Понятие финансового кризиса
Финансовый кризис – это резкое падение цен на востребованные финансовые инструменты.
За последние два столетия большая часть финансовых кризисов произошла в банковской системе. Они провоцировали панику, в том числе на фондовой бирже. Наиболее известным кризисом двадцатого века стала Великая депрессия. Достаточно часто причиной финансового кризиса становится схлопывание «экономического пузыря».
Все кризисы финансового обращения делят на три группы:
- Банковский кризис.
- Долговой кризис.
- Валютный кризис.
Стоит отметить, что кризис в одном из звеньев финансовой системы может провоцировать его разрастание и проникновение в другие сферы обращения. Например, проблемы банковского сектора могут спровоцировать рост долгов, либо увеличение внешнего долга способно парализовать работу банков.
Кризис финансового обращения возникает вследствие накопления определенного дисбаланса и напряжения экономики. Крупные кризисы редко случаются изолировано от других событий. Чаще всего они усиливают первоначальную проблему. Специалисты сходятся во мнении, что большинство финансовых кризисов было спровоцировано либерализацией. Причинами кризиса могут стать несоответствие между собственными и заемными средствами. Нехватка заемных средств ведет к тому, что несостоятельность в бизнесе проявляет большое число участников. Кризис может возникнуть вследствие спекуляций на рынке, влияющих на стремительный рост или обвал цен.
Преодоление кризисов осуществляется совместными усилиями международных финансовых организаций, к которым относят Международный валютный фонды, банки, осуществляющие международные расчеты и Форум стабильности финансов.
Причины и сущность мирового финансового кризиса 2008 года
Кризис финансового обращения 2008 года начался с кризиса ипотечного кредитования в США. Далее последовало банкротство крупных банков, обвал цен на фондовой бирже, что привело к структурному экономическому кризису. Первый признаки проблем в финансовой системе США появились еще в 2006 году, когда рынок недвижимости показал резкое снижение числа покупок домов. Из-за этого банки стали предлагать ипотечные кредиты ненадежным заемщикам, что привело к раздуванию финансового пузыря. Это понятие означает продажу товара или ценных бумаг по ценам, которые не соответствуют текущим рыночным ценам. Для такой ситуации характерен ажиотажный спрос на некоторое благо, что ведет к резкому скачку цен. Проблема в том, что рыночная экономика через какое-то время стабилизируется, что вызывает панику на фондовом рынке, среди инвесторов, а значит, стимулирует активные продажи. Это ведет к резкому обвалу цен.
Весной 2007 американский рынок ипотечного кредитования стал испытывать трудности. Достаточно быстро даже надежные заемщики стали нуждаться в дополнительных финансовых средствах. Проведенные ими заграничные займы привели к разрастанию финансового кризиса. Далее происходили следующие события:
- Банкротства крупных банков.
- Крупные финансовые влияния в банковскую систему со стороны государства.
- Падение котировок на фондовых биржах.
Из-за того, чтобы банки не смогли выполнять свои функции, предприятия стали испытывать проблемы в области инвестирования. Снижение котировок сделало невыгодным размещение средств в ценных бумагах, а нехватка денег в кредитно-денежной системе привела к нехватке заемных средств для развития бизнеса.
К концу 2008 года финансовый кризис перерос в экономический. Он проявился в снижении спроса и цен на сырье, а также в росте безработицы. Статистические данные показали снижение стоимости компаний Америки в среднем на 40%. В Европе этот показатель превысил 50%, а биржевые индексы снизились на 75%.
Последствия финансового кризиса 2008 года
Главным последствием финансового кризиса 2008 года стала экономическая рецессия развитых стран. Рецессия представляет собой некритический спад производства, а также снижение темпов прироста макроэкономических показателей. Производственный спад выражается в нулевом росте национального продукта, либо его падении в краткосрочном периоде. По сути, это часть экономического цикла, после которой наступает либо бум, либо депрессия.
Международный валютный фонд отметил, что последствия финансового кризиса сохраняются спустя 10 лет. Он привел к замедлению экономического роста, увеличению государственного долга, а также с снижению рождаемости. Большая часть национальных экономик не смогла вернуться к докризисному состоянию. Те страны, которые столкнулись с потерей производительности и занятости, испытали увеличение разрыва в доходах населения. Считается, что именно это изменение спровоцировало тенденцию к применению протекционистской политики в мире.
Для того, чтобы выровнять финансовое и экономическое положение многие страны придерживались политики низких процентных ставок, что привело к нарастанию хозяйственной уязвимости. Во многих странах отмечается увеличение среднего отношения внешнего долга к внутреннему валовому продукту с 36% до 52%.
Снижение экономической динамики повлияло на деловую активность и уменьшение объема инвестиций. В среднем траектория их роста была ниже на 25%, чем могла бы быть в случае, если бы кризис не случился. Так же снизился запас капитала, что привело к сворачиванию инновационных программ.
После кризиса объективным последствием стало снижение рождаемости во многих странах. Так же снизился коэффициент чистой миграции в развитых странах. Переселение на постоянное место жительства стало невозможным для большого числа жителей планеты. Произошло расслоение общества по доходам, особенно в тех странах, где произошло резкое снижение производства и занятости. Именно безработица сказывается на демографической ситуации. Считается, что увеличение семейных пособий и повышение гарантий занятости положительным образом сказываются на увеличении рождаемости.
