Проблема слияния и поглощения коммерческих банков

Слияние и поглощение

Рынок слияний и поглощений получил название M&A. Стоит отметить, что на сегодняшний день крупнейший рынок M&A находится в западных странах, в т. ч. в Соединенных Штатах Америки. В нашей стране цивилизованный рынок M&A только начинает развиваться. Однако, в ближайшем будущем рынок M&A скорее всего наберет значительные обороты и в РФ, что принесет обычным трейдерам значительную прибыль. Практика слияний и поглощений существует достаточно давно, банковские структуры, финансовые учреждения, как и другие фирмы, на протяжении всей истории сливались друг с другом, образовывая крупные холдинги, или поглощали небольшие фирмы. Однако, точкой наибольшей популярности рынка M&A можно назвать 80-х года ХХ века в Соединенных Штатах Америки благодаря стремительно набранной популярности «мусорных облигаций», т.е. облигаций с низким кредитным рейтингом и высоким уровнем доходности.

На сегодняшний день отечественный рынок сделок M&A в области банковской деятельности занял место одного из наиболее значимых в экономике. По мнению большинства специалистов, ближайшее десятилетие данный сектор национальной экономики будем самым приоритетным. Специалистами также прогнозируется стремительный рост инвестиционной активности, который в большей части будет обеспечен притоком капитала стратегических инвесторов, что благотворно повлияет на рынок в целом. Однако, на сегодняшний день реализация таких прогнозов не может быть осуществлена в полной мере, что связано с большим количество проблем, которые негативно влияют на развитие и функционирование рынка M&A.

Проблемы рынка M&A

Проблемы рынка M&A можно условно разделить на две группы: внешние и внутренние. К числу внешних проблем относятся любые изменения как в масштабе государства, так и в международном масштабе, например, в законодательстве, кризисы и т. д. Внутренние проблемы непосредственно связаны с участниками рынка и осуществляемыми ими действиями.

К числу внешних проблем относятся:

• проблемы финансирования сделок. В течение последних нескольких лет национальная отечественная экономика в значительной степени пострадала из-за экономических и политических кризисов, которые оказали влияние на все сектора экономики. Именно поэтому большое количество банковских структур направили время и финансы не на расширение бизнеса, а на сохранении позиций и удержание банковских нормативов на требуемом уровне. Стоит отметить, что завышенные процентные ставки отрицательно влияют на реализацию и финансирования сделок, а существующая неустойчивость отечественной экономики, что приводит к тому, что сделки в большинстве случае откладываются или вовсе отменяются.
• резкое падение реальной стоимости активов коммерческих банковских структур.
• снижение величины привлекаемых финансовых ресурсов. Снижение уровня финансирования, как правило, приводит к стремительному снижению возможности осуществлять сделки на рынке M&A. На сегодняшний день такая тенденция на отечественном рынке достаточно актуальна, так как наблюдается существенный рост риска кредитования подобных сделок, что способствовало ужесточению требований кредиторов;
• отсутствие специализированного института, целью функционирования которого является снижение уровня риска и повышения эффективности сделок по на рынке M&A в области банковской деятельности. Например, в европейских государствах, США и Японии подобные вопросы решают инвестиционные банковские структуры;
• непрозрачность банковской деятельности:
• реализуемая политика отечественных банковских структур по реализации вертикальных сделок M&A приводит к достаточно серьёзным последствиям во время экономических кризисов, что влечет за собой возникновение проблем в ходе осуществления деятельности В европейской практике в большей части приняты горизонтальные слияния, что обусловлено тем, что банковские структуры и финансовые учреждения в большей части стремятся укрепить занятые позиции рынке, только после чего реализуют вертикальные слияния.
• отождествление политики отечественных банковских структур с государственной, достаточно сильно подрывает имидж рынка сделок M&A в сфере банковской деятельность и негативно влияние на количество сделок с использованием прямых зарубежных инвестиций;
• осуществление подобных сделок в секторе сырьевого комплекса. На сегодняшний день на мировом уровне транснационализация бизнеса теряет актуальность, что обусловлено тем, что большое количество государств предпочитает сферу услуг. Именно связи с этим отечественный рынок слияний и поглощения банковских структур не имеет возможности конкурировать с аналогичными рынками;
• отставание сделок банковских слияний и поглощений в части технологического оснащения. Это приводит к тому, что большинство банковских структур не являются конкурентоспособными и не могут оперативно адаптироваться к изменениям мировой конъюнктуры. Внутренние причины неэффективного функционирования рынка банковских слияний и поглощений связаны с функционированием самих коммерческих банков.
• сокращение штата работников ввиду устранения дублирования выполняемых функций и укрепления позиций действующего руководства. Стоит отметить, что подобный отток можно назвать предсказуемым, однако, в реальности он всегда больше, чем есть на самом деле. Главным в этой проблеме является отток в большей части квалицированных и высококвалифицированных сотрудников.