Формы привлечения иностранных инвестиций

Значение привлечения иностранных инвестиций

Привлечение иностранных инвестиций выступает важным стимулом для развития экономики любой страны, в том числе и российской экономики. Кроме того, в связи с технологическим отставанием отдельных отраслей российской экономики иностранные инвестиции можно рассматривать как фактор технологического роста российская экономики.

Иностранные инвестиции в виде капитальных вложений в активы российских организаций позволяют обеспечить разработку и внедрение инновационных решений и повысить производительность труда, поскольку нередко иностранные инвесторы вместе с капиталом привносят в деятельность российских организаций новые технологии, новые способы управления. При этом необходимо отметить, что иностранные инвестиции не могут допускаться во все области российской экономики, доступ для таких инвестиций должен быть ограничен в отрасли, где используются природные богатства, в сферы инфраструктуры и жизнеобеспечения. Для развития указанных сфер более эффективным методом развития является привлечение иностранных портфельных инвестиций, то есть вложение в акции, облигации и ценные бумаги. Такие инвестиции не ограничиваются по сферам вложения, поскольку иностранный инвестор в данном случае лишь получает доход и не участвует в развитии производства, в выпуске продуктов, в непосредственном управлении организацией. Иными словами, он не получает контроля над организацией.

Характеристика основных форм привлечения иностранных инвестиций

Практика привлечения иностранных инвестиций позволяет в качестве основных форм таких инвестиций выделить следующие:

• учреждение совместных организаций с участием иностранного капитала;
• направление капитала в российские организации;
• направление капитала иностранного капитала в ценные бумаги;
• приобретение иностранными инвесторами в собственность объектов недвижимости и имущественных прав;
• предоставление кредитов и займов иностранными инвесторами.

В теории также выделяют следующую классификацию форм иностранных инвестиций:

• реальные инвестиции, то есть капитал, который направляется на формирование, реконструкцию или модернизацию основного и оборотного капитала российских организаций;
• финансовые инвестиции. Это ресурсы, направляемые инвесторами в виде вложений в акции, облигации и иные ценные бумаги или иные инструменты, позволяющие увеличить капитал инвестора;
• интеллектуальные инвестиции, которые опосредуют приобретение исключительных прав, патентов, промышленных образцов, товарных знаков, а также информационных услуг, научно-технической продукции.

Наиболее перспективной формой сотрудничества с иностранными инвесторами для модернизации российской экономики является совместное создание организаций. Это форма иностранных инвестиций позволяет:

• обеспечить качественное технологическое развитие отстающих отраслей российской экономики;
• повысить уровень специальных знаний, навыков и умений специалистов, обслуживающих деятельность российских организаций;
• в конечном итоге, повысить производительность труда и качество продукта.

Совместные организации как форма привлечения иностранных инвестиций

Прежде всего, необходимо отметить, что в российской экономике наличествуют два вида организаций с участием иностранных инвестиций:

• зарегистрированные в России и реализующие свою деятельность зарубежные организации, созданные за счет иностранного капитала;
• зарегистрированные и реализующие свою деятельность на территории России организации с долевым участием иностранных инвестиций, то есть совместные организации.

Предприятия, которое полностью созданы за счет иностранного капитала, выступают инструментом захвата рынков сбыта и привлечения дешевых видов производственных ресурсов, в том числе человеческих ресурсов. Для инвестора преимущества такой формы очевидны, поскольку он полностью сохраняет контроль над работой организации, полученная прибыль поступает в его распоряжение. При этом формирование новой организации – это рискованный, дорогостоящий инструмент инвестирования, который требует значительных усилий, продолжительного времени для извлечения прибыли. Потому распространение получил вариант, позволяющий инвестору воспользоваться уже имеющейся клиентурой, производственной базой для излучения прибыли, то есть те случаи, когда инвестор полностью выкупает уже существующую организацию или долю в ее капитале.

Совместные организации обычно создаются и функционируют на период разработки реализации крупных программ развития. Так, объединение усилий происходит в области производства, распределения, обмена и потребления продукта, а также в научном технологической сфере, финансовой, маркетинговой и иных.

Трудности привлечения иностранных инвестиций

Необходимо отметить, что в сложившейся геополитической ситуации практика сотрудничества с иностранными инвесторами может претерпеть в России значительные изменения. В качестве общих трудностей привлечения иностранных инвестиций в экономику можно назвать:

• нестабильность политической и экономической ситуации;
• специфику правового регулирования;
• недостаточные международные рейтинги.

Это, в свою очередь, напрямую влияет на объемы иностранного капитала, поступающего в страну. Для России такие трудности также характерны. В качестве же специфических привлекательных характеристик российской экономики для иностранных инвесторов можно назвать наличие:

• природных ресурсов;
• научного потенциала;
• мощностей производства.

Для повышения инвестиционной привлекательности, улучшения инвестиционного климата необходимо законодательно закреплять стимулы для иностранных инвесторов. Кроме того, для привлечения значительных объемов иностранных инвестиций большое значение имеют гарантии защиты права собственности, безопасности предпринимательства и правопорядка.