Понятие инвестиционного фонда, виды
В общем виде инвестиционный фонд можно представить как некий механизм, позволяющий аккумулировать сбережения физических и юридических лиц, управлять ими и получать за это материальную выгоду в виде прибыли.
Весь объем вложений инвесторов рассматривается как единый портфель. На практике принято выделять несколько разновидностей инвестиционных фондов:
- ПИФы
- Инвестиционный фонд РФ
- Взаимный инвестиционный фонд
- Хеджевый инвестиционный фонд
- Чековый инвестиционный фонд
- Инвестиционный фонд, торгуемый на бирже
Кратко рассмотрим виды фондов.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – фонд, где все имущество является общим. Оно распределено между участниками фонда в форме паев – ценных бумаг, которые являются подтверждением права собственности на часть имущества фонда. По сути, пайщики такого инвестиционного фонда вкладывают средства в конкретный проект.
Взаимный инвестиционный фонд – в таком фонде акции распределены между участников фонда. Как правило, акции имеют невысокую стоимость, соответственно, количество участников фонда постепенно возрастает. В такого рода фонды можно вкладывать средства, не опасаясь рисков, поскольку все риски минимизированы большим количеством участников фонда.
Хеджевый инвестиционный фонд не особенно популярен в России, но имеет широкое распространение в США. Цель создания такого рода фонда –получение максимальной прибыли от инвестирования. Особенность хеджевого фонда является то, что доли участников достаточно велики, а недостаток его в том, что законодательно деятельность таких фондов не регулируется.
Чековые инвестиционные фонды имеются только в России. Они существовали в переходный период 90-х годов. Цель их создания заключалась в реализации процесса приватизации государственного имущества. На сегодняшний день практически все такие фонды упразднены.
Инвестиционные фонды, торгуемые на бирже характеризуются тем. Что их акции торгуются на бирже наравне с ценными бумагами крупных компаний, а стоимость их меняется в зависимости от активности спроса и предложения.
Особенности паевого инвестиционного фонда
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – фонд, характеризующийся коллективной принадлежностью имущества.
Инвесторы являются собственниками своих долей в фонде. Процесс управления таким фондом осуществляет управляющая компания, которая является профессиональным участником рынка ценных бумаг.
С точки зрения практики ПИФ представляет собой форму доверительного управления средствами пайщиков, в ходе которого управляющая компания производит покупку –продажу ценных бумаг разных эмитентов. Полученная прибыль подлежит распределению среди пайщиков пропорционально доле каждого в фонде.
С точки зрения инвестора пай – это ценная бумага, именная, удостоверяющая его право на долю имущества ПИФа. ПИФ – хороший вариант вложений для тех инвесторов, которые не располагают профессиональными знаниями и навыками для эффективного управления своими средствами. Кроме того, преимущество ПИФа в том, что сумма вложения минимальна – от 1 000 рублей, что делает ПИФы еще более привлекательными для населения.
ПИфы можно разделить на три вида в зависимости от условий получения пая:
- Открытые ПИФы – произвести покупку или продажу пая можно осуществить в любой момент времени. Такие фонды наиболее распространены среди граждан, поскольку дают возможность вложить или забрать средства когда угодно.
- Интервальные ПИФы – в таком фонде покупка или продажа пая возможны только в конкретные промежутки времени (интервалы).
- Закрытые ПИФы – забрать средства из такого фонда можно только в момент его ликвидации. ПИФы такой формы обычно характеризуются инвестированием в недвижимость.
Участие в паевом инвестиционном фонде дат некоторые преимущества:
- Активами управляет профессионал в лице управляющей компании
- Небольшая сумма минимальных вложений
- Налоговое преимущество в виде уплаты НДФЛ только в момент выхода из фонда
