Инвестиции: сущность и особенности
Финансовые вложения с целью их сохранения или преумножения называются инвестициями. При инвестировании денег субъект стремится к увеличению их количества. Если размещают капитал, то речь идет о его приросте. Инвестиции могут принести и не коммерческую выгоду, которую легко отследить на примере государственных вложений. Инвестирование в культуру, науку, не принесёт значимого коммерческого дохода, но сыграет роль в социальном развитии. Такие особенности легли в основу разделения инвестиций на общие и экономические. Первые несут не только коммерческую, но и иную выгоду. Вторые нацелены на увеличение дохода.
Инвестирование предполагает использование следующих инструментов:
- Имущественных прав.
- Денег.
- Имущества.
- Ценных бумаг.
Вложение в капстроительство, реконструкцию или капитальный ремонт ведёт к увеличению доходности всего объекта вложения. Здесь инвестиции выступают в роли крупного единовременного вложения, которое начнет давать прибыль по истечении определённого периода времени. Их нельзя путать с расходами, необходимыми для постоянной работы объекта – такие расходы не относят к инвестиционным.
Чтобы проект дал доход, необходимо провести всесторонний анализ, спрогнозировать эффективность работы объекта, определиться с его организацией, управлением, наладить контроль над исполнением. Каждый проект имеет конкретные даты исполнения.
К субъектам инвестиционной деятельности можно отнести как юридических, так и физических лиц. Вложения могут производится в уже действующие и новые предприятия, имущество, технологии и научные разработки, ценные бумаги, права на интеллектуальную собственность, патенты и другое.
Инструменты привлечения инвестиций. Самофинансирование
Метод привлечения инвестиций подразумевает стимулирование инвестиционных вложений в проект для его дальнейшей финансовой, экономической, технической и технологической реализации. К методам привлечения инвесторов относят:
- Самофинансирование.
- Создание акционерных обществ.
- Формы долевого участия и управления.
- Кредитное финансирование.
- Лизинг.
- Бюджетное финансирование.
- Смешанное финансирование
- Проектное финансирование.
Источники привлечения принято разделять на внешние и внутренние, так как субъект может реинвестировать доход в собственную деятельность или привлекать сторонние или внешние инвестиции. Последние представлены привлеченным капиталом и заемными средствами.
Самым распространённым методом является самофинансирование. Как правило, оно обеспечивается за счет собственных средств финансов – денежных активов и капитального резерва. Этот подход является наиболее простым с точки зрения реализации, так как для целей планирования и подготовки инвестиционного проекта субъектов обладает необходимой информацией не только о факторах, но и собственных ресурсах. Кроме того, субъекту проще организовать целевое распределение собственных финансовых средств и направить их на решение первоочередных задач.
Минусом самоинвестирования можно назвать относительно небольшой размер инвестиционного проекта, вызванный ограниченностью бюджета. Реализация крупных проектов требует больших вложений, которые невозможно осуществить самостоятельно одному хозяйственному субъекту. Однако, с помощью коэффициента самоинвестирования всегда можно определить долю своих инвестиций в общем объёме вложений.
Стоит отметить, что коэффициент не должен быть менее 0,51, так как в ином случае теряется собственная финансовая устойчивость и независимость. Самофинансирование позволяет в процессе хозяйственной деятельности компенсировать расходы за счет отнесения их на себестоимость продукции.
Внешние инвестиции. Акционирование
Внешние инвестирование подразумевает использование стороннего финансирования. К ним относят:
- Кредитные средства.
- Финансы нефинансовых организаций.
- Сбережения населения.
- Бюджетные средства.
- Средства иностранных инвесторов.
Проект реализуется за счет эффективного применения привлечённых и заёмных средств. Каждый из вышеперечисленных источников имеет свои плюсы и минусы. Именно поэтому, разработка проекта включает в себя создание финансового плана, обосновывающего применение финансовых средств. При этом финансовый план должен обеспечивать реализацию проекта, поддерживать бесперебойное поступление финансов, а также способствовать снижению капитальных затрат и уровня рисках.
Акционирование используют для крупных потенциально успешных проектов. Это происходит в случае отраслевой и региональной диверсификации. В зарубежной практике уже научились использовать акционирование так, что он покрывает не только первоначальные расходы, но и расходы в процессе внедрения и начала эксплуатации. Финансирование на долевых условиях может производиться с помощью привлечения дополнительных средств, дополнительной эмиссии, образования нового объекта хозяйствования, как целого инвестиционного проекта.
У акционирования есть свои преимущества и недостатки. Например, инвестор получает выплаты регулярно в зависимости от финансового результата за конкретный период. Эмиссия акций нет имеет ограничений по времени и количеству. При этом акционирование позволяет мобилизовать финансовые средства в начале проекта, когда они особенно нужны, а также отсрочить обязательные выплаты дивидендов. Инвесторы могут контролировать политику компании, целевое использование средств.
Выпуск дополнительных акций может привести к размытию лимитов доходов уже действующих акционеров. Поэтому дополнительная эмиссия требует чёткого планирования и реализации для сохранения инвесторского интереса к участию в проекте. Если компания не является акционерным обществом, то привлечение средств может осуществляться в качестве паевых взносов. Создание нового предприятия позволяет вкладывать долями, что заранее определяет участие в инвестиции и доходе.
