Анализ ликвидности и платежеспособности

3. Анализ ликвидности и платежеспособности Ликвидность - способность активов выступать в качестве средства платежа, т.е. скорость превращения активов в денежную массу. Платежеспособность – способность предприятия погашать свои долги. Оценка ликвидности и платежеспособности может осуществляться по абсолютным и относительным показателям. Для оценки по абсолютным показателям дается характеристика ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса основан на сравнении средств по активу (сгруппированных по степени убывающей ликвидности) с краткосрочными обязательствами по пассиву (сгруппированных по степени срочности их погашения). По уровню ликвидности все активы делятся на 4 группы: А1 – абсолютно ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) А3 – медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность с платежами более 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы) А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы (иммобилизованные средства) Три первые группы активов А1, А2 и А3 – это оборотные активы (текущие, мобильные активы), т.е.: А1+А2+А3 = ТА (текущие активы) Пассивы делятся на 4 группы по срочности погашения обязательств: П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, (задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства) П3 - долгосрочные пассивы (итог четвертого раздела баланса, доходы будущих периодов, оценочные резервы) П4 - постоянные пассивы (Итог третьего раздела баланса) Две первые группы пассивов П1 и П2 – это краткосрочные долги компании (текущие обязательства), т.е. : П1 + П2 = ТО (текущие обязательства) В таблице 3.1 представлена группировка активов и пассивов в зависимости от строк, отраженных в балансе. Таблица 3.1 – Группировка активов и пассивов Активы Пассивы А1 Стр. 1240 + 1250 П1 Стр. 1520 А2 Стр. 1230 П2 Стр. 1510 + 1550 А3 Стр. 1210 + 1220 + 1260 П3 Стр. 1400 + 1530 + 1540 А4 Стр. 1100 П4 Стр. 1300 Итого Стр. 1600 Итого Стр. 1700   Для признания предприятия абсолютно платежеспособным, а его баланса абсолютно ликвидным необходимо соблюдение следующего условия: А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤П4 Платежный излишек или недостаток определяется вычитанием из соответствующих групп активов групп пассивов. Сопоставляя группы активов и пассивов можно оценить текущую и перспективную платежеспособность. Текущая платежеспособность (ТП) определяется: ТП = (А1+А2) - (П1+П2) = + платежеспособно - неплатежеспособно Перспективная платежеспособность (ПП), т. е. возможность погашение обязательств через год, определяется: ПП = А3 - П3 = + платежеспособно - неплатежеспособно Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия по относительным показателям определяется ряд специальных коэффициентов, основными из которых являются: - коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует возможность погашения краткосрочных долгов за счет денежных активов, - коэффициент быстрой ликвидности, отражающий платежные возможности предприятия при условии получения выручки от дебиторов, - коэффициент текущей ликвидности, характеризующий способность погашения текущих долгов за счет текущих активов и др. Расчет данных показателей и их нормативные значения представлены ниже: Рассчитанные коэффициенты сопоставляются не только с нормативными (рекомендуемыми) значениями, но также со среднеотраслевыми показателями, значениями прошлых периодов, показателями аналогичных предприятий и т.д. с целью вывода о текущей платежеспособности и ее изменения.