затраты. Производственные затраты овеществлены в запасах материалов, в объемах незавершенного производства и остатках готовой продукции (товаров) на складе предприятия. В управленческом учете их часто называют запасоемкими, так как они распределяются между текущими расходами, участвующими в исчислении прибыли, и запасами. Затраты на их формирование считаются входящими, являются активами фирмы, которые принесут выгоду в будущих отчетных периодах. Внепроизводственные затраты, или затраты отчетного периода (периодические затраты), это издержки, которые нельзя проинвентаризировать. В управленческом учете данные затраты иногда называются издержками определенного периода, так как их размер зависит не от объемов производства, а от длительности периода. Эти расходы, как правило, связаны с полученными в течение отчетного периода услугами. В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности они не используются в расчетах себестоимости готовой продукции (незавершенного производства), а, следовательно, и для оценки производственных запасов предприятия. Поэтому их иногда называют незапасоемкими. Периодические расходы представлены издержками непроизводственного характера, не связанными непосредственно с производственным процессом. Они состоят из коммерческих и административных расходов. Первые предполагают расходы, связанные с осуществлением продаж и поставок продукции, вторые - расходы по управлению предприятием. Периодические затраты всегда относятся на месяц, квартал, год, в течение которых они были произведены. Они не проходят через стадию запасов, а сразу же оказывают влияние на исчисление прибыли. 5. Одноэлементные и комплексные затраты. Одноэлементными называют затраты, которые на данном предприятии не могут быть разложены на слагаемые. Комплексные затраты состоят из нескольких экономических элементов. Наиболее ярким примером являются цеховые (общепроизводственные) расходы, в которые входят практически все элементы. Затраты необходимо детализировать в зависимости от экономической целесообразности и желания руководства. Когда доля того или иного элемента затрат относительно мала, его выделение не имеет смысла. 6. Переменные, постоянные, условно - постоянные затраты. Переменные затраты возрастают или уменьшаются пропорционально объему производства продукции (оказания услуг, товарооборота), т.е. зависят от деловой активности организации. Переменный характер могут иметь как производственные, так и непроизводственные затраты. Примерами производственных переменных затрат служат прямые материальные затраты, прямые затраты на оплату труда, затраты на вспомогательные материалы и покупные полуфабрикаты. Динамика переменных затрат показана на рисунке, где переменные затраты на единицу продукции (удельные) условно остаются на уровне 20 рублей. Динамика совокупных (а) и удельных (б) переменных затрат совокупные переменные затраты постоянные затраты (удельные), руб. на весь объем производства, руб. 20 0 0 Объем производства, шт. Объем производства, шт. К непроизводственным переменным затратам можно отнести расходы на упаковку готовой продукции для отгрузки ее потребителю, транспортные расходы, не возмещаемые покупателем, комиссионное вознаграждение посреднику за продажу товара, которое напрямую зависит от объема продажи. Производственные затраты, которые остаются практически неизменными в течение отчетного периода, не зависят от деловой активности предприятия и называются постоянными производственными затратами. Даже при изменении объемов производства (продаж) они не изменяются. Примерами постоянных производственных затрат являются расходы на рекламу, арендная плата, амортизация основных средств и нематериальных активов. Динамику совокупных постоянных затрат (условно на уровне 100 тыс.руб.) и удельных постоянных затрат иллюстрирует рисунок. Динамика совокупных (а) и удельных (б) постоянных затрат переменные затраты на единицу продукции условно-постоянные затраты на единицу продукции 10000 20 объем производства, шт объем производства, шт Постоянные расходы – это издержки на аренду, охрану, амортизационные отчисления и др. на практике руководством заранее принимаются решения о том, каким должны быть постоянные затраты и какого уровня деловой активности предстоит достигнуть. Постоянные расходы на единицу продукции снижаются ступенчато. Совокупные постоянные затраты являются константой и не зависят от объемов деловой активности, но могут измениться под воздействием других факторов. Например, если цены растут, то совокупные постоянные затраты тоже возрастают. В реальной жизни чрезвычайно редко можно встретить издержки, по своей сути являющиеся исключительно постоянными или переменными. Экономические явления и связанные с ними затраты с точки зрения содержания значительно сложнее, и поэтому в большинстве случаев издержки являются условно-переменными (или условно - постоянными). В этом случае изменение деловой активности организации также сопровождается изменением издержек, но в отличие от переменных затрат зависимость не является прямой. Условно - переменные (условно - постоянные) затраты содержат как переменные, так и постоянные компоненты. В качестве примера можно привести оплату пользования телефоном, состоящую из фиксированной абонентской платы (постоянная часть) и оплаты международных переговоров (переменное слагаемое). Следовательно, любые издержки в общем виде могут быть представлены формулой: Y= a+bX, где Y- совокупные издержки, руб.; a- их постоянная часть, не зависящая от объемов производства, руб.; b- переменные издержки в расчете на единицу продукции (коэффициент реагирования затрат), руб.; X- показатель, характеризующий деловую активность организации (объем производства продукции, оказания услуг, товарооборота и др.) в натуральных единицах измерения. Если в данной формуле постоянная часть издержек отсутствует, т.е. а = О, то это переменные затраты. Если коэффициент реагирования затрат (b) принимает нулевое значение, то анализируемые затраты носят постоянный характер. Для целей управления – оценки эффективности деятельности предприятия, анализа его безубыточности, гибкого финансового планирования, принятия краткосрочных управленческих решений и решения других вопросов – необходимо описать поведение издержек вышеприведенной формулой, т.е. разделить их на постоянную и переменную части. В теории и практике существует ряд методов, позволяющих решить эту задачу. В частности, это методы корреляции, наименьших квадратов и метод высшей и низшей точек, который на практике оказывается наиболее простым. 7. Планируемые и непланируемые затраты. Планируемые – это затраты, рассчитанные на определенный объем производства. В соответствии с нормами, нормативами, лимитами и сметами они включаются в плановую себестоимость продукции. Непланируемые- затраты, не включаемые в план и отражаемые только в фактической себестоимости продукции. При использовании методы учета фактических затрат и калькулирования фактической себестоимости бухгалтер - аналитик имеет дело с непланируемыми затратами. 3.3 Методы формирования расходов при определении финансового результата деятельности предприятия. Сальдированный финансовый результат деятельности организации = Доходы – Расходы – это конечный финансовый результат, выявленный на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организаций. Представляет собой сумму прибыли (убытка) от продажи товаров, продукции (работ, услуг), основных средств, иного имущества организаций и чистых доходов от внереализационных операций. Данные по сальдированному финансовому результату приводятся в фактически действовавших ценах. Доходы и расходы организации отражаются в форме № 2 – «Отчет о прибылях и убытках». Расходы организации формируются в соответствии с ПБУ 10/99 и по учетному признаку расходы классифицируются на (см. таблицу 2.2): • расходы по обычным видам деятельности • операционные расходы • внереализационные расходы • чрезвычайные расходы 3.4 Методы формирования расходов предприятия при определении налогооблагаемой прибыли. В соответствии с Налоговым Кодексом Российской Федерации (гл.25, ст. 252) расходами признаются обоснованные (экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме) и документально подтвержденные затраты (оформленные в соответствии с законодательством РФ)2. При определении налогооблагаемой прибыли предприятию предстоит самостоятельно выявить финансовый результат по 10 операциям или определить 10 налогооблагаемых баз, которые называются корзинами. Группируются корзины исходя из следующего принципа, что расходы должны быть, связаны соответствующей операцией направленной на получение определенного дохода. Структура расходов организации представлена на схеме. Расходы, признаются в том отчетном периоде, в котором они имели место, независимо от фактического поступления (выбытия) денежных средств и иного имущества. При определении суммы расхода всегда определяется дата его отнесения на уменьшение соответствующих доходов. Структура расходов организации при определении налогооблагаемой прибыли. 3.5. Смета затрат на производство и реализацию продукции. Основные документы, где отражаются затраты – это смета и калькуляция. Смета затрат представляет собой сводный план всех расходов предприятия на предстоящий период производственно-финансовой деятельности. В смете группировка затрат осуществляется по экономическим элементам независимо от места возникновения затрат, целей и назначения. Смета затрат рассчитывается путем прямого суммирования отдельных экономических элементов и смет комплексных расходов или смет отдельных подразделений предприятий; она исключает вторичный учет продукции собственного изготовления для собственных производственных потребностей. В смете затрат учитываются затраты на изменение остатков незавершенного производства, капитальное строительство, капитальный ремонт и пр. Смета затрат позволяет определить общую потребность предприятия в денежных ресурсах, сумму материальных затрат, провести расчеты по балансу доходов и расходов предприятия на планируемый период. На основании сметы определяется полная себестоимость товарной продукции. Смета затрат на производство и реализацию продукции включает следующие элементы, в соответствии с гл. 25 НК РФ: 1.Материальные расходы 2.Расходы на оплату труда 3.Амортизируемое имущество 4.Прочие расходы 3.5.1.Формирование материальных расходов (ст. 254 НК РФ) К материальным расходам относятся: 1) на приобретение сырья и (или) материалов, используемых в производстве товаров (выполнении работ, оказании услуг); 2) на приобретение инструментов, приспособлений, инвентаря, приборов, лабораторного оборудования, спецодежды; 3) на приобретение комплектующих изделий; 4) на приобретение топлива, воды и энергии всех видов, расходуемых на технологические цели; 5) на приобретение работ и услуг производственного характера, выполняемых сторонними организациями. 6) прочие расходы Стоимость материально-производственных запасов, включаемых в материальные расходы, определяется исходя из цен их приобретения (без учета налога на добавленную стоимость и акцизов). Стоимость возвратной тары возмещается из материальных расходов. Сумма материальных расходов текущего месяца уменьшается на стоимость остатков материально-производственных запасов, переданных в производство, но не использованных в производстве на конец месяца. Сумма материальных расходов уменьшается на стоимость возвратных отходов. К материальным расходам для целей налогообложения приравниваются: расходы на рекультивацию земель, потери от недостачи и (или) порчи при хранении и транспортировке материально-производственных запасов, технологические потери при производстве и (или) транспортировке. При определении размера материальных расходов при списании сырья и материалов, используемых при производстве (изготовлении) товаров (выполнении работ, оказании услуг), в соответствии с принятой организацией учетной политикой для целей налогообложения применяется один из следующих методов оценки указанного сырья и материалов: метод оценки по стоимости единицы запасов; метод оценки по средней стоимости; метод оценки по стоимости первых по времени приобретений (ФИФО); метод оценки по стоимости последних по времени приобретений (ЛИФО). 3.5.2.Формирование расходов на оплату труда (ст.255 НК РФ) К расходам на оплату труда относят: 1) суммы, начисленные по тарифным ставкам, должностным окладам, сдельным расценкам; 2) начисления стимулирующего характера; 3) начисления стимулирующего и (или) компенсирующего характера; 4) стоимость бесплатно предоставляемых работникам коммунальных услуг, питания и продуктов; 5) расходы на оплату труда, сохраняемую работникам на время отпуска; 6) денежные компенсации за неиспользованный отпуск; 7) единовременные вознаграждения за выслугу лет ; 8) надбавки, обусловленные районным регулированием оплаты труда, в том числе начисления по районным коэффициентам и коэффициентам за работу в тяжелых природно-климатических условиях; 9) надбавки за непрерывный стаж работы в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностях, в районах европейского Севера и других районах с тяжелыми природно-климатическими условиями; 10) доплаты инвалидам; 11) расходы на оплату труда, сохраняемую на время учебных отпусков, предоставляемых работникам, а также расходы на оплату проезда к месту учебы и обратно; 12) расходы на оплату труда за время вынужденного прогула или время выполнения нижеоплачиваемой работы; 13) суммы, начисленные в размере тарифной ставки или оклада (при выполнении работ вахтовым методом), предусмотренные коллективными договорами, за календарные дни нахождения в пути от места нахождения организации (пункта сбора) к месту работы и обратно, предусмотренные графиком работы на вахте, а также за дни задержки работников в пути по метеорологическим условиям; 14) расходы на оплату труда работников-доноров за дни обследования, сдачи крови и отдыха, предоставляемые после каждого дня сдачи крови; 15) расходы на оплату труда работников, не состоящих в штате организации-, за выполнение ими работ по заключенным договорам гражданско-правового характера (включая договоры подряда), за исключением оплаты труда по договорам гражданско-правового характера, заключенным с индивидуальными предпринимателями; 16) расходы в виде отчислений в резерв на предстоящую оплату отпусков работникам и (или) в резерв на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; 17) другие виды расходов, произведенных в пользу работника, предусмотренных трудовым договором и (или) коллективным договором. 3.5.3 Формирование расходов на амортизируемое имущество (ст.256 НК РФ). Амортизируемое имущество – это имущество, результаты интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности, принадлежащие на праве собственности, используются им для извлечения дохода и стоимость которых погашается путем начисления амортизации. Амортизируемым имуществом признается имущество со сроком полезного использования более 12 месяцев и первоначальной стоимостью более 20 000 рублей. Не подлежат амортизации земля и иные объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы), а также материально-производственные запасы, товары, объекты незавершенного капитального строительства, ценные бумаги, финансовые инструменты срочных сделок (в том числе форвардные, фьючерсные контракты, опционные контракты). Не подлежат амортизации следующие виды амортизируемого имущества: 1) имущество бюджетных организаций, за исключением имущества, приобретенного в связи с осуществлением предпринимательской деятельности; 2) имущество некоммерческих организаций, полученное в качестве целевых поступлений или приобретенное за счет средств целевых поступлений и используемое для осуществления некоммерческой деятельности; 3) имущество, приобретенное (созданное) с использованием бюджетных средств целевого финансирования.; 4) объекты внешнего благоустройства. Амортизируемое имущество распределяется по амортизационным группам в соответствии со сроками его полезного использования. Срок полезного использования определяется налогоплательщиком самостоятельно на дату ввода в эксплуатацию данного объекта амортизируемого имущества. Налогоплательщик вправе увеличить срок полезного использования объекта основных средств. Амортизируемые основные средства (имущество) объединяются в следующие амортизационные группы: № группы Срок полезного использования первая от 1 года до 2 лет включительно вторая свыше 2 лет до 3 лет включительно третья свыше 3 лет до 5 лет включительно четвертая свыше 5 лет до 7 лет включительно пятая свыше 7 лет до 10 лет включительно шестая свыше 10 лет до 15 лет включительно седьмая свыше 15 лет до 20 лет включительно восьмая свыше 20 лет до 25 лет включительно девятая свыше 25 лет до 30 лет включительно десятая свыше 30 лет Классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы, утверждается Правительством Российской Федерации. Налогоплательщики начисляют амортизацию одним из следующих методов: 1) линейным методом; 2) нелинейным методом. Сумма амортизации для целей налогообложения определяется налогоплательщиками ежемесячно. Амортизация начисляется отдельно по каждому объекту амортизируемого имущества. Начисление амортизации по объекту амортизируемого имущества начинается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором этот объект был введен в эксплуатацию. Налогоплательщик применяет линейный метод начисления амортизации к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, входящим в восьмую - десятую амортизационные группы, независимо от сроков ввода в эксплуатацию этих объектов. При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта. При применении линейного метода норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле: К = [1/n] х 100%, где К - норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества; n - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах. При применении нелинейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества и нормы амортизации, определенной для данного объекта. При применении нелинейного метода норма амортизации объекта амортизируемого имущества определяется по формуле: K=[2/n] x 100%, где К - норма амортизации в процентах к остаточной стоимости, применяемая к данному объекту амортизируемого имущества; n - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах. 3.5.4 Прочие расходы 1.Расходы на ремонт основных средств ст.260 НК РФ. Расходы на ремонт основных средств рассматриваются как прочие расходы и признаются для целей налогообложения в том отчетном (налоговом) периоде, в котором они были осуществлены, в размере фактических затрат. 2.Расходы на освоение природных ресурсов ст.261 НК РФ. Расходы на освоение природных ресурсов - это расходы налогоплательщика на геологическое изучение недр, разведку полезных ископаемых, проведение работ подготовительного характера. 3.Расходы на научные исследования и/или опытно-конструкторские разработки ст.262 НК РФ. Расходы на научные исследования и (или) опытно-конструкторские разработки – это расходы, относящиеся к созданию новой или усовершенствованию производимой продукции (товаров, работ, услуг). 4.Расходы на обязательное и добровольное страхование имущества ст. 263 НК РФ. Расходы на обязательное и добровольное страхование имущества включают страховые взносы по всем видам обязательного страхования, а также по следующим видам добровольного страхования имущества: 1) добровольное страхование средств транспорта; 2) добровольное страхование грузов; 3) добровольное страхование основных средств производственного назначения, нематериальных активов, объектов незавершенного капитального строительства; 4) добровольное страхование рисков, связанных с выполнением строительно-монтажных работ и т.д.. Расходы по обязательным видам страхования включаются в состав прочих расходов в пределах страховых тарифов. Расходы по добровольным видам страхования включаются в состав прочих расходов в размере фактических затрат. 5.Прочие расходы, связанные с производством и реализацией ст. 264 НК РФ. 1) суммы налогов и сборов, таможенных пошлин и сборов; 2) расходы на сертификацию продукции и услуг; 3) суммы комиссионных сборов и иных подобных расходов за выполненные сторонними организациями работы (предоставленные услуги); 4) суммы портовых и аэродромных сборов, расходы на услуги лоцмана и иные аналогичные расходы; 5) расходы на обеспечение пожарной безопасности налогоплательщика; 6) расходы на обеспечение нормальных условий труда и мер по технике безопасности; 7) расходы по набору работников; 8) расходы на оказание услуг по гарантийному ремонту и обслуживанию; 9) расходы на содержание служебного транспорта и т.д.. ​ 3.6 Калькуляция себестоимости продукции. Виды себестоимости продукции. Себестоимость – денежное выражение затрат организации (предприятия) на производство продукции (работ, услуг), включающее в себя прямые затраты труда (заработная плата), сырья, материалов, а также накладные затраты, связанные непосредственно с превращением сырья и материалов в готовую продукцию. Различают производственную себестоимость и полную себестоимость. Производственная себестоимость включает в себя валовые затраты с учетом изменения остатков незавершенного производства, расходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей. Полная себестоимость состоит из производственной себестоимости, внепроизводственных (коммерческих расходов) и управленческих расходов. В соответствии с выбранным методом ученой политики управленческие расходы могут включаться в производственную себестоимость. Тем не менее предпочтительнее формировать производственную себестоимость только из переменных затрат, раздельно ведя учет постоянных расходов. Калькуляция – представленный в табличной форме бухгалтерский расчет затрат, расходов в денежном выражении на производство и сбыт единицы изделия или партии изделия, а также на осуществление работ и услуг. Калькуляция служит основой для определения средних издержек производства и установления себестоимости 1 единицы продукции. При калькуляции себестоимости расходы группируются по калькуляционным статьям расходов, которые имеют цель, назначение и место возникновения затрат (МВЗ). Объектами калькулирования могут быть товар, услуга, работа, цех, участок, отдел. Рассмотрим калькуляцию себестоимости продукции для машиностроительного предприятия: 1 Сырье и основные материалы за вычетом возвратных отходов 2 Вспомогательные материалы 3 Комплектующие изделия, полуфабрикаты и услуги сторонних организаций производственного характера 4 Топливо и энергия на технологические цели 5 Заработная плата производственных рабочих. 6 Страховые взносы 7 Амортизация производственного оборудования. Итого: ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ = прямые затраты на производство и реализацию продукции 8 Расходы на подготовку и освоение производства. 9 Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования. 10 Цеховые расходы 11 Прочие цеховые расходы. С 1 по 11: ЦЕХОВАЯ СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ = Технологическая себестоимость + расходы, которые формируются на уровне цеха 12 Управленческие расходы 13 Общехозяйственные расходы 14 Прочие производственные затраты. С 1 по 14: ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ СЕБЕСТОИМОСЬ ПРОДУКЦИИ 15 Коммерческие расходы 16 Представительские расходы 17 Прочие расходы. Итого: ПОЛНАЯ СЕБЕСТОИМОСЬ ПРОДУКЦИИ Начиная с 8-17 косвенного расхода, которые распределяются пропорционально между видами продукции по какому либо одному из трех косвенных признаков: 1)объем выпускаемой продукции 2)расходы на оплату труда производственных рабочих 3)прямые затраты. ​ 3.7 Расчет плановых затрат на реализацию продукции для определения размера плановой прибыли. Планирование затрат на производство и реализацию продукции осуществляется разными методами, выбор которых зависит от общеэкономических условий, размеров предприятия, масштабов его деятельности, учетных возможностей. 1. Метод прямого счета При учете затрат в разрезе постоянных и переменных расходов планирование осуществляется в отношении переменных расходов планирование осуществляется в отношении переменных затрат. Планируемая сумма переменных затрат (С) определяется как произведение удельных затрат на единицу продукции (Н) на планируемый объем выпуска продукции в натуральном выражении (В): С = Н * В. Если на момент планирования можно опираться на фактические данные отчетного периода, то планируемая сумма переменных затрат может быть рассчитана следующим образом: С = В пл / Вф * Сф, где Сф – фактическая сумма переменных затрат в отчетном периоде; В пл – плановый объем выпуска в натуральном выражении; Вф – фактический объем выпуска в отчетном периоде в натуральном выражении. 2. Метод формирования плановой сметы затрат В планировании применяется метод формирования плановой себестоимости на основе сметы затрат. Смета составляется по элементам затрат. По каждому элементу осуществляются разработ­ки и планируются затраты исходя из потребностей производства с учетом использования факторов снижения себестоимости. Совокупность затрат по элементам формирует валовые затраты (всего затраты на производство). Из этих затрат исключаются затра­ты, списываемые на непроизводственные счета. Это затраты, свя­занные с обслуживанием хозяйства или выполнением и оказанием услуг, отдельно возмещаемых сверх цены товарной продукции. На основе таблицы 3.7 рассчитаем полную себестоимость продукции на планируемый год, в том числе на 4-й квартал планируемого года. Данные 4-го квартала потребуются для расчетов остатков готовой продукции на конец года, а также в дальнейших расчетах нормативов оборотных средств. Таблица 3.7 Исходные данные для расчета сметы затрат на производство и реализацию продукции открытого акционерного общества, тыс.руб.. № п/п Статья затрат Всего за год В том числе за 4-й квартал 1. Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов) В том числе: Сырье и основные материалы 116800 35000 Вспомогательные материалы 8000 2400 Топливо 7400 2800 Энергия 5000 1500 Затраты, связанные с использованием природного сырья 1450 430 2. Амортизация основных средств 17076 4269 3. Расходы на оплату труда 26150 7000 4. Отчисления на социальное страхование 5. Прочие расходы 9732 3000 6. Итого затрат 7. Списано на непроизводственные счета 2100 585 8. Затраты на валовую продукцию 9. Изменение остатков незавершенного производства -1500 -450 10. Изменение остатков по расходам будущих периодов 208 70 11. Производственная себестоимость товарной продукции 12. Внепроизводственные (коммерческие) расходы 900 280 13. Управленческие расходы 400 100 14. Полная себестоимость товарной продукции 1-й шаг. На основе данных о потребности материально – сырьевых ресурсов рассчитаем общую сумму материальных затрат: МЗ (год) = 116800 + 8000 + 7400 + 5000 + 1450 = 138650 тыс.руб. МЗ (квартал) = 35000 + 2400 + 2800 + 1500 + 430 = 42130 тыс.руб. 2-й шаг. На основе данных о предполагаемом фонде оплаты труда и установленных Налоговым Кодексом ставок рассчитаем сумму отчислений на социальные нужды: Отчисления (год) = 26150 * 30,2/100 = 7897,3 тыс.руб. Отчисления (квартал) = 7000 * 30,2100 = 2114 тыс.руб. 3-й шаг. Подсчитаем общую сумму затрат как сумму строк с 1-й по 5-ю: Затраты (год) = 138650 + 17076 + 26150 + 7897,3 + 9732 = 199505,3 тыс.руб. Затраты (квартал) = 42130 + 4269 + 7000 + 2114 + 3000 = 58513 тыс. руб. 4-й шаг. Подсчитаем затраты на производство валовой продукции с учетом того, что часть затрат отнесена на непроизводственные счета ( строка 7 сметы): Затраты (валовая продукция, год) = 199505,3 – 2100 = 197405,3 тыс.руб. Затраты (валовая продукция, квартал) = 58513 – 585 = 57928 тыс.руб. 5-й шаг. Подсчитаем производственную себестоимость продукции с учетом влияния изменения остатков по счетам «Незавершенное производство» и «Расходы будущих периодов»: Производственная себестоимость (год) = 197405,3 – (-1500) – 208 = 198697,3 тыс.руб. Производственная себестоимость (квартал) = 57928 - (-450 ) – 70 = 58308 тыс.руб. 6-й шаг. Подсчитаем полную себестоимость продукции, которая включает в себя сумму производственной себестоимости, внепроизводственных (коммерческих) и управленческих расходов: Полная себестоимость (год) = 198697,3 + 900 + 400 = 199997,3 тыс.руб. Полная себестоимость (квартал) = 58308 + 280 + 100 = 58688 тыс. руб. Составим смету затрат на производство и реализацию продукции: № п/п Статья затрат Всего за год В т. ч. за 4-й квартал 1. Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов) 138650 42130 В том числе: Сырье и основные материалы 116800 35000 Вспомогательные материалы 8000 2400 Топливо 7400 2800 Энергия 5000 1500 Затраты, связанные с использованием природного сырья 1450 430 2. Амортизация основных средств 17076 4269 3. Расходы на оплату труда 26150 7000 4. Страховые взносы (в зависимости от выбранной системы налогообложения) 7897,3 2114 5. Прочие расходы 9732 3000 6. Итого затрат 199505,3 58513 7. Списано на непроизводственные счета 2100 585 8. Затраты на валовую продукцию 197405,3 57928 9. Изменение остатков незавершенного производства -1500 -450 10. Изменение остатков по расходам будущих периодов 208 70 11. Производственная себестоимость товарной продукции 198697,3 58308 12. Внепроизводственные (коммерческие) расходы 900 280 13. Управленческие расходы 400 100 14. Полная себестоимость товарной продукции 199997,3 58688 На себестоимость оказывают влияние разные факторы. Если в структуре себестоимости большой удельный вес имеют материаль­ные затраты, значит производство материалоемкое и в управлении затратами следует направить свои усилия на снижение материаль­ных затрат. Если оплата труда с начислением социального налога снимает наибольший удельный вес в себестоимости, то это — трудоемкое производство и следует заниматься повышением производительности труда, что приведет к удельному снижению себестоимости. Если амортизация основных фондов составляет значительную долю в структуре себестоимости, то это производство — фондоемкое. Следует изучить степень эффективности использова­нии основных фондов, загруженность производственных мощностей и принять меры к улучшению использования имеющихся основных фондов. Тогда доля амортизации на единицу продукции уменьшится и себестоимость снизится. На себестоимость готовой продукции оказывает влияние изменение остатков незавершенного производства и расходов будущих периодов, а также создание резервов предстоящих расходов и платежей. Это влияние заключается в следующем. 1. Незавершенное производство (НП) - это продукция, процесс изготовления которой еще не закончен. Когда планируется себе­стоимость выпуска продукции в планируемом периоде, то учитыва­ется, что на начало планируемого года на предприятии есть остатки незавершенного производства (входные остатки), так как в массо­вом серийном производстве вряд ли вся продукция будет полно­стью изготовлена именно к 31 декабря. Поэтому накопившиеся в незавершенном производстве затраты, которые еще не стали гото­вой продукцией, переходят на следующий год, чтобы в новом пе­риоде превратиться в готовую продукцию (выходные остатки). Но и на конец планируемого периода следует предусмотреть так называемый задел, когда часть затрат перейдет уже на следующий период в качестве незавершенного производства, чтобы вскоре стать готовой продукцией. Таким образом, сохраняется непрерывность производ­ства и отгрузки готовой продукции. Выпуск готовой продукции по себестоимости рассчитается по формуле: Выпуск ГП = Остатки НП входные + Валовые затраты – Остатки НП выходные; отсюда Выпуск ГП = Валовые затраты – (Остатки НП выходные – Остатки НП входные). Если входные остатки незавершенного производства в начале года меньше выходных остатков в конце года, то произойдет умень­шение сальдо по счету «Незавершенное производство» и эта разни­ца попадает на себестоимость готовой продукции, увеличивая ее. Если входные остатки незавершенного производства в начале года больше выходных остатков в конце года, то произойдет увели­чение сальдо по счету «Незавершенное производство» и эта разница не попадает на себестоимость готовой продукции, уменьшая ее. 2. Расходы будущих периодов (РБП) — это расходы, которые не­сет организация в данном периоде, но будет включать в себестои­мость в следующих периодах — в тех, к которым они относятся по своему отношению к производственному процессу. Например, арендная плата, уплаченная в декабре за I квартал следующего года, должна включаться в себестоимость в следующем году, а в том перио­де, когда оплата аренды произведена на предприятии, увеличится сальдо по счету «Расходы будущих периодов». Однако в I квартале сле­дующего года сальдо по счету «Расходы будущих периодов» умень­шится и затраты будут включены в себестоимость продукции, вы­пушенной в I квартале. Если входные остатки РБП больше выходных остатков РБП, то увеличится сальдо по счету «Расходы будущих периодов» и затраты останутся на этом счете, не будут включаться в себестоимость гото­вой продукции. Если входные остатки РБП меньше выходных остатков РБП, то сальдо по счету «Расходы будущих периодов» уменьшится и затраты, списанные с этого счета, будут включены в себестоимость готовой продукции. Таким образом: Выпуск ГП = Валовые затраты – Изменение сальдо НП – Изменение сальдо по РБП. 3. Создание резервов предстоящих расходов и платежей увели­чивает себестоимость, поскольку эти резервы создаются для осу­ществления расходов, обычно включаемых в себестоимость. Так, резервы создаются под предстоящий крупный ремонт основных средств, под оплату предстоящих отпусков рабочим, под сезонную покупку товаров и сезонные затраты. В планировании затрат в целом на год и на период больше года, создание резервов предстоящих расходов и платежей практически не влияют на величину себестоимости, поскольку эти резервы должны быть использованы в течение одного финансового года. Но при планировании поквартально или помесячно их создание и использование может повлиять на себестоимость готовой продукции внутри каждого из кварталов или месяцев. ​ 3.8 Системы управлению затратами. Классификация затрат для контроля и регулирования деятельности. Система управления затратами осуществляется через реализацию функций управленческого процесса: Планирование - позволяет более четко формулировать целевые установки организации и использовать систему показателей деятельности, необходимую для последующего контроля результатов. Кроме того, планирование обеспечивает более четкую координацию усилий структурных подразделений и таким образом укрепляет взаимодействие руководителей разных служб организации. А это значит, что планирование — это непрерывный процесс изучения новых путей и методов совершенствования деятельности организации за счет выявленных возможностей, условий и факторов. Следовательно, планы не должны носить директивного характера, а меняться в соответствии с конкретной ситуацией. Прогнозирование – это разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Организация – объединение людей по совместной реализации финансовой программы на основе определенных правил и процедур. Регулирование - это воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае отклонений от заданных параметров. Координация – согласованность работы всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Стимулирование – это побуждение работников финансовой службы у заинтересованности в результатах своего труда. Контроль – проверка организации финансовой работы, выполнения финансовых планов. Контроль предполагает анализ финансовых результатов, а это часть финансового планирования. Располагая сведениями о себестоимости продукции, невозможно точно определить, как распределяются затраты между отдельными производственными участками (центрами ответственности). Эту задачу можно решить, если установить связь затрат и доходов с действиями лиц, ответственных за расходование ресурсов. Такой подход назван учетом затрат по центрам ответственности. ​ В целях контроля и регулирования уровня затрат применяется их следующая классификация: регулируемые и нерегулируемы; эффективные и неэффективные; в пределах норм (сметы) и отклонений от норм; контролируемые и неконтролируемые. ​ Регулируемые – затраты, зарегистрированные по центрам ответственности, величина которых зависти от степени их регулирования со стороны менеджера. В целом на предприятии все затраты регулируемы, но не все затраты могут регулироваться на низших уровнях управления. Например, администрация предприятия имеет право регулировать приобретение производственных запасов, нанимать людей на работу, организовывать отдельные участки, цехи и т.д. в то же время на такие затраты не влияет руководитель низшего звена управления. Затраты, на которые не влияет менеджер данного центра ответственности, называют нерегулируемыми со стороны этого менеджера. Так, мастер заготовительного участка не может влиять на затраты по оплате труда конструкторского отдела и т.п. ​ Деление затрат на регулируемые и нерегулируемые предусмотрено в отчетах об исполнения сметы по центрам ответственности. Такое решение позволяет выделить сферу ответственности каждого менеджера и оценить его работу в части контроля за затратами подразделения предприятия. ​ Оценка управленческой деятельности строится и на классификации затрат на эффективные и неэффективные. ​ Эффективные – затраты, в результате которых получают доходы от реализации тех видов продукции, на выпуск которых были произведены эти затраты. ​ Неэффективные – расходы непроизводственного характера, в результате которых не будут получены доходы, так как не будет произведен продукт. Неэффективные расходы- это потери на производстве. К ним относят потери от брака, простоев, недостачи незавершенного производства и материальных ценностей на общезаводских складах и цеховых кладовых, порча материалов и др. обязательность выделения неэффективных расходов диктуется тем, чтобы не допустить проникновения потерь в планирование и нормирование. ​ Деление затрат на расходы в пределах норм (сметы) и отклонений от норм применяют в текущем учете хода производства. Оно служит для определения эффективности работы подразделений путем оценки соответствия фактических затрат нормативным (плановым) или фактической себестоимости ее нормативному ( плановому) уровню. ​ Для обеспечения действенности системы контроля за затратами их группируют на контролируемые и неконтролируемые. ​ К контролируемым относят затраты, которые поддаются контроля со стороны субъектов, т.е. лиц, работающих на предприятии. Особо важно выделение контролируемых затрат на предприятиях с многоцеховой организационной структурой. По своему составу они отличаются от регулируемых, так как имеют целевой характер и могут быть ограничены какими-то отдельными расходами. Например, по предприятию необходимо проконтролировать расход запасных частей для ремонта оборудования, находящегося во всех подразделениях предприятия. ​ Неконтролируемые затраты - это расходы, не зависящие от деятельности субъектов управления. Например, переоценка основных фондов, повлекшая за собой увеличение сумм амортизируемых отчислений, изменения цен на топливно-энергетические ресурсы и другие подобные расходы. ​ Производственная деятельность объединяет в своем составе несколько сфер: основное и вспомогательное производство, освоение новых видов изделий, разработку новых технологий. Непосредственно основное производство состоит из многочисленных технологических операций и нескольких процессов. Принципы группировки затрат для исчисления себестоимости не подходят для обеспечения контроля и регулирования расходов предприятия, потому что производственные ресурсы целесообразнее контролировать по местам из возникновения. Тогда возникает необходимость в организации системы учета производственных затрат, основанной на распределения затрат между отдельными участками производства. Учет должен предусматривать взаимосвязь затрат и доходов с действиями руководителей подразделений ответственных за расходование соответствующих ресурсов. ​ Основная цель классификации – обеспечить информацией систему контроля и регулирования затрат на производство. ​ Система контроля – это коммуникационная сеть, при которой управляют производственной деятельностью в целом и затратами в частности. Она обеспечивает полноту и правильность действий в будущем, направленных на снижение затрат и рост эффективности производства. ​ Системы управления затратами на производство и реализацию продукции. ​ Развитие отечественного производственного учета, приближение его к международным стандартам предлагает изучение и анализ опыта организации учета затрат в странах с развитой рыночной экономикой. ​ Существуют следующие системы учета затрат: Система «Стандарт-костс», Система «Директ-костинг», Контроллинг, а так же новые методы управления затратами в современной мировой практике. ​ Система «Стандарт-костс». ​ Система «Стандарт-костс»- это метод нормативного учета и регулирования затрат. Система нормативного определения затрат больше всего подходит организации, чья деятельность состоит из ряда одинаковых или повторяющихся операций. Таковыми являются в основном промышленные предприятия. ​ На рисунке изображена общая схема нормативного учета и регулирования затрат. ​ Рассматриваемая система дает возможность детально и своевременно учитывать (выявлять) отклонения для каждого центра ответственности, указывая менеджерам на возникновение отклонений от нормативных значений. Нормативный метод предполагает раздельных учет фактических затрат, отвечающих нормам и отклоняющихся от норм. В зависимости от уровня управления периодичность учета должна составлять от часа (учет в реальном масштабе времени) до месяца и года (нарастающим итогом), что позволит своевременно предотвращать перерасход, повысить уровень технологической, организационной и плановой дисциплины. Сводный учет затрат на производство при нормативном подходе ведется по статьям затрат и видам или группам однородных видов продукции. При этом одинаково допустимы как бесполуфабрикатный вариант, не предусматривающий обособленного учета затрат по переделам, так и полуфабрикатный – с отражением затрат и себестоимости при передаче продукции из цеха в цех. Компьютеризация учета затрат на производство и калькулирования себестоимости продукции вносит существенные коррективы в методологию учета, призванные использовать преимущества обработки данных с помощью ПЭВМ. Возникает проблема детализации, повышения контрольных свойств, точности и достоверности учета производственных затрат путем его рациональной постановки, в первую очередь по местам возникновения затрат. Новизна современного подхода заключается в органической взаимосвязи учета затрат по видам, местам возникновения затрат и объектам калькулирования, что позволяет усилить его контрольные функции за счет обособления затрат по местам их возникновения. Практически организовать дифференцированный учет затрат, охватывающий как можно большее число мест их возникновения, на крупном машиностроительном предприятии удается лишь в условиях автоматизированного сбора и переработки информации. Система «Директ-костинг». Возникновение системы вызвано необходимостью ускорить процесс управления и по возможности регулировать затраты, т.е. рассчитывают то, на что можно повлиять. Система «Директ-костинг» предполагает оценку расходов, непосредственно связанных с производительностью и как уже отмечалось, поддающихся контролю. Определение прямых издержек позволяет более рационально увязывать производственную и сбытовую деятельность, поскольку дает ясное представление о связи между издержками, объемом производства и прибылью. Исчисление прямых издержек помогает разрабатывать эффективный план прибылей, сбытовые планы и на их основе- производственный план, при составлении которого для каждого вида продукции находят прямые затраты и максимально возможную прибыль. Частичная, рассчитанная по переменным затратам, себестоимость служит более надежным ориентиром при принятии решения. В силу того, что деление расходов на постоянные и переменные позволяет оценить затраты будущего периода, что необходимо для формирования ассортимента продукции, выбора между производством и закупкой отдельных компонентов изделия. Кроме того, такое деление требует для сопоставления затрат при различной производительности (объеме производства). Контроллинг. Дальнейшее развитие теории и практики управления затратами и обеспечения прибыльной деятельности предприятий привело к формированию в 1970-х гг. контроллинга как целостной концепции экономического управления предприятием, ориентирующей руководителей на выявление всех шансов и рисков, которые связаны с получением прибыли. Контроллинг основан на принципах директ-костинга, но может также включать в себя элементы системы «стандарт-костс» и подобных ей.. Контроллинг не ограничивается контролем издержек, составляющим основную функцию системы «стандарт-костс» и рентабельности выпуска и реализации продукции, поставленных во главу угла в системе «директ-кистинг» - он также обеспечивает достижение поставленной предприятием цели (как правило, получение максимальной прибыли, хотя в определенные периоды могут быть избраны и другие ориентиры, например, завоевание рынка, устранение конкурента). Контроллинг часто выполняет функции внутреннего контроля на предприятии, поддержания эффективности работы подразделений и организации в целом. В отличие от ревизии, он ориентирован на текущие результаты деятельности и не связан с документальной проверкой, необходимостью выхода на мета совершения хозяйственных актов и операций. Существует два уровня контроллинга – стратегический и оперативный. Стратегический контроллинг направлен на создание потенциала успеха, т.е. обеспечение долгосрочного существования предприятия. Основная его задача – отслеживание степени адаптации предприятия к окружающей среде, т.е. выявление целесообразности продолжения намеченных стратегических мероприятий в течение срока реализации стратегического плана. Оперативный котроллинг направлен на достижение запланированного уровня дохода (прибыли). Его главной задачей является оценка экономической эффективности производственных процессов, выявление «узких мест», вызывающих отклонение ожидаемой (фактической) прибыли от запланированной. Общая система управления затратами. Целью создания новых систем учета затрат является получение точной, оперативной и достоверной информации для оперативного контроля и анализа рентабельности отдельных видов продукции, процессов. Этим целям служит и общая система управления затратами (англ. Total Cost Management, сокращенно – ТСМ), призванная управлять всеми ресурсами и видами деятельности предприятия, в процессе которых эти ресурсы потребляются. В системе ТСМ основная роль отводится разработке и внедрению особого метода учета затрат по видам деятельности - калькулированию на основе деятельности (англ. Activity-Based-Costing, сокращенно – АВС). Суть данного подхода состоит в следующем: эффективным направлением снижения затрат является ресурсосбережение. Управление затратами должно обеспечить их реальное снижение за счет сокращения деятельности, не создающей добавленной стоимости, и совершенствования деятельности ее создающей, т.е. повышающей ценность изделия. Коротко методологию системы АВС можно определить следующим образом: • В отличие от традиционных методов учета, базирующихся на положении о том, что выпускаемая продукция потребляет ресурсы, система АВС основана на принципе: продукция потребляет виды деятельности, а производственная деятельность потребляет ресурсы; • Для определения стоимости выявляются формирующие затраты факторы (так называемые кост-драйверы – от англ. cost drivers), которые связывают конкретные виды деятельности и соответствующие затраты, а также выступают мерилом деятельности, поскольку затраты изменяются пропорционально масштабу деятельности; • На основе факторов, формирующих затраты, ресурсы распределяют между центрами производственной деятельности, а затем относят на конкретные изделия. Для создания системы АВС хозяйственные операции разграничивают в зависимости от того, осуществляются они на уровне единицы изделия (обработка), или партии изделий (транспортировка, наладка оборудования и т.п.), или определенного вида продукции (поддержание технических условий производства, изменение проектной документации и т.п.), или производства в целом (управление, эксплуатация зданий и т.п.). далее выделяют переменные затраты (краткосрочные и долгосрочные) и определяют издержки, зависящие и не зависящие от объемов производства. Краткосрочные переменные затраты относят на изделие пропорционально объему производства (материалы, заработная плата) и времени работы оборудования. Затраты, которые в традиционных системах учета считаются постоянными, в системе АВС рассматриваются как долгосрочные переменные. Например, затраты, связанные с обслуживанием производства, созданием условий производства, изменяются пропорционально количеству партий изделий, количеству заказов и т.п. Метод АВС обеспечивает возможность учета затрат по основным видам деятельности и выбор носителя затрат для каждого из них. Важнейшим преимуществом этого метода является то, что он создает механизм для управления затратами в перспективе через контроль деятельности, которая выступает причиной затрат. В итоге повышается эффективность управления затратами, происходит сокращение или ликвидация видов деятельности, не добавляющих стоимости продукту, благодаря чему достигается снижение его затрат. Введение системы АВС также ведет к сокращению продолжительности производственного процесса в результате управления теми видами деятельности, которые не повышают ценности изделия (транспортировка, складирование, сортировка и т.п.). ​ 3.9 Пути и резервы снижения затрат на производство и реализацию продукции. Степень влияния различных факторов на затраты. Снижение себестоимости продукции — важная задача в деятельности предприятий и фирм, одно из условий повышения конкурентоспособности товаров, средство увеличения производства при неизменной стоимости материальных и трудовых ресурсов. Основными факторами снижения себестоимости являются: • повышение технического уровня производства, • улучшение организации труда, • изменение объема и структуры выпускаемой продукции, • повышение доли кооперированных поставок. В результате этого достигаются снижение материальных затрат (материалоемкости) и рост производительности труда. В процессе анализа затрат на производство и себестоимости выпускаемой продукции промышленное предприятие: • изучает величину совокупных затрат за отчетный период и темпы ее изменения по сравнению с плановыми данными в динамике и с темпами изменения объема продаж продукции; • оценивает структуру затрат, удельного веса каждой статьи в их совокупной величине и темпы изменения величины затрат по статьям по сравнению с плановыми данными и в динамике; • сравнивает фактическую производственную и полную себестоимость по основным видам продукции и по их совокупности с плановыми показателями и в динамике; • исследует постоянные и переменные затраты, устанавливает точки безубыточности по основным видам продукции и в целом по предприятию; • исследует показатели вклада на покрытие запаса финансовой прочности и операционного рычага; • оценивает себестоимость продукции по структурным подразделениям, сопоставляет прямые затраты с их плановой величиной в увязке с объемом выпуска продукции, а общепроизводственные и общехозяйственные затраты - с плановой сметой. Резервы роста производительности труда на предприятии многообразны: повышение технической оснащенности труда, расширение механизации и комплексной автоматизации производственных процессов, сокращение числа лиц, занятых ручным трудом, сокращение управленческого и обслуживающего аппарата. Сокращение затрат на производство и реализацию продукции является материальной основой снижения цен, ведет к уменьшению издержек производства в других отраслях экономики. Немаловажное значение имеет снижение себестоимости и для уменьшения потребности в оборотных средствах. Отсюда следует необходимость проведения систематического контроля за снижением издержек производства и затрат на реализацию продукции. Факторы снижения себестоимости на предприятии подразделяются на две группы: внутрипроизводственные и внепроизводственные. К внутрипроизводственным факторам снижения себестоимости относятся технико-экономические факторы, на которые предприятие может оказывать воздействие в процессе управления. Это главным образом следующие группы факторов: - повышение технического уровня производства; - совершенствование организации производства и труда; - изменение объема производства. К внепроизводственным факторам снижения себестоимости относятся факторы, на которые предприятие не может оказать непосредственное влияние. Это следующие группы факторов: • рыночные цены на сырье, материалы и оборудование; • ставки налогов и отчислений в бюджет и внебюджетные фонды; • курсы валют; • природно-климатические факторы. Контроль над уровнем и источниками финансирования затрат, связанных с расширением и развитием производства, осуществляется на основе утвержденных смет. Тема 4 Выручка от реализации и валовой доход. 4.1. Выручка от реализации продукции и валовой доход предприятия. Виды выручки. В процессе осуществления своей экономической деятельности организации (предприятие) получает доход. Доход в виде денежного потока классифицируется в зависимости от направлений деятельности организации (предприятии): основной (обычной), инвестиционной и финансовой. Выручка от основной деятельности определяется - движением денежных средств, вызванным получением выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг, запасов товарно-материальных ценностей; - получением авансов, арендной платы; - уплатой по счетам поставщиков; - выплатой заработной платы; - расчетами с бюджетом и внебюджетными фондами; - получением и возвратом краткосрочных кредитов и займов на цели, связанные с текущей деятельностью; - уплатой процентов по указанным кредитам и займам; - оплатой и получением неустоек, штрафов и т.д. Выручка от инвестиционной деятельности определяется - движением денежных средств, обусловленным приобретением нематериальных активов; - капитальным вложением по формам капитализации активов предприятия и их реализацией; - получением и погашением долго- и краткосрочных кредитов и займов по вышеуказанных инвестиций; Выручка от финансовой деятельности определяется - движением денежных средств в целях формирования и использования уставного и добавочного капитала; - распределением и использованием прибыли; -осуществлением долго- и краткосрочных финансовых вложений; - продажей корпоративных ценных бумаг; - получением долго- и краткосрочных кредитов и займов под финансовые вложения, включая оплату процентов за пользование заемными средствами; - погашением дебиторской и кредиторской задолженности нетрадиционными способами (вексель, путем перемены лиц в обязательстве отступного, клиринговых расчетов и т.д.) Выручка от реализации включает суммы денежных средств, поступившие в счет оплаты продукции, товаров, выполненных работ, оказанных услуг. Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) служит основным источником денежных потоков на предприятии. Валовой доход - показатель, характери­зую­щий финансовый результат деятельности и определяемый как превышение выручки от продажи товаров и услуг над затратами по их приобретению. Задачами анализа валового дохода являются: • изучение динамических изменений валового дохода и его соотношений: - с товарооборотом; - с себестоимостью товаров; - с издержками товарного обращения. • оценка изменений валового дохода по формам приобретения товаров; • определение резервов роста валового дохода и эффективности деятельности. Размер выручки от реализации, равный совокупным затратам, называется критическим объемом реализации. Если организация (предприятие) будет получать выручку меньше критического объема, то это приведет к получению убытка, получение выручки в размере большем критического объема реализации принесет предприятию прибыль. Применяя классификацию затрат на постоянные и переменные, рассчитывают критический объем реализации. Вычислив удельные переменные затраты (Пер), постоянные расходы (Пос) и цену продукции (Ц), можно рассчитать критический объем реализации (КО) по формуле: КО = Пос / (Ц-Пер). 4.2. Методы отражения выручки от реализации продукции (работ, услуг) и ее распределение. Выручка от продаж включает в себя сумму денежных средств, поступивших в счет оплаты продукции, выполненных работ и оказанных услуг, а также сумма дебиторской задолженности, если предприятие использует для отражения выручки метод начисления (НДС, акцизы). Понятие «выручка от реализации» и методы определения момента реализации имеют существенное значение для расчета финансовых показателей. В отечественной практике применяются два метода определения момента реализации: • по отгрузке — метод начислений; • по оплате — кассовый метод. Все организации, кроме малых, должны применять метод на­числений и учитывать выручку от реализации продукции по факту отгрузки продукции, товаров, выполнения работ, оказания услуг. Выручкой считается и поэтапная оплата выполненных работ с дли­тельным производственным циклом по мере готовности этапов в отраслях строительства, научно-исследовательские и опытно-кон­структорские работы. Малые предприятия могут отражать в учете выручку от реализа­ции по мере ее оплаты, т.е. применять кассовый метод. К таким относятся организации, у которых на дату определения дохода (осуществления расхода), в среднем за предыдущие четыре квартала сумма выручки от реализации товаров (работ, услуг) без учета налога на добавленную стоимость не превы­сила 12 миллионов рублей за каждый квартал. Если организация признает выручку от реализации по факту от­грузки продукции, товаров, выполнения работ, оказания услуг, то обязательства по уплате налогов возникают независимо от факта получения денег от покупателей (дебиторов). В таких случаях организация имеет право на создание резерва по сомнительным долгам, который создается из прибыли до налогообложения. Сомнительным долгом считается дебиторская задолженность, не обеспеченная гарантиями, срок погашения которой истек. Выбор метода признания выручки от реализации имеет большое значение для оценки финансового состояния организации (пред­приятия). При выборе метода начислений организация должна учитывать необходимость иметь оборотные средства для уплаты начисленных налогов еще до того, как будут получены денежные средства от покупателей. Кассовый метод снимает эту проблему, но не позволяет создавать резерв по сомнительным долгам. Кассовый метод разрешен применять для целей управленческого учета; для налогового учета применятся только метод начислений. Выбор и обоснование метода обязательно отражается в приказе об учетной политике предприятия. 4.3. Формирование и виды доходов при определении финансового результата деятельности организации. Доходы организации формируются на основании ПБУ 9/99. Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения обязательств, приводящие к увеличению капитала этой организации, за исключение вкладов участников. См. главу 2, таблица 2.2 4.4. Группировка доходов организации при формировании налогооблагаемой прибыли предприятия. В соответствии с Налоговым Кодексом РФ выручка включает следующие виды доходов: 1. Доходы от реализации. 2. Внереализационные доходы. 3. Доходы, которые не учитываются при определении налогооблагаемой базы. Структура доходов организации представлена в схеме. 11, Структура доходов организации 4.5. Планирование выручки от реализации продукции (услуг). В процессе финансово-хозяйственной деятельности финансовые службы предприятия могут осуществлять планирование выручки от реализации продукции на предстоящие год, квартал. Годовое планирование выручки эффективно при стабильной экономической ситуации. В условиях нестабильности, когда соот­ношение спроса и предложения подвержено труднопрогнозируе­мым изменениям и законодательно установленные правила пове­дения юридических лиц в налоговой, кредитной и финансовой сферах постоянно меняются, годовое планирование затруднено и не является объективным ориентиром для предприятия. Поэтому для определения плановой прибыли, возможно, и необходимо квартальное планирование. Оперативное планирование выручки используется для контроля за своевременностью поступления денег за отгруженную продук­цию на расчетный счет предприятия. Для определения выручки от реализации продукции необходи­мо знать объем реализации продукции в действующих ценах без налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж (если имеет место налично-денежная выручка), торговых и сбытовых скидок и экспортных тарифов для экспортируемой продукции. Выручка от выполненных работ и оказанных услуг определяет­ся исходя из объема выполненных работ и соответствующих рас­ценок и тарифов. Существуют два метода определения плановой выручки: метод пря­мого счета и расчетный. 1. Метод прямого счета основан на гарантированном спросе. Предполагается, что весь объем произведенной продукции прихо­дится на предварительно оформленный пакет заказов. Это наибо­лее достоверный метод планирования выручки, когда план выпус­ка и объем реализации продукции заранее увязаны с потребитель­ским спросом, известен необходимый ассортимент и структура выпуска, установлены соответствующие цены. Тогда выручку от реализации (В) можно определить по следующей формуле: В=Q×Ц, где Q — объем сопоставимой реализованной продукции; Ц— цена единицы реализованной продукции. Как правило, в условиях рыночных отношений большинство предприятий не имеет гарантированного спроса на весь объем произведенной продукции. Для оптимизации затрат и роста финан­совых результатов предприятие должно прилагать усилия к увели­чению выпуска продукции, расширению его ассортимента, произ­водства принципиально новых по потребительским качествам то­варов. Следовательно, объемы заказов на производимую продук­цию подвержены колебаниям, предприятия вынуждены проводить ежедневную работу по расширению рынков сбыта для своей продукции. 2. Рас­четный метод планируемой выручки, основой которого является объем реализуемой про­дукции, корректируемый на входные и выходные остатки. В = Он + Т— 0к , где Он – нереализованные остатки готовой продукции на начало плани­руемого периода; Т – товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде; Ок – остатки нереализованной готовой продукции на конец плани­руемого периода. При планировании остатков готовой продукции на начало пла­нируемого периода не имеется исчерпывающих данных о фактиче­ской величине остатков, поэтому в расчет принимаются ожидаемые остатки нереализованной продукции. Их стоимость в ценах реализа­ции определяется с помощью коэффициента пересчета, который ра­вен частному от деления объема продукции в ценах отчетного периода на производственную себестоимость продукции этого перио­да. Ожидаемые остатки на начало планируемого периода при кассо­вом методе учета выручки состоят из готовой продукции на складе, в том числе товаров отгруженных, документы по которым не пере­даны в банк; товаров отгруженных, срок оплаты которых не насту­пил; товаров отгруженных, но не оплаченных в срок; товаров на от­ветственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта. При планировании остатков нереализованной готовой продукции на складе исходят, прежде всего, из их фактического наличия, а в случае отсутствия текущих данных — на последнюю отчетную дату, и ожи­даемого выпуска товарной продукции с учетом ее реализации в соот­ветствии с имеющимися заказами на начало планируемого периода. Планирование остатков товаров отгруженных, срок оплаты ко­торых не наступил, производится на основе анализа структуры, графиков, способов платежа по заключенным договорам, а также сложившихся сроков документооборота для внутригородских и иногородних расчетов и расчетов в валюте при ведении внешне­экономической деятельности. Планирование остатков товаров отгруженных, но не оплачен­ных в срок, и товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателя на начало планируемого периода, опирается на опе­ративные данные о причинах неплатежей и принимаемых мерах по их сокращению. При планировании нереализованной про­дукции на конец планируемого периода остатков, они состоят из остатков готовой продукции на складе и товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил. Остатки готовой продукции на складе на конец планируемого периода определяются исходя из необходимости их накопления для выполнения договорных обязательств, срок действия которых находится за пределами планируемого периода, условий реализа­ции и других причин. Метод прогнозирования оптимальной выручки. В условиях стабильного развития экономики, когда можно с дос­таточной достоверностью предсказать поведение экономических субъектов в планируемом периоде, применяются аналитические ме­тоды прогнозирования оптимальной выручки. На величину выручки от реализации продукции, работ, услуг влияют следующие факторы, непосредственно зависящие от дея­тельности предприятия: • в сфере производства: объем производства, его структура, ассортимент выпускаемой продукции, ее качество и конку­рентоспособность, ритмичность производства; • в сфере обращения: уровень применяемых цен, ритмичность отгрузки, своевременное оформление платежных докумен­тов, соблюдение договорных условий, применяемые формы расчетов. К числу факторов, не зависящих от деятельности предприятия, можно отнести нарушения договорных условий поставки предпри­ятию материально-технических ресурсов, перебои в работе транс­порта, несвоевременная оплата продукции вследствие неплатежеспособности покупателя. В качестве примера рассмотрим два графика (рис. 5.1). Рис. 5.1. Зависимость цен, выручки и потребительского спроса На графиках показана зависимость между применяемыми ценами, выручкой и потребительским спросом. Прямая Р характери­зует изменение спроса на произведенную продукцию в зависимо­сти от уровня цен. Видно, что зависимость обратно пропорцио­нальная, т. е. чем выше уровень цен, тем ниже спрос и наоборот. Если установлена цена Ро, то графически весь объем планируемой выручки заключен в четырехугольник ВОМК (рис. 5.1, а) и В1О1М1К1(рис. 5.1, б). Что произойдет, если увеличить цены на выпускаемую продукцию? Тогда рост цен приведет к увеличению выручки на величину, эквивалентную четырехугольнику АВDС и А1В1D1С1, но одновременно уменьшит ее на величину, соответствующую четырехуголь­никам КМLD и K1M1L1D1,. Задачей аналитического прогноза является оценка изменения объема выручки в зависимости от других факторов, в нашем слу­чае от цены при данном спросе. На графиках видно, что в первом случае при увеличении цены предприятие ощутимо потеряет в выручке, а во втором, наоборот, приобретет. Для оценки возможных последствий в области планируемых цено­вых решений используют показатель эластичности спроса. Эластич­ность измеряет взаимодействие между экономическими показателями. Предположим, что изменение цены в обоих случаях происхо­дило на одинаковую величину. На графиках видно, что процент­ное изменение цен разное, во втором случае большее, чем в пер­вом. Аналогичный вывод можно сделать и относительно измене­ний объема выручки. Эластичность спроса (Э) в нашем случае определяется по формуле: , где В—выручка; Ц—цена. Спрос считается эластичным, если его эластичность больше единицы и наоборот. Если спрос на выпускаемую продукцию эластичен, то повышение цены на единицу приведет к снижению суммарного объема выручки, и если спрос неэластичен, то име­ется возможность увеличения цен на выпускаемую продукцию для достижения максимальной выручки. 4.6 Порядок распределения выручки от реализации продукции. Поступая на предприятие, выручка от реализации распределяется по направлениям возмещения потреблённых средств производства, а также формирует валовой и чистый доход. Выручка от реализации должна покрывать совокупные затраты предприятия и приносить ему прибыль. Поступление выручки на денежные счета организации – завершение кругооборота средств. Дальнейшее использование поступивших средств – это начало нового кругооборота. Одновременно происходит распределение чистого дохода в интересах предприятия, физических лиц, государства, других заинтересованных лица. Направления использования выручки представлены на рисунке. Выручка используется в первую очередь на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, запасных частей для ремонта, топлива, энергии. Остаток выручки после возмещения стоимости израсходованных материальных ресурсов и возмещения амортизации внеоборотных активов формируется валовый доход. Из выручки выплачивается заработная плата, начисляются платежи по социальному страхованию, формируется прибыль предприятия. Немалое значение для предприятия имеют и доходы от реализации имущества, в частности основных фондов. Доходы от реализации имущества отражаются как прочие доходы, а остаточная стоимость и расходы, связанные с реализацией, - как прочие расходы. Если организация считает сдачу в аренду или лизинг своего имущества основной деятельностью, то арендная плата и лизинговые платежи являются выручкой от основной деятельности. В остальных случаях получение арендной платы или результата от продажи имущества считается выручкой от инвестиционной деятельности. Финансовая деятельность приносит выручку в виде эмиссионного дохода и средств от размещения акций или облигаций. 4.7. Факторы и резервы увеличения выпуска и реализации продукции. Изучив динамику и выполнение плана по выпуску и реализации продукции и выполнению договоров поставки, необходимо установить факторы изменения их объема. Рис. 4.6.1. Классификация факторов, определяющих величину выручки. Расчет влияния факторов на объем реализации продукции производится сравнением фактических уровней факторных показателей с плановыми и вычислением абсолютных и относительных приростов каждого из них. Для изучения влияния этих факторов анализируется ассортимент продукции. Рис. 4.6.2. Система резервов увеличения объема выпуска и реализации продукции. Тема 5 Чистый доход и денежные накопления. 5.1. Экономическая сущность и функции прибыли. Виды прибыли. Экономическая сущность прибыли – одна из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической теории. С экономической точки зрения прибыль – это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С точки зрения хозяйственной прибыль – это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного периода. Как категория прибыль содержит в себе множество парадоксов, о которых следует знать финансисту. Большинство из этих парадоксов порождено методологией бухгалтерского учета, а потому разрешается в разных странах по-разному. Решение проблем, связанных с категорией «прибыль», должно быть логичным и последовательным. Изучение всех аспектов, связанных с прибылью, привело к понимаю того, что прибыль, исчисленная в бухгалтерском учете, не отражает действительного результат хозяйственной деятельности. Поэтому принято различать экономическую прибыль и бухгалтерскую. Они отличаются друг от друга на величину принимаемой оценки активов. Бухгалтерская прибыль – конечный финансовый результат, выявленный в отчетном периоде на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского учета. Рассчитывается как разница между выручкой от реализации продаж и суммой внешних издержек. Экономическая прибыль – разница между выручкой от продаж за минусом суммы внутренних и внешних издержек. Таким образом, бухгалтерская прибыль – это результат реализации товаров и услуг, а экономическая – результат работы капитала, задействованного в предпринимательской деятельности. Кроме понятия бухгалтерской и экономической прибыли необходимо обозначить такие понятия, как: • Валовая прибыль - сумма прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов (включая земельные участки), иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшаемых на сумму расходов всех перечисленных выше операций. • Прибыль до налогообложения – инструмент изъятия государством части прибыли полученной организацией в отчетном периоде. • Прибыль от обычной деятельности – определяется как разница между прибылью до налогообложения и налога на прибыль и иными аналогичными платежами, где налогооблагаемой базой является прибыль. • Чистая прибыль (нераспределенная прибыль, непокрытый убыток) – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является основным источником образования фондов специального назначения. Прибыль предприятия выполняет ряд важнейших функций: 1. служит критерием и показателем эффективности деятельности организации (предприятия); 2. выполняет стимулирующую функцию; 3. служит источником формирования бюджетов различных уровней; 4. служит источником развития организации (предприятия) и при­роста акционерного капитала. 5.2. Формирование финансового результата от основной деятельности предприятия. 5.3. Планирование прибыли аналитическим методом и методом прямого счета. Сферы их применения, преимущества и недостатки. Важное место в финансовом планировании занимает этап планирования прибыли. Эта часть планирования использует все параметры бизнес-плана и является решающей в определении финансового результата всей деятельности предприятия. Планирование прибыли проводится раздельно по всем видам деятельности предприятия. Раздельное планирование обусловлено различиями в методологии исчисления и налогообложения прибыли от разных видов деятельности. В планировании прибыли используются следующие методы: • прямого счета; • аналитический; • на основании эффекта производственного (операционного) рычага. 1. Метод прямого счета. В основе данного метода лежит поассортиментный расчет прибыли от выпуска и реализации продукции. Данный метод наиболее распространен на предприятиях в современных условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах за вычетом НДС и акцизов и полной ее себестоимостью: • расчет прибыли от продаж (реализации) продукции: Прибыль = Выручка – Себестоимость • расчет прибыли (убытка) планируемого года: Прибыль (убыток) = Прибыль от продаж + Операционные доходы – Операционные расходы + Внереализационные доходы – Внереализационные расходы. Пример. Данные к расчету прибыли, тыс.руб. Показатель Сумма 1. Плановый объем продаж • по отпускным ценам предприятия • по полной себестоимости 313516 197764 2. Прочие доходы • от прочей реализации • арендные платежи Поступления в возмещение причиненных предприятию убытков Курсовые разницы • доходы по ценным бумагам • доходы от долевого участия в деятельности других предприятий 500 800 2000 2500 610 510 3. Прочие расходы по прочей реализации Амортизация и обслуживание имущества, сданного в аренду • курсовые разницы • налог на имущество • налог на рекламу 89 200 1700 500 100 Первый шаг. Рассчитаем прибыль от продажи (реализации) продукции. Прибыль = Выручка – Себестоимость=313516-197764=115752 тыс. руб. Второй шаг. Подсчитаем прибыль (убыток) планируемого года: Прибыль (убыток)=Прибыль от продажи+Прочие доходы – Прочие расходы=115752+(500+800+200+2500+610+510)-(89+200+1700+500+100)=120083 тыс. руб. Составим расчет прибыли организации за 20ХХ год, тыс. руб.: Показатель Сумма 1. Плановый объем продаж • по отпускным ценам предприятия • по полной себестоимости 313516 197764 2. Прибыль (убыток) от продажи 115752 3.Прочие доходы • от прочей реализации • арендные платежи Поступления в возмещение причиненных предприятию убытков Курсовые разницы • доходы по ценным бумагам • доходы от долевого участия в деятельности других предприятий 500 800 2000 2500 610 510 4. Прочие расходы по прочей реализации Амортизация и обслуживание имущества, сданного в аренду • курсовые разницы • налог на имущество • налог на рекламу 89 200 1700 500 100 5. Прибыль (убыток) планируемого года 120083 Достоинство метода прямого счета заключается в том, что все расчеты прибыли построены на прямом подсчете себестоимости продукции и выручки от ее реализации по всему ассортименту выпускаемой продукции. Метод нетрудоемкий и используется при составлении перспективных планов развития предприятий, поскольку исходной базой является весь объем товарной продукции (сравнимой и несравнимой). Недостатки данного метода: • на предприятиях, выпускающих широкий ассортимент продукции, плановые и отчетные калькуляции себестоимости составляются лишь по важнейшим изделиям или представителям групп изделий, по остальной продукции применяются расчетные показатели, что снижает точность подсчета размера плановой прибыли; при большой номенклатуре выпускаемой продукции проверка правильности расчета прибыли от ее реализации очень трудоемка. • в современных условиях хозяйствования метод прямого счета можно использовать при планировании прибыли только на очень короткий период времени, пока не изменился уровень цен, инфляции и прочих параметров макроэкономического окружения предприятия. Это исключает его применение при годовом и перспективном планировании прибыли. 2. Аналитический метод. Этот метод используется при незначительных изменениях в ассортименте выпускаемой продукции. Применяется при отсутствии инфляционного роста цен и себестоимости. При использовании аналитического метода расчет ведется раздельно по сравнимой и несравнимой товарной продукции. Сравнимая продукция выпускается в базисном году, который предшествует планируемому, поэтому известны ее фактическая полная себестоимость и объем выпуска. По этим данным можно определить базовую рентабельность Ро: Ро = По / СТП * 100 %, где По – ожидаемая прибыль (расчет ведется в конце базисного года, когда точный размер прибыли еще не известен); СТП – полная себестоимость товарной продукции базисного года. Расчет ведется в определенной последовательности. 1. С помощью базовой рентабельности ориентировочно рассчитывается прибыль планируемого года на объем товарной продукции планируемого года, но по базисной себестоимости. 2. Рассчитывается изменение (+, -) себестоимости продукции в планируемом году. 3. Определяется влияние изменения ассортимента, качества, сорт­ности продукции. Такие расчеты выполняются в специальных таблицах на основе плановых данных об ассортименте продукции, ее качестве, сортности. 4. После обоснования цены на готовую продукцию планируемого года определяется влияние роста (или снижения) цены. 5. Влияние на прибыль всех перечисленных факторов суммируется. Прибыль от производства сравнимой продукции в планируемом году определяется с учетом прибыли, исчисленной на этапе 1, и последующих этапов. 6. Далее учитывается изменение прибыли в нереализованных остатках готовой продукции на начало и на конец планируемого периода. После выполнения расчетов по всем шести этапам определяется прибыль от реализации товарной продукции. Кроме прибыли от реализации товарной продукции в составе прибыли учитывается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера, прибыль от реализации основных фондов и другого имущества, а также планируемые внереализационные доходы и расходы. Прибыль от прочей реализации (продукции и услуг подсобного сельского хозяйства, автохозяйств, услуг непромышленного характера для капитального строительства, для капитального ремонта и т.д.) планируется методом прямого счета. Результат от прочей реализации может быть как положительным, так и отрицательным. Прибыль (убытки) от традиционных статей внереализационных доходов и расходов (штрафы, пени, неустойки и пр.) определяется, как правило, на основе опыта прошлых лет. После расчета прибыли (убытков) по остальным видам деятельности, а также внереализационных доходов и расходов и с учетом прибыли от реализации товарной продукции определяется валовая (общая) прибыль предприятия. 5.4. Планирование прибыли на основе предельных издержек и предельного дохода (метод маржинального анализа). Этот метод планирования прибыли базируется на принципе разделения затрат на постоянные и переменные. С помощью этих данных рассчитывается маржинальная прибыль. Следует подробно изучить методы планирования прибыли. Для коммерческих организаций (предприятий) очень важно определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут получать прибыль. Здесь нужно использовать метод операционного рычага. Используя этот метод можно установить точку безубыточности, т.е. объем выручки, при котором организация полностью покроет свои затраты, не получая ни прибыли, ни убытка. затраты, выручка Рис. 5.4.1. Определение точки безубыточности Для коммерческих организаций (предприятий) очень важно определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут получать прибыль. Для этого следует определить критический объем реализации, при котором коммерческое предприятие способно покрыть все свои расходы не получая прибыль, но и без убытка. Увеличение объема продаж сверх критического объема реализации приносит предприятию прибыль. Объем реализации ниже критического приносит предприятию убытки. С помощью теории «точки безубыточности» рассчитывают эффект операционного рычага — изменение прибыли при изменении объема реализации. Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие этого эффекта связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И, наоборот, при росте объема продаж доля постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается: Сила воздействия операционного рычага = Маржинальная прибыль / Прибыль. Зная сумму выручки в точке безубыточности, можно определить запас финансовой прочности: Зп = В факт. – В крит. / В факт. * 100 % . Чем выше запас прочности, тем лучше. Если предприятие будет вынуждено снижать объемы производства, то снижение менее чем на величину Зп все же будет приносить предпри­ятию прибыль, более чем на величину Зп — приведет к убытку. Пример. Определение точки безубыточности Показатель Сумма, млн руб. Доля, % 1. Выручка от реализации (В) 1500 100 2. Переменные затраты (Пер) 700 47 3. Маржинальная прибыль (М) (стр.1-стр.2) 800 53 4. Постоянные расходы (Пос) 300 5. Прибыль, финансовый результат (Пр) (стр.3-стр.4) 500 1. Рассчитаем точку безубыточности (Тб): Этот показатель выражает размер выручки (Вкрит) в точке безубыточности. 2. Определим эффект операционного рычага: Э= То есть любое изменение выручки от реализации повлечет за собой изменение прибыли в пропорции 1:1,6. Зная сумму выручки в точке безубыточности, можно определить запас финансовой прочности: Зп = В факт. – В крит. / В факт. * 100 % =62,3% Чем выше запас прочности, тем лучше. В нашем примере запас прочности довольно высок – 62,3%. Если в случае необходимости предприятие вынуждено будет снижать объемы производства, то снижение менее чем на 62,3% все же будет приносить предприятию прибыль, более чем на 62,3%-приведет к убытку. 5.5. Факторы роста прибыли. Зависимость прибыли от жизненного цикла продукции. В процессе планирования прибыли важно определить, какие факторы ведут к ее росту или снижению. В период высоких темпов инфляции рост прибыли обеспечи­вался за счет ценового фактора. Замедление инфляционных процес­сов, насыщение рынка товарами, развитие конкуренции ограничили возможности производителей повышать цены и получать прибыль посредством этого фактора. На очередь приходит метод снижения затрат. Факторы роста прибыли Фактор Пояснение Объем продаж При высоком удельном весе постоянных расходов в себестоимости продукции рост объема реализации приведет к еще большему росту прибыли за счет сни­жения доли постоянных расходов, приходящихся на единицу продукции Рост цен В период высоких темпов инфляции рост прибыли обеспечивался за счет ценового фактора. Замедление инфляционных процессов, насыщение рынка товара­ми, развитие конкуренции ограничили возможности производителей повышать пены и получать прибыль посредством этого фактора Снижение себестои­мости Снижение затрат без негативного влияния на качество выпускаемой продукции. Достигается за счет большей управляемости и контроля в области расходов Обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции Прибыль в рыночной экономике — движущая сила обновления как производственных фондов, так и вы­пускаемой продукции. Характерно проявление этой силы в концепции жизненного цикла продукции Любая продукция проходит стадии жизненного цикла продукции: - проектирование; - освоение; - запуск; - серийный выпуск; - насыщение рынка. Для сохранения уровня прибыли важно определить момент начала проектирования и запуска в производство новой продукции. 1) В данный период предприятие несет убытки. 2) С момента запуска убытки снижаются и достигается точка безубыточности. 3) При высоких объемах продаж происходит увеличение прибыли за счет снижения доли постоянных расходов. 4) При достижении равновесия спроса и предложения размер прибыли на некоторое время стабилизируется. 5.6. Распределение и использование прибыли. Получая прибыль, организация решает задачи ее использования. Характер направлений использования прибыли от­ражает стратегические задачи организации. Выпла­чивая дивиденды, предприятие стимулирует рост стоимости своих акций, оставляя прибыль на предприятии, акционеры инвестируют развитие производства. Ме­ханизм воздействия финансов на хозяйство, на его экономическую эффективность находится не в самом производстве, а в распредели­тельных денежных отношениях. Распределение прибыли — составная и неразрывная часть об­щей системы распределительных отношений и наравне с распределением дохода физических лиц, самая главная. По сути, распределение прибыли следует рассматривать в трех направлениях. Прибыль распределяется между государством, собственниками предприятия и самой организацией (предприятием). Пропорции этого распределения в значительной мере воздействуют на эффек­тивность деятельности организации как позитивно, так и негативно. Взаимоотношения хозяйствующих субъектов и государства по по­воду прибыли строятся на основе налогообложения прибыли. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после упла­ты налога на прибыль, принято называть чистой прибылью. Этот термин используется в финансовом анализе, планировании. В бух­галтерском учете чистую прибыль именуют нераспределенной прибы­лью. Термин этот не вполне точен, так как в бухгалтерском учете одним и тем же термином называют прибыль и до и после выплаты дивидендов. Оставшиеся две трети полученной организацией прибыли могли бы быть распределены между собственниками (акционерами и уч­редителями) и самим предприятием. Это распределение зависит от многих факторов. В период технического перевооружения и модер­низации производства, освоения новых видов продукции и новых технологий предприятие крайне нуждается в финансовых ресурсах, и предоставить их должны в первую очередь собственники. Они смогут получить свои дивиденды после выхода производства на проектную мощность, когда пред­приятие начнет получать прибыль в достаточном размере. Дивиден­ды за период ожидания должны быть не меньше процентной ставки на банковский вклад за этот же период, но меньше ставки за кредит. В организации распределению подлежит прибыль после уплаты налогов и выплаты дивидендов. Из этой прибыли также уплачиваются некоторые налоги в местные бюджеты и взы­скиваются экономические санкции. Распределение этой части прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производственного и социального развития. В условиях рыночного хозяйства государство не вмешивается в процесс распределения прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов. Тем не менее, посредством предоставления налоговых льгот оно стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного назначения и строительство жилья, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов на содержание объектов и учреждений социальной сферы, на проведение научно-исследовательских работ. Законодательно установлен минимальный размер резервного капитала для акционерных обществ, регулируется поря­док создания резерва по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг. Распределение прибыли, остающейся в распоряжении органи­зации, регламентируется ее внутренними документа­ми, как правило, в учетной политике. Некоторые аспекты распреде­лительного процесса фиксируются в уставе организации. В соответствии с уставом или решением распорядительного органа создаются фонды: накопления, потребления, социальной сферы. Если же фонды не создаются, то в целях обеспечения плано­вого расходования средств составляются сметы расходов на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, материаль­ное поощрение работников и благотворительные цели. Вся прибыль, остающаяся в распоряжении организации, разделяется на прибыль, увеличивающую стоимость имущества, т.е. участвующую в процессе накопления, и прибыль, направляемую на потребление, не увеличивающую стоимости имущества. Если прибыль не расходуется на потребление, то она остается в ор­ганизации как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала. Наличие нерас­пределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость орга­низации, свидетельствует о наличии источника для последующего развития. Важную роль в обеспечении финансовой устойчивости играет размер резервного капитала. В рыночном хозяйстве отчисления в резервный капитал носят первоочередной характер. Наличие и при­рост резервного капитала обеспечивает увеличение акционерной собственности, характеризует готовность предприятия к риску, с ко­торым связана вся предпринимательская деятельность, создание возможности выплаты дивидендов по привилегированным акциям даже при отсутствии прибыли текущего года, покрытия непредвиден­ных расходов и убытков без риска потери финансовой устойчивости. Тема 6 Формирование и использование основных фондов. 6.1. Экономическая природа, состав, методы оценки основных фондов. Основные фонды – совокупность материальных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг в течение периода, превышающего 12 месяцев их полезного использования. Основной капитал характеризует материальную базу, технический уровень производства. В финансовой отчетности основной капитал отражается как основные средства. Основные средства – выраженные в денежной форме средства труда производственного и непроизводственного назначения, участвующие в процессе производства в течение многих циклов при сохранении натурально-вещественной формы и их стоимость переносится на изготовляемый продукт по частям в виде амортизационных отчислений. По материально-вещественному составу основной капитал представляет собой основные фонды. К основным фондам относятся материальные ценности, исполь­зуемые в качестве средств труда при производстве продукции, вы­полнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего 12 месяцев их по­лезного использования. Срок полезного использования — период, и течение которого использование объекта основных средств призва­но приносить доход организации или служить для выполнения це­лей деятельности организации. К основным фондам относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструменты, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, мно­голетние насаждения и прочие основные средства. В составе основных фондов учитываются находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы). Производственные основные фонды прямо или косвенно участ­вуют в производстве материальных ценностей. К ним относятся здания, сооружения, рабочие машины и оборудование и т.д. Непро­изводственные основные фонды включают жилые дома, клубы, са­натории, поликлиники, детские сады и другие основные средства нематериальной сферы. По участию в процессе производства различают активные и пассивные основные фонды. • Активные основные фонды принима­ют непосредственное участие в процессе производства товаров, ра­бот или услуг. Это машины, оборудование, передаточные устройст­ва, вычислительная техника, контрольно-измерительные и регули­рующие приборы, транспортные средства. • Пассивные основные фонды непосредственно не участвуют в переработке и перемещении сырья, материалов, полуфабрикатов, но создают необходимые для производства условия. Это здания, сооружения и т.п. Основные фонды имеют следующие виды денежной оценки: • первоначальную стоимость, по этой стоимости они прини­маются к бухгалтерскому учету; • восстановительную стоимость, которую они имеют в период воспроизводства, с учетом морального износа и переоценки; • остаточную стоимость, которая представляет первоначальную или восстановительную стоимость основных средств за минусом износа. Первоначальной стоимостью основных фондов, приобретенных за плату, считается сумма фактических затрат предприятия на их приобретение, сооружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов. Фактическими затратами на приобретение, сооружение и изго­товление основных фондов могут быть: • суммы, уплачиваемые в соответствии с договором постав­щику; • суммы, уплачиваемые организациям за осуществление ра­бот по договору строительного подряда и иным договорам; • суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультативные услуги, связанные с приобретением основ­ных фондов; • регистрационные сборы, государственные пошлины и другие аналогичные платежи, произведенные в связи с приобрете­нием или получением прав на объект основных фондов; • затраты, непосредственно связанные с приобретением, соору­жением и изготовлением объекта основных фондов. Первоначальной стоимостью основных фондов, внесенных в уставный капитал предприятия, считается их денежная оценка, со­гласованная с учредителями организации. Первоначальной стоимостью основных фондов, полученных по договору дарения и в иных случаях безвозмездного получе­ния, признается их рыночная стоимость на дату оприходования. Стоимость основных фондов, по которой они приняты к бух­галтерскому учету, не подлежит изменению. Изменение первона­чальной стоимости основных фондов допускается в случаях дост­ройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов. Предприятие имеет право не чаще од­ного раза в год переоценивать объекты основных фондов по вос­становительной стоимости путем индексации или прямого пере­счета по документально подтвержденным рыночным ценам. При изменении отпускных цен на средства производства, смет­ных цен и тарифов в строительстве в связи с изменением стоимости воспроизводства основных фондов возникает несопоставимость дей­ствующих и вновь вводимых основных фондов, затрудняется опре­деление эффективности их использования, а также объема и струк­туры капитальных вложений. Для устранения этих недостатков пе­риодически производится переоценка основных фондов. Эффективность использования основных фондов характеризуется натуральными и стоимостными показателями. Стоимостные показатели отражают в денежном выражении производственную отдачу основных фондов предприятий, отрас­лей экономики и являются обобщающими. 6.2. Амортизация основных фондов и ее нормы. Методы начисления амортизации и их особенности. Амортизационные отчисления представляет собой денежное выра­жение износа основных фондов в процессе их производительного функционирования. Амортизация — это процесс пе­ренесения стоимости изнашиваемых основных фондов на произве­денный с их помощью продукт. Постепенное перенесение стоимости основных производствен­ных фондов на производимую продукцию приводит к тому, что одна часть этой стоимости сохраняет потребительную форму основных фондов, а другая совершает оборот как часть стоимости вновь созданной продукции, которая по мере реализации продукции перехо­дит из товарной формы в денежную и аккумулируется в обороте в виде амортизационных отчислений. Назначение амортизационных от­числений состоит в накоплении денежных средств в размерах, не­обходимых для воспроизводства в натуральной форме выбывающих из производства по истечении нормативного срока службы основ­ных фондов или по истечении срока их полезного использования. Амортизируемые основные фонды распределяются по аморти­зационным группам в соответствии со сроком их полезного исполь­зования — периодом, в течение которого объект основных средств служит целям деятельности организации. Срок полезного использо­вания определяется организацией самостоятельно на дату ввода в эксплуатацию данного объекта основных средств на основании их классификации, определенной Правительством РФ. Основные средства включаются в состав амортизируемого иму­щества с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором они введены в эксплуатацию. Амортизация объектов основных фондов вычисляется одним из следующих методов начисления амортизационных начислений: • линейным; • уменьшаемого остатка; • списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного ис­пользования; • списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Организации применяют линейный метод начисления аморти­зации к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, входя­щим в 8—10-ю амортизационные группы. К остальным основным средствам организация вправе применять один из названных ме­тодов. Выбранный организацией метод начисления амортизации при­меняется в отношении объекта амортизируемого имущества, вхо­дящего в состав соответствующей амортизационной группы, и не может быть изменен в течение всего периода начисления амортиза­ции по этому объекту. Начисление амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества осуществляется в соответствии с нормой амортиза­ции, определенной для данного объекта исходя из его срока полез­ною использования. Линейным методом амортизация начисляется равномерно исходя из первоначальной или восстановительной стоимости объекта основ­ных фондов и нормы амортизации, исчисленной из срока полезного использования этого объекта. При применении линейного метода норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле К = 1 / n * 100 %, где К - норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта имущества; п - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах. Пример начисления амортизации линейным методом. Стоимость объекта основных средств 260 000 рублей. В соответствии с классификацией основных средств, включаемых в амортизационные группы, объект отнесен к третьей амортизационной группе со сроком полезного использования свыше 3-х лет до 5-ти лет включительно. Срок полезного использования установлен 5 лет. Годовая норма амортизации 20% (100% - 5 лет). • Ежегодная сумма амортизационных отчислений (260000 *0,2)=52 000 руб. • Ежемесячная сумма амортизации (52000/12)=4 333, 33 руб. Методом уменьшаемого остатка годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости основных фондов на начало года и нормы амортизационных отчислений, ис­численной исходя из срока полезного использования этого объекта. Суть применяемого метода состоит в том, что доля амортизаци­онных отчислений, относимых на себестоимость продукции, будет уменьшаться с каждым последующим годом эксплуатации указан­ного объекта. При применении нелинейного метода норма амортизации объ­екта амортизируемого имущества определяется по формуле К = 2 / n * 100 %, где К — норма амортизации в процентах к остаточной стоимости, приме­няемая к данному объекту амортизируемого имущества; п — срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах. С месяца, следующего за месяцем, в котором остаточная стои­мость объекта амортизируемого имущества достигнет 20% первона­чальной (восстановительной) стоимости этого объекта, амортизация по нему исчисляется в следующем порядке: 1) остаточная стоимость объекта амортизируемого имущества в целях исчисления амортизации фиксируется как базовая стоимости для дальнейших расчетов; 2) сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении данного объекта амортизируемого имущества определяется путем де­ления базовой стоимости данного объекта на число месяцев, оставшихся до истечения срока полезного использования данного объекта. Пример начисления амортизации методом уменьшаемого остатка. Стоимость основного средства 260 000 рублей. Срок полезного использования 5 лет. Коэффициент ускорения 2. Годовая норма амортизации 20%. Годовая норма амортизации с учетом коэффициента ускорения 40%. В первый год эксплуатации: • годовая сумма амортизационных отчислений будет определена исходя из первоначальной стоимости, сформированной при принятии к учету объекта основных средств, и составит 104 000 рублей (260 000 х 40% = 104 000).\ Во второй год эксплуатации: • амортизация будет определена исходя из остаточной стоимости объекта по окончании первого года эксплуатации, составит 62 400 рублей ((260 000 – 104 000) = 156 000 х 40%). В третий год эксплуатации: • амортизация будет определена исходя из остаточной стоимости объекта по окончании второго года эксплуатации, составит 37 440 рублей ((156 000 – 62 400) = 93 600 х 40%). В четвертый год эксплуатации: • амортизация будет определена исходя из остаточной стоимости объекта по окончании третьего года эксплуатации, составит 22 464 рублей ((93 600 – 37 440) = 56 160 х 40%). В течение пятого года эксплуатации: • амортизация будет определена исходя из остаточной стоимости объекта по окончании четвертого года эксплуатации, составит 13 478,40 рублей ((56 160 – 22 464) = 33 696 х 40%). Накопленная в течение пяти лет амортизация составит 239782,40 рублей. Разница между первоначальной стоимостью объекта и суммой начисленной амортизации в сумме 20 217,60 рублей представляет собой ликвидационную стоимость объекта, которая не принимается во внимание при начислении амортизации по годам, кроме последнего года эксплуатации. В последний год эксплуатации амортизация исчисляется вычитанием из остаточной стоимости объекта на начало последнего года ликвидационной стоимости. Методом списания стоимости по числу лет полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службы объекта, и числа лет срока службы объекта. Ликвидационная стоимость в этом методе не используется, так как объект основных фондов полностью переносит свою стоимость за период полезного использования. Пример начисления амортизации методом списания стоимости по числу лет полезного использования. Стоимость основного средства 260 000 рублей. Срок полезного использования 5 лет. Сумма чисел лет полезного использования составит 1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 15. В первый год эксплуатации коэффициент соотношения составит 5/15, сумма начисленной амортизации составит 86 666,67 рублей (260 000 х 5/15). Во второй год эксплуатации коэффициент соотношения 4/15, сумма начисленной амортизации 69 333,33 рублей (260 000 х 4/15). В третий год эксплуатации коэффициент соотношения 3/15, сумма начисленной амортизации 52 000 рублей (260 000 х 3/15). В четвертый год эксплуатации коэффициент соотношения 2/15, сумма начисленной амортизации 34 666,67 рублей (260 000 х 2/15). В последний, пятый год эксплуатации коэффициент соотношения 1/15, сумма начисленной амортизации 17 333,33 рублей (260 000 х 1/15). Методом списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений проводится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных фондов и предполагаемого объема продукции за весь период полезного использования объекта основных фондов. Применение этого метода позволяет организациям учитывать физический износ, режим использования объекта. Этот метод начисления амортизации может использоваться так­же в случае сезонного характера эксплуатации оборудования или если техническая документация ставит срок службы оборудования в зависимость от числа единиц продукции. Таким оборудованием может стать, например, копировальное устройство, эксплуатационный ресурс которого рассчитан на несколько тысяч копий, а интен­сивность использования определяется самой организацией. Пример начисления амортизации методом списания стоимости пропорционально объему продукции. Стоимость автомобиля 65 000 рублей, предполагаемый пробег автомобиля 400 000 км. В отчетном периоде пробег автомобиля составил 8000 км., сумма амортизации за этот период составит 1 300 рублей (8 000 км. х (65 000 рублей : 400 000 км.)). Сумма амортизации за весь период пробега 65 000 рублей (400 000 км. х 65 000 рублей : 400 000 км.). Не подлежат амортизации объекты основных фондов, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки и другие объекты природопользования). При начислении амортизационных отчислении по объектам ос­новных фондов, приобретенных с использованием бюджетных ас­сигнований, в расчет берется стоимость объекта за минусом вели­чины полученных сумм. Амортизационные отчисления по объекту основных фондов начинаются с первого числа месяца, следующего за месяцем принятия этого объекта к учету, и начисляются до полного по­гашения стоимости этого объекта либо списания этого объекта с учета в связи с прекращением права собственности или иного вещного права. Амортизационные отчисления по объекту основных фондов прекращаются с первого числа месяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости этого объекта или списания этого объекта с учета. Амортизационные отчисления по основным фондам отражают­ся в бухгалтерском учете отчетного периода, к которому они отно­сятся, и начисляются независимо от результатов деятельности ор­ганизации в отчетном периоде. Ускоренная амортизация – начисление величины амортизационных отчислений в размере, превышающем нормативное значение. Применяется как средство ускоренного обновления оборудования. Однако использование ускоренной амортизации до настояще­го времени не получило широкого распространения. Она пред­ставляет собой налоговую льготу, которую получают предпри­ятия, инвестировавшие средства в основной капитал. Фактиче­ская ценность ускоренной амортизации для предприятия — от­срочка погашения обязательств по налогу на прибыль, поскольку в первые годы эксплуатации оборудования значительная часть выручки направляется на формирование амортизационных от­числении, а не прибыли. Отложенный налог в условиях рыноч­ной экономики означает беспроцентный заем на неопределенный срок, предоставляемый налогоплательщику. В то же время, как показывают отчетные данные, начисление амортизации даже обычным методом после переоценок основного капитала может означать для предприятий превышение себестоимости над вы­ручкой от реализации продукции. Амортизация утяжеляет себе­стоимость, если оборудование простаивает. При низкой рента­бельности основного вида деятельности эффект от сокращения обязательств предприятия по налогу на прибыль также невысок. С точки зрения рентабельности завышение амортизации губи­тельно; с точки зрения потоков денежных средств — эффективно до момента, пока финансовый результат деятельности положите­лен. Если предприятие находится «на картотеке», то оно факти­чески лишено права управления своим расчетным счетом: плате­жи в бюджет, внебюджетные фонды или коммунальные платежи списываются в безакцептном порядке. В таких случаях нет смыс­ла получать налоговые льготы. Также в условиях высокой инфляции, сложившейся в послед­ние годы, амортизационные отчисления как источник инвестиции утратили свое значение в связи с ориентацией предприятий на краткосрочное выживание во многом в ущерб долгосрочным инте­ресам развития. Испытывая недостаток оборотных средств, пред­приятия использовали амортизационные отчисления на их попол­нение, включая выплату заработной платы. 6.3. Инвестиции и их роль в совершенствовании воспроизводственной и технологической структуры основных фондов. Источники финансирования прямых инвестиций На предприятиях воспроизводство основного капитала может осуществляться за счет прямых инвестиций, путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, при безвозмездной передаче юридическим и физическим лицам. Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются прямые инвестиции (капитальные вложения) Реальные инвестиции представляют собой затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию, модернизацию и техническое перевооружение действующих объектов основного капитала. Соотношение затрат по этим направлениям называют воспроизводственной структурой прямых инвестиций. 1. Новое строительство. К затратам на новое строительство относятся затраты по сооружению объектов на новых площадках, формирующих новый имущественный комплекс. 2. Расширение представляет собой строительство вторых и последующих очередей организации, дополнительных производственных комплексов и производств, сооружение новых либо расширение существующих цехов основного назначения. 3. Реконструкция - это полное или частичное переоборудование и переустройство организации без строительства новых и расширения действующих цехов основного производственного назначения, вспомогательных служб. В результате реконструкции достигается увеличение объема производства на базе новой, более современной технологии, расширение ассортимента или повышение качества продукции, улучшение ее конкурентоспособности на рынке. Реконструкция может осуществляться и в целях изменения профиля организации производства новой продукции на имеющихся производственных площадях. 4. Техническое перевооружение представляет собой комплекс мероприятий (без расширения производственных площадей) по повышению технического уровня отдельных участков производства, установок путем внедрения новой техники и технологии, механизации производственных процессов, модернизации и замене устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным; устранению узких мест, совершенствованию организации и структуры производства. Работы по строительству объектов, сооружений выполняются либо непосредственно силами хозяйственных организаций, осуществляющих капитальные вложения (хозяйственный способ строительства), либо специальными строительными и монтажными организациями по договорам с заказчиками (подрядный способ строительства). 5. Частичная замена устаревшего оборудования. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объемов деятельности или необходимостью повышения производительности труда) имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами, не меняющими общей схемы осуществления технологического процесса. Обновление отдельных видов оборудования характеризует в основном процесс простого воспроизводства активной части производственных основных средств. 6. Инновационное инвестирование в нематериальные активы. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на использование в операционной и других видах деятельности предприятия новых научных и технологических знаний в целях достижения коммерческого успеха. Инновационные инвестиции и нематериальные активы осуществляются в двух основных формах: а) путем приобретения готовой научно-технической продукции и других прав (приобретение патентов на научные открытия, изобретения, промышленные образцы и товарные знаки; приобретение ноу-хау; приобретение лицензий па фрэнчайзинг и т.п.); б) путем разработки новой научно-технической продукции (как в рамках самого предприятия, так и по его заказу соответствую­щими инжиниринговыми фирмами). Осуществление ин­новационного инвестирования в нематериальные акти­вы позволяет существенно повысить технологический потенциал предприятия во всех сферах его хозяйствен­ной деятельности. 7. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов. Оно представляет собой инвестици­онную операцию, направленную на расширение объема используемых операционных оборотных активов предпри­ятия, обеспечивающую тем самым необходимую пропорциональность  (сбалансированность) в развитии необо­ротных и оборотных операционных активом в результате осуществления инвестиционной деятельности. Необхо­димость этой формы инвестирования связана с тем, что любое расширение производственного потенциала, обес­печиваемое ранее рассмотренными формами реального инвестирования, определяет возможность выпуска допол­нительного объема продукции. Однако эта возможность может быть реализована только при соответствующем расширении объема использования материальных обо­ротных активов отдельных видов (запасов сырья, матери­алов, полуфабрикатов, малоценных и быстроизнашива­ющихся предметов и т.п.). Работы по строительству объектов, сооружений выполняются либо непосредственно силами хозяйственных организаций, осуществляющих капитальные вложения (хозяйственный способ строительства), либо специальными строительными и монтажными организациями по договорам с заказчиками (подрядный способ строительства). При хозяйственном способе строительства в каждой организации создаются строительные подразделения, для них приобретают механизмы и оборудование, привлекают строителей, формируют производственную базу. Подрядный способ означает, что работы по строительству выполняются созданными для этой цели строительными и монтажными организациями на основании договоров с заказчиками. Выполнение работ по договорам обеспечивает взаимный контроль заказчика и подрядчика, способствует более эффективному, экономному использованию материальных, трудовых и денежных ресурсов. Источники финансирования прямых инвестиций. Финансирование прямых инвестиций - это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. В настоящее время финансирование прямых инвестиций осуществляется за счет: • собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов; • заемных денежных средств; • привлеченных денежных средств, получаемых от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц; • денежных средств, поступающих в порядке перераспределения из центральных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений; • средств внебюджетных фондов; • ассигнований из бюджетов различных уровней, предоставляемых на безвозвратной основе; • средств иностранных инвесторов. 6.4. Ремонтный фонд на предприятии, его формирование и использование. Основные фонды организаций в процессе эксплуатации изнашиваются. Ремонт основных фондов удлиняет срок их службы, повышает производительность, уменьшает потребность в прямых инвестициях на создание новых основных фондов. Различают следующие виды ремонтов: 1. Текущий ремонт. При таком ремонте происходит ликвидация мелких поломок, замена отдельных деталей. Как правило, он носит случайный характер. 2. Средний или планово-предупредительный ремонт связан с заменой отдельных элементов, деталей и узлов, проверкой работы всех агрегатов. Средний ремонт может проводиться несколько раз в год. 3. Капитальный ремонт. При капитальном ремонте машин и оборудования, осуществляемом с периодичностью более года, как правило, проводятся разборка агрегата, замена или восстановление изношенных деталей и узлов, ремонт базовых деталей. Капитальный ремонт зданий и сооружений предусматривает замену изношенных конструкций и де­талей более прочными и экономичными, улучшающими эксплуата­ционные показатели ремонтируемых объектов. Экономическая целесообразность капитального ремонта опре­деляется сопоставлением затрат на капитальный ремонт со стоимо­стью ремонтируемых объектов. С проведением рыночных преобразований у организаций изме­нился порядок финансирования ремонта объектов основных фондов. В настоящее время организации самостоятельно определяют как общие объемы ремонтных работ, так и их структуру по видам. План ремонта составляется на год в целом по организации на основе сметно-финансовых расчетов по ремонту отдельных объектов с уче­том действующих норм, цен, тарифов и утверждается руководите­лем организации (предприятия). Все организации независимо от подчиненности и форм собст­венности включают расходы на все виды ремонта объектов основ­ных средств в состав затрат на производство и реализацию продук­ции. Но организациям (предприятиям) дано право самостоятельно выбирать вариант отнесения на себестоимость затрат на ремонт. Так, например, предприятия могут: • включать в себестоимость фактические затраты на проведе­ние ремонта непосредственно после его осуществления. Этот способ имеет ряд недостатков. Если у организации возникают сезонные колебания в проведении ремонтных работ, то у нее буду значительные колебания в себестоимости по отдельным периодам, это усложнит расчет прибыли и определение платежей в бюджет; • создавать ремонтный фонд (резерв денежных средств). На основе технико-экономических расчетов определяют общий объем ремонтных работ и норму формирования ремонтного фонда. Нормы отчислений в ремонтный фонд должны учитывать и затраты на модернизацию оборудования, если она не проводится при реконструкции и техническом перевооружении. В этом случае затраты по модернизации объектов основного капитала покрываются за счет источников финансирования прямых инвестиций. На основе утвержденных норм организации ежемесячно проводят начисление ремонтного фонда и включают его в себестоимость равными долями, расходование же средств из этого фонда происходит по мере необходимо­сти. Это вносит определенную стабильность в формирование затрат на производство и реализацию продукции и прибыли организации; • в случае необходимости относить фактические затраты по ре­монту объектов основного капитала на расходы будущих пе­риодов с последующим их ежемесячным списанием на про­изводственные затраты. Финансирование всех видов ремонта непроизводственных эле­ментов основного капитала проводится из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Порядок финансирования ремонта зависит от способа его проведения. При выполнении ремонтных работ подрядным способом расчеты между подрядчиком и заказчиком проводятся за закончен­ные этапы работ или объект в целом. Расчеты по ремонту, осущест­вляемому хозяйственным способом, проводятся по отдельным эле­ментам затрат. 6.5. Оценка экономической эффективности использования основных фондов. Скорость обновления основных фондов зависит от производственной, инвестиционной и инновационной активности организации. Оптимальные сроки выбытия основных фондов позволяют стимулировать расширенное воспроизводство на основе использования прогрессивной техники. Экономическая эффективность использования основных фондов может оцениваться с помощью определенных показателей: 1. Показатель фондоотдачи характеризует объем производства (или реализации) продукции (услуг), приходящейся на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоотдачу можно рассчитывать также по прибыли организации; тогда этот показатель будет отражать финансовую отдачу фондов. Фондоотдача = На изменение уровня фондоотдачи оказывает влияние ряд факторов. Одним из факторов первого порядка, влияющих на фондоотдачу основных производственных фондов, является изменение доли активной части фондов в общей их сумме. Факторы второго порядка позволяют подробно исследовать влияние экстенсивных и интенсивных факторов на динамику фондоотдачи. К ним относятся: • удельный вес оборудования и его активной части в стоимости основных фондов; • количество отработанных дней; • коэффициент сменности; • стоимость оборудования; • производительность оборудования. 2. Показатель фондоемкости характеризует потребность в фондах на 1 руб. произведенной продукции. Фондоемкость является обратным показателем по отношению к фондоотдаче и используется для планирования и определения дополнительной потребности или экономии исходя из показателей плана и результатов ранее проведенного анализа. Фондоемкость= 3. Показатель фондовооруженности характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на одного работника организации Фондовооруженность= Кроме перечисленных показателей, с помощью которых можно оценить экономическую эффективность использования основных фондов, необходимо рассмотреть показатели состояния основных фондов. К ним относятся: 1. Коэффициент износа - это сумма начисленной амортизации основных фондов деленная на первоначальную стоимость основных фондов. Кизноса= Кизноса.н.г. = (Основные Фонды н.г. — Основные Фондын.г.(по остаточной стоимости)) / Основные Фондын.г. 2. Коэффициент годности основных фондов. Может быть определен 2-мя способами: • как остаточная стоимость основных фондов деленная на первоначальную стоимость основных фондов; • как (1-Кизноса) Эти коэффициенты являются моментными показателями, то есть характеризуют степень физического состояния фондов на определенную дату. Тема 7 Формирование и использование оборотных средств 7.1. Экономическое содержание оборотных средств организации, оборотного капитала. Любому хозяйствующему субъекту для успешной работы необходимы запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, тара, запасные части, которые соответствовали бы его производительной программе. Каждое предприятие в процессе деятельности создает также и запасы готовой продукции. Реализуя готовую продукцию на различных договорных условиях, предприятие отвлекает некоторую часть средств в дебиторскую задолженность. Для осуществления своевременных расчетов с кредиторами организация должна иметь определенную сумму денежных средств на расчетном и других счетах в банке и кассе. Все это определяет необходимость вложения части капитала организации в оборотные средства (оборотные активы). Оборотные средства – это денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей хозяйственной деятельности и участвующие одновременно в процессе производства и реализации продукции. Цель авансирования – создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Авансирование означает, что использованные денежные сред­ства возвращаются предприятию после завершения каждого произ­водственного цикла или кругооборота, включающего: производст­во продукции — ее реализацию — получение выручки от реализа­ции продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исход­ной величине. По функциональному назначению, или роли в процессе произ­водства и обращения, оборотные средства предприятия подразде­ляются на оборотные производственные фонды и фонды обраще­ния. Исходя из этого деления, оборотный капитал можно охаракте­ризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный круго­оборот в процессе хозяйственной деятельности. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.) и частично в средствах труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов и во­площаются в производственных запасах, незавершенном произ­водстве, в полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду с перечисленными вещественными элементами, за­действованными в производственных запасах или в незавершен­ной продукции, оборотные производственные фонды представ­лены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п. Таким образом, оборотные производственные средства обслужи­вают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначаль­ную форму. И все это — в течение одного производственного цик­ла или кругооборота. Другой элемент оборотных средств — фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их на­значение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достиже­нии единства производства и обращения. Фонды обращения со­стоят из готовой продукции и денежных средств. Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию — оборотные средства – обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства — это един­ство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в произ­водство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов об­ращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. Оборотный капитал — это средства, обслуживающие про­цесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия. Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денеж­ных средств, авансированных для создания и использования обо­ротных производственных фондов и фондов обращения. 7.2. Кругооборот оборотного капитала Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоян­ном движении, оборотные средства совершают непрерывный кру­гооборот, который отражается в постоянном возобновлении про­цесса производства. Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме: Д ПЗНЗПГПТ’Д’ Д-деньги; ПЗ - производственные запасы; НЗП - незавершенное производство; ГП - готовая продукция; Т’ - товары отгруженные; Д’ - деньги с приростом: Д’=Д+∆Д. Как и всякий капитал, вкладываемый в производство, оборотный капитал предприятия начинает свое движение с авансирования оп­ределенной суммы денежных средств (Д) на приобретение произ­водственных запасов (ПЗ): сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства оп­ределенных товаров. Первая стадия (Д — ПЗ) начинается с авансирования определенной суммы денежных средств в производственную деятельность – приобретение товарно-материальных ценностей. На этой стадии оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов. Вторая стадия кругооборота (ПЗ— НЗП — ГП) совершается в производстве, где соединяются средства и предметы труда с рабочей силой и в результате создается новая стоимость. На этой стадии кругооборота авансируемая стоимость снова меняет свою форму. Из товарной она переходит в производительную, а затем вновь в товарную. По вещественному составу оборотный капитал из производственных запасов в процессе труда превращается в незавершенное производство (НЗП), а затем- в готовую продукцию. Третья стадия кругооборота (Т’—Д’) состоит в реализации из­готовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в ста­дию обращения и снова принимает форму денежных средств. За счет поступившей выручки от реализации продукции авансируемые средства воспроизводятся. Разница между Д и Д’ составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяй­ственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборо­та, является одновременно и начальной стадией оборота капитала. Кругооборот — не единичный процесс. Это процесс, совер­шающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоян­ная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каж­дый данный момент кругооборота оборотный капитал функциони­рует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах — денежной, производительной, товарной. Для финансовых служб предприятия кругооборот оборотных средств важен для оценки длительности производственного и финансового циклов и управления ими, что осуществляет фи­нансовый менеджмент. Период оборота производственных запа­сов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки фор­мируют производственный цикл, в то время как финансовый цикл, охватывающий процесс как производства, так и реализа­ции продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и про­чих товарно-материальных ценностей и заканчивается получе­нием денег от покупателя. 7.3. Состав и структура оборотных средств предприятия. Основы их организации. Рациональное управление оборотным капиталом заключается в воздействии на объем и структуру оборотного капитала, источники его формирования в целях повышения эффективности использования. Из множества направлений повышения эффективности опре­деляющую роль играет организация оборотных средств, которая включает: • определение состава и структуры оборотных средств; • установление потребности в оборотных средствах; • выявление источников формирования оборотных средств; • распоряжение оборотными средствами и их эффективное ис­пользование. Состав оборотных средств показывает, из каких элементов они состоят. Оборотные средства организации включают: сырье, материалы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары для перепродажи, дебиторскую задолженность, краткосрочные финан­совые вложения, денежные средства. Информация об общей величи­не оборотных средств содержится в бухгалтерском балансе. Структура оборотных средств характеризует удельный вес каж­дой статьи в их общем объеме, В различных отраслях хозяйства она не одинакова и складывается под влиянием ряда факторов: • производственных - типа производства (массовое, серийное, единичное и т.п.), длительности производственного цикла, характера изготавливаемой продукции, состава затрат на про­изводство; • особенностей материально-технического обеспечения произ­водства периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий; • организации расчетов; • учетной политики предприятия. Оборотные средства предприятий и организаций классифицируют по следующим признакам: • функциональное назначение — различают средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения средства в фондах обращения; • участие в производстве — оборотные производственные фон­ды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производстве; участие в обращении — фонды об­ращения состоят из готовой продукции и денежных средств; • особенности планирования и организации – планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые); • источник формирования — собственные и заемные; • степень ликвидности — первоклассно ликвидные, быстро- и медленнореализуемые активы. В зависимости от участия в производстве оборотные производст­венные фонды подразделяются на средства в производственных запа­сах и средства в производственном процессе (или в производстве). Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов. В состав предметов труда входят: • сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта. К сырью относится продукция сельского хозяйства, пожинающей промышленности, а к материалам — продукция нарабатывающих отраслей промышленности; • вспомогательные материалы — топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства, для придания продукту определенных потреби­тельских свойств; • покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полу­фабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с ком­плектующими играют в производственном процессе ту же роль, что и основные материалы. В специальную группу оборотных фондов выделяют средства труда, имеющие непродолжительный срок службы (до 1 года), которые по экономическому назначению относятся к внеоборотным активам, так как участвуют в процессе производства многократно и не сразу теряют свою материально-вещественную форму. Это могут быть инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, на­считывающие в организациях сотни наименований. Они включают­ся в состав оборотных фондов для упрощения учета их износа и списываются на затраты производства как материалы. Наряду с производственными запасами в оборотные производ­ственные фонды входят средства в производстве, включающие неза­конченную продукцию и расходы будущих периодов. Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, — это предметы и средства труда, вступившие в производственный процесс, но не про­шедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полу­фабрикатами собственного изготовления. Единственный невещественный элемент оборотных производст­венных фондов — расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, ко­торые производятся в данном году, но относятся на продукцию бу­дущего года. Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности организации (предприятия), условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов. В зависимости от участия в реализации фонды обращения включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность. Основную часть составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе и отгруженные товары организаций, использующих для учета выручки кассовый метод. Моментом перехода готовой продукции на склад завершается процесс производства продукции. А продукция, товары, отгруженные к потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации.. Другая составная часть фондов обращения — денежные средства и дебиторская задолженность. Денежные средства могут быть в финансовых инструментах — на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах, в кассе организации (предприятия), в почтовых переводах и прочих расчетах: недостачах, потерях, пере­расходах. К дебиторской задолженности относят задолженность за товары и услуги, срок оплаты которых не наступил или просрочен, задолженность по расчетам с бюджетом при переплате налогов и других обязательных платежей, персоналом, подотчетными лицами, по полученным векселям. К нормируемым оборотным средствам относят все оборотные производственные фонды и часть фондов обращения, в виде гото­вой продукции на складе. К ненормируемым оборотным средствам относят оборотные сред­ства, которые вложены в продукцию отгруженную покупателям, средства в расчетах и денежные средства. Последний элемент фондов обращения не подлежит нормированию, так как представляет собой временные остатки средств, подлежащих использованию по целевому назначению: не внесенные в бюджет платежи, остатки фондов по­требления и накопления, отчисления на социальные нужды. Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции ликвидности, выделив из них первоклассно ликвидные, медленно реализуемые средства или активы. Первоклассно ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности для расчетов, — деньги в кассе или на счетах в банке. К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения — депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные в целях перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок. Медленнореализуемые — полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства организации (предприятия). 7.4. Показатели эффективности использования оборотного капитала. Значение и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств. Длительность нахождения капитала в обороте зависит от влияния внешних и внутренних факторов. К внешним следует отнести факторы, не зависящие от деятель­ности предприятия: экономическую ситуацию в стране и связанные с этим условия хозяйствования, отраслевую принадлежность и мас­штабы деятельности организации. К внутренним относятся факторы, определяемые деятельностью самой организации: ценовая политика, структура активов, методика оценки запасов, условия и сроки расчетов, система материально-технического обеспечения, кредитная политика. Экономическая эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью. Оборачиваемость оборотных активов определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахож­дения их в процессе производства, до выпуска и реализации гото­вой продукции и поступления денег на счета организации. Оборачиваемость выражается с помощью системы коэффициентов: • коэффициента оборачиваемости Коб.; • коэффициента загрузки оборотных активов на 1 руб. реализо­ванной продукции К3; • длительности одного оборота Дл; • рентабельности оборотного капитала Рок; • абсолютного высвобождения оборотных средств; относительного высвобождения оборотных средств. Скорость оборота характеризуется прямым коэффициентом оборачиваемости (числом оборотов) за определенный период — год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации, например, за год, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства. Он рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период (как правило, год): Коб = ВР / Сок Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что: • растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств; • на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств. Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что рационально и эффективно используются оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния ор­ганизации. Коэффициент загрузки (капиталоемкость) — показатель, обрат­ный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирова­ния и показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показа­тель называют также коэффициентом капиталоемкости оборотных средств. Рассчитывается он следующим образом: К3 = Сок / ВР = 1 / Коб , где К3 - коэффициент загрузки. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота, скорость оборота (дней). Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного ка­питала), дней, определяется делением оборотного капитала Сок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реали­зации или выручки от продаж (ВР) к периоду в днях (Д): Дл = Сок * Д / ВР Длительность оборота товарно-материальных запасов (ДТМЗ), которая показывает время, необходимое для превращения производственных запасов (сырья, материалов) в готовую продукцию и ее реализации: ДТМЗ = СТМЗ * Д / ВР, где СТМЗ — средний объем величины товарно-материальных запасов. Длительность оборота дебиторской задолженности (ДДЗ) отражает средний срок получения платежа от покупателей: ДДЗ = СДЗ * Д / ВР, где СДЗ – среднее значение величины дебиторской задолженности. Длительность оборота кредиторской задолженности (ДКЗ) отражает средний срок оплаты платежей поставщикам за сырье и материалы: ДКЗ = СКЗ * Д / ВР, где СКЗ - среднее значение величины кредиторской задолженности. Длительность оборота денежных средств показывает время с момента оплаты предприятием производственных запасов до момента получения выручки от реализации продукции или это период между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской за­долженности: ДДС = ДТМЗ + ДДЗ - ДКЗ. Каждый хозяйствующий субъект ставит перед собой задачу со­кратить длительность оборота денежных средств, что позволит ему увеличить прибыль и уменьшить потребность в дополнительных финансовых ресурсах. Таким образом, длительность оборота денежных средств может быть снижена за счет: - сокращения длительности оборота товарно-материальных запасов; - сокращения длительности оборота дебиторской задолженности; - увеличения периода обращения кредиторской задолженности. Перечисленные показатели дают возможность провести углуб­ленный анализ использования собственных оборотных средств; их называют частными показателями оборачиваемости. Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации. Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, — на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия). Высвобождение оборотных средств в результате ускорении их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение — это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производ­ства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема произ­водства опережает темп роста остатков оборотных средств. Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Рок), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции (Прп) к средней величине оборотного капитала (Сок): Рок = Прп *100 / Сок Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспеченность запасов и затрат организации (предприятия) источниками их формирования и поддержание рационального соотношении между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами направляемыми на пополнение оборотных средств. Одна из основных задач рационального управления оборотными активами предприятия состоит в максимально возможном сокращении периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей путем общего ускорения оборачиваемости оборотных средств. Этой цели служат следующие методы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия (ускорения ее конверсии в денежные активы): • Спонтанное финансирование - назначение скидок покупателям за сокращение сроков расчета (при оплате товара до истечения определенного срока покупатель получает скидку с цены, после этого срока - укладываясь в договорный срок платежа - он платит полную сумму). • Учет векселей - продажа имеющихся у предприятия векселей банку по дисконтной цене (ниже номинала); величина дисконта, удерживаемого банком, зависит от номинала векселей, срока их погашения и учетной вексельной ставки (при сомнительной платежеспособности векселедателя учетная ставка может включать премию за риск). • Факторинг - уступка предприятием-продавцом банку (или специализированной "фактор-фирме") права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию, при этом банк (фактор-фирма) возмещает предприятию-продавцу основную часть суммы долга по таким платежным документам, взимая определенный процент комиссионных в зависимости фактора риска, от платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты. Пути повышения оборачиваемости оборотных средств: • Сокращение длительности производственного цикла; • Увеличение объема продаж; • Упорядочение и выбор формы расчетов с поставщиками и потребителями (в т. числе через платежные календари); • Недопущение сверхнормативных запасов сырья, материалов, и других товарно-материальных ценностей; • Снижение дебиторской задолженности и определение эффективной кредитной политики на предприятии (через векселя); • Снижение кредиторской задолженности (платежный календарь); • Строгий учет и нормирование по всем элементам оборотных средств предприятия. 7.5. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Аналитический метод определения потребности в оборотных средствах. Эффективность деятельности организации во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Рациональная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организации. Завышение потребности в оборотных средствах ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов, замедлению оборачиваемости. Кроме того, это дорого обходится хозяйствующему субъекту, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование и растет налог на имущество. Занижение может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, несвоевременному выполнению организацией своих обязательств, и в конечном счете — к потере прибыли. И в том и в другом случае следствием становится нерациональное использование ресурсов, приводящее к потере финансовой устойчивости. Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, сезонности производства, темпов роста производства, изменения условий материально-технического снабжения и сбыта продукции, порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания, финансовых воз­можностей организации, периодичности и сроков поступления пла­тежей и т.п. Текущая потребность организации в оборотных средствах опре­деляется с помощью их нормирования - важнейшего элемента управления формированием и использованием оборотных активов. Нормирование представляет собой процесс установления опти­мального размера оборотных средств, необходимых для осуществ­ления нормальной хозяйственной деятельности организации. Нор­мирование оборотных средств — предмет внутреннего финансового планирования. Посредством нормирования финансовые службы определяют потребность в собственных оборотных средствах в ми­нимальном, но достаточном объеме, при котором обеспечивается выполнение запланированных заданий и непрерывность воспроиз­водственного процесса. Нормирование осуществляется с помощью расчета норм и по каждому элементу оборотных средств. Норма - это относительный показатель, выражающий объем запасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения нормальной работы, и исчисляемый в днях запаса, рублях и процентах. Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для: • выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительный запас); • нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового или гарантийного запаса (страховой запас); • подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас); • нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас). Основным в промышленности является текущий складской за­пас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе ор­ганизации (предприятия) между двумя очередными поставками. Объем текущего складского запаса прямо связан с частотой и рав­номерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью за­пуска сырья и материалов в производство. Объем этого запаса в промышленности устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней. Следующий по значимости — страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляе­мых материалов. Объем страхового запаса устанавливается в преде­лах 1/2 складского запаса (5 дней). В среднем таким же по длитель­ности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения и сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени на­хождения материалов в пути. Общая норма запаса по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам складывается из перечисленных видов запасов. Рассчитываются нормы и по прочим видам производственных запасов — вспомогательным материалам (топливу, таре, тарным материалам, запасным частям), по малоценным и быстроизнашиваю­щимся предметам. Их определение имеет свою специфику. Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени: • подбора отдельных видов и марок изделий; • упаковки и маркировки; • хранения на складе до отгрузки; • комплектования изделий до транспортной партии; • погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления; • подготовки расчетных документов и сдачи их в банк. Норматив оборотных средств – это минимальная сумма оборотных (денежных) средств, необходимых предприятию, фирме для создания или поддержания переходящих товарно-материальных запасов, для обеспечения эффективной, бесперебойной работы предприятия. Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Аналитическим (опытно-статистический) методом проводится укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы организации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес. Пример. Рассчитать потребность в оборотных средствах аналитическим методом. Показатели, необходимые для расчета потребности в оборотных средствах приведены в таблице: Показатель Условное обозначение Базисный период Плановый период Выручка от продаж, тыс. руб. ВР 24840 Изменение выручки от продаж в плановом периоде Твр 1,0435 Оборотные средства в среднем за год, тыс.руб. Сок 10074 ? Коэффициент загрузки Кз 0,406 ? Длительность одного периода, дн. ОбОК 146 140 Изменение продолжительности одного оборота оборотных средств Тоб 95,89 При расчете плановой потребности в оборотных средствах аналитическим методом учитываются, во-первых, планируемый рост выручки от реализации продукции и, во-вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств. Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота в днях) определяется оборотными сре6дствами (коэффициент загрузки): К з.пл.=К з.баз.*(Тоб/100) Кз.пл.=0,406*(95,89/1000=0,389 Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации), рассчитывают сумму оборотных средств организации в плановом периоде: Сок.пл = ВРбаз * Твр/100 * Кз.пл.=24840*(104,35/100)*0,389=10080 тыс.руб. 7.6. Норматив оборотных средств, коэффициентный метод определения потребности в оборотных средствах. Коэффициентный метод основан на определении нового нор­матива оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении этого метода все запасы и затраты организации подразделяют на: • зависящие от изменения объема производства — сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе; • не зависящие от роста объема производства — запасные части, инструмент, инвентарь, расходы будущих периодов. По зависящим от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков. Пример. Рассчитать потребность в оборотных средствах коэффициентным методом. В таблице приводятся показатели и их числовые значения для расчета потребности в оборотных средствах. Показатель Условное обозначение Базисный период Плановый период 1.Изменение объема производства Тпр 1,073 2.Оборотные средства в среднем за год, тыс.руб. Сок 10074 10080 Из них I группа: -Сырье -Материалы -Незавершенное производство -готовая продукция ICjr 5909 ? Из них II группа: -запасные части -инструмент и инвентарь -расходы будущих периодов -дебиторская задолженность IIСок 4170 ? 3.Изменение продолжительности оборачиваемости оборотных средств Тоб 95,89 Расчет потребности в оборотных средствах для I группы учитывает темп роста объемов производства в плановом периоде и планируемое ускорение оборачиваемости оборотных средств: IСок.пл=ICок.баз*Тпр*Тоб=5909*1,073*(95,89/100)=6080 тыс.руб. Расчет для II группы оборотных средств учитывает лишь планируемое изменение оборачиваемости оборотных средств: IICок.пл=IIСок.баз*Тоб=4170*(95,89/100)=4000 тыс.руб. Таким образом, планируемая сумма оборотных средств составит 6080+4000=10080 тыс.руб. Наряду с планированием (нормированием) потребности в оборотных средствах и расчетом совокупного норматива проводятся прогнозные расчеты, которые моделируют как будущее финансовое положение организации, так и состояние его собственных оборотных средств. 7.7. Метод прямого счета как основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах. Метод прямого счета наиболее точный, обоснованный, но вместе с тем довольно трудоемкий. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Метод прямого счета — основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах. Метод прямого счета: 1. Разработка норм запаса по отдельным видам нормативных ТМЦ; 2. Определение частных нормативов; 3. Расчет совокупного норматива. 7.8. Источники формирования оборотного капитала предприятия. Источники, из которых формируются оборотные средства, отра­жаются в пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники формирования оборотного капитала организации можно разделить на следующие группы: • собственные источники — собственный капитал; • средства, приравненные к собственным, — устойчивые пассивы; • заемные источники — краткосрочные кредиты банков; • товарный кредит; • привлеченные средства — кредиторская задолженность пред­приятия. Собственные источники наиболее важны, так как от их удель­ного веса в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая устойчивость организации. Собственный оборотный ка­питал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятель­ность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и фи­нансирования, а также нераспределенной прибыли. Первоначально формирование собственного капитала осуществ­ляется в момент создания организации. Она обеспечивается основ­ными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредитель­ными документами. В этих целях в зависимости от организацион­но-правовых форм формируется уставный (складочный, паевой) ка­питал, что относится к корпоративным коммерческим организаци­ям — хозяйственным обществам, хозяйственным товариществам и производственным кооперативам, или уставный фонд – на унитарных и федеральных казенных предприятиях. Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет полученной выручки от продажи продукции и собственных средств, полученных организацией в процессе деятельности, главным образом за счет части нераспределенном прибыли, которая направляется на пополнение оборотных средств и финансирование их прироста. Это зависит как от накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, финансовых результатов текущего года, намечаемых направлений использования прибыли (инвестирования в капитальные вложения, выплаты доходов собственникам, расходования на потребление работникам, на социаль­ные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных средств, от возможностей привлечения иных источников. В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда ор­ганизации наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в их обороте могут находиться прочие собственные средства в виде временно не используемых фондов денежных средств. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в совре­менных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезон­ным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п. Все это нарушает принцип целевого использования перечис­ленных фондов денежных средств. Однако в условиях нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финан­совые вложения в оборотный капитал и одновременно решить за­дачи по стабилизации величины собственного капитала, вложенно­го в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зави­симость организаций от заемных средств и в конечном итоге ведет к повышению их платежеспособности и ликвидности. Кроме собственных финансовых ресур­сов в обороте организации находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков и займы. Заемные источники для пополнения оборотных средств тради­ционно включают краткосрочные ссуды коммерческих банков, кото­рые выдаются на основе кредитных договоров. Они используются для создания сезонных запасов сырья и материалов, временного недостатка собственных оборотных средств и т.п. Коммерческие кредиты — это кредиты других организаций, ко­торые предоставляются в виде займов, авансов и векселей для осу­ществления расчетных операций. Несмотря на повышение роли заемных средств в формировании оборотного капитала, далеко не все организации имеют возмож­ность привлекать заемные средства для его пополнения, что связа­но с дороговизной кредитных ресурсов. Следует отметить, что использование векселя в качестве пла­тежного средства еще не получило должного распространения. Между тем привлечение заемных средств экономически оправ­данно, так как покрывает временную дополнительную потребность организации в оборотных средствах. К привлеченным организацией в хозяйственный оборот средст­вам относится кредиторская задолженность, которая представляет собой бес­платный денежный ресурс, возникающий вследствие существующего порядка оплаты готовой продукции и услуг. В отличие от устой­чивых пассивов, кредиторская задолженность — не планируемый источник формирования оборотных средств. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и вследствие несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов. Тема 8 Финансовый план промышленного предприятия (Баланс доходов и расходов) 8.1. Экономическое содержание и место финансового планирования в осуществлении хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников, отношений хозяйствующего субъекта. Планирование — это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определении путей их наиболее эффективного достижения. Система финансового планирования в организациях, сложившаяся за последнее десятилетие, имеет ряд серьезных недостатков: 1. Процесс планирования по традиции начинается с производства, а не со сбыта продукции. 2. Планирование сегодня — процесс очень трудоемкий. Существующие планово-экономические службы продолжают подготавливать огромное число документов, большинство из которых не при­годны для использования финансовой службой в целях анализа и корректировки действий. 3. Процесс финансового планирования затянут во времени, что не позволяет использовать плановые показатели для принятия оператив­ных управленческих решений, так как они больше отражают историю. 4. При планировании преобладает затратный механизм ценообразования: оптовая цена предприятия формируется без учета рыноч­ной конъюнктуры. 5. На предприятиях, как правило, отсутствует разделение затрат на переменные и постоянные, не используется понятие маржинальной прибыли, не всегда проводится анализ безубыточности продаж. 6. В процессе финансового планирования не оценивается эффект операционного рычага, не ведется расчет запаса финансовой прочности. 7. Существующая система планирования не дает возможности проводить достоверный анализ финансовой устойчивости предприятия в изменяющихся рыночных условиях. Западная финансовая наука рассматривает финансовое планирование не только как главную функцию финансового менеджмента, но и как индикатор эффективности всей деятельности организации. Большинство российских предприятий еще не приобщились к управлению финансами через механизм финансового планирования. Это вызвано рядом причин: • отсутствием ясных целей и понимания миссии организации ее руководством; • трудностями многих хозяйствующих субъектов при определе­нии реальной потребности в текущих ресурсах (производственные, трудовые и т.п.); • недостаточным умением современной российской организа­ции ориентироваться в рыночной ситуации, так как планы и финансовые средства им уже не устанавливаются «сверху»; • отсутствием на современных предприятиях отлаженной сис­темы представления достоверной информации в нужное вре­мя, нужным людям, в нужные сроки. Однако наряду с осознанной необходимостью широкого приме­нения современного финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях: • высокая степень неопределенности на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость за­трудняет планирование); • незначительная доля предприятий, располагающих финансо­выми возможностями для осуществления серьезных финансо­вых разработок; • отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечест­венного бизнеса. Большие возможности для осуществления эффективного фи­нансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высоко­квалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов. Основные задачи финансового планирования на предприятии следующие: • обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности; • определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования; • выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств; • установление рациональных финансовых отношений с бюд­жетом, банками и контрагентами; • соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; • контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия. Отечественная финансовая наука выработала ряд принципов финансового планирования. 1. Научность финансового планирования отражает состояние раз­вития финансовой науки и требует совершенствования методов раз­работки финансовых планов. На этой основе возможно неуклонное повышение качества финансовых планов и их роли в эффективном управлении финансами организаций. Более полный учет реальных экономических условий, объективных законов рыночной экономики, силы их действия в конкретных ситуациях ведет к появлению новых схем и моделей финансового планирования, позволяющих более полно учесть специфику финансов различных отраслей экономики и даже отдельных хозяйствующих субъектов. 2. Целевая направленность финансового планирования — один из основных принципов организации управления финансами. В соответствии с ним необходимо, прежде всего, четко сформулировать миссию организации и определить те стратегические цели, в решении которых большое значение отводится финансовым планам. Целевая направленность не остается неизменной: она меняется на каждом этапе жизненного цикла организации. 3. Системный характер планирования состоит в том, что финансовое планирование представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов (финансовые планы или бюджеты всех структурных подразделений хозяйствующего субъекта), которые направлены на достижение стратегической цели организации. 4. Координация финансовых планов заключается в том, что финансовые планы всех структурных подразделений взаимосвязаны и взаимозависимы. 5. Непрерывность и гибкость процесса финансового планировании - это важнейшая предпосылка эффективного управления финансами, состоит в систематической разработке и корректировке всех планов организации (план продаж — план производства — план закупок). 6. Соответствие источников финансирования цели их привле­чения. Инструмент должен соответствовать цели. Например, для модернизации основных фондов целесообразно привлекать долгосрочные источники финансирования, для покупки дополнительных оборотных средств — краткосрочные. 7. Обеспечение ликвидности и финансовой устойчивости организации при финансовом планировании ее деятельности. Например, сумма оборотных средств организации должна всегда превышать сумму его краткосрочной задолженности. Объектом финансового планирования организации служат все виды ее деятельности: текущая (операционная), инвестиционная и финансовая, а также их отдельные элементы: • выручка от продажи продукции; • прибыль и ее распределение; • объем платежей в бюджетную систему в форме налогов и сборов; • взносы в государственные внебюджетные фонды: Пенсионный Фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования; • объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка; • объем капитальных вложений и источники их финансирования; • плановая потребность в оборотных средствах и финансирова­ние их прироста. 8.2. Финансовый план промышленного предприятия. Его содержание и структура. Одним из наиболее распространенных видов перспективного планирования является бизнес-план (рис. 8.2.1.). \ Он представляет собой прогноз предпринимательской деятельности, разработку стратегии и реального плана финансово-коммерческих мероприятий на перспективу. Он описывает основные аспекты будущего проекта, выявляет и анализирует проблемы, с которыми предприниматель может столкнуться при реализации своих целей в условиях рыночной экономики, и определяет способы и конкретные пути решения этих проблем. Преимуществами бизнес-плана является то, что он позволяет проанализировать собственные идеи, проверить их реалистичность, оценить затраты, определить прибыльность, рентабельность и источники финансирования планируемого коммерческого мероприятия, оценить риск. Бизнес-план может иметь различные формы представления. Его основными моментами являются: описание преимуществ проекта; описание товара, ради которого задумывается проект; оценка рынка сбыта товара; оценка рыночной конъюнктуры; оценка информации и о конкурентах: описание основных элементов плана маркетинга; описание производства; описание организационной схемы реализации мероприятия; планирование работы персонала; проработка правовых аспектов мероприятия; оценка, прогнозирование и управление разного рода рисками; разработка финансового плана (прогноза) коммерческого предприятия и выработка стратегии его финансирования. Итогом бизнес-плана является разработка финансового плана (прогноза) коммерческого мероприятия и разработка стратегии финансирования. Эти разделы призваны обобщить все предшествующие материалы и представить их в стоимостном выражении. Как правило, это сводится к подготовке следующих документов: прогноз объемов реализации; баланс денежных расходов и поступлений; прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия; прогнозируемый отчет о прибыли; сводная таблица доходов и затрат; график достижения безубыточности; таблица условий безубыточности и другие вспомогательные таблицы. На основании финансового плана определяются решения, связанные с вопросами стратегии финансирования: определяется, сколько нужно средств для создания или развития предприятия; откуда намечается получить деньги и в какой форме; когда можно ожидать полного возврата авансированных средств и получения инвесторами дохода и пр. 8.3. Оперативные финансовые планы предприятия. Контроль за выполнением плана на предприятии. Оперативное внутрифирменное планирование представляет собой разработку оперативных финансовых планов: кредитного плана, кассового плана, платежного календаря и других. Кредитный план – план поступлений заемных средств и возврата их в намеченные договором сроки. Кассовый план – план оборота наличия денежных средств, отражающих поступления и выплаты денег через кассу предприятия. Составляется на кварталы. Состоит из четырех разделов: • поступление наличных денег; • расход наличных денег; • расчет выплат заработной платы; • календарь выдачи заработной платы и приравненных к ней выплат. Платежный календарь – это план рациональной организации оперативной деятельности компании. В календаре взаимосвязаны все источники поступлений денежных средств (выручка от реализации, кредиты и займы, прочие поступления) с расходами на осуществление финансово-коммерческой деятельности. Он охватывает движение всех денежных средств предприятия. Используется для контроля за платежеспособностью и кредитоспособностью. Составляется по всем статьям денежных поступлений и расходов, проходящих через расчетный и ссудный счета банка. Разрабатывается путем уточнения и конкретизации плановых показателей за квартал и их разбивки по месяцам, неделям и так далее. Составление платежного календаря проводится в несколько этапов: Этап 1. Занесение плановых выплат и поступлений по операционной деятельности. Этап 2. Занесение данных на оплату и поступлений по инвестиционной деятельности. Этап 3. Занесение плановых выплат и поступлений по финансовой деятельности. Этап 4. Формирование промежуточного сальдо движения денежных средств. Этап 5. Определение необходимости дополнительного финансирования или возможности краткосрочного инвестирования Этап 6. Формирование итогового сальдо денежных средств. Календарь платежей составляется на основе реальной информационной базы о денежных потоках организации. 8.4. Бюджетирование как инструмент финансового планирования. Бюджетирование – это: • Один из основных инструментов управления компанией. • Процесс согласованного планирования и управления деятельностью организации с помощью построения и исполнения взаимосвязанных бюджетов и экономических показателей, позволяющих определить вклад каждого подразделения и каждого менеджера в достижение общих целей. Бюджет – это: • Количественное выражение плана, способ координации и контроля за его выполнением. • Финансовый до­кумент, содержащий плановые показатели деятельнос­ти организации на ближайшую (операционную) перспективу. Каждый отдельный бюджет име­ет строго целевое назначение. Основной бюджет (главный бюджет) охватывает производство, реали­зацию, распределение и финансирование. Цель вве­дения системы бюджетирования - достижение целей самой организации. Сущность бюджетирования состоит в том, что, исходя из стратегических и тактических целей планируется деятельность организации. Деятельность организации воплощается в конкретных показате­лях бюджетов. Их данные идентифицируются средствами бухгалтерского учета и нацелены на выполнение определенных корпоративных задач. Задачи бюджетирования: 1) Определение ключевых показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности компании в целом и отдельных ее структурных подразделений; 2) Постановка задач перед руководителями компании, а также их мотивация на достижение поставленных целей; 3) Координация действий подразделений компании и рациональное распределение человеческих, материально-технических и финансовых ресурсов между ними; 4) Контроль над достижением запланированных производственных и финансово-экономических показателей; 5) Анализ отклонений от планов и выработка мероприятий по их ликвидации. Функции бюджетирования: 1. Инструмент текущего (краткосрочного) планирования. Бюджет указывает пути 1) использования ресурсов с учетом имеющихся в данный момент и ожидаемых в ближай­шем будущем рыночных возможностей; 2) оптимальной эффек­тивности (способности организации достигать поставленные цели, выраженные в виде финансовых показателей). Это направлено на предусмотрение возможных пробле­м и путей их разрешения. 2. Контроль и оценка результативности деятельности на основе сравнения фактически достигнутых и плановых (бюджетных) показателей с целями организации (контроль с прямой связью). Бюджет позво­ляет проконтролировать воздействие множества факторов, влия­ющих на конечный результат. 3. Сокращение издержек путём привязки затрат к адресам их возникновения. Это устраняет конфликт между руководством предприятия (стремящемся уменьшить затраты) и её сотрудниками (хотят увеличить затраты). Также это заставляет подразделения искать возможность сокращения накладных расходов без ущерба для качества, что приводит к значительному сокращению затрат всей организации. 4. Выделение наиболее и наименее эффективных направлений деятельности. Это позволяет стимулировать приоритетные направления деятельности и сокращать финансирование менее эффективных направлений. 5. Обеспечение высокой стабильности бизнеса, поскольку позволяет развивать несколько независимых друг от друга направлений деятельности. Неудача подразделения по максимуму может привести только к его ликвидации и не нанесет серьезного ущерба всей организации. Оперативное прогнозирование обеспеченности предприятия денежными средствами, улучшение ликвидности. 6. Критерии эффективности работы менеджеров. Раз­личные составляющие бюджета определяют сферу ответственно­сти менеджеров. Степень выполнения бюджета, входящего в сферу ответственности линейного руководителя, часто становится ос­новой для оценки деятельности самого менеджера. 7. Средства мотивации. Центры финансовой ответственности (ЦФО) или подразделения получают бонус от прибыли или от снижения затрат, или в зависимости от скорости выхода на самоокупаемость. Также это стимулирует инновационную инициативу и рационализаторскую деятельность как в интересах собственного подразделения, так и в интересах всей организации. 8. Формирование коммуникационной среды и координация между подразделениями. Коммуникационная роль бюджети­рования будет особенно эффективна, если построить эту систе­му в виде комбинации восходящих и нисходящих потоков информации. 9. Экономия времени через использование операций и статусов бюджетов, а также ведется контроль процесса разработки и заполнения данных при автоматизации бюджетирования. Список литературы 1. Гаврилова А.Н. Финансы организаций. – М.: КНОРУС, 2007. 2. Колчина Н.В. Финансы организаций. – М.: ЮНИТИ, 2009. 3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 05.01.2006) 4. Абрютина М.С. Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финан­сово-экономической устойчивости (на основе отклонений от точки равновесия)// Финан­совый менеджмент. - 2003. - №3. - с. 11-21. 5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предпри­ятия - М.: «Дело и Сервис», 2004 - 272с. 6. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. - М.: «Проспект», 2005. -344с. 7. Бланк И.А. Управление активами - Киев: Ника-центр, 2007. - 717с. 8. Бланк И.А. Управление капиталом - Киев: Ника-центр, 2007. - 573с. 9. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия - М: ИНФРА-М, 2006. -483с. 10. Буханова С.М., Ю.А. Дорошенко и О.Б. Бендерская Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия// Экономический анализ - 2007. - № 7- с. 12-17. 11. Бахрушина М.А. Управленческий анализ - М.: Омега-Л, 2005. - 431с. 12. Гиляровская Л.Т., Везорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия - СПб: Питер, 2004. - 256с. 13. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятия. Теория и практика - М.: Ось-89, 2004. - 544с. 14. Гребенщикова Е.В. Модель финансово-устойчивого сбалансированного предприятия//Бюллетень финансовой информации - 2005.- № 11- с. 4 - 8 15. Гребенщикова Е.В. Финансовая устойчивость промышленного предприятия и способы ее обеспечения, - М., 2007г. - 247с. 16. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия, - М: «Фин-пресс», 2007. - 208с. 17. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора// Финансовый менеджмент - 2006. - №1 - с. 60-63. 18. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент - 2003. - №2. - с.25-28. 19. Гусаров В.М. Статистика: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2004.- с.356 20. Ендовицкий Д.А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации// Экономический анализ - 2005. - № 5 - с.7-10 21. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров. - М.: Дело, 2007. - 302с. 22. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия// Финансы - 2006. - №10 -с.70-73 23. Исаев Е.С. Проблемы учетно-аналитического обеспечения системы управления пред­приятием// Консультант директора - 2006. - №12 - с. 3-4. 24. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры - М: Финансы и статистика, 2004.-431с. 25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности - М.: Финансы и статистика, 2006г. - 462 с. 26. Комаров А.В. Финансовая составляющая стратегической устойчивости предприятия //Проблемы управления. - 2008. - №1. - с. 62-65 27. Кудинов А.Д. Прогнозирование финансового состояния и результатов деятельности промышленных и торговых предприятий // Консультант директора. - 2007. - №1. - с. 16-18. 28. Кузина С.В., Толкаченко Г.Л. Механизм организации решений по привлечению инвестиций хозяйствующим субъектом - Тверь, 2005 - 86с. 29. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник /Под редакцией Л.Т.Гиляровской, Д.В.Лысенко, Д.А.Ендовицкого. - М.: ПРОСПЕКТ - 2005. - 45с. 30. Лавров Д. Методы оценки финансовой устойчивости предприятий// Консультант директора - 2007. - №21 - с. 16-23. 31. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий// Финансы - 2005. - №10-с 70-71. 32. Попков В.П., Балашов А.И., Мячин Ю.В. Обеспечение устойчивости развития предпринимательских структур на основе инвестиционного планирования. - СПб.: Нестор, 2006. -165с. 33. Прогнозирование и планирование в условиях рынка /Учебное пособие под ред. Л.П.Владимирова - М: "Дашков и К", 2005 - 399с. 34. Рощупкина И.В. Особенности построения системы управления финансовой устойчивостью производственных систем// Финансовый менеджмент - 2006. - №2 - с. 19-24 35. Сайфулина Р.А. Оценка инвестиционного потенциала предприятия с учетом его финан­совой устойчивости// Инвестиции в России. - 2004. - №7. - с. 40-43. 36. Самойлов Л.П. Об оценке финансовой устойчивости промышленных предприятий в транзитивной экономике// Вопросы статистики. - 2007. - №12. - с.21-27 37. Слепов В.А. Финансовая политика компании. - М.: Экономист, 2005. - 283с. 38. Соколов Я.В. Диагностика финансовой деятельности предприятия и возможности управ­ления ею // Финансовый анализ. - 2005. - №3. - с. 25-30. 39. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъ­ектов /Учебное пособие под ред. В.Р.Банк, А.В.Тараскина - Астрахань: АГТУ, ООО «ЦНТЭП», 2003. -362с. 40. Толкачева Е.В. Разработка подсистемы контроля в рамках финансового менеджмента //Финансовый менеджмент - 2006. - №1 - с. 4-7. 41. Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. Часть 2. - Тверь, ТвГУ, 2007, 127с. 42. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.:Перспектива, 2006. - 656с. 43. Финансовый менеджмент. Учебное пособие / Под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005.-408с. 44. Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В. Титова, З.В. Коробковой. - Новосибирск, 2004. - 409с. 45. Финансы организаций (предприятий) / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2005. -368с. 46. Царева С.В. Место и роль инвестиционного планирования в обеспечении устойчивости предприятия // Инвестиции. - 2007. - № 10. - с. 13-18. 47. Цифрова Р.В. Управление финансовой устойчивостью промышленных предприятий, том 1 - М., 2004. - 422с. 48. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 2006. -579с. 49. Экономический анализ. Учебник. / Под ред. Г.В.Савицкой. -М.: Новое Знание, 2005. -640с.