Источники инвестиций компании – это средства, которые применяются в качестве ресурсов инвестиционной деятельности.
Они обеспечивают реализацию инвестиционных процессов и порядок их осуществления.
Исходя из обеспечения инвестиционной деятельности ресурсами, определяются возможности этой деятельности и ее продуктивность.
Управление инвестиционными потоками носит поэтапный характер. Каждый этап затрагивает разные аспекты поиска инвестиционных ресурсов.
Этапы управления инвестиционными источниками
Управление инвестиционными источниками производится в следующей последовательности:
- Анализ инвестиционной деятельности компании. На данном этапе исследуется уровень инвестиционного развития, анализируется инвестиционный потенциал хозяйствующего субъекта. Основной задачей данного этапа является определение текущего состояния систем управленческого учета и планирования и их соответствия требованиям инвестиционного процесса компании. Здесь, рассматривается и позиция управленческого состава в отношении инвестиционных процессов и возможностей обеспечения деятельности инвестиционными ресурсами. Этап завершается формированием отчета об уровне инвестиционной активности хозяйствующего субъекта и возможных перспективах его инвестиционного развития.
- Формирование концептуальных основ инвестиционного развития. Концепция управления инвестиционными потоками формируется на основании проведенного исследования инвестиционного потенциала, наличия ресурсов для реализации инвестиционной деятельности, их объемов и возможностей привлечения дополнительных ресурсов из разных источников. Здесь, определяются фундаментальные основы инвестиционно политики, выявляются ключевые механизмы инвестиционного процесса организации и систематизируются требования к системам учета и планирования инвестиционных проектов в части контроля экономических и технологических показателей по каждому инвестиционному проекту. Таким образом, формируется база дальнейшего инвестиционного управления и развития.
- Формирование нормативно-правовой базы реализации инвестиционной деятельности. Поиск ресурсов для реализации инвестиционных проектов должен осуществляться на законном основании. Нормы права требуют обязательного учета в целях легитимного использования всех возможных источников финансирования. На данном этапе формулируются и методологические основы оценки инвестиционных проектов и порядок составления сметной документации. Итогами данного этапа является сформированная методика анализа и оценки инвестиционных проектов, на базе которой обеспечивается выбор наиболее актуальных и целесообразных проектов, использование менее рискованных источников их финансирования и порядок распределения рисков по инвестиционным проектам.
- Проектирование и регламентация функций инвестиционного процесса компании. Здесь, определяется функциональная роль каждого участниками системы управления инвестициями и источниками инвестиционной деятельности. Формируются рабочие инструкции поиска источников вложения средств и организации их эффективного практического использования.
- Формирование автоматизированной системы управления инвестициями и механизма автоматизированного поиска источников финансового обеспечения инвестиционных проектов. Здесь, формируется слаженная система управления инвестиционной деятельностью хозяйствующего субъекта на базе использования специальных программных средств. Важно, достижение максимальной ее интеграции в систему финансового управления компанией.
Важно отметить, что процессы поиска источников финансирования различных проектов тесно связаны с иными процессами деятельности хозяйствующего субъекта. В этой связи, процессы управления источниками инвестиционной деятельности тесно связаны с системой финансового управления, процессами сбытовой, маркетинговой деятельности, работой производственных подразделений, управлением поставок и т.д. На сегодняшний день необходимым условием успешной реализации инвестиционных проектов является интеграция всех участников процесса управления.
Источники инвестиционных ресурсов
На этапе начального становления бизнеса, в качестве источников инвестиционной деятельности находят применение вложения в уставный капитал учредителями, выпуск акций, использование средств бюджета (субсидии, гранты), кредиторская задолженность и заемные ресурсы. В их состав входят средства кредитных организаций и выпуск долговых ценных бумаг.
По мере развития хозяйствующего субъекта и наличия положительных результатов его деятельности в виде получения прибыли, нераспределенная прибыль становится ведущим источником вложений средств в инвестиционные проекты. Также, накапливается амортизация по объектам ОС, реализуется все та же эмиссия акций, берутся кредиты и займы, а также, применяется лизинг. Лизинг — это соглашение, посредством которого арендодатель, т. е. собственник имущества, передает арендатору право использовать его в течение оговоренного срока и за согласованную между сторонами величину арендной платы.
На этапе зрелости жизненного цикла ведущим источником инвестиционной деятельности продолжает быть нераспределенная прибыль. Именно она вкладывается в дальнейшее развитие и укрепление позиций. Также, используются амортизационные отчисления, кредиторская задолженность и кредитные ресурсы.
На стадии отмирания деятельности, когда хозяйственная активность иссякает, основной источник инвестиционной деятельности – кредиты и займы. Также, продолжает использовать лизинг и кредиторская задолженность. Стоит отметить, что она обеспечивает финансирование краткосрочных проектов.
