Специфика фондового рынка
Фондовый рынок представляет собой совокупность отношений между его участниками в части выпуска и обращения ценных бумаг.
Фондовый рынок представлен двумя крупными рынками, условно разделяемыми по технологии и виду инструментов, допущенных к торгам: рынок акций и рынок облигаций.
На рынке акций и паев торгуются российские и иностранные акции, депозитарные расписки, инвестиционные паи. Проведение торгов основано на технологии центрального контрагента, частичного обеспечения и отложенного исполнения. Осуществление расчетов и поставки происходит на второй день после заключения сделки.
На рынке облигаций торгуются облигации федерального займа, региональные и муниципальные облигации, корпоративные облигации и еврооблигации, суверенные еврооблигации.
Исторически сложилось несколько условных моделей фондового рынка в соответствии с банковским или небанковским характером посредников:
- Небанковская модель, где роль посредников отведена небанковским компания по ценным бумагам.
- Банковская модель, на которой посредниками являются банка.
- Смешанная модель, где в качестве посредников выступают банки и небанковские организации.
Способы торговли на фондовом рынке
Классическим вариантов торговли на фондовой бирже считается игра на бирже, при которой финансовые средства инвестируются на длительный или средний срок в акции, чтобы сохранить и приумножить имеющиеся активы.
Данный способ подразумевает покупку крупными брокерами ценных бумаг стабильных корпораций для получения дивидендов или прибыли (разница в курсовой стоимости).
При доверительном управлении торговля на фондовом рынке подразумевает передачу денежных средств инвестиционным компаниям, которые самостоятельно формируют портфель потенциальных ценных бумаг для управления. Цель доверительного управления – получение стабильных небольших доходов. В данном случае инвестор приобретает права полноправного держателя акций и может получать доход от прироста стоимости портфеля.
В последнее время все большее распространение получает Интернет-трейдинг, который позволяет получать быстрый доход при выборе наиболее оптимального инструмента инвестирования.
Технически интренет-трейдинг реализуется через специальные торговые системы, подразумевающие привлечение услуг по брокерскому обслуживанию. Цель этого вида торговли на фондовом рынке связана с получением прибыли от колебания цен на разные ценные бумаги.
Проблемы российского фондового рынка
Выделим основные проблемы функционирования фондового рынка России, требующие первоочередного внимания:
- В настоящее время рынок ценных бумаг ориентирован на первоочередное обслуживание финансовых потребностей государства, тогда как в развитых странах крупные пакеты акций выполняют свою главную функцию, связанную с направлением свободных финансовых ресурсов на восстановление и развитие производства.
- Наличие множества неблагоприятных внешних факторов, выражающихся в признаках финансового кризиса, социальной и политической нестабильности.
- Пробелы в законодательстве и системе контроля выполнения требований законодательства.
- Недостаточно эффективная роль государства в управлении фондовым рынком.
По мнению большинства исследователей в нашей стране должна быть создана государственная долгосрочная концепция и политики действия в области текущего регулирования фондового рынка. Необходимо сформировать систему отчетности и публикации экономической информации относительно состояния фондового рынка. Защита инвесторов от убытков, связанных с банкротствами инвестиционных институтов, должна осуществляться на уровне государства.
